Сводка оценок и тестирования на единичный корень
Если присутствуют только Я и yb, принята модель (6*), и для (6) приводится единственный параметр Я. В двух последних случаях регион считается интегрированным, если единичный корень отвергается (p-значение теста Филлипса-Перрона меньше или равно 0.1), в противном случае регион считается неинтегрированным.
| Таблица 1. Сводка оценок и тестирования на единичный корень | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Продолжение табл. 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Продолжение табл. 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Продолжение табл. 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Продолжение табл. 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Окончание табл. 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| XII.1998; д скачок в I.1999; е скачок в II.1999. Неотмеченные скачки в IX.1998. |
(которые обозначены в таблицах как р(А = 0)), превосходящие 10%, выделены курсивом. Горизонтальные линии в табл. 1 разделяют экономические районы (их названия даны на рис. 1). Регионы расставлены примерно в географическом порядке, в соответствии с их традиционным расположением в публикациях Госкомстата до июля 2000 г. (за исключением Калининградской области, которая присоединена к Северо-Западному району).
Из всех 75 регионов 27 или 36% оказались интегрированными с национальным рынком, и 15 (20%) регионов неинтегрированными с отсутствием тенденции к интеграции. Минимальное р-значение теста на единичный корень среди регионов, для которых эта гипотеза не отвергнута в модели (6) или (6*), составляет 0.158, остальные превышают 0.2. Таким образом, результаты тестирования представляются довольно надёжными, несмотря на низкую мощность теста.
Сравнение с табл. Б2 Приложения Б показывает, что учёт структурного скачка увеличивает число интегрированных регионов: для 8 регионов единичный корень в (6) не отвергается, а в (6*) отвергается. Так как переменная скачка принимает значение 1 до скачка и 0 с его момента, это означает, что данные регионы стали интегрированными с момента скачка. Отсюда следует, кризис 1998 г. способствовал выравниванию цен по России, улучшив таким образом картину интеграции. Обратное имеет место в единственном случае: для Санкт-Петербурга единичный корень отвергается в (6*) и не отвергается в (6). Здесь кризис вызвал устойчивое повышение цены относительно средней по России, обусловив неинтегрированность с национальным рынком.
Структурный скачок не отвергается для 23 из 27 интегрированных регионов. Из них в 15 скачок направлен вверх, т.е. кризис вызвал повышение относительных цен в этих регионах. Все они расположены в европейской части России. В 8 регионах, которые все расположены в азиатской части страны, скачок направлен вниз, означая снижение относительных цен. То же справедливо и для неинтегрированных регионов (среди которых скачок отвергается только для трёх) за единственным исключением Республики Мордовии. Таким образом, одним из последствий кризиса 1998 г. стало сближение цен между европейской и азиатской частями страны.
Количество регионов, отнесённых к движущимся к интеграции, составляет 33, или 44% от общего числа регионов. В основном (в 24 регионах из 33, или в 73% случаев) сходимость направлена вверх,
т.е. регионы с низкими ценами догоняют среднероссийский уровень. Самый низкий исходный уровень цен среди них, 0.17 (= 1 + y + уз), имеет Кабардино-Балкарская Республика, а самый высокий (0.88) Республика Дагестан. В 9 регионах (27% из 33 регионов) сходимость вниз, с начальными значениями цен от 1.12 в Свердловской области до 1.54 в Приморском крае. Все эти регионы расположены в Северном районе, на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке. Единственный регион с направленной вверх сходимостью на этой территории Омская область. Скорость сходимости, выраженная в процентах (т.е. как |?г - 1|), находится в диапазоне от 0.7% (в Тамбовской и Ростовской областях и в Хабаровском крае) до 8.9% (в Кабардино-Балкарской Республике) в месяц. Оба эти значения принадлежат регионам с направленной вверх сходимостью, у регионов со сходимостью вниз диапазон составляет 0.7-8.1%. При сходимости вверх имеет место сильная положительная корреляция между начальным разрывом в ценах |у + ув| и скоростью сходимости: коэффициент корреляции равен 0.79. Но для сходимости вниз картина обратная: чем больше разрыв, тем медленнее сходимость (коэффициент корреляции имеет значение -0.52).
