Джон Мейнард Кейнс и его теория инфляционных кризисов

С этой точки зрения инфляция- это повышение общего уровня цен и обесценивание денег, вызванное нарушением равновесия между денежной массой и товарным предложением (покрытием), т.е. инфляция может быть результатом сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег. Выражается она в обесценении денег по отношению к золоту, сопровождается ростом цен и падением реальной заработной платы.
Дисбалансовый тип инфляции вызывается хроническими диспропорциями на макро- и микроуровне как проявление циклического характера развития экономики. Инфляцию такого рода можно рассматривать как универсальное явление экономической жизни современного общества.

Изучению ее причин посвятил некоторые свои труды по политэкономии английский историк и экономист Дэвид Юм (1711-1776). 4.Джон Мейнард Кейнс и его теория инфляционных кризисов.
4.1.Уроки Великой депрессии.
В начале 20-х годов в мировой экономике разразился непродолжительный кризис, в результате которого разорились и покинули рынок дутые компании, освобождая место здоровой конкуренции. Кризис сопровождался значительными потерями в финансовых ресурсах. Сократились более чем вдвое объемы промышленного производства.

Распад экономики сопровождался гиперинфляцией, темпы которой были столь велики, что заработную плату приходилось выдавать два раза в день, чтобы в обеденный перерыв рабочие могли хоть что-то купить. По окончании этого кризиса Европа и Америка ряд лет переживали период стабильного экономического подъема. Росли объемы промышленного производства, доходы населения, курсовые стоимости акций, вклады в банки, инвестиции.

Так продолжалось до тех пор, пока в конце ноября 1929г. не произошло событие, получившее название черный понедельник. В этот день внезапно резко упали котировки акций многих ведущих компаний на нью-йорской фондовой бирже.

Падение акций компаний привело к сокращению кредитов, а затем к банкротству тысяч компаний и десятков средних и мелких банков. Напуганные вкладчики устремились в банки, чтобы изъять свои сбережения.

Разразившийся кризис наличности привел к банкротству уже сотен банков, включая и крупные. К концу года без работы осталось несколько миллионов человек.

Совокупный платеже- способный спрос сократился, что привело к затовариванию рынка и кризису перепроизводства. Четыре года подряд, начиная с 1930г., физический объем производства и реальный доход на душу населения сокращались. Последний показатель за 1929- 1939гг. сократился на 7%.

Доля безработных в 30-е годы составила почти 20%, т.е. каждый пятый человек из способных трудиться остался без работы.
Экономический кризис, начавшийся в России в 1992г., весьма полезно сравнить с Великой депрессией конца 20- начала 30-хм годов на Западе. Несмотря на различие эпох, социальных систем и условий, они сопоставимы по глубине, продолжительности и социальным последствиям.
Кризис, разразившийся на Западе, свирепствовал четыре с половиной года, после чего стал переходить в затяжной застой. Российский кризис, также пройдя фазу в четыре с половиной года (наиболее острая и тяжелая фаза), оказавшихся переломными, вошел в новую фазу. Снижение объема промышленного производства в основных странах Запада произошло наполовину. В России за этот же период оно составило около 60 %. Внешне- торговый оборот в обоих случаях сократился не менее чем на 2/3, а реальный доходы населения- примерно на 60%.

Единственное расхождение российского кризиса с западным- отсутствие в России широких масштабов безработицы (на Западе она охватила 25% ранее занятых).
Довоенный кризис на Западе и российский 90-х годов, несмотря на всю их несхожесть, обусловлены их переломным для своего времени и своих обществ характером. Западный кризис трудно определить как обычный кризис перепроизводства. Он был порожден в значительной степени системно-институциональными факторами:
*существовавшая система свободного предпринимательства и автоматического рыночного регулирования в условиях высокоорганизованного крупного производства стала давать серьезные сбои;
-появилась необходимость в переменах, которые в дальнейшем придали западному капитализму его современные формы на новом длительном цикле экономического развития;
-возникла потребность в смене технологических укладов (именно поэтому он поразил сильнее всего наиболее развитые страны того времени- США и Германию). 4.2.Новая экономическая теория.
Английский ученый Дж.М.Кейнс (1883- 1946) сумел настолько глубоко осмыслить природу спада, что его имя оказалось неразрывно связанным с возникшей новой экономической теорией. Кейнс родился в Кембридже (Великобритания) в семье университетского преподавателя. Он закончил частный колледж Итона, проявив огромный интерес и способности к литературе, математике и истории. Затем он продолжил учебу в Королевском колледже Кембриджского университета, где увлекся экономикой.

