Глава 4 Страхование кредитных рисков

В зарубежной практике страхования кредитное страхование часто затрагивает различные сферы деятельности и переплетается с другими видами страхования. В зависимости от места и причин возникновения кредитного риска можно выделить следующие виды кредитного страхования.

1. Страхование потребительского кредита.

2. Страхование коммерческого (товарного, торгового) кредита.

3. Страхование банковского кредита.

4. Страхование экспортного кредита.

5. Страхование финансового кредита.

6. Страхование вексельного кредита.

Рассмотрим более подробно особенности осуществления перечисленных выше видов страхования.

4.1. Страхование ипотечного и потребительского кредита

Прежде всего следует выделить страхование потребительского кредита на приобретение товаров длительного использования. В данном случае, выдавая кредит, банк требует страхования тех, кто получает ссуду. Очень часто под термином «кредитное страхование» подразумевается страхование на случай смерти или утраты трудоспособности лицом, оформившим кредит. Данный вид страхования широко применяется и при обеспечении залога (например, при закладе имущества): банк или ссудная касса, выдавая кредит одновременно страхует тех, кто получил ссуду. В случае смерти застрахованного и непогашения основной суммы и(или) процентов задолженность покрывается за счет страховой суммы. Договоры страхования заключаются с условием постепенно снижающейся страховой суммы вслед за постепенным погашением размера долга. Это позволяет устанавливать относительно невысокие тарифные ставки, которые могут либо быть неизменными на протяжении всего срока страхования, либо уменьшаться вместе со страховой суммой.

В большинстве случае страхование имущества, жизни, от несчастных случаев и т. п. является обязательным условием при предоставлении кредита физическим лицам или частным фирмам. Страхование осуществляется за счет страхователя путем списания страховых премий с его счета в данном банке. При этом коммерческий банк получает от проведения подобного страхования дополнительные прибыли в виде комиссии.

Страхование ипотечных кредитов

Ипотечное кредитование, как и любой другой вид кредита, связано с риском. Однако в условиях несовершенства российской правовой базы любые, даже самые незначительные на первый взгляд риски становятся критическими, грозящими сделать практически любой проект неосуществимым. В этой связи особое значение для минимизации рисков, связанных с осуществлением кредитования под залог недвижимости, призвано сыграть страхование. При этом возникают дополнительные возможности развития и повышения эффективности ипотечной деятельности.

В Российской Федерации разработана и введена в действие система правового регулирования ипотечной деятельности, предусматривающая в том числе и страховые отношения как обязательный институт ипотеки. Страховая деятельность при ипотечном кредитовании регулируется наряду с общим страховым правом специализированным законодательством о залогах и ипотеках. В настоящее время можно перечислить четыре основных нормативных документа, определяющих основы проведения данного вида страхования.

¦ Основные положения о залоге недвижимого имущества — ипотеке, утвержденные Распоряжением Заместителя Председателя Совета Министров Правительства Российской Федерации от 22 декабря 1993 г.;

Глава 23 «Обеспечение исполнения обязательств» Гражданского кодекса Российской Федерации;

¦ Федеральный закон 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

¦ Постановление Правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. «О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации».

В соответствии с вышеупомянутыми законодательными актами при заключении ипотечного договора заемщик (залогодатель) обязан заключить одновременно договор страхования. При этом выгодоприобретателем по договору страхования должен быть кредитор (залогодержатель). Даже если кредитор не является формальным выгодоприобретателем, он имеет полное право в соответствии с Гражданским кодексом и федеральным законом «Об ипотеке» на получение возмещения непосредственно от страховщика. Если заемщик уклоняется от заключения либо пролонгации договора страхования, то это может служить основанием для досрочного завершения ипотечного договора (статья 35 федерального закона «Об ипотеке»).

Обязательное условие договора об ипотеке — заемщик (залогодатель) обязан страховать за свой счет это имущество от рисков утраты и повреждения. Предмет ипотеки может быть застрахован на сумму меньшую, чем составляет его реальная стоимость (данная ситуация может сложиться, если полная стоимость предмета ипотеки превышает размер обязательств перед кредитором — статья 31 федерального закона «Об ипотеке»).