Структурный скачок отвергается примерно в половине регионов, движущихся к интеграции, а именно, в 16, и не отвергается в 17. Последние в свою очередь делятся почти пополам на 9 регионов, в которых скачок ускорил сходимость (знаки у и у одинаковы), приблизив цены к среднероссийской, и на 8 регионов, где скачок отдалил цены от средней по стране (у и у имеют обратные знаки), тем самым замедлив сходимость. В двух регионах, республиках Коми и Калмыкии, у статистически незначимо, откуда следует, что с момента структурного скачка цены в этих регионах примерно сравнялись со среднероссийской. Таким образом, эти регионы можно было бы отнести к интегрированным. Сравнение табл.Б1 и Б2 в Приложении Б говорит о том, что пренебрежение структурным скачком существенно исказило бы картину. В 12 случаях скачок подменяется трендом в (4). А значит, эти регионы были бы отнесены к движущимся к интеграции, тогда как на самом деле они являются либо интегрированными, либо неинтегрированными без тенденции к усилению интеграции.
И, наконец, имеется 15 неинтегрированных регионов (20% от общего числа регионов), не имеющих тенденции к усилению интеграции с национальным рынком. Если добавить константу в уравнение (6), единичный корень не отвергается только в трёх из этих временных рядов для Якутии, Магаданской и Сахалинской областей (однако в этих оценках не учитывался структурный скачок). Это
показывает, что причиной неинтегрированности является в основном постоянное ненулевое отличие цен в соответствующих регионах от средней по России, а не детерминированное или стохастическое расхождение цен. Но, как говорилось в разд. 2.1, наличие такой разницы в ценах считается признаком неинтегрированности, поскольку в рамках данного анализа невозможно разделить неустранимые различия в ценах от устранимых, вызванных преходящими препятствиями на пути интеграции.
В целом, кризис 1998 г. оказал сильное влияние на динамику региональных цен. Тем не менее, в ряде регионов характер траекторий цен остался неизменным: структурный скачок отвергается в 23 регионах (31% от 75). В этих регионах кризис вызвал всплеск цен, после которого относительные цены вернулись на прежнюю траекторию.
Пространственная структура интеграции показана на рис. 1. На нём видно, что примерно половина неинтегрированных регионов сосредоточена в Центральной России (в частности, неинтегрированы все, кроме одного, регионы Волго-Вятского экономического района). Такая картина довольно неожиданна, поскольку это главным образом небольшие регионы с относительно малыми расстояниями между ними; кроме того, в данной части страны хорошо развита транспортная инфраструктура. Можно предположить, что именно дробное административно-территориальное деление Центральной России и способствует фрагментации рынка: чем больше региональных границ и губернаторов, тем больше возможностей препятствовать межрегиональной торговле и проводить в различных частях территории разную ценовую политику. Любопытно, что Ульяновская область, активно проводившая политику регулирования цен и дотирования вплоть до начала 2001 г., оказалась движущейся к интеграции с национальным рынком. Временной ряд цен в Москве имеет почти достоверный единичный корень: X = -0.003. Корреляции между неинтегрированностью и принадлежностью к Красному поясу, как его определяют Д. Берковиц и Д. ДеЙонг (2000), не обнаружено, даже в европейской части России.
С другой стороны, неинтегрированные регионы в Сибири и на Дальнем Востоке немногочисленны. Это подтверждает один из результатов в работе Gluschenko (2003), что азиатская часть России без её труднодоступных регионов более интегрирована, чем Европейская Россия. Ещё одна черта, о которой говорит рис. 1 все труднодоступные регионы (Мурманская, Камчатская, Магаданская, Сахалинская области и Якутия) не интегрированы с национальным рынком, как и следовало ожидать. Это тоже подтверждает вывод работ Глу-
щенко (2002а), Gluschenko (2003), что эти регионы вносят заметный вклад в совокупную сегментированность национального рынка.
