Горизонтальный анализ баланса
Заемщики были охарактеризованы как дее- и правоспособные, они имели соответствующие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности, не были подвержены аресту счетов со стороны налоговой инспекции, не имели ранее картотеку задолженности и особых нарушений законодательства.
Представим анализ балансов заемщиков. При визуальном знакомстве с балансом следует обращать внимание на те статьи и разделы, которые говорят о наличии собственных ресурсов, о степени задолженности, о состоянии наиболее ликвидных и прочих оборотных активов и которые характеризуют политику предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ балансов представленный ниже может указать на динамику роста или снижения, как средств предприятия, так и источников их образования.
Синтетическая оценка результатов трех видов анализа позволит убедиться в содержательности и целесообразности, применяемой методологии.
Горизонтальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.07-95)Заемщика 1 (АООТ-1)
| Показатель | 01.0:1.94. | 01.01.95. | 01.01.95. | 01.07.95 | ||||
| АКТИВ | тыс-руб. | % | тыс. руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб | % |
| I.Основные средства и проч. внеоборотные активы, всего: в тон числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы | 18407942 17910514 497428 | 100 100 100 | 18319813 17534044 785769 |
99.5 97.9 158.0 |
73823915 71946440 1877475 | 100 100 100 | 72735194 70561233 2173961 | 98.5 98.1 115.8 |
| II.Оборотные средства,всего: в тч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие | 5225318 2865902 2239187 120299 | 100 100 100 100 | 18105893 12888104 4432839 784950 |
346.5 449.7 198.0 652.5 |
18105893 12888104 4432839 784950 |
100 100 100 100 |
42427087 32429244 9933749 64094 |
234.3 251.6 224.1 8.2 |
| Убытки отчетн.года. | - | - | 3602705 | - | 3602705 | 100 | - | - |
| БАЛАНС | 23633260 | 100 | 40028411 | 169.4 | 95532513 | 100 | 118764986 | 124.3 |
| П А С С И В | тыс.руб | % | тыс.руб | % | тыс.руб | % | Тыс.руб. | % |
| I.Собств-капитал, всего: в т.ч.фонды Соб.Ср. Прибыль |
18443893 18443893 - |
100 100 - |
18900291 18900291 *1458594 |
102.5 102.5 - |
74404393 74404393 *1458594 |
100 100 - |
70681206 70681206 *2280619 | 95.0 95.0 *156. |
| II.Расчеты и прочие пассивы 1 всего: Долгоср-кред/займы. Краткоср кред/займы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы | 5189367 5500 2298626 2331893 553348 | 100 100 100 100 100 |
21128120 - 10129272 10451462 547386 |
407.1 - 440.7 448.2 98.9 |
21128120 - 10129272 10451462 547386 |
100 - 100 100 100 |
48083780 - 21037795 25814880 1231105 |
227.6 - 207.7 247.0 224.6 |
| БАЛАНС | 23633260 | 100 | 40028411 | 169.4 | 95532513 | 1001118764986 | 124.3 |
Заемщика1 (АООТ-1)
| И Показатель | 01.01.94 | 01.01.95 | Измен. | 01.01.95 | 01.07.95 | Измен.1 | |
| АКТИВ | % | % | (+/-) | % | % | (+/-) | |