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. «О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации» предусматривается принятие в дальнейшем закона о страховании ответственности при осуществлении ипотечного жилищного кредитования, отражающего особенности страхования в данной сфере и предусматривающего возможность страхования ответственности по договору. В концепции, утвержденной данным Постановлением, в стандартную процедуру получения ипотечного кредита включено «страхование предмета ипотеки, жизни заемщика, а также по возможности прав собственника на приобретаемое жилое помещение».

Основные типы рисков, которым подвергаются участники ипотечной деятельности, схематично представлены на рис. 4.1.

Рис. 4.1. Риски ипотечной деятельности’

¹ Бесфамильная Л., Цыганов А. Управление рисками и страхование ипотечной деятельности // Страховое дело. 2001. № 1. С. 8. Кредитный риск состоит в невозможности в силу каких-либо причин обеспечить надлежащее принудительное исполнение обеспеченных ипотекой обязательств, а именно — обращение взыскания на заложенное имущество и выселение должника. В настоящее время федеральный закон «Об ипотеке» определяет принципиальный порядок освобождения жилья, однако требуется доработка конкретного механизма его исполнения с учетом всех нюансов российского законодательства.

Риски ликвидности заключаются в проблематичности обеспечения ликвидности баланса банка, связанного с наличием долгосрочных кредитов: вложение финансовых ресурсов в долгосрочное ипотечное кредитование не всегда обеспечивается наличием столь же долгосрочных активов. В случае организации вторичного рынка ипотечных кредитов риски ликвидности, связанные с ипотечной деятельностью, становятся вполне приемлемыми.

Риск процентной ставки связан с изменением рыночной ставки процента и вполне может быть снижен до приемлемой величины применением переменной ставки с привязкой ее к какой-либо устойчивой валюте (корзине валют).

Под имущественными рисками в данном случае понимают риски утраты и повреждения предмета ипотеки. Заемщик ипотечного кредита в результате каких-либо неблагоприятных событий может лишиться источника дохода либо его части — в этом заключается сущность рисков утраты или понижения дохода.

При разработке программы ипотечного страхования необходимо правильно определить необходимость в страховой защите от данных конкретных рисков. Не все риски целесообразно передавать на страхование, так как от этого зависит цена ипотечного кредита.

Тем не менее представляется целесообразным акцентировать внимание на некоторых видах страхования, которые достаточно обоснованно становятся практически обязательными для потенциального заемщика. Страхование жизни и здоровья заем-

щика позволяет кредитно-финансовому учреждению, выдавшему ипотечный кредит, быть уверенным в том, что кредит будет погашен независимо от превратностей судьбы заемщика. Необходимость страхования приобретаемой при помощи ипотечного механизма квартиры (или иного предмета залога) не должна вызывать сомнений ни у кредитора, ни у заемщика, равно как и титульное страхование (страхование права собственности). При уничтожении или серьезном повреждении вследствие предусмотренного договором страхования события недвижимости, приобретенной по ипотечной программе, кредитор получит страховое возмещение и, соответственно, не понесет убытков. При этом, конечно, должны быть учтены и интересы добросовестного заемщика. Уже из этого становится понятным, что страхование недвижимости, приобретенной по ипотечной программе, имеет свою специфику, хотя бы во время действия кредитного договора.

При расторжении сделки с недвижимым имуществом в случае наличия страхового договора на случай прекращения права собственности кредитор также не несет никаких дополнительных расходов. Страховая компания компенсирует стоимость утраченной собственности, при этом право регрессного иска обычно переходит к страховой компании. Понятно, что при этом страховое возмещение вполне может делиться между кредитором и заемщиком в соответствии с суммой уже погашенного кредита. Для этого в страховом договоре надо предусмотреть, кто и в каком случае является выгодоприобретателем.

