| 
|
|
|
|
Банкоматы и другое оборудование, принадлежащее банку, должны быть как можно быстрее вывезены с территории организации.
Пример расчета экономической эффективности зарплатного проекта (модель доходности)*(19)
Традиционно зарплата выдавалась всему коллективу в здании центрального офиса дважды в месяц.
Первичная информация от администрации
Общий фонд оплаты труда составляет 5 млн. руб. (для удобства расчетов принимаем $167 тыс., в среднем около $320 на человека). Выплаты производятся регулярно, общее финансовое состояние предприятия устойчивое. Предприятие предполагает выпуск 5 карт типа Gold, 10 карт типа Standart и остальные - Cirrus/Maestro. Также предприятие планирует установку двух банкоматов - в центральном офисе и на головном заводе. 70% поступающих на счета сотрудников средств будут конвертироваться в валюту, 30% будут зачисляться в рублях.
Получение денежных средств в устанавливаемых банкоматах предполагается бесплатным.
Предварительные расчеты
Себестоимость и цена продажи карт
Стартовый доход от реализации проекта - это доход от продажи карт. Предположим, в рамках данного зарплатного проекта было выдано 5 "золотых карт", 10 стандартных, остальные - Cirrus/Maestro, причем доходы от их продажи составили:
Таблица 10
Доходы от продажи карт
Количество Себестоимость Себестоимость, Цена Цена
ед., $ $ продажипродажи,
ед., $ $
Gold 5 7 35 50 250
Standart 10 5 50 10 150
Cirrus/Maes 505 3 1515 5 2525
tro
Итого 520 1600 2925
Операционные доходы
Операционные и приравненные к ним в смысле данного проекта доходы (конверсионные доходы) рассчитываются исходя из устанавливаемых ставок по конверсионным операциям (в пределах 1%) и ставки комиссионных по операциям перечисления на картсчета (в пределах 0,5%). В рассматриваемом примере полагаем конверсионную ставку равной 0,5%, ставку за расчеты - 0,1%.
Операционный доход за год =
((0,1% + 0,5%) - $167 000 - 70% + 0,1% - $167 000 - 30%) - 12 =
($701,40 + $50,10) - 12 = $9018.
На практике также можно рассматривать доходы, получаемые за операции выдачи наличной иностранной валюты (до 0,5%), например, в случае, если предприятие желает, чтобы банкоматы загружались валютой (в этом случае также надо учитывать себестоимость наличной валюты). В настоящем примере такие операции не рассматриваются.
Операционными доходами, получаемыми от прочих операций (например, за счет обслуживания держателей карт сторонними банками), в настоящем примере пренебрегаем ввиду их малости.
Стоимость процессинга
Стоимость процессинга рассчитывается следующим образом. Пусть стоимость поддержания каждой карты в базе данных процессингового центра составляет $0,2 в месяц. В расчет имеет смысл взять стоимость процессинга операций выдачи наличных - пусть это будет 0,1% с оборота (при этом полагаем, для простоты, что все поступления на картсчета снимаются наличными).
Расходы на процессинг в год =
(520 карт x $0,2 + $167 000 x 0,1%) x 12 = ($104 + $167) x 12 = $3252.
Стоимость банкоматов и инкассации
Стоимость банкоматов рассчитывается исходя из цены $18 000 за устройство, с учетом таможенной очистки и доставки к месту установки. Дополнительные строительно-монтажные работы оплачиваются клиентом. Итого - $36 000.
Инкассация банкоматов производится 2 раза в месяц. Из расчета $50 за выезд - имеем $1200 в год.
Оценка доходов от использования привлеченных средств
Для оценки общего размера привлеченных средств в расчет следует принять некоторые соотношения (они должны быть получены опытным путем):
- средний остаток в банкоматах не превышает 20% от фонда оплаты труда;
- средний (медианный) остаток на валютных картсчетах на третий месяц с начала работы достигает 47% ФОТ и далее продолжает расти невысокими темпами.
Таким образом, можно принять, что на картсчетах формируется средний остаток в размере 27% от ежемесячных поступлений.