Здесь он слушал лекции выдающихся экономистов А.Маршала, посещал семинары А.Пигу, поглощал всю доступную в то время экономическую литературу.
Начиная с 1909г. Кейнс по предложению своего учителя приступает к чтению лекций в Кембриджском университете, где плодотворно трудится до 1915г. в эти годы из-под его пера появляются знаменитые работы, в том числе Трактат о вероятностях.

В другой своей работе Трактат о денежной реформе (1923) он доказывает необоснованность возращения Британии к золотому стандарту. В этой же книге дается теория занятости и указывается что инфляция, стимулирующая экономически активные элементы общества, является меньшим злом, так как в обнищавшем мире гораздо опаснее провоцировать безработицу, чем неудовольствие рантье.
В 1930г. выходит в свет двухтомный тракт о деньгах, в котором Кейнс разрабатывает не только вопросы денежного обращения, но и основы теории занятости и национального дохода, выдвигая на первый план проблему экономической нестабильности, и намечает принципиально новый подход к ней посредством анализа соотношения между инвестициями и сбережениями.
В отличие от своих экономистов- современников, анализировавших частные явления экономики, Кейнс обратил внимание на исследование характера связи между такими подразделениями, как, например, доход, занятость, спрос, предложение, сбережение, инвестирование. Особое внимание он уделял исследованию денежных факторов и вообще проблемам денег.
Для Кейнса главным факторам функционирования экономики является объем национального дохода, который выступает в двух аспектах:
-как источник всей покупательной способности общества, совокупного спроса;
-как базис, формируемый от размеров той части расходов предприятия, которая идет на рационализацию производства, т.е. в зависимости от издержек производства, которые понижаются по мере стремления предпринимателей к выгоде. Чем больше эта часть расходов, тем больше национальный доход.

При этом все расходы подразделяются на два вида: расходы на потребление, расходы на накопление.
Предельная склонность к потреблению- прирост потребления, приходящийся на единицу прироста дохода. Речь идет о той части каждого вновь полученного семейного дохода, которая направлена на потребление: зависимость между его величиной и потреблением по мере роста дохода имеет тенденцию к уменьшению.
По Кейнсу, решение экономических проблем следует искать не на стороне предложения ресурсов (их редкости, ценности, вознаграждения факторов производства), а на стороне спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. Кейнс выдвинул проблему эффективного спроса и его компонентов- потребления и накопления, а также факторов, определяющих движение этих компонентов.
Эффективный спрос можно представить в виде формулы: C+I+Q, где C- потребление; I- инвестиции в производство; Q- государственные расходы (заказы).
Финансирование, по Кейнсу, следует осуществлять за счет бюджета (выпуска облигаций, эмиссии). Однако здесь Кейнс явно недоучитывал то обстоятельство, что, ликвидировав безработицу, общество соглашается на появление другого зла- инфляции.

Проблема образования спроса для реализации продукции стала, благодаря Кейнсу, доминирующей в последующем развитии западной экономической мысли.
В классической экономической теории стремление к сбережению определялось как причина общественного прогресса. Высокий уровень сбережений- важное условие для высокой нормы инвестирования.

Кейнс отказался от этих традиционных постулатов и пришел к выводу, что этот аргумент неприемлем к странам, достигшим высокой стадии экономического развития. Бережливость он рассматривает как сомнительную добродетель по двум причинам:

в зоне продолжающегося накопления капитала все наиболее выгодные возможности для инвестирования оказываются использованными; дальнейший прирост капитала направляется на осуществление процентов, обещающих инвестору более низкую норму дохода, т.е. в результате ослабляются побудительные мотивы к инвестированию;
растут стимулы к сбережениям, которые зависят прежде всего от дохода; с ростом дохода, считал Кейнс, люди увеличивают свое потребление, в том числе и производственное (инвестиции), но в меньших масштабах, чем происходит рост доходов