Обычно в страховые программы, разработанные совместно страховыми компаниями и банками, осуществляющими ипотечное страхование, включаются следующие виды страхования:

¦ накопительное страхование жизни заемщика;

¦ рисковые виды страхования, такие как:

- страхование граждан от несчастных случаев и болезней;

- страхование имущества, являющегося предметом договора ипотеки.

ВЗ

Кроме того, можно использовать такие виды страхования как:

¦ страхование финансового риска;

¦ страхование потери работы заемщиком;

¦ страхование возможных судебных издержек;

¦ страхование непредвиденных расходов, связанных с исполнением права кредитного учреждения на взыскание предмета ипотеки в случае неисполнения существенных условий ипотечного договора (в том числе уклонения заемщика от страхования предмета ипотеки от рисков утраты и повреждения);

¦ страхование ответственности профессиональных участников рынка недвижимости;

¦ некоторые другие виды страхования (рис. 4.2).

В реальной практике банк, осуществляющий ипотечное кредитование, имеет генеральное соглашение о сотрудничестве со страховой компанией, которая может предоставить полный комплекс страховых услуг по ипотечной деятельности. Из пере численного набора видов страхования обычно выбираются 3-4 наиболее необходимых. В этом случае страховые тарифы снижаются, и услуги страховщика обычно обходятся заемщику в 1-2% в год от суммы кредита.

При заключении страхового договора можно предусмотреть постепенное снижение страховой суммы по страхованию жизни заемщика и предмета ипотеки в завйсимости от уменьшения задолженности перед кредитором.

С развитием ипотечных программ значительно расширяется страховое поле. Лицо, получившее ипотечный кредит, несет более серьезный груз ответственности, так как, нанеся материальный или моральный вред третьим лицам, сталкивается с необходимостью компенсировать его. В условиях недостаточности финансовых ресурсов (необходимость выплачивать долг и проценты по нему за предмет ипотеки) заемщик сталкивается с необходимостью выбора: либо исполнить решение суда и лишиться квартиры или дома, либо скрываться от правосудия. Сразу

Рис. 4.2. Виды страхования, включаемые в ипотечный договор либо являющиеся обязательными для участников ипотечных программ’ ' Бесфамильная Л., Цыганов А. Управление рисками и страхование ипотечной деятельности // Страховое дело. 2001. № 1. С. 8.

же напрашивающимся выходом из такого положения является страхование гражданской ответственности заемщика.

4.2. Страхование коммерческих

(товарных, торговых, внутренних) кредитов

В процессе обращения товаров довольно часто возникает такая ситуация, когда покупатель по различным причинам не может сразу расплатиться с поставщиком. В этом случае возникает необходимость в отсрочке платежа — коммерческом кредите. В зарубежной практике такой кредит называют также товарным, торговым или внутренним кредитом, так как речь идет о предоставляемых кредитах внутри страны, в отличие от экспортных кредитов, предметом которых является предоставление отсрочки платежа зарубежным фирмам.

Главной целью страхования кредита внутренней торговли является восполнение в определенный срок большей части действующего капитала, совершенно потерянного владельцем, если клиент, которому доставлены товары или предоставлены услуги в кредит, не в состоянии оплатить их из-за своей неплатежеспособности.

Страхование товарного кредита за рубежом начало развиваться в начале 50-х гг. как средство защиты владельцев капитала от непредвиденных безнадежных долгов или как средство, позволяющее избежать этих потерь, сделав раннее предупреждение. Кроме защиты и своевременного информирования, страхование кредита поддерживает дисциплину, осуществляя постоянный контроль над кредитом и улучшая режим обращения финансовых средств, а также позволяет высвобождать большие финансовые ресурсы для руководителей.

Большинство коммерческих сделок за рубежом осуществляется на условиях кредитования. Продавцы товаров и услуг предоставляют их своим клиентам по обязательству заплатить в назначенный срок или немного позже. Период, на который предоставлен кредит, контролируется кредитором, тщательно на-8Е блюдающим за соотношением дебиторской задолженности и продаж в определенный момент. Пока отношение выглядит благополучно и не выходит за определенные пределы, то ничего страшного не происходит, и торговый цикл возобновляется. Продажа считается завершенной только при получении средств, т. е. когда задолженность превращается в наличные денежные средства. В случае неплатежеспособности клиента безнадежный долг переводится в категорию счета прибылей и убытков.

