Дмитрий Кондратьев - Биржевая "кухня" Российской империи
Когда в России стали появляться биржи, а пик их появления пришелся на первую треть 19 века, необходимость в торговле по узаконенным правилам служила для купечества толчком к разработке действенных торговых уставов, которые соответствовали бы потребностям промышленности и современному положению дел. Каждая биржа должна была позаботиться о себе. Единых правил торговли быть не могло. Учитывали старинные обычаи, бытовые уклады, устои купеческой деятельности, характер торговли в разных местностях России. Поэтому попытки ограничить русские биржи необычными для них рамками, заставить их отказаться от веками сложившегося порядка, оказались безрезультатными. Необходим был свой подход с учетом всех этих условий. И путь был долгий, десятки лет...
Начальные шаги по устройству бирж в России обычно предпринимались городским общественным управлением. Именно поэтому первыми председателями биржевых комитетов часто становились городские головы. В Санкт-Петербурге, например, им стал Яков Молво, в Москве -Валентин Куманин. А вот на Иркутской бирже председательство в биржевом комитете принадлежало городскому голове по самому уставу. Жизнь давала свои подсказки. Взять, скажем, земельные участки, которые были необходимы купеческим собраниям для строительства зданий бирж. Ведали этими вопросами именно городские управления, одновременно решавшие ряд других законодательных вопросов, которые могли бы облегчить становление новых биржевых организаций.
Затем дело было за биржевым уставом. Работа не из легких, и делалась не за один день. Источником русского биржевого права являлся прежде всего Устав Торговый. В нем находим Положение о биржах. В дальнейшем источником публичного биржевого права являлись уставы разных бирж. Старейший из них принадлежал Санкт-Петербургской, созданной в 1832 г. А уж по образцу столичного создавались уставы других бирж. Этот документ становился главным Законом по делам биржи.
К началу ХХ века в России получили распространение Биржевые комитеты. К 1913 г. в стране насчитывалось более 100 таких организаций. Многие из них создавались не только для торговли, но и для защиты интересов предпринимательского класса. В эти годы журнал "Торгово-промышленный мир" писал: "Из истории возникновения большинства наших бирж видно, что они образовывались не для сосредоточения в себе сделок с товарами, а главным образом ввиду предоставления возможности местному торговопромышленному классу объединяться для обсуждения, выяснения и защиты своих нужд и интересов".
Самой авторитетной биржевой организацией был Московский биржевой комитет. Его влияние выходило далеко за рамки Москвы и Московского промышленного района. Биржевые собрания Поволжья и Сибири, отраслевые организации предпринимателей Северо-Западного района и Юга страны с большим вниманием относились к мнению москвичей. Большая часть насущных вопросов как хозяйственного, так и общественного характера находилась в поле зрения Московского биржевого
комитета: таможенные тарифы и вопросы развития хлопководства в Средней Азии, закон об акционировании и страховании рабочих от несчастных случаев. На Комитет возлагалось немало важных дел - посредничество в различных спорных по торговле делах, констатация существования в торговле тех или иных обычаев, назначение из среды биржевого купечества экспертов по требованию правительственных учреждений. Помимо наблюдения за поддержанием на бирже порядка, заведования ее хозяйственной частью, Комитет занимался надзором за состоящими при бирже лицами - маклерами и браковщиками.
Руководители биржевого комитета во все времена пользовались заслуженным признанием и уважением не только в предпринимательских, но и в правительственных кругах.
Павел Афанасьевич Бурыш-кин, представитель одной из известных купеческих фамилий, работавший в Биржевом комитете в Москве в начале прошлого века, писал: "Всю деятельность Биржевого комитета можно разделить на три различных категории: во-первых, биржевая в полном смысле слова деятельность - котировка и сделки через посредство биржевых маклеров; во-вторых, выполнение обязанностей, законом возложенных на биржевые комитеты, - надзор за биржевыми артелями и дела о несостоятельностях; и, наконец, в-третьих, общие вопросы хозяйственной жизни и представительство.