| I.Основные средства и проч.внеоборотные активывсего: в том числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы |
77.890 75.785 2.105 |
45.767 43.804 1.963 |
-32.123 -31.981 -0.142 |
77.276 75.311 1.965 | 61.243 59.413 1.830 | -16.033 15.898 0.135 | |
| II.Оборотные средства,всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие | 22.110 12.126 9.475 0.509 |
45.233 32.198 11.074 1.961 |
+23.123 +20.072 +1.599 +1.452 |
18.953 13.491 4. 640 0.822 |
35.724 27.305 8.364 0.054 |
+16.771 +13.814 + 3.724 - 0.768 |
|
| Убытки отчетн.года. | - | 9.000 | + 9.000 | 3.771 | 3.033 | - 0.738 | |
| БАЛАНС. | 100.000 | 100.000 | - | 100.000 | 100.000 | - | |
| П А С С И В | % | % | (+/-) | %. | % | (+/-) | |
| I.Собств.капитал, всего: в т.ч.фонды Саб.Ср. Прибыль |
78.042 78.042 - |
47.217 47.217 *3.644 |
-35.825 -35.825 - |
77.884 77.884 - |
59.513 59.513 *1.920 |
-18.371 -18.371 - |
|
|
II.Расчеты и прочие пассивы,всего: Долгое кред/займы. Краткое кред/займы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы |
21.958 0.023 9.726 9.867 2.342 |
52.783 - 25.305 26.110 1.368 |
+30. 825 -0. 023 +15,579 +16,243 - 0.974 |
22.116 - 10.603 10.940 0.573 |
40.487 - 17.714 21.736 1.037 |
+18.371 - + 7.111 +10.796 + 0.464 |
|
| БАЛАНС | 100.000 | 100.000 | - | 100.000 | 100.000 | - |
* эти строки в валюту баланса не входят Горизонтальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.04.95 Заемщика 2 (АООТ-2)
| Показатель | 01.01. | 94. | 01.01.95 | 01.01.95 | 01.04.95 | |||||||
| А К Т И В | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс-руб. | % | тыс-руб. | % | ||||
| I.Основные средства и проч.внеоборотные активы,всего: в тон числе-Осн.Ср. Прочие внеоё.активы |
9160. 3202. 5958. |
7 3 4 | 100 100 100 | 71569 61569 10000 | .3 .3 .0 | 781.3 1923. 167.8 | 124470 114470 10000 |
.0 .0 .0 |
100 100 100 | 118570.8 103838.0 14732.8 | 95 90 147 |
.3 .7 .3 |
| II,Оборотные средства,всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебитораии Денежн.ср.и прочие | 2008831. 786542. 327747. 107998. | 1 6 1 8 | 100 100 100 100 | 1039209 836918 104964 97326 | .0 .3 .6 .1 | 51.7 106.4 32.0 90.1 | 1039209 836918 104964 97326 |
.0 .3 .6 .1 |
100 100 100 100 100 |
1638073.5 1489107.3 780007.7 70965.5 | 157 177 74 72 | .6 .9 .3 .9 |
| Убытки отчетн.года. | - | - | 102478 | .0 | - | 102478 | .0 | 100 | 102478.0 | 100 | .0 | |
| БАЛАНС | 23633260 | 100 | 1213256 | 3 | 98.5 | 1266157 | .0 | 100 | 2026317.4 | 160. | 0 | |
| ПАССИВ | тыс- руб. | % | тыс.руб | % | тыс- руб. | % | тыс.руб- | % | ||||
| I.Собств- капитал, всего: в т.ч.фонды Саб.Ср. Прибыль | 35998. 35998. |
0 0 - |
100 100 - |
52000 52000 *99925. |
0 0 6 |
144.5 144.5 - |
104900. 104900. |
7 7 - |
100 100 - |
108353.4 108353.4 *20130.4 | 103 103 |
.3 .3 - |
| II.Расчеты и прочие пассивы всего: Долгоср.кред/займы. Краткое?.кред/зайпы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы |
1195451.2 - - 1055587.4 139863.8 |
100 - - 100 100 |
1161256. 1138392. 22864. |
3 - - 1 2 |