Страхование кредита широко используется для обеспечения покрытия суммы безнадежного долга. Другими словами, страхуется так называемая дебиторская задолженность продавца. Дебиторская задолженность — это кредиты, обращающиеся в данный момент. Другими словами, это — конечный продукт всей предпринимательской деятельности (производства, продажи), предпринятой производителем с единственной целью предоставления своих товаров/услуг в распоряжение клиента. Все вложения и усилия, предпринятые предпринимателем, делаются в предположении, что клиент оплатит кредиты полностью и в срок.

В течение периода производства и реализации товары могут быть застрахованы от физических потерь, но, тем не менее, без страховки кредита не будет существовать страховое возмещение, если товары или услуги переданы клиенту. Поэтому многие компании предпочитают обезопасить себя от возможной неплатежеспособности своих покупателей и заключают договор кредитного страхования.

Основные принципы страхования товарного (внутреннего) кредита

1. Страховщики не гарантируют выплату долга к определенной дате: они выплачивают компенсацию вследствие неплатежеспособности или доказанного банкротства дебитора. Компенсация обычно составляет от 75 до 90% признанных потерь в пределах суммы кредитования. Условием нормального страхования кредита является то, что держатель полиса принимает незастрахованную часть на свой собственный риск.

2. При данном виде страхования невозможно покрытие финансового кредита, например, займов или краткосрочных кредитов, предоставляемых банками или финансовыми компаниями.

3. Продажи ассоциированным или дочерним компаниям, правительственным учреждениям, национализированным предприятиям и государственным органам исключаются из сферы действия любого полиса внутреннего страхования кредита.

4. Держатель полиса должен постоянно проявлять разумную осторожность при предоставлении кредита покупателю и при взыскании предоставленных в кредит средств.

5. В зарубежной практике к неплатежеспособности относится любое из перечисленных ниже действий, предпринятых судом или держателем полиса:

• покупатель объявлен банкротом в соответствии с решением суда;

• судом установлен порядок или соглашение об урегулировании платежей;

• учреждение доверительной собственности или другое урегулирование сделано покупателем в пользу всех его кредиторов;

• действует постановление суда о прекращении деятельности компании покупателя;

• покупателем принято решение о добровольном прекращении деятельности;

• компромисс или соглашение связывают действия покупателей и всех его кредиторов;

• назначен управляющий имуществом для обеспечения интересов владельцев долговых обязательств и других кредиторов покупателя.

6. Длительной неплатежеспособностью считается невозврат застрахованным предприятием, принявшим поставленные

товары, определенной условиями договора суммы долга в период до 90 дней после установленного срока, в случае пролонгации договора — по окончании периода в 90 дней по истечении нового срока.

7. При неплатежеспособности застрахованного покупателя держатели полиса обращаются к страховщику. Страховые претензии удовлетворяются в срок до 30 дней со дня признания долга неплатежеспособного клиента в пользу держателя полиса.

В случаях длительной неплатежеспособности требование оплачивается в срок до шести месяцев при наличии удовлетворительного доказательства факта убытков. Все претензии должны соответствовать признанным суммам или суммам, которые будут признанными при наступлении неплатежеспособности вследствие неплатежеспособного состояния покупателя. Спорные пункты не покрываются, хотя при урегулировании споров и признании долга претензии удовлетворяются. Компенсация в соответствии с суммами, которые неплатежеспособные или разорившиеся покупатели должны держателю полиса, распределяется между держателем полиса и страховщиками в пропорции соотношения каждой суммы с общей задолженностью.

