Разворотные фигуры
b) Bar для каждого периода группировки определяются четыре цены:
High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена)
c) CandleStick (японские свечи) если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи белое . Если цена открытия выше цены закрытия свеча темная
| High Close Open Close Open Low |
 |
High Open Close Open Close Low |
Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance res), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support sup). Эти линии рисуются либо по концам Bar либо по ценам открытия ( Open ) , закрытия (Close). Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке.
Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (sup, res), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся, при нисходящей понижающийся .
Разворотные фигуры (Reversal Patterns)
Head Shoulders - голова-плечи.
Левое Голова Правое Линия плечо плечо шеи
Левое Голова Правое Линия плечо плечо шеи
Пробой ценой линии шеи является сигналом начала сильного движения рынка против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины головы до линии шеи, отмеренного по вертикали. Double Top - двойная вершина (дно)
первое дно; второе дно; линия шеи. Triple top (bottom) тройная вершина (дно ) первая вторая третья линия вершина вершина вершина шеи
Фигуры продолжения (Continuation)
Флаг
Вымпел
Клин
Tреугольник
H ценовая база. Цена пробивает как минимум на ценовую базу H. В треугольнике не менее четырех волн.
Mатематический метод
ТЕХНИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ математические функции построенные на основе цены или объемов.
Индикаторы можно разделить на две группы:
- индикатоы тенденций (подтверждают тенденции);
- осцилляторы (подсказывают развороты трендов).
Индикаторы тенденций:
Скользящие средние (Moving Average) Скользящие средние является инструментами технического анализа, сглаживающими колебания изучаемой величины путем усреднения по некоторому историческому периоду. Служат для выявления трендов . Недостатком скользящих средних является запаздывание усредненных значений по отношению к курсу изучаемой величины. Скользящие средние различаются методом усреднения . Простые Movings ( Simple Moving Average )
Рассчитывается путем суммирования цен закрытия за определенное число единичных периодов (баров или свечей) . Р1, Р2, Р3, Р4, Р5 Р10 Рi - цены закрытия баров или свечей
МАn = (Р1 + Р2 + Р3 ++ Рn )/n где n - временной период расчета скользящей средней . Эта скользящая средняя называется простым и используется чаще всего. Она обладает инертностью. Обычно используют две скользящих средних: МА9 = 9
МА14 = 14,
где 9 и 14 временной период. Точка пересечения двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции. Недостаток это систематическое запаздывание сигнала.
Достоинство легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии поддержки и сопротивления. Если мы изучаем все три тренда, мы выбираем тройной Moving: 4 13 34
Взвешенные Movings (Weighted Moving Average)
Р1, Р2, Р3
Экспоненциальные Movings (Exponential Moving Average)
Р1, Р2, Р3
Ближе всех отражают цены, но плохо работают в консолидации.
Осцилляторы
Основной сигнал у осцилляторов является Дивергенция.
Дивергенция
Ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Дивергенция считается сильным признаком разворота тренда. Различают дивергенцию бычью и медвежью. Примеры дивергенции приведены в далее .
Осциллятор (Price Oscillator - OSC)
Один из самых распространенных методов технического анализа. Вычисляют простые скользящие средние с длинным и коротким периодами усреднения, чтобы выявить закономерные колебания с помощью усреднения с коротким периодом, на фоне более долгосрочных тенденций. Свидетельствует о перепродаже, когда среднее с коротким периодом меньше среднего с длинным периодом, и наоборот.
Дает сигнал к покупке, когда величина показателя OSC превышает установленный процент S от длиннопериодического среднего, и сигнал к продаже при отрицательном OSC.
Параметры: периоды усреднения nm, коэффициент S. Формула: OSC= МАn - МАm
Buy: OSC S*Man
Sell: OSC -S*MAn Следует учитывать следующие моменты при использовании осцилляторов:
- Осцилляторы используются, как правило, в бестрендовых участках рынка. При развитом тренде во внимание принимаются только сигналы по тренду (т.е. при восходящем общем тренде - только сигналы на покупку).
- Пересечение с нулевой линией как сигнал является слабым и принимается во внимание только в том случае, если не противоречит основной тенденции движения цены.
- Критические значения осцилляторов говорят только о том, что текущее изменение цен происходит слишком быстро и, следовательно, можно ожидать скорой коррекции. Из этого, однако, следует и то, что осциллятор может достигать зоны over- задолго до окончания тренда (если в начале тренда цены изменялись значительно), и долго оставаться там по мере дальнейшего развития тренда. Следовательно, особенно сильный сигнал возникает в том случае, если в зоне over- осциллятор совершает несколько колебаний и только затем покидает ее.
- Расхождение ценового графика и осцилляторов (дивергенция).
- Ценовой график образует новый пик, по абсолютному значению превышающий предыдущий, но осциллятор этого не подтверждает. Сама величина дивергенции не влияет на силу последующего изменения цены. Использование дивергенции - один из самых надежных методов технического анализа.
- На графиках осцилляторов полезно использовать линии тренда, поддержки и сопротивления. Часто здесь можно увидеть классические фигуры технического анализа, которые могут иметь большее значение, чем на ценовом чарте.
- Зоны перекупленности и перепроданности необходимо устанавливать индивидуально, в зависимости от типа рынка и временного интервала, по которому строится график. Иногда, для фильтрации ложных сигналов, они могут составлять 2-5% .
- Чем короче период осциллятора, тем сигналы возникают чаще и запаздывают меньше; соответственно велика доля ложных сигналов. При использовании осцилляторов с большим периодом количество сигналов уменьшается, увеличивается отставание, но повышается надежность
Пример дивергенции :
Пример дивергенции Пересечение средних (Moving Average Convergence - Divegence MACD)
Аналогичен OSC.
