Показатели, характеризующие состояние системы финансовых ресурсов


финансовых ресурсов

Денежное выражение получаемой и распределяемой предприятием в процессе финансовых отношений стоимости позволяет реализовать контрольную функцию финансов. Рассчитываемые аналитические показатели выступают инструментом финансового анализа, проводимого с целью определения финансового положения хозяйствующего субъекта. … Под финансовым положением на фиксированный момент понимается наличие экономических ресурсов, принадлежащих предприятию, с одной стороны, и противопоставленный этим экономическим ресурсам – весь капитал. При этом экономические ресурсы рассматриваются как активы, а весь капитал - как пассивы. [2, с.7] Таким образом, взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность осуществления последней.
В качестве аналитических используются как показатели в аIсолютном выражении, так и рассчитываемые на их основе – относительные (отношение абсолютных величин). При умножении относительного показателя на 100, мы получим его процентное выражение, что более наглядно характеризует расчетную величину. Кроме того, использование относительных показателей позволяет минимизировать влияние инфляции на результаты расчета.

Отметим также, что показатели позволяют оценить произошедшие в системе финансовых ресурсов изменения, установить ее состояние, положение по отношению к внешней среде, а используемые при этом критерии – предупредить нежелательные изменения или даже разрушение системы.
Показатели, характеризующие состояние системы финансовых ресурсов, целесообразно подразделить на три группы: 1) структурные показатели системы; 2) показатели функционирования и внешних взаимосвязей системы; 3) показатели эффективности функционирования системы.
Итак, первая группа – структурные показатели системы характеризуют ее внутреннюю среду и структуру. Мощь системы, объем аккумулируемой стоимости характеризует величина баланса. Структурная характеристика используемых ресурсов может быть представлена элементами любой из рассмотренных ранее (п.

2.1.) классификаций. Это прежде всего абсолютные показатели того или иного вида ресурсов или их удельные веса в валюте баланса. Возможность системы при необходимости немедленно удовлетворить требования внешней среды характеризуют показатели ликвидности средств, а обоснованность и рациональность размещения ресурсов в производственной сфере во многом предопределяют и устойчивость ее функционирования.
Могут быть рассчитаны следующие относительные показатели:

1.
Концентрация
собственных
ресурсов
=
Собственные ресурсы

Всего ресурсов


Характеризует долю собственных ресурсов в их общей величине. Нормальное значение показателя 0,5. Высокое значение свидетельствует об автономности и независимости системы.

2.
Соотношение заемных и собственных
ресурсов
=
Заемные ресурсы

Собственные ресурсы


Показывает устойчивость системы и потенциальные возможности по привлечению в свой оборот заемных ресурсов из вне. Нормальное значение < 1. При равенстве показателя 0 – система ресурсов представлена только собственными средствами. Чем выше значение, тем рискованнее ситуация, т.к. система теряет независимость.

3.
Показатель
структуры заемных ресурсов
=
Заемные ресурсы долгосрочного назначения

Общая величина
заемных ресурсов


Показывает долю долгосрочных заемных средств в их общей величине и может свидетельствовать о желании администрации обновить основные фонды предприятия. Его высокое значение показывает долгосрочную зависимость, а, значит, потенциально возможную неустойчивость и отток ресурсов из системы.

4.
Показатель
денежной составляющей в ресурсах
=
Денежные средства

Общая величина
ресурсов


Характеризует долю ресурсов в денежной форме и показывает возможность немедленной реализации инвестиционной функции и интеграции в другую систему.

5.
Показатель
абсолютной
ликвидности
=
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства

Кредиторская задолженность


Является наиболее жестким показателем ликвидности и характеризует величину немедленно возможного покрытия требований кредиторов. Ориентировочное значение нормы – 0,3. Учитывается поставщиками сырья.



6.
Показатель
срочной
ликвидности

=
Дебиторская задолженность (с погашением в течение года), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства

Кредиторская задолженность


Выражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами. Допустимое значение 0,7 – 1. Учитывается банками при оценке кредитоспособности предприятия.