8. Величина страховой суммы и возмещения определяется согласно оценкам страховщиками положения дел держателя полиса, а также главными факторами распределения риска и качества основных потерь, предшествующим опытом от безнадежных долгов, сроками платежа и стандартами кредитного менеджмента. В данном виде страхования не существует такого понятия как страховой тариф. Каждое предложение оценивается в зависимости от опыта страховщика в данной сфере.

Типы полисов

Страховые полисы компании покрывают долги, возникающие

в процессе продажи и доставки товаров или предложения

услуг в кредит в период действия полиса, обычно в течение 12 месяцев.

Полис страхования всего оборота

Эта форма страхового покрытия применяется чаще всего и является достаточно гибкой в использовании. Страховой полис может включать весь торговый оборот компании, определенную часть оборота или весь оборот определенных договором и отмеченных в полисе торговых единиц компании. При этом убыток обычно возмещается в размере 80% от застрахованных потерь. В то же время может быть покрыт в целом любой вид оборота, например, включающий только крупные счета свыше определенной суммы или исключающий первые потери посредством минимального возмещения или установления нижнего предела.

Полисы страхования всего оборота обычно содержат ограничения, позволяющие предоставлять кредит до определенной суммы по согласованной процедуре, без консультаций со страховой компанией. При превышении кредитных лимитов сверх установленного ранее необходимо получить согласие страховщиков, так как от их решения зависит открытие счетов по операциям в кредит и консультации по сведению к минимуму потерь. Конечно, держатель полиса вправе превысить одобренный кредитный лимит, но сумму превышения должен принять на свой страх и риск. Как правило, обязательства по кредитным лимитам заключаются в конце каждого квартала в соответствии с количеством кредитных лимитов, указанных в полисе.

Премия назначается в процентах, обычно это 1% от оборота застрахованных продаж, объявляемых ежеквартально в данных о неплатежах итоговой цифрой. При наступлении ответственности и в начале каждого последующего квартала возможна досрочная выплата квартальной депозитной премии: премия окончательно выплачивается по представлении декларации об обороте за период действия полиса.

Совокупный годовой полис превышения потерь

Это годовой полис, хотя страховое покрытие может быть продлено На больший или меньший период для приведения в порядок счетов держателя полиса в конце года Держатель полиса полностью несет ответственность за собственный кредитный контроль с учетом заранее согласованного уровня безнадежных долгов за период действия полиса. Свыше этого предела страховщик обычно выплачивает 100% до согласованного лимита, проставленного в полисе.

Незначительные потери обычно исключаются из полиса и не засчитываются в совокупную величину. Решения по кредитному лимиту могут даваться клиентам страхователями.

Премия начисляется не на оборот, а на процент от суммы поставок, превышающих заранее согласованный уровень потерь, которые страхователь берет на себя.

Полис специального счета

Этот тип полиса может охватывать отдельный контракт с поименованным покупателем или серию операций за период не менее 12 месяцев с одним или более покупателями, указанными в полисе. Премия начисляется на застрахованный оборот, заявленный в полисе.

Полис специального счета — фиксированное время или декларирование баланса

В основе договора страхования кредита по данному полису лежит фиксированное время. Этот полис предназначен для использования в условиях, когда коммерческие отношения с покупателем настолько регулярны, что величина задолженности в каждый данный момент в течение года не изменяется и может быть точноопределена. Премия для покрытия лимитов креди-тованияіначисляется в определенной пропорции на начало периода; не требуется деклараций об обороте.

Декларирование баланса используется там, где объем продаж изменяется во времени. Страховая премия рассчитывается на основе сальдо долга покупателя на согласованную дату, обычно на конец каждого месяца, и на этой основе делаются декларации баланса.

Страховые компании выписывают также кредитные полисы на покрытие авансовых платежей по поставкам, а также полисы на «незавершенное производство»; эти виды полисов относятся к индивидуальным контрактам.

Полис несостоятельности клиента (специальный счет)

Этот полис относится к тем клиентам, которые отвечают за основную долю всего годового оборота или операции которых будут составлять существенную часть долга относительно всех долгов держателя полиса. Полис относится как к единичным договорам, так и периодически осуществляемым сделкам. Предпостановочное покрытие включается в обеспечение задолженности следующей поставки.

