Виды и функции кредита
Их доля в общем объеме капитализированных средств 38,5%. Впервые значительную долю в капитализации составили остатки фондов экономического стимулирования по итогам года 21,5%, из них 93% за счет капитализации фондов АКБ Нефтепромбанк. Колебание доли материальных активов в течение 1996 года было незначительным. По-прежнему более 90% материальных активов составляют здания, стоимость которых достаточно высока.
Например, Волго-Камский коммерческий банк принял в оплату за акции здание стоимостью более 36 миллиардов рублей.
Доля средств, привлеченных во втором квартале 1996 года в уставный капитал за счет конвертации ранее выпущенных ценных бумаг в акции составила менее одного процента. И хотя конвертация выгодна с экономической точки зрения, так как она позволяет избежать режима накопительного счета, а следовательно, отвлечения средств из оборота, банки пока еще мало пользуются этим инструментом и идут по более короткому пути формирования уставного капитала в рамках одной эмиссии.
Сводные данные по источникам увеличения уставного капитала акционерных коммерческих банков во втором квартале 1996 года (Материалы ЦБ России, 1996 г.) представлены в табл. 1.3.
В территориальном разрезе основной процент общего прироста уставного капитала по завершенным выпускам акций по-прежнему сохраняется за акционерными банками города Москвы 70,9%, по незавершенным выпускам также за банками города Москвы 67,8% и кроме того, банками республик Татарстан 7,1% и Удмуртия 5,3%.
В структуре выпусков по типам акций в основном банками эмитировались обыкновенные акции. Привилегированные акции составили незначительную долю как по количеству, так и по объему выпусков.
Среди рассмотренных выпусков акций 87% реализовано по номинальной стоимости. Однако зарегистрирован выпуск, в котором цена реализации акций превосходит номинал в 4,9 раза.
Таблица 1.3
Сводные данные по источникам увеличения
уставных капиталов акционерных коммерческих банков
| Источники увеличения уставного капитала АКБ во II квартале 1996 г. | Доля в совокупном приросте уставного капитала, % | Абсолютный прирост уставного капитала, млрд. рублей |
| Денежные средства (руб.) | 75,3 | 734,8 |
| Валюта | 9,0 | 87,3 |
| Материальные активы | 7,2 | 70,2 |
| Капитализация собственных средств | 7,7 | 75,3 |
| Конвертируемые ценные бумаги | 0,8 | 8,2 |
| Всего | 100,0 | 975,8 |
Среди рассмотренных выпусков преобладают выпуски в безналичной форме 84,7% от общего количества выпусков.
Во втором квартале 1996 года, кроме выпусков акций, было зарегистрировано два незавершенных выпуска облигаций на общую сумму 18,0 млрд. рублей. Омский АКБ Соотечественники выпустил именные конвертируемые облигации со сроком обращения один год и размером дохода 50% годовых.
Кроме того, КАБ Викинг г. Санкт-Петербург зарегистрировал выпуск именных облигаций со сроком обращения десять лет и ежемесячной выплатой процентов в соответствии с заранее утвержденным графиком.
Однако говорить об эмиссионной активности банков по выпуску облигаций преждевременно. Во втором квартале 1996 года было аннулировано 38 выпусков акций 30 акционерных банков на общую сумму более 200,0 млрд. рублей, что чуть меньше, чем в первом квартале 49 выпусков на 255 млрд. рублей.
Самой распространенной причиной аннулирования объявленных выпусков акций по-прежнему остается отсутствие необходимых средств у акционеров, что не позволяет банкам в установленный срок собрать 50% от суммы предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного капитала и зарегистрировать отчет об итогах эмиссии. По этой причине во втором квартале 1996 года аннулировано 20 выпусков акций на общую сумму 188 млрд. рублей.
Следует отметить, что с невозможностью в утвержденные сроки собрать средства в объеме, необходимом для регистрации выпуска, чаще сталкиваются региональные, чем столичные банки. Так, три банка вынуждены были уменьшить уставный капитал, зарегистрированный в соответствии с объемом реализованных акций, из-за неплатежеспособности акционеров, которым была предоставлена рассрочка по оплате приобретенного пакета акций на общую сумму 3,2 млрд. рублей.
Анализ данных Центрального банка России также показал, что некоторые акционеры отказались от приобретения акций во втором квартале 1996 года в связи с обеспокоенностью развитием политической и экономической ситуации в России после президентских выборов.