Ключевым уравнением кейнсианской теории считается следующее: Y= C(V) + T, Где V- произведенный за год национальный доход; C(V)- совокупное потребление, зависящее от национального дохода;
T- инвестиции.
4.3.Инфляция по Кейнсу. Теоретическая база понятия "инфляция" имеет в своем арсенале три основных направления: кейнсианскую теорию инфляции; монетаристскую количественную концепцию; теорию чрезвычайных издержек. Кейнсианская теория инфляции, вызванная избыточным спросом, исходит из анализа доходов и расходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса, что приводит к росту производства и занятости. В то же время увеличение спроса населения, как явления непроизводительного, стимулирует рост инфляции. Избавиться от этого негативного процесса можно, по мнению Кейнса, выполняя следующие условия:
-стимулирование частных и государственных инвестиций;
-ограничение заработной платы.
Оба эти фактора в совокупности своей порождают эффективный, или денежный, спрос, который, якобы, и создает денежную массу. Кейнс для более точных расчетов дифференцировал инфляцию на два вида:

-полуинфляцию (умеренную, ползучую), обозначающую рост денежной массы в условиях безработицы, который не представляет опасности, поскольку не столько приводит к росту цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производства;
-подлинную инфляцию (галопирующую), которая возникает даже в условиях полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги.
Кейнс высказал мысль о двойственном характере проявления инфляции:

попытка преодолеть финансовое расстройство, обеспечить равновесие между товарами и деньгами;
процесс перераспределения национального дохода и национального богатства, понижение уровня жизни трудящихся.

Последствия инфляции, Кейнс, исходя из ее двойственного
характера, рассматривает в виде двух стадий:
-первая- невысокие темпы инфляции, нацеленность ее в основном на расширение производства и в меньшей степени- на повышение цен;
-вторая- действительная инфляция, основное содержание которой состоит в возрастании издержек, расстройстве денежного обращения, торможении производства.
Способ разрешения инфляционных кризисов Кейнс видел в активной политике государства. Именно поэтому все свое внимание он переключил на то, чтобы обеспечить с помощью государства такой прирост инвестиций, который обеспечит прирост прибылей.
Стимулировать потребление можно лишь после того, когда будет достигнута стадия инвестиционного насыщения.
Сам процесс государственного регулирования экономики должен, по мнению ученого, содержать четыре основные позиции:
-денежно- кредитную политику;
-расходы государственного бюджета;
-перераспределение государственных доходов;
-протекционизм. 4.4.Регулирование инфляции государством.
Кейнс оказал влияние не только на Филлипса с его графической моделью инфляции спроса, он теоретически обосновал государственное регулирование развитой рыночной экономики путем увеличения или сокращения спроса посредством изменения наличной и безналичной денежной массы. Создавая систему государственного регулирования экономики, Кейнс в качестве стимулятора производства ставил спрос. он считал, что в развитой экономике всегда присутствует фактор отложенного спроса в виде сбережений, а также в форме пассивов. По Кейнсу, сбережения должны превратится в составную часть эффективного спроса. Управлять спросом должно государство со всем инструментарием фискальной (бюджетной) и кредитно- денежной политики. Модель проста: центральный банк размещает займы (продает облигации), распределяет льготные кредиты.

Одновременно проводятся государственные закупки товаров и услуг, строится инфраструктура, формируется социальный сектор.
В своей классической форме стагфляция проявилась в России, особенно в 1992-1994гг. Для этого периода характерна такая экономическая ситуация, когда инфляционный рост сочетается с товарными дефицитами.

Инфляционные ожидания поощряют стремление избавиться от денег и вложить их в недвижимость, создавать запасы как вещевые, так и продуктовые, что неизбежно ведет к проявлению признаков стагфляции- периоду одновременного кризисного спада или застоя в производстве и продолжающегося инфляционного повышения цен.
Впервые такие явления в мировой практике были исследованы в 70-е годы, когда американские экономисты анализировали сочетание циклического спада с процессом инфляции. С тех пор, по существу, повсеместно в развитых странах процесс воспроизводства принимал стагфляционную форму. Если раньше кризисы перепроизводства вызывали снижение цен или приостанавливали их рост, то теперь рост цен стал почти непрерывным, несмотря даже на некоторое замедление увеличения цен в отдельные годы. В ФРГ и Японии проблема стагфляции в целом остается достаточно актуальной задачей.

