Структура иностранных инвестиций в экономику РФ
В стратегии инвестирования Всемирного банка в Россию региональный подход будет доминировать над отраслевым. Центр тяжести по принятию решений Всемирного банка относительно кредитования российских реформ все больше перемещается в глубь России, т.е. приоритетным направлением станет оказание содействия экономическим и социальным реформам на региональном уровне.
По последним данным, объем вложений ЕБРР в нашу страну составил 2,5 млрд ЭКЮ. Участие в акционерном капитале российских компаний оценивается по совокупности в 7 млрд ЭКЮ. Российская доля в общем портфеле ЕБРР составляет порядка 25%.
За период 19921997 гг. МВФ предоставил России несколько видов кредитов, причем год от года их размеры увеличивались. По состоянию на начало 1998 г. за Россией числится задолженность на сумму 13,7 млрд долл.
США, которая складывается из остатков ссудной задолженности по резервному кредиту 1992 г.; кредита системной трансформации 19931994 гг.; резервного кредита 19951996 гг., или 43,7% общей суммы задолженности; расширенного кредитования в 19961997 гг., что составляет 33,5% суммы задолженности МВФ.
Таким образом, в последнее время кредиты МВФ выступают для России наиболее доступными и часто используемыми денежными средствами в чрезвычайных экономических ситуациях. Кредиты, предоставляемые Российской Федерации ЕБРР и Всемирным банком, предназначены для долгосрочных вложений, связанных с перестройкой и обновлением инфраструктуры народного хозяйства страны, поддержанием и развитием важнейших для рыночной экономики отраслей.
Что касается инвестиций, сделанных специализированными финансово-кредитными организациями в Россию, то они являются узкоспециализированными, достигают незначительных объемов и направлены в основном на создание и поддержание информационной рыночной инфраструктуры в отдельных областях экономики.
8.2. Региональный и отраслевой аспекты приложения иностранных инвестиций в российской экономике
По состоянию на 1 января 1999 г. накопленный иностранный капитал в реальном секторе экономики России составил 27,9 млрд долл. США. Эти инвестиции поступили в Российскую Федерацию в 19911998 гг. (включая реинвестированный доход за вычетом инвестиций, вывезенных из России за эти годы).
Наиболее привлекательными регионами в Российской Федерации по объему накопленных иностранных валютных инвестиций были (первая цифра доля региона в Федерации, вторая доля прямых инвестиций данного региона в общем объеме прямых инвестиций, %): Москва 54,4 и 23,3; Республика Татарстан 5 и 0,7; Тюменская область 4,9 и 1,8; Санкт-Петербург 3,8 и 3,2; Московская область 3,2 и 3,1; Омская область 1,7 и 0,05; Архангельская область 1,6 и 0,3; Республика Коми 1,5 и 0,9; Ленинградская область 1,4 и 0,5; Приморский край 1,1 и 0,6.
Структура иностранных инвестиций по экономическим районам Российской Федерации приведена в таблице 8.4.
Таблица 8.4
Структура иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации по регионам по состоянию на 1998 г.
| Регионы |
Всего |
Прямые, % |
Портфельные, % |
Прочие, % |
|
| млн долл. |
% |
||||
| Россия |
21815,2 |
100 |
45,6 |
2,0 |
52,4 |
| Северный |
821,1 |
3,8 |
43,4 |
0,2 |
56,4 |
| Северо-Западный |
1281,8 |
5,9 |
66,6 |
3,4 |
30,0 |
| Центральный |
13041,8 |
59,8 |
45,8 |
2,7 |
51,5 |
| Волго-Вятский |
557,9 |
2,5 |
22,6 |
0 |
77,4 |
| Центральночерноземный |
185,8 |
0,8 |
27,0 |
1,6 |
71,4 |
| Поволжский |
1460,7 |
6,7 |
34,5 |
1,3 |
64,2 |
| Северо-Кавказский |
300,6 |
1,4 |
90,9 |
0,1 |
9,0 |
| Урал |
337,4 |
1,5 |
88,2 |
3,1 |
8,7 |
| Западно-Сибирский |
2207,2 |
10,1 |
26,6 |
0 |
73,4 |
| Восточно-Сибирский |
539,9 |
2,5 |
25,1 |
3,9 |
71,0 |
| Дальневосточный |
1022,1 |
4,7 |
71,9 |
6,4 |
21,7 |
| Калининградский |
58,9 |
0,3 |
92,4 |
0 |
7,6 |
Источник: Бюллетень иностранной коммерческой информации. 1998. № 45. С. 3.
Примечание. Основные средства приходятся на Центральный экономический район 59,8%. Затем идет Западная Сибирь 10,1%. Значительные объемы ресурсов привлечены Поволжским районом 6,7%, Северо-Западным районом 5,9%, Дальневосточным 4,7%, Северным 3,8%.