MACD определяется на основе двух экспоненциально сглаженных скользящих средних, которые представляются тремя линиями.
Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней.
Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной скользящей средней первой линии. MACD обычно отображается как линия осциллятора либо как гистограмма.
Третья линия есть разность между первой и второй линией ( представляется на графике в виде гистограммы ) . Линия1 = EMA12 - EMA26 Линия2 =EMA9(EMA12 -EMA26)
Линия3 = Линия 1 Линия 2 - гистограмма Пересечение Линии1 и Линии2 является сигналом на покупку или продажу. Очень хорошо отражает картину дивергенции. Стандартные периоды средних скользящих используются 12 и 26, сигнальная линия имеет период 9. Пример дивергенции
Индекс относительной величины цен (Relative Strength Index - RSI)
Метод RSI отделяет движение цен вверх от движения цен вниз, по отдельности усредняет их с помощью среднего по периоду n, и рассчитывает, какой процент от полного движения составляет движение вверх. Сигнализирует о стремлении рынка к изменению тренда при больших (близких к 100%) или малых (близких к 0%) величинах RSI.
Параметр - период усреднения n .
Формула:
, где
- изменение цены закрытия.
CU среднее значение положительных ценовых изменений .
CD среднее значение отрицательных ценовых изменений.
Диапазон изменения осциллятора от 0 до 100. Оптимальным значением для продажи считается значение, равное 80, для покупки 20. Эти зоны называются: зона перекупленности Overbought o/b
зона перепроданности Oversold o/s.
При сильных трендовых движениях уровни o/b и o/s соответственно 80 и 20, а при боковом рынке 70 и 30. На графиках RSI можно искать все фигуры, как и на графиках цен.
Стохастик (Stochastic oscillator)
Параметр - период усреднения n .
Расчитываются две функции %K и % D :
%K = (Ct - Ln )/( Hn - Ln )x100% -
Hn - высшая цена за последние n периодов
Ln - низшая цена за последние n периодов
Ct - текущая цена
%D(медленный стохастик) - это трехпериодное простое скользящее среднее от %К. Стохастик в тренде лежит в зонах Overbought и Oversold. Поэтому при сильных движениях он не информативен , но хорошо работает в Range.
%K %D
УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ
Управление капиталом и торговая тактика
Заключайте сделку в направлении промежуточной тенденции.
При восходящей тенденции покупайте на краткосрочных падениях цен, при нисходящей продавайте на краткосрочных оживлениях.
Сохраняйте прибыльные позиции как можно дольше, вовремя закрывайте убыточные.
Пользуйтесь защитными стоп-приказами для ограничения возможных убытков.
Не поддавайтесь эмоциям. Составьте план своей работы на рынке.
Составив план, следуйте ему.
Не забывайте о принципах эффективного управления капиталом.
Диверсифицируйте свой портфель, но не забывайте о золотой середине.
Устанавливайте соотношение возможной прибыли и убытков не меньше, чем 3:1.
Добавляя позиции (выстраивая пирамиду), придерживайтесь следующих правил:
А) количество позиций на каждом последующем уровне должно быть меньше, чем на предыдущем;
Б) добавляйте только к прибыльным позициям;
В) никогда не добавляйте к убыточным позициям;
Г) располагайте стоп-приказ как можно ближе к безубыточному уровню (break-even point).
Никогда не вносите дополнительный гарантийный взнос для поддержания убыточных позиций, лучше сохранить остаточные средства.
Чтобы избежать требования о внесении дополнительного гарантийного взноса, следите за тем, чтобы остаток вложенных средств был не меньше 10 % от предписанного размера залога.
Сначала закрывайте убыточные позиции, затем прибыльные.
Если Вы не занимаетесь сверх краткосрочной торговлей, никогда не принимайте решений прямо в ходе торгов; это лучше делать, когда рынки закрыты.
Анализируя ситуацию, идите от долгосрочного графика к краткосрочному.
Используйте внутри дневные графики для более точного определения момента входа в рынок и выхода из него.
Освойте тонкости обычной между дневной торговли, прежде чем пытаться заниматься внутри дневной торговлей.
Старайтесь не прислушиваться к голосу так называемой житейской мудрости, не переоценивайте советы экспертов, которыми пестрит пресса.
Приучите себя не бояться оставаться в меньшинстве. Ничего страшного в этом нет; когда Ваша оценка верна, большинство других участников рынка, как правило, с ней не согласятся.
Навыки технического анализа приходят со временем. Набирайтесь опыта постепенно, не забывая поговорку: Век живи, век учись.
Стремитесь к простоте: сложные аналитические инструменты не всегда эффективны.
Общие замечания по управлению капиталом
Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% общего капитала.
Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10-15% общего капитала.
Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должны превышать 5% общей суммы его капитала.
Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиции на одной группе рынков, должна составлять не более 20-25% общего капитала.
Литература:
Джон Дж.Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. Издательство Сокол, 1996.
Д.Ю. Пискулов Теория и практика валютного дилинга. Фирма Финансист, 1996.
Настольная книга валютного дилера. СП Крокус Интернэшнл, 1992.
Стивен Б. Акелис Технический анализ от А до Я .М.Диаграмма , 1999
Роберт В.Колби и Томас А.Мейерс Энциклопедия технических индикаторов рынка. Издательский дом Альпина, 1998.
Стив Нисон Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. Москва, Диаграмма, 1998.
А.Эрлих Технический анализ товарных и финансовых рынков. И-во Инфра - М 1996.
Т.Демарк Технический анализ, новая наука. Москва, Диаграмма, 1997.