97.1 - - 107.8 16.4 |
1161256 - - 1138392 22864 |
.3 .1 .2 |
100 - - 100 100 |
1917964.0 - - 1895099.8 22864.2 |
165. 166. 100. |
2 - - 5 0 |
|
| БАЛАНС | 1231449. | 2 | 100 | 1213256. | 3 | 98.5 | 1266157 | .0 | 100 | 2026317.4 | 160. | 0 |
| Показатель | 01.01.94 | 01.01.95 | Измен. | |01.01.95 | 01.04.95 | Измен. |
| АКТИВ | % | % | (+/-) | %. | % | (+/-) |
| I.Основные средства и проч- внеоборотные активы,в сего: в той числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы |
0.744 0.260 0.484 |
5.899 5.075 0.824 |
+ 5.155 + 4.815 + 0.340 |
9.831 9.041 0.790 |
5.852 5.125 0.727 |
- 3.979 - 3.916 - 0.063 |
| II.Оборотные средства!всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие |
99.256 63.871 26.615 8.770 |
85.654 68.981 8.651 8.022 |
-13.602 + 5.110 -17.964 - 0.748 |
82.076 66.099 8.290 7.687 |
80.840 73.489 3.849 3.502 |
- 1.236 + 7.390 - 4.441 - 4.185 |
| Убытки прошлого года | - | 8.446 | + 8.446 | 3.771 | 5.057 | - 3.036 |
| Убытки отчетн.года. | - | - | - | . | 8.251 | + 8.251 |
| БАЛАНС | 100.000 | 100.000 | - | 100.000 | 100.000 | - |
| ПАССИВ | % | % | (+/-) | % | % | (+/-) |
| I.Собств-капитал, всего: в т.ч.фонды Соб. Ср. Прибыль |
2.923 2.923 - |
4.286 4.286 *-0.186 |
+ 1.363 + 1.363 - |
8.285 8.285 |
5.347 5.347 *0.993 |
- 2.938 - 2 938 - |
|
II.Расчеты и прочие пассивы,всего: Долгоср.кред/займы. Краткос.кред/займы Расч-с Кредиторами Прочие пассивы |
97.077 - - 85.719 11.358 |
95.714 - - 93.830 1.884 |
- 1.363 - - + 8.111 - 9.474 |
91.715 - - 89.910 1.805 |
94.653 - - 93.525 1.128 |
+ 2.938 - - + 3.615 - 0.677 |
| БАЛАНС | 100.000 | 100.000 | - | 100.000 | 100.000 | - |
* эти строки в валюту баланса не входят Оценка заемщиков, которую можно провести на основе экспресс анализа, и горизонтального и вертикального анализа баланса.
| Заемщик 1 | Заемщик 2 | ||
| 1. Общее направление движения баланса оценивается в целом положительно. Рост итога баланса составил 1,694 и 1,243 соответствен но за 1994 г. и за 6 мес.1995 г (далее цифры будут представлены в аналогичном порядке: за 1994г., за 6 мес. 1995 г. ). Темп роста за 1995 г. снижен в сравнении с 1994 г. | 1. Общее направление движения баланса оценивается отрицательно, ибо итог его за 1994 г. снизился в 1,016 раз, и положительно - за I квартал 1995 г. ,когда он увеличился в 1,6 раза. Однако, важным может показаться момент резкого изменения дебиторской задолженности, которая за 1994 г. снизилась в 3,1 раза и возросла за I квартал 1995 г. примерно в 1,8 раза | ||
| 2. Положительной оценки заслуживает рост в активе остатков денежных средств, которые увеличились более чем в 6,5 раз (темп их роста опередил темп возрастания итога баланса в 1994 г. в 3,85 раз). Однако, в последующем остатки денежных средств заметно сократились (в 12 раз),составляя всего 0,054% против 0,822% от итога баланса в начале 1995 г. | 2. За 1994 г. остатки денежных средств снизились на 10%,а за 4 месяца 1995 г. на 27,1%(далее цифры будут представлены в аналогичном порядке: за 1994 г. , за I -квартал 1995 г. ). Это говорит об ухудшении ситуации с наличностью на предприятии. Тем не менее, в структуре баланса эти средства составляли заметную долю: 8,77% -на нач. 1994 г и 3,502% -на конец I квартала 1995 | ||