Виды и функции кредита
Кредит одно из важнейших звеньев рыночной экономики. В широком смысле слова кредит это предоставление в пользование одним субъектом рынка другому товарно-материальных ценностей на условиях срочности, возвратности и платности.
Данные условия есть суть кредита и этим отличают кредит от других товарно-финансовых операций. Для осуществления кредитной сделки на рынке ссудных капиталов необходимо наличие минимум двух участников: кредитора и заемщика.
Кредитор это субъект кредитной сделки, предоставляющий кредит. Заемщик субъект кредитной сделки, получающий средства в пользование.
Срочность означает, что кредит предоставлен на определенный и зафиксированный в документах срок, по окончании которого заемщик обязан вернуть сумму кредита.
Возвратность означает, что заемщик должен вернуть средства, полученные в качестве кредита.
Платность означает, что заемщик должен заплатить за пользование средствами определенную условиями соглашения цену (как правило, процент за пользование кредитом).
Таким образом, кредит это предоставление в долг денег или товаров. Кредиты подразделяются на: коммерческий, инвестиционный налоговый, банковский и др.
Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
Кредиты могут выдаваться в рублях и в валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов по долгосрочным кредитам.
Проценты, уплаченные по кредитам в соответствии с действующим законодательством, могут относиться либо на себестоимость продукции, либо на балансовую прибыль, либо на чистую прибыль.
Хозяйствующий субъект кроме кредитов банков может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами.
Займы также бывают краткосрочные и долгосрочные.
Кредит одно из важнейших звеньев рыночной экономики, позволяющее бесперебойно функционировать всем остальным звеньям. Поэтому кризис кредитной сферы всегда влечет за собой кризис всей экономики в целом. Примерами этого могут служить черный вторник и черный четверг.
Кредитно-банковские учреждения многие авторы называют нервными узлами, мозгом, задающим импульсы развитию хозяйства, сердцем экономики, перекачивающим в народном хозяйстве кровь особого рода деньги.
По источникам кредиты можно разделить на три основные группы: коммерческий кредит, государственный кредит, банковский кредит. Рассмотрим некоторые виды кредита.
Коммерческий кредит
Он предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Инструментом такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк.
Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.
Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.
Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.
Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета, а покупателем поставщику в форме аванса.
Вексельный кредит
Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается такой ситуацией, когда возникает недостаток финансовых ресурсов покупатель продукции по различным причинам не может сразу рассчитаться с поставщиком. В этом случае возникает необходимость отсрочки платежа, т. е. коммерческого кредита, который может предоставить поставщик товара потребителю с получением от него долгового обязательства векселя.
Вексель это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя (должника) уплатить до наступления определенного срока обусловленную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю), или по его указанию другим лицам. В нормально функционирующей рыночной экономике любой субъект рынка, покупая товары в долг, с отсрочкой платежа, вправе выдать продавцу, при условии его согласия, долговое обязательство вексель.
Расширение практики выдачи и применения векселей уже давно выступает одним из важных направлений развития рынка кредитно-финансовых услуг. Ведь смысл векселя в том, чтобы не только гарантировать возврат долга, но и активно использовать это долговое обязательство для ускорения оборота ресурсов в целях повышения эффективности коммерческой деятельности.
Поэтому векселедержатель, не дожидаясь уплаты по векселю, ищет юридическое или физическое лицо, которое купило бы вексель (в качестве покупателя обычно выступает банк), или приняло его в качестве платежного средства за приобретаемые товары и услуги.
Вексель один из самых старых и важнейших финансовых инструментов активной реализации товарно-денежных отношений и коммерческого кредита. В странах с развитыми финансовыми системами, например в ФРГ вексель занимает весьма достойное место в финансовом обороте 20-25%.
И это при наличии современных электронных кредитов, которые можно оформить в течение часа.
Если предприятие разумно ведет дело, то покрыть временную нехватку оборотных средств векселем ему будет совсем несложно, так же, как и отпустить товар под вексель надежному партнеру в случае временного недостатка средств у него. Сейчас, когда в России идет становление рыночных отношений, в условиях острого дефицита платежных средств, резкого спада производства, нарушения хозяйственных связей и огромного объема неплатежей, значительно повысился интерес к векселю как средству безналичных расчетов.
Поэтому вексель начинает все больше входить в хозяйственную практику. Уже появился целый ряд нормативных документов, регулирующих вексельное обращение.
Вексельное обращение может охватывать различные сферы экономических отношений. В основе выпуска и обращения векселей лежит характер и цели сделок. Функциональная задача рынка векселей перераспределение денежных средств через краткосрочное кредитование. Вексель выступает документом, формализующим экономические взаимосвязи покупателя и продавца денежного или материального товара.
