Лекция 21. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ДЖ. М. КЕЙНСА
21.1. Исторические условия возникновения концепции регулируемой рыночной экономики Дж. М. Кейнса
В начале XX в. западный мир столкнулся с проблемами, поколебавшими его основы: Первая мировая война, социалистическая революция в России, попытки таких революций в некоторых европейских странах, Великая депрессия. Сторонники экономической системы капитализма были поставлены перед имеющей судьбоносный характер задачей — найти и обосновать систему мер, позволяющих вывести капитализм из затяжного кризиса и придать ему «второе дыхание». Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. не вписывался в рамки господствовавшей в западной экономической науке с конца XIX в. неоклассической теории, которая строилась на микроэкономическом подходе: придавала приоритетное значение функционирующему в условиях совершенной конкуренции экономическому субъекту (потребителю или фирме), стремящемуся к максимизации свей выгоды. Эффективность деятельности фирмы отождествлялась сторонниками данного направления с эффективностью национальной экономики, они исходили из рационального распределения ограниченных ресурсов в народном хозяйстве и не допускали возможности длительного отклонения экономической системы от равновесия. Неоклассики не могли ответить на ставшие актуальными а период Великой депрессии вопросы:• В чем причина возникновения кризиса перепроизводства?
• Каким образом выйти из такого кризиса?
• Как допустить подобных кризисов в дальнейшем?
Экономисты осознали необходимость анализ.
и приступили к поиску новых доктрин. Среди них был и английский ученый Джон Мейнард Кейнс (18 8 3 -1946). В 1936 г. он опубликовал свою основную работу «Общая теория занятости, процента и денег», главная идея которой состояла в что система рыночных экономических отношений не является совершенной и сам о регулируемой, а такие оптимально достижимые макроэкономические показатели, как занятость и экономический рост, могут быть достигнуты лишь в результате активного вмешательства государства в экономическую сферу.
Тем не менее, Кейнс ставил государство в жесткие рамки и характеризовал свою теорию как умеренно консервативную; «Хотя она и указывает на жизненную необходимость создания централизованного контроля в вопросах, которые ныне в основном предоставлены частной инициативе, многие обширные сферы деятельности остаются незатронутыми... нет очевидных оснований для системы государственного социализма, которая охватила бы большую часть экономической жизни общества».
В ¦¦ п :; і ре внимания Кейнса было исследование зависимостей между макроэкономическими показателями и условий достижения общенациональных экономических пропорций. Он анализировал экономические связи в течение краткосрочного периода, создав тем самым основы краткосрочного макроэкономического анализа.
21.2. Теория поддержания эффективного спроса. Мультипликатор инвестиций. Теория инфляции
Кейнс подверг критике принятый неоклассиками закон Сзя, утверждающий, что товаропроизводитель реализует свою продукцию, чтобы затем приобрести другую (то есть каждый продавец становится покупателем), предложение автоматически порождает соответствующий спрос, общее перепроизводство невозможно. Сэй, а за ним и неоклассики считали реальным лишь перепроизводство отдельных товаров в некоторых отраслях, то есть частичное перепроизводство, быстро устраняемое за счет способности рыночной системы к саморегулированию. Кейнс отверг эту позицию, считая, что с появлением денежного хозяйства и его превращением во всеобщую форму экономических связей положения классической теории о том, что «предложение само порождает спрос*, а «вся стоимость продукции должна быть израсходована прямо или косвенно на покупку продуктов», безнадежно устарели. Он указывал на то, что в современной экономике де:-;-;0 фактор играет активную самостоятельную роль. Накапливая деньги, то есть осуществляя функцию сбережения, экономические агенты сокращают совокупный объем платежеспособного спроса, так и возникает общий кризис перепроизводства (недопотребления). Критика закона Сэя привела ученого к важному выводу: объем производства национального дохода, его динамика и уровень занятости непосредственно определяются не факторами предложения (объемами применяемого труда, капитала и их производительностью), а факторами эффективного спроса (суммой потребительских расходов и инвестиций), обеспечивающего реализацию совокупного общественного продукта. Проблему спроса ученый поставил в центр исследования.
Кейнс отмечал, что по мере роста доходов снижается предельная склонность к потреблению (МРС), которая позволяет увидеть, какая часть дополнительного дохода идет на приращение потребления. Рас-^ этот показатель как отношение прироста потребления (АС) к приросту дохода {А ?.і:
МРС = ДС/ДУ.
При этом увеличивается предельная склонность к сбережению (MPS), которая позволяет увидеть, какая часть дополнительного дохода идет на приращение сбережения. Рассчитывается этот показатель как отношение прироста сбережения (ДS) к приросту дохода (ДУ):
MPS = Д5/ДУ.