|
3. За анализируемый период (1,5 года) не осуществлялось краткосрочных финансовых вложений. 4. За анализируемый период не осуществлялся ввод новых производственных мощностей(основных средств). Часть средств была вложена в долгосрочные капитальные финансовые вложения, что говорит о намерении расширения АООТ и оценивается положительно. Рост их составил 158% и 115,8% за соответствующие периоды. Удельный их вес был снижен (с 2,105% по 1,965% к итогу баланса на начало периодов). Очевидно, что темпы вложений приостановлены. |
3. За 1994 г. появились краткосрочные вложения, составившие 1,213% от итога баланса на конец года, которые не изменялись в последующее (всё же вложения средств в ценные бумаги заслуживает положительной оценки). 4. За 1994 г. была приобретена значительная часть основных средств. Рост по балансу составил 1922,7%. За I квартал 1995 г. произошло их частичное выбытие (темп роста 90,7%). Долгосрочные и прочие основные вложения (в т. ч. в оборудование) составили 0,79% и 0,484% на начало соответствующих периодов. Рост 1,678 и 1,473 раза. |
||
| 5. Собственный капитал увеличился в 1,025 и 1,053 раза за соответствующие периоды. Однако , в анализируемый период удельный вес снижался (на 30,825% и на 18,371% за, соответствующие периоды. | 5. Положительной оценки заслуживает увеличение в пассиве баланса Собственного капитала. Однако , qfo удельный вес в начале увеличился на 1,363% ,а затем снизился на 2,938% . Рост его составил 144,5% и 103,3% за соответствующие периоды(темпы упали). | ||
| 6. Прибыль была полностью использована. Во многом это связано с негативным влиянием инфляции и тенденцией к проеданию дохода. Её удельный вес составил 3,644% и 1,920% за соответствующие периоды. | 6. 1994 год для АООТ оказался неблагоприятным (убыток в 0,186% от итога баланса, причем использовано было гораздо больше -8,236%; 1 квартал 1995 года принес предприятию прибыль в размере 0,993% от итога баланса. | ||
| 7. Дебиторская задолженность в 1994 г. увеличилась почти в 2 раза (198%) и более чем в 2,2 раза (224,1%)за 6 мес. 1995 г. и составила 11,074% и 8,364% на конец соответствующих периодов. Кредиторская задолженность возросла более быстрыми темпами (448,2%) увеличиваясь в удельном весе на 15,579%. За 6 мес.1995 г. при темпе роста 247% она составила уже 25,305% | 7. Как уже отмечалось выше, резкое изменение дебиторской задолженности явилось одной из причин снижения общего направления движения баланса в 1994 г. и его увеличения в I квартале 1995 г. Рост кредиторской задолженности составлял всего лишь 107,8 % и 166,5% .однако её довольно высокий удельный вес внушает опасения (94- 97%). |