Она свидетельствует в первую очередь, что в финансово-кредитной системе и денежном обращении произошли такие структурные перемены, которые делают неизбежным постоянный рост цен. Продолжают действовать и другие факторы, делающие инфляцию долговременной.
Стагфляция сказывается на доходах наемных работников и особенно лиц, получающих фиксированные социальные выплаты,- инвалидов, пенсионеров, получателей пособий по безработице.
Новый подход к объяснению причин инфляции послужил стартом для появления в западной теории инфляции безраздельного господства теории денег. В микроэкономической теории цены рассматриваются с четырех позиций:
-формирование потребительского спроса;
-предложения товаров и услуг на рынке (в рамках конкретной фирмы);
-сочетания на рынках монопольных и конкурентных сил, т.е. соотношения спроса и предложения в зависимости от различных форм рынков;
-формирование цен на основе факторов производства (теория распределения).
Традиционная (чисто денежная), т.е. связанная только с факторами спроса теория инфляции пополнилась равноценным разделом теории цены, что обогатило научный инструментарий борьбы с инфляцией.
Для более глубокого проникновения в природу инфляции кейнсианская теория имеет основополагающее значение, поскольку помогает избежать серьезных методологических заблуждений.

Инфляция издержек как форма проявления роста цен на ресурсы.

5.1.Факторы, инспирирующие инфляцию издержек.
Инфляция, обусловленная ростом издержек- это инфляция, вызываемая уменьшением совокупного предложения в результате повышения заработной платы и цен на сырье и сопровождаемая сокращением реального объема производства и занятости (увеличение уровня безработицы), Этот тип инфляции называют также инфляцией предложения.
Причинами инфляции издержек (предложения) служат три основных фактора:
-рост заработной платы (предприниматели вынуждены повышать зарплату под давлением забастовки, стачек, профсоюзов);
-рост прибылей (фирмы повышают прибыль за счет ценового фактора, а не снижения издержек производства в результате внедрения новой техники, технологии, приемов труда);
рост цен на сырье и материалы (фирма- изготовитель, получив дорогостоящее сырье, вынуждена повышать цены на готовые продукты).
Механизм инфляции издержек (предложения) в условиях дефицитной экономической системы имеет четко выраженный характер. Суть ее состоит в том, что логика спроса в этих условиях как бы приобретает парадоксальный характер: чем дороже товар, тем больше на него спрос.

Нарастание спроса провоцируется (в количественном измерении) с помощью дефицитного роста рыночной цены в сочетании с инфляционными ожиданиями потенциальных покупателей, а также неопределенностью конъюнктуры. Если в классической модели спроса присутствуют закономерность- чем дороже товар, тем меньше его производят, то в нашей экономике ярко выражена вся указанная выше нелогичность товарного предложения в переходный период.

В результате давления дефицитного спроса как основного фактора генерирования дефицитной инфляции количество реализованной продукции сокращается, а цена возрастает.
Напрашивается вывод- в условиях российской дефицитной экономики инфляция предложения стала как бы вторичным фактором по отношению к инфляции спроса, а проявившаяся в результате этого тенденция к повышению уровня издержек предприятий сместила линию предложения вверх. Соответственно возросла и цена равновесия, хотя здесь следует сделать оговорку: основная составляющая роста цены в этих условиях продолжает быть стабильной, поскольку здесь мы имеем дело с дефицитным, накапливающимся спросом населения на товары и услуги.
Ранее уже упоминалось, что традиционный взгляд на инфляцию как на чисто денежную теорию пополнился некоторыми положениями теории цены, что позволило трактовать инфляцию как многофакторное явление. Сама жизнь подтвердила правомерность такого подхода, который со временем оформился в теорию, называемую инфляцией издержек.
Инфляция издержек- это такая инфляция, которая обусловлена увеличением издержек производства. Издержки- это все то, что определяет величину продажной цены товара: затраты на материалы, рабочую силу, прибыль, используемое оборудование, любые налоги на расходы (например, на прибавочную стоимость).
Во многих западноевропейских странах серьезным фактором, провоцирующим инфляцию, стал рост заработной платы, что в свою очередь повысило уровень издержек производства. И хотя рост оплаты труда в условиях инфляции неизбежен, он тем не менее предвосхищает новый виток инфляции.

