d9e5a92d

Предварительные расчеты


Банкоматы и другое оборудование, принадлежащее банку, должны быть как можно быстрее вывезены с территории организации.

Пример расчета экономической эффективности зарплатного проекта (модель доходности)*(19)

Общее описание предприятия

Проект прорабатывается применительно к промышленному предприятию, расположенному в крупном городе и имеющему распределенную структуру из семи территорий. Все указанные места расположения подразделений отделены друг от друга расстояниями, требующими транспортного сообщения. Ни одна из занимаемых территорий не оснащена коммуникациями, удовлетворяющими техническим требованиям по установке банкоматов. Две территории имеют наиболее важное хозяйственное значение - центральный офис (70 работников) и головной завод (250 работников). Остальные 200 человек (всего на предприятии 520 работников) работают на 5 остальных объектах - складах, вспомогательных производствах, автопарке.

Традиционно зарплата выдавалась всему коллективу в здании центрального офиса дважды в месяц.

Первичная информация от администрации

Общий фонд оплаты труда составляет 5 млн. руб. (для удобства расчетов принимаем $167 тыс., в среднем около $320 на человека). Выплаты производятся регулярно, общее финансовое состояние предприятия устойчивое. Предприятие предполагает выпуск 5 карт типа Gold, 10 карт типа Standart и остальные - Cirrus/Maestro. Также предприятие планирует установку двух банкоматов - в центральном офисе и на головном заводе. 70% поступающих на счета сотрудников средств будут конвертироваться в валюту, 30% будут зачисляться в рублях.

Получение денежных средств в устанавливаемых банкоматах предполагается бесплатным.


Предварительные расчеты

Себестоимость и цена продажи карт
Стартовый доход от реализации проекта - это доход от продажи карт. Предположим, в рамках данного зарплатного проекта было выдано 5 "золотых карт", 10 стандартных, остальные - Cirrus/Maestro, причем доходы от их продажи составили:

Таблица 10

Доходы от продажи карт

Количество Себестоимость Себестоимость, Цена Цена
ед., $ $ продажипродажи,
ед., $ $

Gold 5 7 35 50 250

Standart 10 5 50 10 150

Cirrus/Maes 505 3 1515 5 2525
tro

Итого 520 1600 2925


Операционные доходы
Операционные и приравненные к ним в смысле данного проекта доходы (конверсионные доходы) рассчитываются исходя из устанавливаемых ставок по конверсионным операциям (в пределах 1%) и ставки комиссионных по операциям перечисления на картсчета (в пределах 0,5%). В рассматриваемом примере полагаем конверсионную ставку равной 0,5%, ставку за расчеты - 0,1%.

Операционный доход за год =
((0,1% + 0,5%) - $167 000 - 70% + 0,1% - $167 000 - 30%) - 12 =
($701,40 + $50,10) - 12 = $9018.

На практике также можно рассматривать доходы, получаемые за операции выдачи наличной иностранной валюты (до 0,5%), например, в случае, если предприятие желает, чтобы банкоматы загружались валютой (в этом случае также надо учитывать себестоимость наличной валюты). В настоящем примере такие операции не рассматриваются.
Операционными доходами, получаемыми от прочих операций (например, за счет обслуживания держателей карт сторонними банками), в настоящем примере пренебрегаем ввиду их малости.
Стоимость процессинга
Стоимость процессинга рассчитывается следующим образом. Пусть стоимость поддержания каждой карты в базе данных процессингового центра составляет $0,2 в месяц. В расчет имеет смысл взять стоимость процессинга операций выдачи наличных - пусть это будет 0,1% с оборота (при этом полагаем, для простоты, что все поступления на картсчета снимаются наличными).

Расходы на процессинг в год =
(520 карт x $0,2 + $167 000 x 0,1%) x 12 = ($104 + $167) x 12 = $3252.

Стоимость банкоматов и инкассации
Стоимость банкоматов рассчитывается исходя из цены $18 000 за устройство, с учетом таможенной очистки и доставки к месту установки. Дополнительные строительно-монтажные работы оплачиваются клиентом. Итого - $36 000.
Инкассация банкоматов производится 2 раза в месяц. Из расчета $50 за выезд - имеем $1200 в год.
Оценка доходов от использования привлеченных средств


Для оценки общего размера привлеченных средств в расчет следует принять некоторые соотношения (они должны быть получены опытным путем):
- средний остаток в банкоматах не превышает 20% от фонда оплаты труда;
- средний (медианный) остаток на валютных картсчетах на третий месяц с начала работы достигает 47% ФОТ и далее продолжает расти невысокими темпами.
Таким образом, можно принять, что на картсчетах формируется средний остаток в размере 27% от ежемесячных поступлений.