Лежащая в основе вексельного обращения ссудная сделка как в товарной, так и в денежной формах предполагает взаимоконтроль контрагентов и основывается на свободном выборе партнеров экономических взаимосвязей.
Поскольку вексель связан с риском неоплаты, то он принимается в качестве платежного средства лишь при наличии определенного доверия к векселедателю. При этом партнерами по сделке осуществляется взаимный контроль.
Если векселедатель контролирует качество, стоимость, своевременность и другие условия поставки товаров, то векселедержатель платежеспособность своего партнера, и не только в момент получения векселя, но, и это особенно важно, его перспективные финансовые возможности до момента наступления срока платежа.
Взаимный контроль и одновременно доверие участников вексельной сделки друг к другу, их стремление четко выполнить принятые обязательства выступают важной морально-этической стороной и развития рыночных взаимосвязей.
Фирменный кредит или открытый счет
Фирменный кредит это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).
Кредит по открытому счету, как правило, совершается при экспортно-импортных операциях одновременно означает и расчеты по открытому счету. Эти кредиты предоставляются в расчетах между постоянными партнерами (контрагентами), особенно при многократных поставках однородных товаров.
Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.
Для покупателя открытый счет выгодная форма расчетов и получения кредита, так как в этом случае отсутствует риск оплаты непоставленного товара, а проценты за использование такого кредита обычно не взимаются.
Хозяйствующие субъекты, использующие открытый счет, как правило, выступают попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним из способов обеспечения выполнения сторонами платежных обязательств.
Аванс
Аванс это предварительная оплата покупателем продукции, которая будет поставлена через определенный договором или контрактом срок. В случае оплаты аванса выгоду приобретают обе стороны сделки.
Покупатель страхует себя от инфляционного изменения цен на продукцию. Продавец получает гарантии, что его продукция будет реализована, а также получает оборотные средства для осуществления производственного процесса.
Отличительная особенность использования аванса в том, что он применяется особенно в условиях высокой нестабильности экономики, когда связи между контрагентами еще не налажены, велик риск срыва сделки, существуют форс-мажорные обстоятельства, идет постоянное изменение законодательства.
Государственный кредит
Государственный кредит и государственный долг
Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.
При этом кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т. е. различные предприятия и компании.
Одной из разновидностей государственного кредита является оказание государством прямой финансовой поддержки бюджетам субъектов Российской Федерации в виде субвенций, дотаций, ссуд и трансферт. Применяются данные виды кредитов безвозмездно в фиксированной денежной сумме.
Субвенции
В Законе РФ "О субвенциях республикам в составе Российской Федерации, краям, областям,..." от 15 июля 1992 г. 3303 - 1 субвенция определяется как "фиксированный объем государственных средств, выделяемых на безвозмездной основе для целевого финансирования (возмещения) расходов бюджетов национально - государственных и административно-территориальных образований". Таким образом, субвенция - денежная сумма, выделяемая из вышестоящего бюджета в нижестоящий, во-первых, с условием использования в течение оговоренного срока и, во-вторых, для выполнения конкретных целей (текущие или инвестиционные субвенции, финансирование текущих расходов, инвестиционной, инновационной и другой деятельности).
При использовании не по назначению либо при просрочке субвенция подлежит возврату предоставившему ее органу, что установлено статьей 3 закона.
Дотации
Дотация, в отличие от субвенции, выделяется единовременно и без целевого назначения. Согласно закону дотация предоставляется в случаях, если закрепленных и регулируемых источников недостаточно для формирования минимального бюджета региона (субъекта).
Начиная с 1992 г. в нормативных актах стал употребляться термин "трансферты", который в разных ситуациях следует понимать как разновидность дотаций или субвенций, т.е. нечто среднее между ними.
Трансферты
В Российской Федерации применительно к бюджетно-кредитной сфере понятие трансферты употребляется в настоящее время как перевод средств в бюджеты нижестоящего территориального уровня из специального фонда финансовой поддержки регионов. Доля в данном фонде каждой территории, нуждающейся в финансовой помощи, устанавливается расчетным путем. Сам фонд образуется в составе вышестоящего бюджета на нормативной основе.
Средства фонда формируются за счет процентных отчислений от фактически поступающих бюджетных доходов. Формирование федерального фонда финансовой поддержки закрепляется федеральным законом "О федеральном бюджете..."на соответствующий год.
