Торговля опционами - Статьи - Теория торговля опционами


Теория торговля опционами



Волатильность и арбитраж
Арбитраж (ценообразование опционов). Построение блоков Читатель должен быть знаком с характеристиками риска/прибыли шести фундаментальных позиций: Покупка акции (Long Stock) Продажа акции (Short Stock) Покупка колла (Long Call) Продажа колла (Short Call) Покупка пута (Long Put) Продажа пута (Short Put)

Волатильность и арбитраж - 2
Конверсия и Разворот Теперь мы знаем, что синтетическое позиция имеет точно такие же характеристики риска/прибыли, как и реальная. Это не только позволяет нам создавать нужную позицию, но и дает нам альтернативу для взятия прибыли или нейтрализации риска, связанного с удерживанием какого-либо позиции; мы можем ликвидировать позицию, сделав противоположную синтетическую сделку. Длинная синтетика закрывается продажей реального актива. Короткая синтетика закрывается покупкой реального актива
Такой шаг нейтрализует позицию - она больше не подвержена направленному риску. Изменения величины лежащей в основе акции никак не будут влиять на нейтрализованную позицию. Торговля синтетикой наряду с ее реальным эквивалентом называется конверсией или разворотом. При конверсии акция покупается. При развороте акция продается

Волатильность и арбитраж - 3
Коробка. Коробку можно использовать несколькими способами: Менее практично Как способ снижения риска при развороте или конверсии
Более практично Как альтернативу для построения стороны в синтетической длинной акции ли закрытия спреда и Как инструмент расчета истинной стоимости данного спреда. Рассмотрим все это подробнее

Будет ли востребован опцион эмитента - Владимир Гурвич
В связи с поправками, внесенными в закон «О рынке ценных бумаг», вскоре должен появиться новый инструмент под названием опцион эмитента. Вообще под опционом понимается документ, который предоставляет его владельцу право на покупку или продажу какого-то актива через заранее согласованный срок по заранее определенной цене.

Александр Ильинский - Математика торговли опционами
Математики уже давно и внимательно присматриваются к биржевым рынкам. Выдающийся швейцарский математик Якоб Бернулли еще 350 лет назад сформулировал знаменитую одноименную схему испытаний, которая легла в основу современной теории опционов. Французский математик Луи Башелье в 1900 году написал замечательную книгу Теория спекуляций. Башелье опередил Эйнштейна на целых 5 лет и задал основное направление развитию теории финансов на следующее столетие.



Содержание Вперед