В сумме предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению дают единицу, а сумма приростов потребления и сбережения равна приросту дохода:
МРС + MPS = 1;
ДС +Д5 = ДУ.
Подобную динамику потребления и сбережений Кейнс связал с основным психологическим законом, согласно которому «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход». Следовательно, с увеличением дохода доля эффективного спроса, обеспечиваемая личным потреблением, снижается, поэтому, чтобы избежать сокращения эффективного спроса, необходимо поглощать увеличивающийся объем сбережений растущим спросом на инвестиции. Предшественники Кейнса («классики» и неоклассики) не видели здесь никаких проблем, считая, что сбережения обязательно переходят в инвестиции, поэтому положительно относились к расширению объема сбережений, усматривая в этом источник накопления капитала. Кейнс же утверждал, что превращение сбережений в инвестиции не происходит автоматически, в современных условиях нельзя безоговорочно поощрять стремление населения к сбережению, поскольку избыточные сбережения препятствуют экономическому росту: «Если а і ют- ;,,; Г;, богатом обще
стве побуждение инвестировать слабо, тогда, несмотря на его потенциальное богатство, действие принципа аффективного спроса заставит это общество сокращать объем производимой продукции, пока оно не станет настолько бедным, что значительно сократившийся излишек дохода над потреблением придет в соответствие с его слабым побуждением к инвестированию».
Объем инвестиций Кийі::: считал главным фактором эффективного спроса и, следовательно, роста национального дохода. Ключевым уравнением кепнсианской теории можно считать следующее равенство:
GNP=C +1,
гл о ьЛ7' - валовый национальный продукт; С— потребительские расходы; / — инвестиции.
На объем инвестиций в национальной экономике влияют два фактора: ожидаемая прибыльность капиталовложений (их предельная эффективность) и уровень процентной ставки. Предприниматель инвестирует свои средства, пока предельная эффективность капиталовложений превышает норму процента. То есть существующая норма процента указывает нижний предел прибыльности будущих инвести-цнй: Чем она ниже, тем (при прочих равных условиях) оживленнее будет инвестиционный процесс, и наоборот.
Процент и склонность к инвестированию у К ей: ш а выступают явлениями преимущественно психологического порядка. Ученый рассматривает процент как автономный «монетарный феномен», формирующийся стихийно в ходе сопоставления спроса па деньги и их предложения. Спрос на деньги регулируется законом ипедпостелля. ликвидности, в соответствии с которым человек стремится держать свои сбережения в денежной форме как наиболее ликвидной, то есть предоставляющей ему свободу выбора в распоряжении капиталом. Ликвидность имеет психологическую основу: видя неустойчивость хозяйственной конъюнктуры, экономические агенты предпочитают сбережения в денежной форме. Чтобы перевести эти сбережения л депозиты и ценные бумаги, нужна достаточно высокая норма процента. При стабильности денежного рынка предпочтение ликвидности снижается, что способствует и падению процента. Установление процентной ставки Кейнс рассматривал как связующее звено, с помощью которого денежная сфера влияет на производство национального дохода, отсюда ученый выводил необходимость денежно-кредитного регулирования экономики. От психологического фактора зависит и склонность экономических агентов к инвестированию. Огромное значение в этом смысле имеют пессимистические ожидания по поводу дохода от инвестиций, способные затормозить инвестиционный процесс и стать причиной глубоких экономических депрессий.
В теории Кейнса не только утверждается, что размер инвестиций является главным фактором эффективного спроса, следовательно, роста национального дохода, но также намечена количественная связь между инвестициями и национальным доходом, определяемая эффектом мультипликатора (от латинского muliiplicator — умножающий). Мультипликатор инвестиций/:) — коэффициент, показывающий, насколько увеличится прирост национального дохода в результате первоначальных инвестиций. Он рассчитывается следующим образом:
, 1 , 1
к =-,или«=-
(1-АС/АХ) AS/AY
(1 - АС / АХ) AS/AY
Прирост национального дохода (А К) определяется как произведение мультипликатора на прирост первоначальных инвестиций (А/):
AY=kxAI,
Механизм мультипликатора инвестиций состоит в следующем. Осуществление капиталовложений в одну из отраслей вызывает увеличение производства и занятости в ней. В результате наемные работники предъявляют повышенный платежеспособный спрос на продукты питания и промышленные товары, что влечет за собой рост их производства в соответствующих отраслях, которые, в свою очередь, предъявляют дополнительный спрос на средства производства. Таким образом, первоначальные инвестиции в одну отрасль дают в итоге увеличение спроса, занятости и дохода в национальных масштабах.
