Глава 1   Глава 2
Подпись: Как правило, акции падают быстрее, чем поднимаются. Вспомните исследование вероятности, проведенное профессором Дэвисом из университета Purdue. Только 3,9 месяцев медвежьи графические моде­ли отрабатывают в медвежьем рынке против 7,2 месяца, которые бы­чьи графические модели работают в бычьем рынке. Медвежьи модели работали в медвежьем рынке 86,9 процента времени, в то время как бычьи модели работали в бычьем рынке 83,7 процента времени. Это говорит о том, что вам лучше продавать в шорт на медвежьем рынке, чем идти в длинную позицию на бычьем рынке. Тогда почему так мало инвесторов пользуются преимуществом короткой продажи? Кроме пессимистического к этому отношения, которое свойственно многим, теоретически существует неограниченный риск в короткой продаже. Если вы покупаете акцию, то она может дойти только до нуля, и неко­торые действительно доходят. Но не существует предела для роста це­ны акции. Разница между покупкой акции и продажей акции в шорт состоит в том, что ваш риск определен, если вы покупаете акцию, и со­вершенно не определен, если продаете ее в шорт. Большинство инве­сторов предпочитают придерживаться известной им части уравне­ния. Короткие продажи могут проводиться только с маржинального счета. Многие инвесторы, как, например, моя мама, отказываются от каких бы то ни было сделок с маржей. Она до сих пор вспоминает, как ее отец потерял все при сделке с маржей (он просто переусердство­вал) во время краха 1929 года. Однако существует инструмент, кото­рый может сделать короткую продажу более приятным делом для ча­стного инвестора. крестики ноликиПодпись: Короткая продажа 2 крестики нолики