Стратегический и бизнес план

Стратегический и бизнес план
Основные требования потенциальных инвесторов
Увеличение стоимости компании





Галицкий В.А. ,
Strategic Investment Group, Москва
Что Вы должны подготовить, чтобы инвестор / кредитор начал рассматривать ваше предложение

• Определиться, какой источник средств вам необходим: Долговое финансирование, Финансовый или Стратегический инвестор
  · Подготовить Бизнес План / Стратегический План
  · Продемонстрировать профессионализм и готовность работать вместе с инвестором по увеличению стоимости Компании
  · Быть готовым к открытому и честному диалогу

Объекты Интереса Венчурных и Прямых Инвесторов

• Венчурные / прямые инвестиции - бизнес, связанный, в основном, с малыми и средними предприятиями
  · Компания, а не отдельный продукт или проект
  · Компания, акции которой не находятся в свободном обращении, находящаяся на стадии роста и имеющая тенденции к дальнейшему росту
  · Отраслевые предпочтения

Базовая Структура Стратегического и Бизнес Плана

• Кратко изложите содержание разделов Стратегического или Бизнес Плана (Executive Summary)
  
• Кратко опишите историю Компании, ее состояние в настоящее время и планы на перспективу
  
• Опишите бизнес модель Компании в настоящее время (ее дочерних и зависимых структур), продукты и услуги, предлагаемые на рынок, сильные и слабые стороны, конкурентные преимущества и недостатки
  
• Опишите конкурентную ситуацию в настоящее время и в перспективе, настоящие и прогнозируемые рыночные условия, ценообразование продуктов и услуг, сравнение с конкурентами и т.д.
  
• Опишите корпоративную структуру, структуру владения и управления: организационные и юридические аспекты, акционерные вопросы, Совет Директоров и т.д.
  
• Опишите стратегические и операционные/тактические задачи (включая допущения): Какова бизнес стратегия роста Компании, Доходность, Доля рынка, Рыночная экспансия продуктов и услуг, Слияния и Поглощения и т.д.
  
• Финансовое состояние: Баланс, Прибыли и Убытки, Движение Наличности (3 года факт и прогноз на 2-3 года), настоящий и планируемый Бюджет (прогноз на 2 года), финансовый анализ
  
• Опишите какие стандарты бухгалтерского учета использует Компания (IAS,GAAP, Российские стандарты)
  
• Опишите интеллектуальную собственность и права на нее, если есть (патенты, торговые марки и т.д.): история, исследования и разработки, владение, использование ИС в Компании и т.д.
  
• Опишите требования, которые вы предъявляете к перспективному с вашей точки зрения инвестору, что вы от него ожидаете: Финансовый или Стратегический инвестор (добавленная / дополнительная стоимость, какое дополнительное качество он должен привнести в Компанию)
  
• Опишите и детализируйте планируемые направления использования инвестиций: как, по какому графику, на какие цели вы намерены использовать инвестиционные средства ?
  
• Опишите в деталях финансовые потребности на перспективу: Сколько денег вам потребуется в будущем (2-3 года), Долговое и/или долевое финансирование ?
  
• Опишите и оцените бизнес, политические и технологические риски: Каковы бизнес, политические и технологические риски вашей Компании в контексте вашего Стратегического и Бизнес плана (в т.ч. каковы риски принятия тех или иных допущений при бизнес-планировании) ?
  
• Сделайте оценку вашей Компании и проанализируете ее: Какова стоимость вашей Компании в настоящее время (до инвестиций) и какие модели/способы оценки вы использовали ? Каков будет изменение стоимости вашей Компании в ближайшие 2-3 года ? Возврат на капитал, Свободные денежные потоки ?
  
• Сделайте предложение, что потенциальный инвестор/ры получат за их инвестиции (т.е. место/та в Совете Директоров, доля в капитале в %, права голоса и/или права на дивиденды, изменения в Устав и т.д.)
  
• Дайте ваше видение стратегии выхода для инвестора: это важно, поскольку инвестору необходимо знать о ваших планах относительно его выхода через 3-5 лет
  
• Опишите ключевой персонал и его квалификацию: приведите краткие биографии ключевого менеджмента и персонала
  
• Приложения (иллюстрации): Графики, таблицы, новости Компании, менеджмент, продукция, публикации, отзывы от клиентов, ссылки из официальных источников о Компании, официальные/независимые данные по состоянию рынка, позиционированию Компании, сертификаты и т.д.

Время, необходимое на подготовку Бизнес Плана

• В зависимости от квалификации персонала Компании, прибегаете ли вы к услугам консультантов, вам потребуется 6-8 недель для подготовки Бизнес Плана
  
• Разделы, описанные на предыдущих слайдах настоятельно рекомендуется включить в Бизнес План, поскольку они отражают важные требования инвесторов и показывают профессионализм Компании
  
• Качественный Стратегический или Бизнес План с минимальными доработками может быть эффективно использован в дальнейшем для подготовки Инвестиционного Меморандума

Ключевые моменты, на которые обращает внимание Инвестор

• Конкурентоспособная и нацеленная на рост бизнес стратегия, конкурентоспособная продукция или услуга (доля рынка и доходность бизнеса)
  
• Понятная и прозрачная корпоративная структура и структура владения
  
• Устойчивая клиентская база (с потенциалом роста)
  
• Стабильный и качественный денежный поток (с потенциалом роста)
  
• Хороший возврат на капитал/свободный денежный поток
  
• Квалификация и эффективность менеджмента, сотрудничающая и гибкая управляющая команда, ориентированная на рост бизнеса
  
• Понимание бизнеса, отрасли, ее законов, перспектив роста
  
• Технологические и/или рыночные преимущества
  
• Финансовая и бюджетная дисциплина, финансовые показатели
  
• Деление рисков Инвестора с менеджментом
  
• Привлечение квалифицированных консультантов (специалистов по финансам, юристов, аудиторов, банкиров и т.д.)
  
• Понятная стратегия выхода для инвестора
  
• Наличие другого инвестора и/или хорошая кредитная история

Предпочтительная Организационная Структура
Особенности Финансового и Стратегического Инвестирования
Концепция Увеличения Стоимости Компаний

• Российский взгляд
  o Акционерная доля дает право на получение дивидендов
  o Акционерная доля позволяет принимать участие в управлении
• Общепринятый взгяд
  o Формирование источника финансирования
  o Финансовый рычаг
  o Повышение стоимости компании и акционерного капитала
  o Ликвидность
  o Акционерные права
• Активная совместная работа с Инвестором
• Все внимание Менеджменту, построение эффективной управляющей команды
• Ключевыми факторами успеха являются люди и интеллектуальная собственность (особенно касается High-Tech компаний)
• Выбор продукта / технологии, имеющих рыночный потенциал
• Увеличение стоимости в результате использования доходных моделей бизнеса и моделей получения прибыли, финансового инжиниринга, стратегического планирования и своевременного финансирования
• Разработка реалистичного и выполнимого бизнес плана
• Предоставление возможности менеджменту Компании сконцентрироваться только на бизнесе, технологии и т.д.
• Соблюдение финансовой дисциплины
• Управление ростом компании
  

• 12. Пример создания и реализации стратегии предприятия на базе системы взаимосвязанных показателей
• 13. Мотивация персонала в условиях антикризисного управления и реструктуризации
• 14. Маркетинговые коммуникаций и их роль в построении бренда
• 15. Некоторые аспекты управление стоимостью предприятия
• 16. Интеграция российской компании

Содержание раздела

---