7.
Общий
показатель
ликвидности
=
К1А1 + К2А2 + К3А3

К1П1 + К2П2 + К3П3


где К1, К2 , К3 - принятые весовые коэффициенты (например, 1; 0,5; 0,3);
Аi Пi - соответствующие группы активов и пассивов.
Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех обязательств с учетом значимости при расчетах тех или иных групп активов и пассивов. Выражает способность предприятия осуществлять расчеты как по ближайшим, так и по отдаленным обязательствам.

8.
Показатель
обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
=
Собственные
оборотные средства

Запасы


Является важнейшим показателем финансовой устойчивости и показывает долю запасов, финансируемых за счет собственных ресурсов. Значение, равное 1, характеризует полную независимость текущей производственной деятельно ти предприятия от внешних источников ресурсов.
Итак, различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия и ее соответствие требованиям внешней среды, которое может быть предварительно установлено с помощью показателей ликвидности. Таким образом, показатели ликвидности носят индикативный характер. Учитывая, что требования ликвидности – одно из важнейших требований внешней среды, целесообразно было бы специализировать на этом управленческую деятельность. В этом случае менеджер (служба) по управлению ликвидностью, контролируя активно-пассивные операции предприятия следил бы за устойчивостью функционирования всей системы.

Практика управления ликвидностью широко используется в специализированном финансово-кредитном институте – банке.
Необходимо также напомнить, что структура используемых предприятием финансовых ресурсов предопределяет стоимость их единицы, будущую себестоимость продукции, а в конечном итоге и себестоимость единицы циркулирующих в системе ресурсов.
Вторая группа – показатели функционирования и внешних взаимосвязей системы. Показатели этой группы характеризуют интенсивность функционирования системы, степень реализации функций финансовых ресурсов и взаимосвязи с внешней средой. Здесь могут быть рассчитаны абсолютные показатели дебиторской и кредиторской задолженности контрагентам, задолженности по полученным или выданным кредитам, а также в бюджет и внебюджетные фонды. Данные величины могут характеризоваться и по отношению ко всем ресурсам предприятия.

Здесь также представлены показатели, характеризующие производственную или инвестиционную сферу функционирования ресурсов, их оборачиваемость. Вот некоторые из показателей.

1.
Доля дебиторской задолженности в ресурсах предприятия
=
Дебиторская задолженность

Всего ресурсов


Показывает величину ресурсов, связанных в дебиторской задолженности. Рост данного показателя характеризует непроизводительное отвлечение ресурсов во внешнюю среду.

2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
=
Выручка от реализации

Дебиторская задолженность


Показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в выручку от реализации. Рост значения показателя характеризует увеличение интенсивности производственной деятельности. Этот показатель полезно сравнить с показателем оборачиваемости кредиторской задолженности, что позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которым пользуется предприятие у других хозяйствующих субъектов, с теми, которое предоставляет само.

3.
Оборачиваемость
заемных ресурсов
=
Выручка от реализации

Заемные ресурсы


Показывает, сколько раз заемные ресурсы могут быть возмещены выручкой от реализации продукции. Рост значения показателя положительно характеризует работу предприятия, ибо свидетельствует об интенсивности воспроизводства ресурсов.

4.
Показатель реализации инвестиционной функции ресурсов


=
Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения с целью извлечения прибыли

Общая величина ресурсов


Характеризует долю ресурсов, обслуживающих инвестиционную сферу предприятия. Рост данного показателя при неизменности финансовой мощи может косвенно указывать на снижение рентабельности производства или желание администрации диверсифицировать использование ресурсов. При росте же финансовой мощи системы характеризует ее интеграцию с другими элементами финансовой системы и перспективные возможности ее расширенного воспроизводства.

5.
Степень возможного воспроизводства ресурсов в инвестиционной сфере
=
Рентабельность финансовых вложений

Возможная рыночная доходность по вложениям


Содержание  Назад  Вперед