Вместе с ним появляется новый жизненный стандарт, охватывающий своим влиянием все сферы экономики и все слои населения.
Разумеется, рост заработной платы может объективно происходить и быть оправданным в тех случаях, когда речь идет о внедрении достижений научно- технического прогресса в производстве. В результате кардинальных изменений производительности труда и технической вооруженности и организации вес расходов на зарплату и издержек, а вместе с ним и рост цен при неизменной производительности труда, поскольку не наблюдается роста выработки. 5.2.Инфляция, вызванная чрезмерными издержками производства.
В экономической литературе, посвященной инфляции, широкое распространение получила точка зрения на эту проблему, увязывающая причины появления инфляционных процессов с производством. Ее называют теорией инфляции, вызванной чрезмерными издержками производства. Эта теория тесно связана с концепцией Кейнса о том, что инфляция претерпевает две стадии в своем развитии: -первая стадия инфляции (полуинфляция)- это инфляция спроса;
-вторая стадия инфляции (подлинная инфляция)- результат инфляции издержек производства.
Авторы уверены в том, что инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с заработной платой, на чем основана теория инфляционной спирали заработная плата- цены, которой придерживается также большинство западных экономистов. Данная теория является основой антиинфляционных мер по замораживанию заработной платы, политики ограничения фондов населения.

Особенно актуальна эта идея для западных стран с их высоким уровнем научно-технических достижений и соответственно динамичным ростом заработной платы. Вполне очевидно, что ее увеличение не должно превышать роста производительности труда.

В противном случае произойдет раскручивание дополнительных витков инфляционной спирали.
Большинство экономистов считает, что инфляция, обусловленная ростом издержек, и инфляция спроса отличаются друг от друга одним существенным моментом. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы. Инфляция, обусловленная ростом издержек, сама себя ограничивает, т.е. постепенно исчезает. Это объясняется тем, что из-за уменьшения предложений реальный объем национального продукта и занятости сокращается, что ограничивает дальнейшее увеличение издержек.

Иными словами, инфляция, обусловленная ростом издержек, порождает спад, а спад в свою очередь сдерживает дополнительное увеличение издержек. 5.3.Неденежные факторы инфляции.
Инфляция издержек вызывается следующими неденежными факторами: -Падение роста производительности труда, снижение объемов производства. Такое явление наблюдалось в России уже в 1993г.

В других промышленных странах, в том числе и США, аналогичные процессы оказали заметную роль в ухудшении общих объемов воспроизводства, вызванных как циклическими, так и структурными кризисами.
-Доминирующие темпы роста сферы услуг по сравнению с отраслями материального производства. Опережающий рост сферы услуг в странах Запада в 60-70-х годах повлек за собой рост удельного веса заработной платы работникам этой сферы услуг в общих издержках производства.

В то же время рост производительности труда по сравнению с отраслями материального производства в сфере услуг оказался более низким, ввиду чего цены на услуги в 1,5- 2раза превысили рост цен на остальные товары.
-Кризис энергоносителей, вызванный ростом цен на нефть и другие энергоресурсы в 70-х годах. В результате среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран поднялся с 1,5 (60-е годы) до 12%, а темпы роста потребительских цен стали систематически обгонять темпы роста внутреннего национального продукта, что и привело к росту инфляции.
-Спираль зарплата- цены, возникающая в результате борьбы трудящихся с крупными компаниями за повышение зарплаты. Запрещение им снижать зарплату в связи с падением уровня производительности труда носит характер пирровой победы, поскольку компании- монополисты тут же повышают цены на производимые ими товары, компенсируя потери на рост зарплаты.
-Лидерство в ценах, выражающееся в том, что крупные компании в установлении цен на свою продукцию ориентируются на компании- лидеры, выступающие на территориальных рынках или в отраслях в качестве законодателей цен на ту или иную продукцию.
Возможен и другой вариант финансовой политики- жестких бюджетных ограничений. Произойдет спад производства, который с течением времени может свести инфляцию к нулю.

Тогда издержки могут вырасти до высокого уровня. В этом случае инфляция в ее классическом выражении проходит две фазы:
-дезинфляцию, т.е. замедление темпа инфляции, когда наступает еще большая неопределенность ценности денег, чем в самом начале инфляции, когда имеются более четкие критерии обесценивания денег (например, зная, что через месяц деньги обесценятся на 15%, население начинает усиленно закупать товары первой необходимости; при дезинфляции такие покупки делать впрок опасно, так как цена через месяц может замедлиться и даже снизиться);
-дефляцию- повышение ценности или покупательной силы денег, которая выражается в общем снижении уровня цен; сдерживание роста денежной массы в обращении и объема предоставляемых кредитов.

Содержание раздела