Ловушка ликвидности

Именно широкое участие государства в инвестировании, организация различных общественных работ (строительство дорог, заводов, освоение новых районов и т.п., даже если эти работы бесполезны), контроль над формами инвестиций, а также регулирование склонности к потреблению через повышение покупательной способности малообеспеченных слоев населения (увеличение пенсий, пособий, стипендий, льготное налогообложение и т.п.) все это вместе взятое окажет воздействие на инвестиционный и покупательный спрос населения и будет способствовать развертыванию эффекта мультипликации, а значит, росту национального дохода. Это первый и важнейший путь вывода экономики из кризиса, который предлагает Кейнс.
Для реализации рекомендаций Кейнса в середине 30-х годов в Англии был создан Национальный совет экономического развития страны, который должен был разрабатывать государственные экономические и социальные программы, определять, какие именно отрасли нуждаются в государственном регулировании, каково должно быть соотношение государственных и частных инвестиций для обеспечения в стране полной занятости и повышения уровня жизни населения. В 1944 г. в Англии была издана "Белая книга о политике в отношении занятости", за которой последовали программные заявления правительств многих западных стран об ответственности государства за достижение полной занятости в течение длительного периода. Такое вмешательство государства в экономику означало действительную революцию в экономической политике.
Второй путь вывода экономики из кризиса регулирование ссудного процента через денежную массу. Правда, этот путь, считал Кейнс, требует особой осторожности, так как возможно возникновение "ловушки ликвидности" такого состояния, в котором процент становится неэластичным по отношению к денежной массе ( 9). В подобном состоянии применять монетарное регулирование экономики неэффективно: процент очень низок, но даже это не стимулирует деловой активности в условиях инфляции.

9. "Ловушка ликвидности"
Сам Кейнс полагал, что на практике "ловушка ликвидности" вряд ли когда-либо наблюдалась в чистом виде. Позднее исследователи показали, что эластичность спроса на деньги по проценту фактически имела некоторые ограничения даже в период Великой депрессии. Сейчас многие ученые придерживаются точки зрения, что инвестиции реагируют на изменение процентных ставок более живо, чем считалось ранее.

Следовательно, именно первый путь увеличение государственных бюджетных расходов (дефицитных) позволяет выйти из кризиса.
Кейнс осознавал радикальность предложенных мер. "Расширение функций правительства в связи с задачей координации склонности к потреблению и побуждения инвестировать показались бы публицисту XIX века или современному американскому финансисту ужасающим покушением на основы индивидуализма, пишет он, я, наоборот, защищаю его как единственное практически возможное средство полного разрушения существующих экономических форм и как условие для успешного функционирования личной инициативы"5.
Кейнс имеет бесспорные заслуги в развитии экономической теории. К ним относятся:
переключение анализа с цен на реальный продукт;
новый подход к норме процента, когда принимается, что последний менее влияет на уравнивание сбережений и инвестиций, чем колебания уровня производства и доходов;
идея мультипликатора инвестиций;
тезис о невозможности саморегулирования современной капиталистической экономики, прежде всего в области занятости;
введение понятий склонности к потреблению и предпочтения ликвидности.
Кроме того, теория Кейнса способствовала революции в экономической политике. Однако следует отметить и некоторые недостатки его системы. Это излишний психологизм, не дающий возможности точных объективных измерений, слабый учет инфляции и определенная статичность построений.
Практически сразу же после опубликования книги Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег" появились работы, в которых идеи Кейнса либо полностью принимались, либо подвергались критике, но равнодушных не было. Вот как отозвался об этой работе П.Самуэльсон: "Общая теория..." ужасно написанная книга, она плохо организована. Она полна иллюзий и путаницы...

Сама кейнсианская система изложена в ней неясно... Вспышки озарений и интуиции перемежаются с нудной алгеброй. Неуклюжие определения внезапно сменяются незабываемыми пассажами. Когда ее в конце концов одолеешь, то оказывается, что анализ в ней очевиден и в то же время нов.

Короче говоря, это работа гения"6.
Может быть, и в условиях современной России стоит использовать некоторые рецепты Кейнса по выведению экономики из кризиса, особенно если учесть традиционно широкое участие в экономике российского государства?
2. Динамизация теории Кейнса
В конце 60-х начале 70-х годов в экономике наступила стагфляция, т.е. инфляция во время кризиса перепроизводства, или одновременное существование инфляции и неполной занятости факторов производства. Инфляция стала самой серьезной проблемой для правительств стран Запада. Методы кейнсианского регулирования экономики не подходили для ее разрешения, поэтому начинается поиск новых методов достижения сбалансированности экономики.

И если в период всеобщего увлечения идеями Кейнса многие говорили, что следует мириться с неполной занятостью во имя экономического роста, как мы миримся с розой, несмотря на ее шипы, то теперь все стали видеть одни шипы. Именно в это время возрождается интерес к неоклассическим теориям, но влияние кейнсианства ощущается на всех последующих теориях.
Экономисты пытаются встроить теорию инфляции в экономическую систему Кейнса, и это плодотворная идея. В работе "Мистер Кейнс и классики: предполагаемая интерпретация" (1939) Дж.Хикс вводит понятие неоклассического синтеза, смысл которого в том, что неоклассический синтез это общая экономическая теория, а теории Кейнса и неоклассиков лишь ее частные случаи. В периоды экономических подъемов, когда уровень процента высок и практически полностью загружены производственные мощности, используются методы кредитно-денежного регулирования экономики, предлагаемые в рамках неоклассической теории.

В условиях застоя и кризиса, когда равновесие экономики существует при неполной занятости, используются методы бюджетного регулирования, разработанные в теории Кейнса.
2.1. Классификация направлений кейнсианства
Кейнсианство далеко не однородно. Существуют теории так называемых ортодоксальных кейнсианцев, наиболее полно принимающих идеи Кейнса (Дж.Хикс, А.Филлипс и др.), наряду с этим выделяют неокейнсианство (Р.Харрод, Е.Домар, Э.Хансен), левое кейнсианство (Н.Калдор, П.Сраффа, Дж.Робинсон), посткейнси-анство (П.Дэвидсон, Х.Мински, Р.Клауэр, А.Лейонхуфвуд, С.Вайнтрауб), новую кембриджскую школу (У.Годли, К.Куттс, М.Фезерстон и др.). Эти ветви имеют не только различия в них можно увидеть и достаточно близкие подходы к пониманию роли инвестиций и сбережений, а также роли государства, поэтому, например, левое кейнсианство позднее растворилось в более широком течении посткейнсианстве.

Так или иначе, всем названным течениям дали мощный заряд идеи Кейнса. В 4060-е годы XX в., когда экономика главных капиталистических стран развивалась достаточно стабильно, многие экономисты считали это результатом применения идей Кейнса на практике, а позднее, когда кризисы подорвали оптимизм общества, необходимость новых идей стала особенно очевидной.
Кейнсианство развивается по двум направлениям: в русле первого предпринимаются попытки создать некую общую теорию из теорий Кейнса и неоклассиков, а второе отражает стремление динамизировать теорию Кейнса, с тем чтобы сгладить упомянутые выше ее недостатки и противоречия. Первое направление реализуется в работах Дж.Хикса и Э.Филлипса.
2.2. Циклы Хикса
Джон Ричард Хикс (19041989) получил образование в Оксфорде, преподавал в Лондонской экономической школе, в Кембриджском, Оксфордском и Манчестерском университетах. В 1972 г. он стал лауреатом Нобелевской премии по экономике.
Основное внимание Хикс уделяет мультипликатору инвестиций, предпочтению ликвидности и инфляции, их месту в теории экономической динамики, в теории циклов. Этим проблемам посвящены, в частности, его работы "Стоимость и капитал" (1939), "Вклад в теорию торгового цикла" (1950). В книге "Вклад в теорию торгового цикла" Хикс различает свободные и вынужденные циклы. Свободный цикл затухает сам по себе вследствие низкого уровня автономных инвестиций, слабого мультипликатора или слабого акселератора.

Вынужденный цикл, приводимый в движение мощными силами расширения, ограничивается полным использованием мощности производства, и поскольку это необходимо влечет за собой задержку в росте объема продукции, постольку акселератор действует в сторону уменьшения инвестиций, а это порождает понижательное движение экономики в целом. В работе "Стоимость и капитал" Хикс соединяет идеи мультипликатора, акселератора, автономных инвестиций и запаздывающих линейных функций.
Таким образом, он исследует, как осуществляется переход от одного состояния равновесия к другому. Вводя понятие "запаздывание во времени", Хикс определяет потребление как фиксированную долю в доходе за предыдущий период в этом случае потребление вызовет соответствующее увеличение инвестиций. В движении экономики Хикс выделяет три стадии: 1) повышенный спрос без новых капиталовложений за счет исчерпания оборотного капитала; 2) осуществление новых инвестиций для удовлетворения нового спроса; 3) вытекающая отсюда серия колебаний.

Высшей точкой подъема он считает состояние полного использования ресурсов.

Интересные записи

Содержание раздела