Первая область деятельности, специфически биржевая, выпол-
нялась, можно сказать, автоматически. Во главе отдела котировок стоял гофмаклер Эраст Яковлевич Цоппи, обрусевший итальянец, хорошо знавший свое дело. Не припомню, чтобы Комитет во что-либо вмешивался. Наоборот, по уставу гофмаклер сидел в Комитете на правах его члена. Цоппи никогда не приглашали. Он очень обижался и при каждой перемене состава настаивал на своих правах, но все оставалось по-прежнему.
Биржевые сделки через маклеров тоже не требовали каждодневного надзора. Биржевой комитет выбирал маклеров, заверял маклерские книги и имел надзор за тем, что в них записывалось, но проверки были редки: знали людей и считали, что это не нужно.
Одного желания стать маклером на бирже вовсе не было достаточно. Для этого следовало получить согласие со стороны биржевого общества или его юридического представителя. Уставы утверждали, что русское подданство являлось необходимым условием для занятия маклерским промыслом. Что касалось вероисповедания, то многие биржи категорически вставляли в свои уставы строки лишь о возможности христиан входить в число маклеров. Только Одесская биржа допускала к занятию маклерством и евреев. Интересно и то, что почти на всех биржах одно из требований к будущему маклеру - достижение им 30-летнего возраста. Играл роль и сословный фактор. В качестве лиц, имеющих право и возможность претендовать на получение звания биржевого маклера, указывались прежде всего купцы, а затем уже мещане. При этом преимущество давалось "невинно упадшим" купцам, которые должны были представить доказательства того факта, что несостоятельность их признана судом "несчастной", и что "купеческая честь их восстановлена".
По свидетельству представителей Московской биржи, потребность в услугах маклеров в Москве была большая, и без представителей этой должности биржевая торговля несла бы существенные потери. Не зная контрагента, купец полагался на его рекомендации. По поручению купца маклер нередко неделями пребывал в поисках нужного клиента, договариваясь об условиях сделки. Маклер знакомил съехавшихся с разных концов земли армян, бухарцев, персиян с московскими купцами, помогал им объясняться друг с другом, посредничал на их переговорах, а затем облекал выношенную сделку в форму маклерской записки, которая гарантировала своевременность исполнения сделки. Маклер был тем и необходим купцу, что "имел нотариальную способность узаконить биржевую сделку", "констатируя условия покупки и продажи".
Учреждение должности гоф-маклера, относящееся к 1717 г., имело вначале характер правительственный - следить за покупкой и продажей казенных товаров и "будучи у того дела, чинить всякую верность и к казенной прибыли прилежное радение". На основании именного указа Коммерц-коллегией было предписано Самойлу Мюксу быть "гоф-маклером в приказах, губерниях на ярмарках как при покупке, так и при продаже казенных товаров, и брать за труд с одних купцов, покупающих казенные товары, по деньге с рубля, а равно и с купеческих всяких товаров брать с купца и продавца по деньге же с рубля".
Первое время гоф-маклер назначался один и для Москвы, и для Петербурга. И лишь позже ему назначались помощники. Главной его обязанностью было наблюдение за покупкой и продажей казенных товаров, он являлся правительственным чиновником и назывался иногда "придворным" маклером. Гоф-маклер назначался, как было уже сказано, Коммерц-колле-гией без участия купечества. Но в 1762 г. Сенат постановил выбирать маклеров "к записке векселей и купеческих договоров в губерниях, провинциях и городах, где знатные торги и вексели есть, из купечества маклеров, аттестатами купцов".
Прежде чем на товар находился покупатель, должны были поработать маклеры, отыскав приличного контрагента, браковщики, определив товар на вес, вкус и цвет. Чтобы ценная бумага попала на биржу и была зарегистрирована, она должна была пройти строгую процедуру, в которой детально разбиралась информация о деятельности данного акционерного общества. После этой процедуры бумагу включали в список котировавшихся на бирже фондовых ценностей.
А какие только сделки не совершались на биржах! Сделки на разность, где стороны договаривались только относительно выплаты разности в цене, которая может произойти в промежуток времени между моментом заключения и моментом исполнения договора. Существовали и так называемые сделки с премиями, когда выплачивалось вознаграждение в случае отказа от исполнения договора. А арбитражными назывались такие сделки, когда покупка совершалась на одной из бирж с целью продажи товара на другой. Проводились операции с переводом валюты по иностранным векселям, платеж за третьих лиц, реверсная сделка, правила открытия кредита под обеспечение ценных бумаг до востребования.
