Кэти Линн - Уточнение корреляции валют
Кэти Лин - главный технический стратег компании FXCMв Нью-Йорке и автор книги "Дневная торговля на валютном рынке: технические и фундаментальные стратегии извлечения прибыли из рыночных колебаний" (2006)
Ниже приведены уточненные корреляции валют на ноябрь 2006г. Как уже неоднократно упоминалось, корреляции между различными валютными парами с течением времени изменяются, поэтому крайне важно регулярно отслеживать эти изменения. В данном исследовании мы также включили 3-месячную и 1-летнюю корреляцию, чтобы дать трейдерам лучшее понимание исторических тенденций. Помимо этого, приведены 6-месячные скользящие корреляции в качестве дальнейшего подтверждения результатов исследования.
Чтобы быть эффективным трейдером, важно понимать, как различные валютные пары двигаются относительно друг друга. Есть несколько причин, почему знание этой информации является существенным, но наиболее важно -это позволяет трейдерам ясно понимать свое подвергание риску. Например, торговый портфель, который включает позиции по валютным парам EURUSD и GBPUSD, отличается от портфеля, включающего позиции по парам EURUSD и USDCHF. Как показано в таблицах ниже, за прошлый год валютная пара EURUSD имела сильную положительную корреляцию (+0.96) с парой GBPUSD и крайне отрицательную корреляцию с парой USDCHF (-0.99).
В связи с этим, наличие длинной позиции по EURUSD и длинной позиции по USDCHF вообще привело бы к почти нулевой прибыли или даже потерям, потому что, когда курс EURUSD растет, курс USDCHF будет в большинстве случаев снижаться. Конечно, эти две валюты имеют различную стоимость пункта, и соотношение прибыли к убыткам по позициям будет, возможно, не точно нулевым. С другой стороны, удерживание длинной позиции по EURUSD и длинной позиции по GBPUSD аналогично удваиванию позиции, так как корреляция между этими валютными парами является чрезвычайно сильной.
Кроме того, исходя из нашего исследования, мы можем сказать, что корреляция со временем изменяется. Валютные пары GBPUSD и NZDUSD имеют относительно сильную положительную корреляцию (0.83). Однако, как мы видим, в этом месяце корреляция несколько нарушилась (0.14). Эта информация позволит трейдерам эффективно диверсифицировать и управлять своим портфелем. Такие изменения можно частично объяснить сменой монетарной политики или изменением внутренних фундаментальных факторов.
Независимо от вашей торговой стратегии и вашего желания диверсифицировать свои позиции или найти альтернативные валютные пары, чтобы увеличить размер своей позиции, очень важно иметь в виду корреляцию между различными валютными парами и тенденциями их изменения.
Содержание раздела