Таблица 11

Таблица сведения данных по расчету доходности зарплатного проекта

Доходы Инвестиции Периоды

06.1999- 06.2000- 06.2001-
06.2000 06.2001 06.2002

Доход от выдачи карт 25925 2592 292

Операционный доход от
перечисления на картсчета 9018 9018 9018
(0,6% по валюте, 0,1% по
рублям)

Доход от размещения
привлеченных средств 9018 9018 9018
(ставка 20% годовых, 1,67%
в месяц)

Итого доходов 20961 20961 20961

Расходы

Себестоимость пластика 1600 1600 1600

Затраты на банкоматы, итого 36 000 1200 1200 1200

в том числе:

стоимость 2 устройств,
программного обеспечения к 36 000
ним, гарантия на 3 года

затраты на инкассацию, 1200 1200 1200
обслуживание банкоматов

затраты на процессинг 3252 3252 3252

начисление процентов на
остатки на картсчетах (4% 451 451 451
годовых, 0,33% в месяц)

Итого расходов 36 000 6503 6503 6503

Маржа по денежному потоку -36 000 14458 14458 14458

ВДНОХ = 9,93%


Расходы по обслуживанию привлеченных средств - 1%, потенциальная доходность размещения - 20% годовых.

Доход от использования привлеченных средств =
(47% - 20%) x $167 000 x (20%) = $9018.

Расход по обслуживанию привлеченных средств =
(47% - 20% )x $167 000 x (1%) = $450,9.

Сведение данных и расчет нормы внутренней доходности проекта (ВНДОХ)
Все данные, полученные в ходе предварительных расчетов, заносятся в таблицу (MS Excel) для расчета ежегодного денежного потока по расходам и доходам, генерируемого проектом. Далее применяется стандартная функция Excel.
Даты в таблице являются условными (см. табл. 11).
Вывод:

ВНДОХ = 9,93% 15%

- следовательно, проект неприемлем для инвестирования.

Рекомендация:
Провести повторный анализ для одного банкомата и/или для случая с увеличенными ставками комиссионных за расчетное обслуживание и/или за конверсию.

Некоторые основы карточного бизнеса

Предмет анализа

Платежной системой обычно называют некоторую совокупность кредитных организаций, выполняющих совместно расчетные операции. Основой существования любой такой системы является определенная расчетная технология и спрос на расчетные услуги, причем спрос географически распределенный. Помимо самих кредитных организаций неотъемлемой частью современных платежных систем являются вспомогательные звенья, прежде всего несущие технологическую нагрузку и выполняющие вычислительные функции. Платежные системы являются высокоорганизованными структурами, для управления которыми функционируют связующие звенья - ассоциации членов, координационные советы и т.д. Указанные управляющие структуры ведут постоянную работу, в том числе методологическую, направленную по сути на одну важнейшую цель: поддерживать всю систему целиком в состоянии саморазвития, желательно с ускорением.

Международные платежные системы - еще более сложный уровень организации, так как системные правила должны учитывать не только национальные регулирующие нормы, не только аспекты международного права, но и возможность состыковки всего вышеперечисленного без внутренних противоречий. Отдельным и еще более сложным случаем являются международные платежные системы, имеющие в своей основе расчетную технологию на основе карт. На самом деле, это не одна технология, это целое семейство технологий, имеющих каждая свою экономику, операционные процедуры и управляемость.
Далее все рассуждения будем вести применительно к системам MasterCard Int.Inc. и VISA Int. Это не ограничит общности рассуждений, так как именно эти две структуры являются ведущими карточными системами, остальные находятся в некоторой промежуточной стадии на пути от одноэмитентной модели к кластеризации по типу указанных лидеров.
Попробуем разобраться в структуре отношений между субъектами платежных систем, действующими на национальном уровне. Попутно заметим, что вся международная составляющая отношений целиком лежит в сфере бизнес-интересов самих платежных систем и по этой причине не представляет собой практически ценной темы для анализа. Итак, мы имеем четыре типа экономически активных субъектов:
представительство платежной системы;
банки, работающие с банками;
банки, работающие с клиентами;
процессинговые компании.

Представительство платежной системы

Сразу оговоримся: представительство есть не более чем представительство и впрямую, разумеется, не поддерживает хозяйственно-договорных отношений с прочими бизнес-субъектами. Однако представительство как Visa, так и MasterCard (до недавнего времени Europay), а также Ассоциация российских членов Europay впрямую и косвенно влияют на следующие важные экономические факторы, которые определяют среду обитания прочих субъектов:



Содержание раздела