Учитывая важность этого обстоятельства, Кейнс говорил о необходимости государственного стимулирования инвестиционного процес Следствием проводимой с данной целью кредитно-денежной и бюджетной политики (подробнее о ней будет сказано ниже) являются дефицит бюджета и рост денежной массы в обращении. «Классики» утверждали, что рост денежной массы дает пропорциональный инфляционный рост цен, Кейнс же подчеркивал, что так происходит в условиях полной занятости, а при неполной занятости увеличение денежной массы ведет к большему использованию имеющихся ресурсов: растущее денежное предложение распределяется между повышением цен, увеличением денежной зарплаты, ростом производства и занятости. Чем дальше от состояния полной занятости национальная экономика, тем больше будут расти производство и занятость, а не цены. Дефицит бюджета, увеличение денежной массы в обращении и инфляцию Кейнс считал адекватной платой за рост национального дохода и поддержание стабильно высокого уровня занятости.
В противовес неоклассикам, утверждавшим, что снижение зарплаты увеличивает занятость, Кейнс говорил, что эта мера дает противоположный результат. Падение зарплаты влечет за собой перераспределение доходов в пользу предпринимателей и рантье — лиц, живущих на доходы от предоставленного в ссуду капитала или ценных бумаг. Ставшее следствием снижения зарплаты сокращение потребительского спроса со стороны рабочих не будет компенсироваться увеличением спроса со стороны предпринимателей и рантье, так как рост доходов этих категорий населения сопровождается падением их предельной склонности к потреблению. В масштабах национального хозяйства уменьшенис потребительского спроса приведет к сокращению производства и сворачиванию инвестиционного процесса, что вызовет дальнейшее падение совокупного спроса вследствие снижения зарплаты и роста безработицы.
Неоклассики выделяли два вида безработицы, возникающей из-за несовершенства механизма адаптации человека к изменению ситуации на рынке труда; в обоих случаях решение об отказе от работы принималось добровольно. Добровольная безработица р; сс?с,с?;л сз сзс-. как следствие нежелания рабочих трудиться за плату, равную предельному продукту их труда, или же оценки тягости труда выше, чем предлагаемая работодателем зарплата. Фрикционная безработица расценивалась как результат недостаточной информированности рабочих об имеющихся вакансиях или их нежелания менять квалификацию и место жительства. Кейнс добавил в эту классификацию вынужденную безработицу, возникающую независимо от воли человека. Он обратил внимание на то, что даже при снижении реальной зарплаты имеющие работу не отказываются от нее, а безработные не оставляют попыток трудоустроиться. Однако спрос на труд ограничен, поэтому и существуют вынужденно безработные.
21.3. Практические предложения Дж, М. Кейнса
Работа Кейнса содержит массу практических предложений и даже чисто технических элементов. Ученый подразделял экономические факторы на независимые переменные (склонность к потреблению, предельная эффективность капитала, норма процента) и зависимые переменные (объем занятости, объем национального дохода). Задачу государственного вмешательства он видел в том, чтобы влиять на независимые переменные, а уже через них — на зависимые. Государство должно увеличивать эффективный спрос, стимулируя его основной компонент инвестиции. Кейнс рекомендовал два основных метода увеличения объема инвестиций:денежно-кредитная политика, которая предполагает снижение ставки процента, чтобы уменьшить нижний предел эффективности будущих частных капиталовложений и сделать их более при-Допуская контролируемую инфляцию, государство должно обеспечить такое количество денег в обращении, которое позволит это сделать (так называемая ¦ пс-ют з-- о дешевых денег»)-,
• бюджетная политика, которая подразумевает активное финансирование, кредитование частных предпринимателей из государственного бюджета и организацию государственных закупок товаров и услуг (такую политику Кейнс называл социализацией инвестиций).
Главным фактором воздействия на рост склонности к потреблению со стороны населения Кейнс считал организацию общественных работ и потребление госслужащих. Он также высказывал мысль о необходимости уменьшения имущественного неравенства в обществе, перераспределения части доходов в пользу групп населения с наибольшей склонностью к потреблению (к которым принадлежат лица наемного труда, особенно с низкими доходами). Для финансирования бюджетных расходов Кейнс находил возможным использовать государственные займы, которые могут «в итоге обогатить общество» за счет стимулирования как инвестиций (капитальные бюджетные расходы), так и потребления (текущие бюджетные расходы).
Кейнс считал необходимым пересмотреть и отношение к внешнеэкономической политике. Ученый высоко оценивал протекционистские взгляды меркантилистов и напрямую связывал систему свободной торговли, а также международного золотого стандарта с конкурентной борьбой за рынки, ставшей экономической войн XIX —
начала XX в. Ученый считал, что необходимо несколько «замкнуть-¦. сделав упор на внутренние факторы і. щ гп ;¦ и;! я экономических бедствий в своих странах», для обеспечения занятости своим рабочим (даже если национальная экономика недостаточно эффективна)