| Заемщик l (AOOT-l) | ||||
| По методике СБС Агро | ||||
| 01. 01. 94 | 01. 01. 95 | 01.01. 95 | 01. 07. 95 | |
| а1 | 106076 | 776114 | 776114 | 54952 |
| а2 | 2253340 | 4441675 | 4441675 | 9942891 |
| аЗ | 2720305 | 12240665 | 12240665 | 31409425 |
| а4 | 18407942 | 18319813 | 73823915 | 72735194 |
| п1 | 2298626 | 10129272 | 10129272 | 21037795 |
| п2 | 2885241 | 10998848 | 10998848 | 27045985 |
| пЗ | 5500 | 0 | 0 | 0 |
| п4 | 18443893 | 18900291 | 74404393 | 70681206 |
| Заемщик 1(АООТ-1) | |||||
| Скорректированные группы (баланс групп): | |||||
| 01. 01. 94 | 01. 01. 95 | 01. 01. 95 | 01. 07. 95 | ||
| А1 | 106076 | 776114 | 776114 | 54952 | |
| А2 | 2212593 | 4381637 | 4381637 | 9395086 | |
| |АЗ | 2811819 | 12366795 | 12366795 | 31583509 | |
| А4 | 18316428 | 18193683 | 73697785 | 72561110 | |
| [Б: | 23446916 | 35718229 | 91222331 | 113594657 | |
| |П1 | 2740083 | 10353914 | 10353914 | 26026914 | |
| П2 | 2298626 | 10129272 | 10129272 | 21037795 | |
| ПЗ | - 35686 | - 62543 | - 62543 | - -548553 | |
| П4 | 18443893 | 15297586 | 70801688 | 67078501 | |
| Б: | 23446916 | 35718229 | 91222331 | 113594657 |
| Заемщик 2(АООТ-2) | ||||
| По методике СБС Агро | ||||
| 01. 01. 94 | 01.01. 95 | 01. 01. 95 | 01. 04. 95 | |
| а1 | 107998. 8 | 55221. 3 | 55221. 3 | 70965. 5 |
| а2 | 327747.1 | 147069. 4 | 147069. 4 | 78000. 7 |
| аЗ | 786542. 6 | 683622. 0 | 6.83622. 0 | 1335811. 0 |
| а4 | 9160. 7 | 71569. 3 | 124470. 0 | 118570. 8 |
| п1 | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 |
| п2 | 1195451. 2 | 1161256. 3 | 1161256. 3 | 1917964. 0 |
| пЗ | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 |
| п4 | 35998. 0 | 52000. 0 | 104900. 7 | 108353. 4 |
| Скорректированные: группы ( баланс - групп): | ||||
| 01. 01. 94 | 01. 01. 95 | 01.01. 95 | 01. 07. 95 [ | |
| А1 | 107998. 8 | 55221. 3 | 55221. 3 | 70965. 5| |
| А2 | 320976. 3 | 104964. 6 | 104964. 6 | 63641. 4) |
| A3 | 792501. 0 | 693622. 0 | 693622. 0 | 1345811. 0] |
| А4 | 3202. 3 | 61569. 3 | 114470. 0 | 108570. 8) |
| Б: | 1224678. 4 | 915377. 2 | 968277. 9 | 1588988. 7| |
| П1 | 1195451. 2 | 1007960. 0 | 1007960. 0 | 1764667. 7 |
| П2 | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 | 0. 0 |
| ПЗ | - 6770. 8 | - 42104. 8 | - 42104. 8 | - 14359. 3 |
| П4 | 35998. 0 | - 50478. 0 | 2422. 7 | - 161319. 8 |
| Б: | 1224678. 4 | 915377. 2 | 968277. 9 | 1588988. 7] |
| Заемщик 1 | Заемщик 2 | |||
| 01. 01. 94 | на остальные даты | 01.01. | 94 | на остальные даты |
| А1 П1 | А1 П1 | А1 | П1 | А1 П1 |
| А2 П2 | А2 П2 | А2 | П2 | А2 П2 |
| A3 ПЗ | A3 ПЗ | A3 | ПЗ | A3 ПЗ |
| А4 П4 | А4 П4 | А4 | П4 | А4 П4 |
Как видим, балансы заемщиков стали более ликвидные, чем были на начало 1994 года. Тем не менее, баланс второго заемщика оказывается более приемлемым (группы А2,АЗ,А4 по превышению над П1,П2,ПЗ отражают более удачное размещение средств и источников их формирования),нежели баланс первого заемщика.