Инвестиционный налоговый кредит
Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами. Порядок и условия выдачи этого кредита определены Законом РСФСР "Об инвестиционном налоговом кредите". Законом предусматривается отсрочка налоговых платежей для двух категорий предприятий:
малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования;
приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) по кредиту для выкупа имущества предприятия.
Банковский кредит
Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов.
Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется финансовым состоянием в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики.
Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий и компаний либо в виде ссуды денег для заемщиков, в том числе как платежное средство при уплате долгов.
По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.
Потребительский кредит
Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника).
Как правило, срок кредита составляет 3 года, процент от 10 до 25. Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита.
В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.
В последние годы органы власти Соединенных Штатов отменили потолки ставок, выше которых банки не имели права оценивать свои потребительские ссуды, так что в настоящее время по сравнению с прошлыми периодами ставки по потребительским ссудам достаточно высоки. В результате по прибыльности и рискам потребительские ссуды начинают отличаться от других ссуд.
Риск неплатежа индивидуального заемщика выше, чем риск неплатежа коммерческого клиента. Следовательно, для того, чтобы компенсировать более высокий риск, ставки потребительских ссуд становятся выше.
Хотя ставки потребительских ссуд по большей части фиксированы, платежи в рассрочку повышают их чувствительность к изменению процентных ставок, поэтому сроки погашения таких ссуд относительно коротки. Однако долгосрочные ссуды могут подставить банк под большую степень риска, связанного с изменением процентных ставок. И, наконец, потребительские ссуды относительно неликвидны.
Обычно банки не могут продать их близко к номиналу, поскольку не существует вторичного рынка таких ссуд. Однако это положение медленно меняется все больше банков пытаются перевести в ценные бумаги (секьюритизировать) ссуды на приобретения автомобилей и дебиторскую задолженность по кредитным карточкам.
Ипотечный кредит
Одной из наиболее распространенных форм кредитов в развитых странах являются ссуды под недвижимость, или ипотечные кредиты. Самые крупные направления кредитования под недвижимость ссуды на покупку и строительство жилья, на освоение земельных участков, под нежилые строения коммерческого и промышленного назначения.
Ипотека давно стала мощным инструментом экономического развития в большинстве стран мира. Ипотечные банки снова появились и в России. Поэтому следует более подробно рассмотреть, что же это за инструмент, в чем его двигательная сила?
Каковы перспективы его развития и какую роль он мог бы сыграть в развитии российского предпринимательства и в выходе страны из глубокого экономического и социального кризиса?
Сегодня под ипотекой понимают залог недвижимого имущества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Он представляет собой право заимодавца на удержание этого имущества в случае неуплаты долга.
Сегодня в России насчитывается около двух десятков ипотечных банков. Первыми среди них начали свою деятельность Санкт-Петербургский ипотечный банк, Московский коммерческий банк ипотечного кредита, Опцион, Акционерный специализированный ипотечный коммерческий банк (АСИКомбанк), Кубанский земельный ипотечный банк и другие. Правда, в силу недостаточной еще развитости операций с недвижимостью, особенно с землей, многие из них занимаются преимущественно выдачей кредитов под залог квартир, а также обычным краткосрочным коммерческим кредитованием.
Ипотечные операции в ряде этих банков проводятся как пробные.
Контокоррентный кредит
Современные коммерческие банки осуществляют множество различных операций: расчетных, платежных, кредитных, комиссионных и т. п. Среди них особое место занимает одна из старейших форм банковских операций, о природе и месте которой экономисты и юристы, занимающиеся банковской деятельностью, спорят уже более сотни лет. Это контокоррент, что по-итальянски означает текущий счет. Но хотя контокоррент и переводится как текущий счет, но это не просто текущий счет в банке как таковой.
Он одновременно имеет типичные черты кредитной операции, причем двусторонней: со стороны банка и со стороны клиента; и это делает контокоррент особой, специфической формой банковской операции.
Осуществляемая на контокоррентном договоре идея крайне проста. Банк и клиент, находящиеся в постоянных денежных отношениях, при совершении между собой в течение определенного времени различных видов денежных операций, как расчетных, так и кредитных, вынуждены передавать один другому те суммы, которые только что от него получены, вследствие чего на покрытие взаимных претензий происходит непрерывное взаимное движение денег.
Поэтому они заключают между собой договор, на основании которого в течение определенного, оговоренного в договоре времени, не регулируют своих денежных претензий друг к другу с тем, чтобы впоследствии по мере их накопления, иметь возможность сразу подвести общее сальдо.