Таблица 11
Таблица сведения данных по расчету доходности зарплатного проекта
Доходы Инвестиции Периоды
06.1999- 06.2000- 06.2001-
06.2000 06.2001 06.2002
Доход от выдачи карт 25925 2592 292
Операционный доход от
перечисления на картсчета 9018 9018 9018
(0,6% по валюте, 0,1% по
рублям)
Доход от размещения
привлеченных средств 9018 9018 9018
(ставка 20% годовых, 1,67%
в месяц)
Итого доходов 20961 20961 20961
Расходы
Себестоимость пластика 1600 1600 1600
Затраты на банкоматы, итого 36 000 1200 1200 1200
в том числе:
стоимость 2 устройств,
программного обеспечения к 36 000
ним, гарантия на 3 года
затраты на инкассацию, 1200 1200 1200
обслуживание банкоматов
затраты на процессинг 3252 3252 3252
начисление процентов на
остатки на картсчетах (4% 451 451 451
годовых, 0,33% в месяц)
Итого расходов 36 000 6503 6503 6503
Маржа по денежному потоку -36 000 14458 14458 14458
ВДНОХ = 9,93%
Расходы по обслуживанию привлеченных средств - 1%, потенциальная доходность размещения - 20% годовых.
Доход от использования привлеченных средств =
(47% - 20%) x $167 000 x (20%) = $9018.
Расход по обслуживанию привлеченных средств =
(47% - 20% )x $167 000 x (1%) = $450,9.
Сведение данных и расчет нормы внутренней доходности проекта (ВНДОХ)
Все данные, полученные в ходе предварительных расчетов, заносятся в таблицу (MS Excel) для расчета ежегодного денежного потока по расходам и доходам, генерируемого проектом. Далее применяется стандартная функция Excel.
Даты в таблице являются условными (см. табл. 11).
Вывод:
ВНДОХ = 9,93% 15%
- следовательно, проект неприемлем для инвестирования.
Рекомендация:
Провести повторный анализ для одного банкомата и/или для случая с увеличенными ставками комиссионных за расчетное обслуживание и/или за конверсию.
Некоторые основы карточного бизнеса
Предмет анализа
Платежной системой обычно называют некоторую совокупность кредитных организаций, выполняющих совместно расчетные операции. Основой существования любой такой системы является определенная расчетная технология и спрос на расчетные услуги, причем спрос географически распределенный. Помимо самих кредитных организаций неотъемлемой частью современных платежных систем являются вспомогательные звенья, прежде всего несущие технологическую нагрузку и выполняющие вычислительные функции. Платежные системы являются высокоорганизованными структурами, для управления которыми функционируют связующие звенья - ассоциации членов, координационные советы и т.д. Указанные управляющие структуры ведут постоянную работу, в том числе методологическую, направленную по сути на одну важнейшую цель: поддерживать всю систему целиком в состоянии саморазвития, желательно с ускорением.
Международные платежные системы - еще более сложный уровень организации, так как системные правила должны учитывать не только национальные регулирующие нормы, не только аспекты международного права, но и возможность состыковки всего вышеперечисленного без внутренних противоречий. Отдельным и еще более сложным случаем являются международные платежные системы, имеющие в своей основе расчетную технологию на основе карт. На самом деле, это не одна технология, это целое семейство технологий, имеющих каждая свою экономику, операционные процедуры и управляемость.
Далее все рассуждения будем вести применительно к системам MasterCard Int.Inc. и VISA Int. Это не ограничит общности рассуждений, так как именно эти две структуры являются ведущими карточными системами, остальные находятся в некоторой промежуточной стадии на пути от одноэмитентной модели к кластеризации по типу указанных лидеров.
Попробуем разобраться в структуре отношений между субъектами платежных систем, действующими на национальном уровне. Попутно заметим, что вся международная составляющая отношений целиком лежит в сфере бизнес-интересов самих платежных систем и по этой причине не представляет собой практически ценной темы для анализа. Итак, мы имеем четыре типа экономически активных субъектов:
представительство платежной системы;
банки, работающие с банками;
банки, работающие с клиентами;
процессинговые компании.
Представительство платежной системы
Сразу оговоримся: представительство есть не более чем представительство и впрямую, разумеется, не поддерживает хозяйственно-договорных отношений с прочими бизнес-субъектами. Однако представительство как Visa, так и MasterCard (до недавнего времени Europay), а также Ассоциация российских членов Europay впрямую и косвенно влияют на следующие важные экономические факторы, которые определяют среду обитания прочих субъектов: