Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка
i = * + f,
где i - рыночная ставка процента; * - реальная процентная ставка; f - ожидаемые темпы инфляции.
Реальной процентной ставкой является такая ее величина, которая необходима для того, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его доходов.
Кроме того, чтобы оценить риск, величину процентной маржи (основного индикатора процентного риска) корректируют на величину риска, материализованного в виде потерь по ссудам:
RAM = (Dp - P*) / А,
где RAM - маржа, скорректированная на риск; Dp - чистый процентный доход; Ps - потери по ссудам; A - активы.
Оптимальное значение показателя - в пределах 3 ... 3,5 %.
Нестабильность величины учетной ставки ЦБ РФ, регулярные инфляционные скачки ведут к тому, что для отечественных банков значение процентного риска остается стабильно высоким.
Банковские риски взаимосвязаны между собой. Это относится и к процентному риску, который связан с рисками активных и пассивных операций, несбалансированности ликвидности, недостаточной диверсификации операций, кредитным и инфляционным рисками. Так, риск недостаточной диверсификации операций (по сути, риск банковской специализации) может представлять собой сочетание кредитного, процентного, рефинансирования и других. Если рассматривать кредитный риск, то ему сопутствует процентный и ликвидный риск.
Между ними существует тесная взаимосвязь и взаимообусловленность. Например, при возрастании величины кредитного риска потери по нему иногда пытаются компенсировать путем увеличения процентного разрыва, а значит, и повышения процентного риска.
Рост величины кредитного риска способствует возрастанию риска несбалансированности ликвидности. Характер взаимосвязи рисков оказывает влияние на выбор способов управления ими.
Существует несколько способов управления процентным риском:
закрепление в договоре возможности периодического пересмотра ставки по кредиту в зависимости от изменения рыночной ставки;
проведение процентных свопов;
согласование активов и пассивов по срокам их возврата;
купля и продажа фьючерсов и опционов;
заключение форвардных соглашений.
В решении достаточно сложной проблемы управления банковскими рисками, главным образом, ликвидности и процентным, в качестве инструмента, который обеспечивает практическую помощь банку, можно использовать специальные (целевые) методы, к которым относится модель гэпа.
Концепция гэпа - это концепция разрыва, что означает расхождение, или несбалансированность, активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой. Это концепция банковского портфеля, которая выражается суммой превышения (недостатка) активов с изменяющейся (фиксированной) ставкой над (перед) пассивами с фиксированной (изменяющейся) ставкой в обусловленный период времени.
Управление гэпом можно определить как управление обусловленными уровнями активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, в портфеле банка, или как стратегию максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентной ставки.
Результатом анализа на основе модели гэпа является принятие решения об изменении структуры активных и пассивных операций коммерческого банка. Управление гэпом (в рамках излагаемой модели) - это основной блок управления активами и пассивами банка на основе разрыва по объемам между чувствительными к изменению процента активами и чувствительными к такому изменению пассивами (табл.
10).
Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка
|
Пч |
где Ач - чувствительные к изменению процента активы; Пч - чувствительные к изменению процента пассивы.
С точки зрения управления следует различать три класса ситуаций:
1 Нулевой гэп:
Ач - Пч = 0 или Ач / Пч = 1.
Ситуация характеризуется возможностью элиминирования (исключения) процентного риска. При повышении процента обеспечивается рост ожидаемого объема прибыли, при понижении процента -снижение ожидаемого объема прибыли.
2 Положительный гэп:
(Ач _ Пч) 0 или (Ач / Пч) 1.
Ситуация характеризуется возможностью переоценки активов раньше пассивов. 3 Отрицательный гэп:
(Ач _ Пч) 0 или (Ач / Пч) 1.
Ситуация характеризуется возможностью переоценки пассивов раньше активов.
Управление гэпом имеет свои правила:
1 Низкие процентные ставки. Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:
- увеличить сроки заемных средств;
- сократить кредиты с фиксированной ставкой;
- сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;
- продать ценные бумаги;
- получить долгосрочные займы;
- закрыть кредитные линии.
2 Растущие процентные ставки. Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:
- сократить сроки заемных средств;
- удлинить сроки инвестиций;
- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;
- увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;
- досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.
3 Высокие процентные ставки. При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:
- сократить сроки заемных средств;
- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;
- увеличить сроки портфеля инвестиций;
- увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной процентной ставкой);
- создать новые кредитные линии для клиентов.
4 Падающие процентные ставки. Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:
- удлинить сроки заемных средств;
- увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);
- сократить сроки инвестиций;
- увеличить долю кредитов с переменной ставкой;
- сократить инвестиции в ценные бумаги;
- выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.
Ситуаций по гэпу можно классифицировать. Параметрами, определяющими ситуацию, являются:
1 Характер изменения процента: рост, падение.
2 Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.
3 Ач: краткосрочные _ КАч; долгосрочные _ ДАч.
4 Пч: краткосрочные _ КПч; долгосрочные _ ДПч.
Модели ситуационного управления гэпом (табл. 2, 3) предполагают возможные стратегии гэпа:
поддержание диверсифицированного по ставкам, срокам, направлениям вложений портфеля активов;
разработка специальных планов операций для каждой категории активов и пассивов и для каждого периода делового цикла;
не проводить взаимосвязи изменения направления движения процентных ставок финансовых индикаторов рынка с началом нового цикла процентных ставок.
Предлагаемая модель гэпа может иметь вид:
фактический объем Ач = ?А, процент, коэффициент - ta, период - п;
фактический объем Пч = ?п, процент, коэффициент - tn, период - п;
фактический гэп по модулю = | ?А - ?п |;
ожидаемый доход по Ач = ?А (1 + tA)n = D ;
ожидаемый расход по Пч = ?п (1 + tn)n = Z.
11 Классы ситуаций при росте процента
| Параметры ситуации | Характер ситуации |
| гэп 0 и Кач КПч | Риск ликвидности |
| гэп 0 и Кач ДПч | Риск ликвидности и прибыли |
| гэп 0 и Дач КПч | Риск ликвидности и процентный |
| гэп 0 и Дач ДПч | Риск ликвидности |
| гэп 0 и Кач КПч | Оптимальная ситуация |
| гэп 0 и Кач ДПч | Рост прибыли |
| гэп 0 и Дач КПч | Риск ликвидности |
| гэп 0 и Дач ДПч | Оптимальная ситуация |
| гэп = 0 и Кач =КПч | Нейтральная позиция |
| гэп = 0 и Кач = ДПч | Рост прибыли |
| гэп = 0 и Дач = КПч | Риск ликвидности |
| гэп = 0 и Дач = ДПч | Нейтральная позиция |
Ач - (t а ± к); Пч - (tn ± e). Рыночная стоимость объема Ач после изменения процента
?Ар = D / {1+ (tA ± к)}п. Рыночная стоимость объема Пч после изменения процента
?пр = Z / {1+(tn ± e) n.
Рыночная величина гэпа по модулю
| ?Ар - ?пр |.
12 Классы ситуаций при падении процента
| Параметры ситуации | Характер ситуации |
| гэп 0 и Кач КПч | Риск ликвидности |
| гэп 0 и Кач ДПч | Риск процентный |
| гэп 0 и Дач КПч | Риск процентный |
| гэп 0 и Дач ДПч | Оптимальная ситуация |
| гэп 0 и Кач КПч | Смягчение падения прибыли |
| гэп 0 и Кач ДПч | Риск процентный |
| гэп 0 и Дач КПч | Оптимальная ситуация |
| гэп 0 и Дач ДПч | Нейтральная позиция |
| гэп = 0 и Кач =КПч | Нейтральная позиция |
| гэп = 0 и Кач = ДПч | Риск процентный |
| гэп = 0 и Дач = КПч | Оптимальная ситуация |
| гэп = 0 и Дач = ДПч | Нейтральная позиция |
1 Гэп отрицательный:
- уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;
- увеличение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.
2 Гэп положительный:
- уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень платежеспособности учреждения;
- увеличение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).
При использовании формулы рыночной стоимости объемов Ач и Пч как функции с переменными к, e, D, Z, можно смоделировать ожидаемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и ожидаемых изменений рыночных ставок. Кроме того, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректировать его ценовую и тарифную политику.
Таким образом, модель гэпа действительно является реальным инструментом, на основе анализа которой банк может принимать решения по изменению структуры активов и пассивов в целях минимизации процентного риска и риска ликвидности, а, следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости и прибыльности работы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе рассмотрены проблемы управления предпринимательскими рисками.
Описаны истоки и основные этапы развития предпринимательства в России как объективные предпосылки возникновения предпринимательских рисков. Дано обоснование понятию предпринимательского риска как экономической категории.
Следует сделать вывод, что существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления, и по содержанию. Проведенный анализ подтвердил, что на сегодняшний день не существует полной и объективной классификации предпринимательских рисков.
Оценка и методы снижения риска при всей многогранности изученных аспектов остаются краеугольным камнем решения основной политэкономической проблемы. До сих пор нельзя говорить о выработке единой методики построения моделей адекватных реальной обстановке.
На современном этапе развития предпринимательской деятельности особый интерес представляет исследование банковских рисков. На основании материала, изложенного ранее в главе 4, можно сделать вывод, что эффективность организации управления банковскими рисками во многом зависит от правильной комплексной их классификации.
Рассмотренная в работе классификация имеет целью не перечисление всех видов банковских рисков, а создание определенной системы, позволяющей банкам не упустить отдельные их разновидности.
Классификация банковских рисков, исходя из задач анализа деятельности банка и совершенствования методик управления рисками, позволяет решить важную проблему - очистить основные показатели, принятые для оценки эффективности деятельности банка, от влияния внешних и побочных факторов с тем, чтобы лучше отражать собственные достижения персонала банка.
Вопрос формирования полной и обоснованной классификации банковских рисков остается еще открытым, требующим дальнейшей разработки. В работе проанализирована и систематизирована совокупность приемов и методов управления банковскими рисками, что позволяет вплотную подойти к созданию эффективной организации управления ими.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12
августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г.).
2 Положение Банка России от 28 августа 1997 г. 509 Об организации внутреннего контроля в банках (в ред. Указаний ЦБ РФ от 30.11.98 427-У, от 01.02.99 493-У).
3 Приказ Банка России от 01.10.97 02-430 О введении в действие новой редакции Инструкции Банка России 1 О порядке регулирования деятельности кредитных организаций.
4 Приказ Банка России от 28.08.97 02-372 О введении в действие Положения 509 Об организации внутреннего контроля в банках.
5 Инструкция Банка России от 01.10.97 1 О порядке регулирования деятельности кредитных организаций (в ред. Указаний ЦБ РФ от 27.05.1999 567-У, от 13.07.1999 607-У, от 01.09.1999 635-У, от 24.09.1999 644-У, от 02.11.1999 671-У, от 12.05.2000 789-У, от 28.09.2000 832-У).
6 Инструкция Банка России от 30.06.97 62а О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам (в ред. Указаний ЦБ РФ от 12.05.1998 226-У, от 24.07.1998 299-У, от 28.12.1998 461-У, от 05.03.1999 507-У, от 13.07.1999 605-У, от 02.08.1999 619-У, от 24.05.2000 794-У).
7 Инструкция СБ РФ от 26 октября 1993 г. 26-р О кредитовании юридических лиц учреждениями Сберегательного Банка Российской Федерации.
8 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2001. 416 с.
9 Балабанов И. Т. Риск-Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. 196 с.
10 Банковская система России. Настольная книга банкира. М.: Дека, 1995.
Кн. 1. 634 с.
11 Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина.
М.: Финансы и статистика, 1998. 576 с.
12 Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 1999.
13 Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Киев: Ника- Центр, 1999. Т. I. 591 с.
14 Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Киев: Ника- Центр, 1999.
Т. II. 512 с.
15 Бор З. М., Петренко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДИС, 1997.
16 Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование.
Железнодорожный: ТОО НПЦ Крылья.1999. 336 с.
17 Дубров А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000. 176 с.
18 Кадинская О. А. Управление финансовыми рисками. М.: Изд-во АО Консалтбанкир, 2000.272 с.
19 Купчинский В. А., Улинич А. С. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2000. 224 с.
20 Основы предпринимательства / Под ред. А. С. Пелиха. Ростов-н/Д.: Эксперное бюро.
М.:Гардарика, 1996. 256 с.
21 Роуз, Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1995. 768 с.
22 Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1996. 72 с.
23 Спицын И. О., Спицин Я. О. Маркетинг в банке. Киев: ЦММС Писпайп, 1993. 656 с.
24 Тен В. В., Герасимов Б. В. Докунин А. В. Управление активами банка на основе оптимизационных методов. М.: Машиностроение, 2000. 84 с.
25 Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ Вазар-Ферро, 1994. 144 с.
26 Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой.
М.: Перспектива, 1998. 574 с.
27 Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 239 с.
28 Амелин И. Э. Практические вопросы графического моделирования Банка // Банковское дело.2000. 7. С. 15 - 18.
29 Амелин И. Э., Соколов С. Н. Актуальные вопросы лимитной политики банка // Банковское дело. 2000.
5. С. 8 - 17.
30 Банковская система России - основные тенденции 1997 года и перспективы развития // Деньги и кредит. 1998.
3. С. 9 - 22.
31 Беляков А. В. Процентный риск: анализ, оценка, управление // Финансы и кредит. 2001.
2. С. 3 - 18.
32 Графова Г., Алексеев П. К вопросу управления банковскими рисками // Аудитор. 1998. 10.
С. 59 - 61.
33 Жданов А. Ю. Банковские риски и управление персоналом // Деньги и кредит. 1998.
7. С. 62 -68.
34 Зайцева Н. В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке // Деньги и кредит. 2000.
2. С. 40 - 49.
35 Кабышев О. Правомерность предпринимательского риска // Хозяйство и право. 1994.
3. С. 47 - 60.
36 Коновалов С. Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски // Деньги и кредит. 1997.
8. С. 47 - 50.
37 Кириченко Н., Ивантер А. Крупнейшие банки России: итоги кризиса // Эксперт. 1996. 38.
С. 30.
38 Макроэкономические показатели деятельности банковской системы Российской Федерации // Деньги и кредит. 2001.
1. С. 17 - 19.
39 Об организации мониторинга предприятий в системе Центрального Банка / Ю. В. Степанов, А. М. Гришин, И. А. Моргачева и др. // Деньги и кредит. 1999. 10.
С. 28 - 39.
40 Осипенко Т. В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. 2000.
4. С. 28 -30.
41 Поморина М. А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка // Банковское дело. 1998.
3. С. 8 - 15.
42 Предпринимательство, бизнес, риск // Рыночная экономика: Учеб. М., Б. Райзберг, 1993.
С. 127 -142.
43 Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2000. 12.
С. 41 - 43.
44 Романов М. Н. Основные подходы к оценке кредитного риска банков РФ // Банковское дело.2000. 7. С. 12 - 14.
45 Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор. 1997.
2. С. 47 - 57.
46 Светлова С. Риски в банковской практике. Продолжение // Аудитор.
1997. 3. С. 37 - 41.
47 Серебряков С. В. Финансовая стратегия по территориальному признаку // Банковское дело.2001. 3. С. 2 - 7.
48 Соколинская Н. Э. Стратегия управления банковскими рисками // Бухгалтерский учет. 1994.
12. С. 13.
49 Супрунович Е. Б. Внутренний контроль над центрами прибыли // Банковское дело. 2000.
1. С. 42 - 43.
50 Супрунович Е. Б. Планирование рисков // Банковское дело. 2001.
3. С. 13 - 15.
51 Ускорение и наука в Сибири: Материалы круглого стола // Коммунист, 1987. 17.
С. 63.
52 Филин С. А. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело. 2000. 3. С. 2 - 7.