И лишь одно важное обстоятельство (А1 П1) говорит о том, что предприятия испытывают хронический недостаток наличных средств и имеют большой уровень краткосрочной кредиторской задолженности. Рассчитаем коэффициенты ,предложенные Методикой СБС Агро:
| Фирма: Заёмщик 1 (АООТ-1) | ||||
| Период с: 01.01.94 по 01.01.95 Дата ввода:01.04.96 | ||||
| Оценка кредитоспособности заёмщика | ||||
| Коэффициенты расчёта: | Нач.пер. | Кон.пер. | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности: | .02046 | .03673 | ||
| 2.Коэффициент общей ликвидности: | .45515 | .24696 | ||
| 3.Коэффициент покрытия: | .97991 | .82631 | ||
|
4.Коэффициент оборачиваемости: 5.Коэффициент обеспеченности СС: |
.00708 |
.00000 .03325 |
||
| 6.Соотн.заёмных и собственных средств: | .28136 | 1 | .11787 | |
| 7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти: | .89089 | .41810 | ||
| 8.Коэф-т долг.привлеч. заемных средств: | .00030 | .00000 | ||
| 9.Коэффициент мобильности использ-я СС: | .00225 | .03071 | ||
| 10.Товары заёмщика в залоге: | 1482306200 | 1482306200 | ||
| 11.Собственные средства: | 18443893.00 | 18900291.00 |
Конец периода: 1,2,3, 5,6,7,
Номера коэффициентов,удовлетворяющих нормативам:
Начало периода: 6,
Конец периода:
| Фирма: Заёмщик 1 (АOOT-1) | ||||
| Период с: 01.01.95 по 01.07.95 Дата ввода:01.04.9б | ||||
| Оценка кредитоспособности заёмщика | ||||
| Коэффициенты расчёта: | Нач.пер. | Кон.пер. | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности: | .03673 | .00114 | ||
| 2.Коэффициент общей ликвидности: | .24696 | .20793 | ||
| 3.Коэффициент покрытия: | .82631 | .86115 | ||
| 4.Коэффициент оборачиваемости: | .00000 | |||
| 5.Коэффициент обеспеченности СС: | .03325 | - | .04960 | |
| 6.Соотн.заёмных и собственных средств: | .26396 | .68029 | ||
| 7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти: | .41810 | .37690 | ||
| 8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств: | .000 00 | .00000 | ||
| 9.Коэффициент мобильности использ-я : | .00780 | - | .02906 | |
| 10.Товары заёмщика в залоге: | 1482306200 | 1482306200 | ||
| 11.Собственные средства: | 74404393.00 | 70681206.00 |
Конец периода: 1,2,3, 5, 7,
Номера коэффициентов удовлетворяющих нормативам:
Начало периода: 6,
Конец периода: 6,
| Фирма: Заёмщик 2 (АOOT-2) | ||||
| Период с: 0l.01.94 по 01.01.95 Дата ввода:01.04.9б | ||||
| Оценка кредитоспособности заёмщика | ||||
| Коэффициенты расчёта: | Нач.пер. | Кон.пер. | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности: | .09034 | .04755 | ||
| 2.Коэффициент обвей ликвидности: | .36450 | .17420 | ||
| 3.Коэффициент покрытия: | 1 | .02245 | .76289 | |
|
4.Коэффициент оборачиваемости: 5.Коэффициент обеспеченности СС: |
.02196 |
.57727 .02209 |
||
| 6.Соотн.заёмных .и собственных средств: | 33 | .20882 | 22 | .33186 |
| 7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти: | .31049 | .12665 | ||
| 8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств: | .00000 | .00000 | ||
| 9.Коэффициент мобильности использ-я СС: | .74552 | - | .37633 | |
| 10.Товары заёмщика в залоге: | 224000000.00 | 225000000.00 | ||
| 11.Собственные средства: | 35998.00 | 52000.00 |
Номера коэффициентов, не удовлетворяющих нормативам: Начало периода:1,2, 5,6,7,
Конец периода: 1,2,3, 5,6,7,
Номера коэффициентов, удовлетворявших нормативам:
Начало периода: 3,
Конец периода:
| Фирма: Заёмщик 2 (АООТ-2) | ||||
| Период с: 01.01.95 по 01.04.95 Дата ввода:01.04.9б | ||||
| Оценка кредитоспособности заёмщика | ||||
| Коэффициенты расчёта: | Нач.пер. | Кон.пер. | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности: | .04755 | .03700 | ||
| 2.Коэффициент общей ликвидности: | .17420 | .07767 | ||
| 3.Коэффициент покрытия: | .76289 | .77414 | ||
| 4.Коэффициент оборачиваемости: | 2 | .00055 | ||
| 5.Коэффициент обеспеченности СС: | - | .02209 | - | .00688 |