А сделки срочные! Было бы несправедливо обойти лишь упоминанием такой занимательный вид сделок. Трудно сегодня сказать, когда была совершена первая купеческая операция в счет будущего товара. Исторические документы не дают на то ответа. Но по всему видно - родословная сделок во времени берет свое начало с тех самых пор, когда купцу потребовалось застраховать себя от колебания цен на товар, от неурожаев, а может, и подзаработать. Это была жизненная потребность, на карту ставилось многое - возможность покупки необходимого товара, прибыль от его реализации, жизнеспособность самого торгового дела. Прививался такой вид товарообмена, видимо, там, где были хорошо развиты торговые отношения, где сходились купеческие пути. Ну, скажем, в Великом Новгороде, Пскове, Москве... Сотни лет назад устные правила торговли, договор под честное слово существовали, а законов, скрепленных княжеской или государевой печатью, не было. Договаривались, видимо, за кружкой сбитня и били по рукам, обещая друг друга в обман не вводить. А уж коли жульничал кто, то и кистени могли в дело пойти. Одним словом, предки наши управляли рисками природной смекалкой.
С годами срочные сделки оттачивались на практике, становились сложнее, интереснее, азартнее. Вся торговая биржевая Россия на всем ее безмерном пространстве уже и не представляла свою деятельность без торговли в счет будущего товара. В торговом обращении срочные операции стали основой коммерческого расчета.
С середины прошлого века в книгах, повествующих о работе бирж, мы уже встречаем анализ разновидностей срочных сделок с товарами и описание их с примерами.
Срочные сделки на товарных биржах России играли крупную роль в колебании цен. И среди специалистов складывалось двоякое мнение. Так, "Торгово-промышленная газета" писала о необходимости развития срочных операций на русских биржах, мотивируя несколькими важными причинами. По мнению автора газетного материала, срочная торговля, гарантируя правильную котировку цен, придала бы им должное значение на заграничных рынках; она препятствовала бы сильному колебанию цен, регулировала бы потребление хлеба и вызывала подвоз товара в те районы, которые больше всего в нем нуждаются. Благодаря сделкам на срок хлеботорговля получила бы возможность страховать себя от убытков в случае понижения цен на хлеб. И, наконец, подобная торговля содействовала бы скорейшему обеспечению нашей хлебной торговли достаточным количеством зернохранилищ, упорядочила бы производство массовых продовольственных и интендантских закупок, которые тогда были сопряжены для правительства со значительными убытками и всевозможными затруднениями. Противники этих положений указывали, что срочные сделки, затемняя истинное положение рынка, создают искусственный, не соответствующий действительной потребности в товаре спрос и столь же неестественное его предложение. Обвинялись срочные сделки еще и потому, что в эту "игру" втягивались торговцы, которые, не заботясь о хлебных проблемах, занимались лишь спекуляцией, что неизбежно должно было отрицательно сказаться на сельскохозяйственных рабочих, хлеботорговцах, а также потребителях.
В самом конце позапрошлого века постановление, касающееся фондовых операций на срок, было отменено. Вот тогда и появились зачатки официальных правил, регулирующих эту торговлю. Биржевики тех лет стали оперировать такими терминами, как "повышатели" и "понижатели". Первая категория игроков предполагала, что к известному сроку ценная бумага повысится на определенное число единиц. Вторая же надеялась на обратное, рассчитывая, что слухи о высоких дивидендах на данные акции неверны, что бумага упадет к назначенному сроку. И выигрыш будет, если они доставят в установленный день бумагу по менее низкому курсу. Борьба здесь шла не на жизнь, а на смерть. Часто повышатели и понижатели строили друг другу различные ловушки. Кто оказывался ловчее, на его стороне и прибыль. А уж если покупатель откажется от принятия купленных на срок ценных бумаг, то "продавец, по принятому на бирже обычаю, вправе продать непринятые ценности в последний день срока и понесенный по продаже бумаг убыток, выражающийся в разнице в ценах, отыскивать с покупщика".
Так жила и работала российская биржа в 18-20 веках, особенно ничем не отличаясь от западных своих собратьев, не отставая от них, но имела только ей присущее своеобразие. ¦