Обращаясь к Приложению Б, содержащему полный набор оценок, можно видеть, что единичный корень отвергается в (6) или/и (6*) для 20 регионов, отнесённых к движущимся к интеграции. Таким образом, если бы использовался традиционный подход к анализу временных рядов, 47 регионов, или 63%, были бы отнесены к интегрированным с национальным рынком и 28 регионов (37%) к неинтегрированным.
Среди оценок модели (4) в табл. Б1 есть 13 незатухающих трендов (8 0), означающих расхождение цен. Из них 10 статистически незначимы и два имеют незначимый множитель у. Единственный значимый незатухающий тренд у Москвы. При учёте, с помощью модели (4*), структурных скачков (табл. Б2) число положительных оценок 8 возрастает до 20, 7 из которых в тех же регионах, что и в случае модели (4). Из этих 20 оценок 13 незначимы, две сопровождаются неотклонением единичного корня, и одна незначимым множителем у + ув. На этот раз 8 для Москвы оказывается незначимым, но взамен появляются 4 значимых незатухающих тренда у других регионов. Для двух из них единичный корень в модели (6*) отвергается, и тогда остаются только два случая расхождения цен. Это даёт основание полагать, что на российском рынке тенденция к сходимости цен преобладает.
Картина пространственных связей регионов, представленная в табл. 2, подтверждает это. В таблице обобщены результаты тестирования причинности по Грэнджеру для 2775 пар регионов с использованием 6 лагов; см. (7) в разд. 2.1.
Во второй колонке таблицы приводится доля регионов (в процентах), в которых цены обусловлены по Грэнджеру ценами в регионе, указанном в данной строке: Nr- = ^ Csr /(R -1); аналогично, тре-
S Ф Г
тья колонка есть Nr-= ^ Crs /(R -1); четвёртая колонка есть
S Ф r
Nr- = ^ CrsCsr /(R -1); предпоследняя колонка характеризует об-
S Ф r
щую интенсивность ценовых связей региона с остальной частью страны: Nr = Nr- + Nr-- Nr-. В последней колонке приведены
p-значения для гипотезы, что пространственный лаг региона не обуславливает по Грэнджеру цены в нём; p-значения, превышающие уровень 10%, выделены курсивом; в скобках указано количество соседних регионов в лаге.
| Таблица 2. Результаты тестирования причинности по Грэнджеру | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Продолжение табл. 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Окончание табл. 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Табл. 2 свидетельствует, что межрегиональные взаимодействия цен имеют высокую интенсивность: в среднем ценовые возмущения переносятся между данным регионом и 46 другими (62% от их общего числа). Эта величина колеблется по регионам от 26 (35%) до 65 регионов (88%). Устойчивая при разном числе лагов группа регионов со слабыми ценовыми связями с остальной частью страны включает Иркутскую и Владимирскую области. В группу с наиболее интенсивными связями входят Республика Саха (Якутия), Саратовская и Оренбургская области.
Диапазон Nr_ составляет от 8 до 47 регионов. Нижняя группа состоит из Республики Тывы и Иркутской области; в верхнюю группу входят Краснодарский и Хабаровский края. Величина Nr_ варьируется от 7 до 58 регионов, при этом Москва устойчиво входит в нижнюю группу. Верхняя группа неустойчива при изменении числа лагов, однако Якутия близка к принадлежности в данной группе. Число двухсторонних связей Nr_ меняется от 1 до 32 регионов; в
нижнюю группу входят Иркутская область, Республика Бурятия и Москва, в верхнюю Белгородская область.
Удивительно, что интенсивность ценовых связей не зависит от того, интегрирован ли регион с национальным рынком, стремится к интеграции, или неинтегрирован.