| 6.Соотн.заёмных и собственных средств: | 11 | .07005 | 17 | .70100 |
| 7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти: | .12665 | .04067 | ||
| 8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств: | .00000 | .00000 | ||
| 9.Коэффициент мобильности использ-я СС: | - | .18655 | - | .09430 |
| 10.Товары заёмщика в залоге: | 225000000.00 | 133715.00 | ||
| 11.Собственные средства: | 104900.70 | 108353.40 |
Номера коэффициентов, не удовлетворявших нормативам: Начало периода:1,2,3, 5,6,7,
Конец периода: 1,2,3, 5,6,7,
Номера коэффициентов, удовлетворяющих нормативам:
Начало периода:
Конец периода:
Анализ динамики коэффициентов засчитанных по балансам первого заемщика показывает, что:
- показатель соотношения заемных и собственных средств
удовлетворял нормативу, установленного методикой СБС Агро практически на протяжении всего анализируемого периода (его неудовлетворительное значение 1.11787 ,полученное на конец 1994 года связано с недооценкой величины собственного капитала и собственных средств, так как на начало 1995 года - (после проведения переоценки) его значение составило 0.28396. Это означает, что АООТ-1 располагает достаточными собственными средствами, чтобы при необходимости погасить взятые обязательства
- в 1994 году улучшилось значение показателя абсолютной ликвидности с 0,02046 по 0,03325, но в целом это не смогло изменить ситуацию недостаточности наличных средств, что привело в 1995 году к падению величины коэффициента до 0, 0114.
- в 1994 году положительную динамику продемонстрировал коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он возрос на 0,02617 и составил 0,03325.
Однако за 6 месяцев 1995 года он снизился до отметки 0,04960.
- За 1994 год вырос коэффициент мобильности, и упал за отметку минус в 1995 году
(-0,02906). Это означает, что у предприятия возросла зависимость от заемных оборотных средств.
- Остальные показатели на протяжении всего анализируемого периода снижались и не удовлетворяли нормативам.
Анализ АООТ-2 показал, что ухудшение финансового состояния, возможно, было вызвано только объективными трудностями ведения дел в современной экономической обстановке, тогда как само предприятие оставалось и остается работоспособным. Такой вывод можно сделать, если судить по росту показателей оборачиваемости (возрос на 1,42328 за анализируемый период) и о ситуации начала 1994 года, когда коэффициент покрытия удовлетворял нормативу (1,02245).
Однако .структура баланса данного предприятия ставит под сомнение возможность заемщика по возврату кредита, ибо при подобном соотношении заемных и собственных средств (33. 20882 на нач.
1994 и 17.70100 на конец 1.04.95 при нормативном уровне не более 1) теряется способность к ведению доверительных отношений с заемщиком.
В целом, нормативные значения многих коэффициентов, применяемых по Методике оценки кредитоспособности СБС Агро могут оказаться неприемлемыми в целях настоящего анализа, так как предприятия имеют разную структуру средств и источников их образования.
Рассчитаем достаточные значения некоторых основных показателей Методики на основании формул (А) и (Б) .приведенных в предыдущем параграфе для двух заемщиков.
Однако, объективные трудности в получении информации о реальной потребности предприятий в агрегирующих компонентах ДС (денежных средств) и МОА (материальных оборотных активов) затрудняют проводить расчет достаточных коэффициентов согласно приведенной выше методологии.
Поэтому в целях проведения расчета хотя бы примерных значений коэффициентов достаточности по заёмщикам и в целях демонстрации метода, предположим ,что объективная потребность предприятий в вышеуказанных компонентах составляет около 50 % от величины оборотных активов,, представленных суммой 1,2 и 3-ей групп, рассчитанных согласно Методики СБС Агро и используемых при анализе баланса на ликвидность.
Логика здесь такова: