Елена Дворцова - Повелитель доллара
Бернанке был отнюдь не единственным кандидатом на пост председатели ФРС, играющей в США роль центрального банка. Аналитики рассматривали несколько весьма серьезных кандидатур. Накануне газета The Wall Street Journal провела опрос экономистов о том, кто больше всего подходит на место Гринспена. Названы были Бен Бернанке и член совета управляющих ФРС Дональд Кон: они получили среднюю оценку 7.6 по 10-балль-ной шкале. Но борьбу за кресло выиграл все-таки Бернанке.
Генератор ожиданий
Специалистам хорошо известно: должность председателя ФРС уникальна и по своей значимости, и по объему полномочий, и по степени ВЛ ИНДИЯ.
Гринспен правил своей епархией целых 18 лет. 80-летний ветеран был назначен на этот пост в августе 1987 г. еще президентом Рейганом и за годы правления стал подлинным гарантом стабильности финансовой системы страны. Во время выступлений Гринспена рынок ловил каждое его слово, каждую интонацию, пытаясь расслышать намеки на предстоящие действия ФРС. Его должность многие считали даже более значительной, чем должность президента Соединенных Штатов.
ФРС США может влиять на мировой денежный и фондовый рынок, даже не создавая какого-либо собыіия. Создается другое - ожидания, эта основная движущая сила рынков. Если Алан Гринспен в своем выступлении говорил, что будет поднимать ставки, это было равнозначно тому, если бы ставки были уже подняты. Ожидания непременно дисконтируются В цену активов, причем Немедленно.
Публичное заявление главного банкира уже само по себе - фактор действия. Заявить заранее о денежной реформе - это все равно что ее начатъ. Поэтому банкиры всегда молчат. Любое их слово создает ожидания, и их планы и есть их дела.
За долгие годы имя Алана Гринспена стало нарицательным. Рынки его боялись. Теоретически решения по ставкам принимались коллегиально, но практически Гринспен манипулировал ими по своему усмотрению. Он то подхлестывал экономику, то подавлял ее рост. К ветерану привыкли инвесторы, брокеры, политики, журналисты. Он стал воплощением стабильности, неотъемлемой частью финансовой системы. Жизнь без Гринспена казалась невозможной. Сенатор Маккейн даже предложил: если тот, не дай Бог, умрет - сохранить это в тайне, посадить его в кресло и сделать вид. что ничего не случилось,
Казалось непостижимым, что человек такого масштаба может уйти - взять и оставить свой пост. Но он ушел, оставил его планово, по истечении срока. В наследство от предшественника Бернанке достались низкая инфляция, низкий уровень безработицы и опыт преодоления нескольких серьезных кризисов,
Хотя вряд ли можно назвать хоть какую-то идею Гринспена, которая позволила бы его преемнику
Выступления сделали его самым знаменитым чиновником Федеральной резервной системы США, разумеется, после Гринспена.
добиться успеха. Ведь бывший глава ФРС умышленно избегал любых догм. Он с недоверием относился к ученым и их теориям. Его главный секрет был в изумительной гибкости.
Чиновник? Ученый?
Финансовый геній?
Так кто же такой Бен Шалом Бернанке? Он родился в 1453 г. в городе Августа (штат Джорджия). Вырос в маленьком сельском городке Диллон (Южная Каролина), население которого едва достигало 7 тыс. человек. Его отец владел в городке аптекой, мать преподавала в школе,
Родители вспоминают, что сын все свое время посвящал учебе и по вечерам занимался только тем, что готовил домашние задания. В 11 лет Бернанке стал чемпионом Южной Каролины по правописанию, но на общенациональном конкурсе провалился. Он изучал скорочтение, быстрый счет. Выучил иврит, чтобы проводить церемонии. которые обычно проводит раввин. В старших классах он даже написал роман и подростковых проблемах. Издатель, которому Бен предложил свою книгу, отказался ее печатать, но посоветовал продолжать писать.
После школы Бернанке поступил в Гарвард. Сначала он хотел заниматься английским языком, но потом заинтересовался экономикой. В 1975 г. будущий финансист с отличием окончил университет. В этом же году стал членом общества Phi Веса Карра, в котором состоит Буш-старший и некоторые члены его семьи. Через четыре года Бен защитил докторскую диссертацию в Массачусетском технологическом институте и получил степень доктора психологии,
Женился он на преподавательнице испанского языка. У них с Анной двое детей - сын Джоуль и дочь Алиса Гейл.
В 1979 г. Бернанке окотил школу бизнеса Стэнфордского университета и начал там же преподавать экономику. С 1983 г, он работает аналитиком в фонде Альфреда 11. Слоуна. А в 1985 г. становится профессором политэкономии при Woodrow Wilson School в Принстонском университете, где долгое время преподает экономику И обществоведение (в 1996-2002 гг. - декан экономического факультета). Здесь Бен заслужил репутацию прекрасного руководителя. Он любил повторять, что является лишь первым среди равных, и разница между ним и остальными профессорами только в том, что у него есть кресло.
Бернанке последовательно и заслуженно завоевывал авторитет, получал признание коллег, бизнесменов, финансистов. В 1987-1996 годах его приглашают читать лекции университеты и банки Филадельфии,^ Массачесутса, Принстона, Нью-Йорка. Он становится уважаемым экспертом в решении самых спорных проблем в денежном секторе экономики.
В 1999 г. Бен - стипендиат фонда Гуггенхейма. Ими становятся ученые, которые проявили исключительные способности в науке (стипендия составляет около $35 тысяч). В июле 2001 г. Бернанке назначен редактором American Economic Retfew.
Рядом с Гринспеном
Когда Белый дом решил улучшить качество монетарной экспертизы в ФРС, Бена Бернанке пригласили поработать в правлении, состоящем из семи человек. Гринспен вначале отнесся к новичку настороженно - опасался критики со стороны «теоретика». Но все утряслось. Бен оказался коммуникабельным и покладистым коллегой.
Он сумел наладить хорошие, рабочие отношения с Гринспеном, помогая ему готовить ответственные выступления.
Как член правления, он быстро завоевал признание, и его речи без конца анализировались наблюдателями. Выступления сделали его самым знаменитым чиновником ФРС, разумеется, после Гринспена.
В ноябре 2002 г., через три месяца после назначения, он выступил с докладом «Дефляция. Как сделать, чтобы она не случилась у нас?» В тот момент инфляция была весьма низка, а рост экономики замедлился - эго могло привести К дефляции. Считалось, что ФРС не способна ее предотвратить из-за недостатка инструментов: краткосрочные процентные ставки и так снизились до 1.25% и уже не могли опускаться ниже.
Однако Бен утверждал: «У США есть печатный станок, который позволяет выпускать столько долларов, сколько захочется, и фактически бесплатно, что угрожает в любой момент создать инфляцию». Он также привел образ вертолета, разбрасывающего деньги с небес. Лучше бы он этого не делал. Страсть к метафорам обернулась негативной стороной: недоброжелатели сразу же прозвали его «Бен-вертолет» или «Бен-печатный станок». С тех пор банкир подбирает выражения тщательнее.
Летом 2005 г. Белый дом поручил Бернанке возглавить президентский совет экономических советников. Многие расценили это назначение как испытательный срок перед назначением на пост председателя ФРС, ведь теперь бу-
Поклонник Древнего Рима
На XXX Ежегодном экономическом симпозиуме ФРС США в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг) Бен Бернанке выступил с основным докладом «Глобальная экономическая интеграция: что в ней нового, а что нет?» В своем выступлении он высоко оценил вклад Древнего Рима в дело торговли и экономического развития, Глава ФРС не обошел вниманием и Британскую Ост-Индскую компанию, а исключительным событием в истории XIX века он назвал переход Соединенных Штатов из периферийных стран в лидеры-
Говоря о сегодняшнем дне, Бернанке выступил против инвестиций в инфраструктуру США в пользу вложений на финансовые рынки, поскольку «они более развиты, чем промышленные». Он в очередной раз призвал политиков «противодействовать тем, кто намерен искать пути для проведения протекционистских мер в экономике». Вместо этого надо «строить консенсус для получения политических выгод от усиления глобализации» Далеко не все ведущие финансовые эксперты США разделяют подобную политику. Например, бывший главный экономист МВФ Кеннет Ро-гофф (Kenneth Hog off) отметил, что дефицит бюджета США в SBOO млрд, составляет около двух третей мировых чистых сбережений. Скоро этому мотовству заимствований придет конец, и тогда мировые финансовые лидеры, безусловно, столкнутся с резкими переменами, вероятным последствием которых станет чудовищное обесценение доллара.
По материалам EIR
душий ее глава стал удовлетворять обоим необходимым условиям для руководства долларом: формальному (работает одним из семи советников главы США - только из них президент имеет право выбирать) и неформальному (член президентской команды).
Бен до этого мало встречался с Бушем, тем не менее, смог заслужить расположение президента. И не только его. Когда банковский комитет сената США утверждал Бернанке на должность руководителя ФРС, за него проголосовали все сенаторы, кроме одного.
По закону, глава ФРС должен раскрыть свои доходы, и Бен Бернанке не стал исключением, оказавшись довольно скромным миллионером. Стоимость его активов достигает $1.9 млн. Особенно важным для налогоплательщиков стал тот факт, что у нового главы ФРС не было долгов, а на его банковском счете всегда находилось от $15 тыс. до $50 тысяч.
А за доллар ответишь
Когда Бен приступил, наконец, к исполнению новых обязанностей, все началось с курьеза. Надо сказать, что Бернанке всегда не любил Деловые Костюмы, И Питому очень выделялся на фоне остальных топ-
Шутки - шутками, но сегодня президент отзывается о деятельности Бернанке так: «Бен проделал большую работу в сфере денежной политики. Он известен своими выдающимися интеллектуальными качествами, целеустремлен ноегью, пользуется глубоким уважением международного финансового сообщества, Он прекрасный руководитель ФРС».
А вот мнение ведущего экономиста Standard & Poor’s Ratings Services Дэвида Вайсса: «Если инфляция вырастет, он ее остановит. Похоже, он является большим «голубем», чем Гринспен, в условиях низких процентных ставок. Очень трудно почувствовать разницу между ФРС Гринспена и ФРС Бернанке».
Тем не менее, хор похвал звучит не так уж дружно. К примеру, многие аналитики считают, что действия нового шефа ФРС слишком привязаны к желаниям и интересам Буша. Алан Гринспен был одинаково неудобен обеим американским партиям, так как в нелегком деле изменения учетных ставок руководствовался, в первую очередь, интересами экономики, а не политическими соображениями. Бернанке, ни мнению многих, куда более доступен для лоббирования.
Бернанке - теоретик-макроэкономист, только теперь у него все не на бумаге, а всерьез.
менеджеров. Как говорят очевидцы, Буш сделал замечание Бернанке, который пришел на заседание в Овальный кабинет в темном костюме и желтых носках. Любой на месте банкира принял бы это к си едению.
Но Бен всегда отличался нестандартным мышлением. Через несколько дней он пришел на очередное заседание пораньше и раздал желтые носки всем участникам встречи. Когда вошел Буш, все, включая вице-президента Дика Чейни, были в этих носках! Шутка удалась - президент засмеялся.
Среди не вылеченных язв американской экономики - и растущий дефицит торгового баланса, и спад на рынке недвижимости, и низкий уровень сбережений населения, и... Словом, момент не самый легкий. Бернанке - теоретик-макро-экономист, только теперь у него все не на бумаге, а всерьез. Пока же он, по выражению журналистов, лишь учится ходить «в больших ботинках Гринспена». Но не будем забывать: быть преемником человека легендарного - более чем не просто.
Содержание раздела