Наименьшие объемы инвестиций привлечены такими районами, как Урал, Северо-Кавказский, Центральночерноземный и Калининградский. Однако при рассмотрении структуры привлеченного иностранного капитала оказывается, что более благоприятной, т.е. с преобладанием прямых инвестиций, она выглядит среди районов-аутсайдеров. Так, наиболее высок удельный вес прямых инвестиций в Калининградском (92,4%), Северо-Кавказском (90,9%) и Уральском (88,2%) районах.
Высока доля прямых иностранных инвестиций и в Дальневосточном и Северо-Западном районах, соответственно 71,9% и 66,6%.
Таким образом, региональная структура .иностранных инвестиций, накопленных в реальном секторе российской экономики, отличается крайней неравномерностью. Подобное региональное распределение притока иностранных инвестиций и их структура объясняются отраслевой специализацией регионов. Дело в том, что нерезиденты отдают предпочтение вложениям в финансовый сектор, в предприятия топливно-энергетического комплекса, средств связи и коммуникаций, а также в отрасли, относящиеся к сфере обращения и обеспечивающие быструю капиталоотдачу: пищевая промышленность, общественное питание и торговля.
Например, доля иностранных инвестиций в сектор финансово-кредитной и страховой деятельности и пенсионного обеспечения составила в общем объеме накопленного иностранного капитала в российской экономике 32,5%, в том числе в объеме прямых инвестиций 12,8%. Затем следуют такие основные отрасли промышленности, как топливная 15,9% и 4,9% соответственно, пищевая 9,2% и 7,4%, машиностроение и металлообработка 4,3% и 1,9%, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 3,6% и 2,3%, металлургия 3,7% и 1,6% соответственно.
Значительное место в общем объеме привлеченных инвестиций занимает доля таких видов экономической деятельности, как: общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка 10,7%, в том числе в объеме прямых инвестиций 2,4%; торговля и общественное питание 4,8% и 3,3%; транспорт и связь 3,2% и 2% соответственно. Более подробно отраслевая структура привлеченного Россией иностранного капитала приведена в таблице 8.5.
Таблица 8.5
Отраслевая структура иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации по состоянию на 1998 г.
Важно отметить, что основная доля накопленных иностранных инвестиций в топливной, пищевой и других отраслях промышленности приходится на кредиты международных финансовых организаций. Приток капитала в финансово-кредитную сферу и коммерческую деятельность обеспечивался за счет частного капитала. При этом основные поступления прямых инвестиций в эту сферу в 1997 г. обеспечивали такие страны, как Великобритания, США и Швейцария.
В последние годы темпы роста общих объемов иностранного капитала, притекающего в Россию, постоянны, хотя не все отрасли экономики получают такие ежегодные поступления в одинаковом размере. Например, в 1998 г. в экономику России поступило 9,96 млрд долл. США иностранных инвестиций, или 94,8% от уровня 1997 г. Рост прямых иностранных инвестиций в непроизводственные отрасли в 1997 г. составил 6,6, а поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 1,9 раза до 3,9 млрд долл.
США, в 1996 г. этот рост составил всего 1,3.
Что касается структуры объема привлеченных в 1997 г. прямых иностранных инвестиций (ПИИ), то здесь наблюдается некоторое изменение направлений привлекаемого иностранного капитала по отраслям экономики: в лесное хозяйство они увеличились в 53 раза, полиграфическую промышленность в 35 раз, стекольную и фарфорово-фаянсовую в 23 раза, в коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка в 7 раз, мукомольную, крупяную и комбикормовую в 4,7 раза, медицинскую в 3,5 раза, в строительство в 2 раза, топливную промышленность и сельское хозяйство в 1,6 раза.
В 1997 г. продолжалась реализация крупномасштабных проектов по освоению нефтегазовых месторождений на принципах соглашения о разделе продукции (сахалинские и другие проекты) объем ПИИ составил 460 млн долл. США, или 11,8% общего объема привлеченных в 1997 г. ПИИ.
Одной из основных форм привлечения прямых иностранных инвестиций является создание на территории страны совместных предприятий и предприятий со 100%-м иностранным капиталом. Формирование современного спектра организационно-правовых форм функционирования предприятий с участием нерезидентов на территории страны, привлекающей иностранный капитал, происходило не сразу. Эволюция форм совместной деятельности прошла следующие стадии:
экспортно-импортные сделки, в процессе которых создаются предпосылки к совместной деятельности, как правило, это заключение разовых контрактов;
совместные выступления на мировом рынке в виде образования консорциумов на стадии инвестирования; формами такого сотрудничества выступают прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции, передачи лицензий, ноу-хау;
обмен технологиями;
создание совместных предприятий (СП);
слияние и поглощение крупных международных компаний и отпочкование или образование новых фирм.
- Упрощенный порядок регистрации.
- Документы, касающиеся иностранных инвестиций.
- Льготы для совместных предприятий.
- Уровень ставок таможенных пошлин
- Свободные экономические зоны: понятие, виды, их формирование