На Западе обычно по этим полисам устанавливается лимит по риску. Например, британская страховая компания «Credit & Guarantee» относит данный вид полисов к операциям, при которых количество рискованных обязательств по предпоставкам и/или после поставок превышает 50 000 фунтов стерлингов в любое время в течение срока действия договора.

Полис покрывает неплатежеспособность покупателя в период своего действия, причем условия определения неплатежеспособности таковы.

Неплатежеспособность наступает, если:

а) вынесено решение суда о ликвидации неплатежеспособной фирмы клиента, или

б) есть решение о ликвидации фирмы клиента кредиторами или

в) назначено официальное лицо, уполномоченное реализовать активы клиента для обеспечения обязательств.

Полис несостоятельности постевщике (последующие потери)

Этот тип полиса используется страхователями для защиты от рисков, связанных с одним или более неплатежеспособными поставщиками, не способными выполнять свои договорные обязательства. .

Полис на период своего действия покрывает неплатежеспособность поставщика, определяемую следующим образом:

«Неплатежеспособность наступает, если вынесено решение суда о ликвидации неплатежеспособной фирмы поставщика или есть решение о ликвидации фирмы клиента кредиторами продавца».

Кроме перечисленных выше полисов, страховые компании, занимающиеся кредитным страхованием, гарантируют депозитное страхование вкладов в банках, страховых компаниях, паевых инвестиционных фондах, строительных обществах и других финансовых учреждениях.

Так называемые кредитные страховые компании за рубежом предоставляют гарантии только на основе всего оборота. Полис возмещает держателю полиса потери по причине объявленной или предполагаемой неплатежеспособности покупателя, которому проданы, доставлены или включены в счет товары или оказаны услуги в период действия полиса. Первоначальный срок составляет три года, затем возобновление возможно каждый раз на 12 месяцев. Покрытие — в процентах, обычно 85% от доказанных покупок или застрахованных потерь. Пониженный процент покрытия относится к потерям, если кредит был предоставлен в произвольных пределах.

Премия рассчитывается в процентах к застрахованному обороту. Квартальные депозитные премии выплачиваются авансом с ежегодным перерасчетом после подачи декларации о застрахованном обороте за предшествующие 12 месяцев. Кредитные лимиты, превышающие согласованные, подлежат одобрению гаранта. Существует начисление по требованию, и ежеквартально может выплачиваться небольшая плата за ведение счета в зависимости от одобренного лимита.

4.3. Страхование банковского кредита

Страхование банковского кредита подразделяется на два вида.

1. Страхование риска непогашения кредита.

2. Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

Остановимся более подробно на каждом из них.

4.3.1. Страхование риска непогашвния кредита

Объекты и субъекты страхования, страховая сумма по договору,

период страхования

Объектом, подлежащим страхованию, по первому виду является ответственность всех или отдельных заемщиков (физических или юридических лиц) перед банком за своевременное и полное погашение кредитов и процентов за пользование кредитами в течение срока, установленного в договоре страхования. Страхователь находится перед выбором: страховать сумму выданного кредита с процентами или же только сумму основного долга; страховать ответственность всех заемщиков, которым ранее были выданы кредиты, или ответственность каждого в отдельности. Как правило, в современных российских условиях, в условиях нестабильности экономической ситуации, целесообразно страховать сумму кредита с процентами по каждому заемщику в отдельности. Однако следует учитывать тог факт, что при страховании всех кредитов достигается автоматизм ответственности страховой организации, и по таким договорам устанавливается льготная тарифная ставка.

Договор страхования риска непогашения кредитов заключается между страховыми компаниями (страховщики) и банками и другими кредитными организациями (страхователи). По договору страхования страховщик выплачивает страхователю возмещение в размере от 50 до 90% суммы не погашенного заемщиком кредита и процентов по нему.

Таким образом, предусматривается доля участия страхователя в возмещении убытка с целью меньшего элиминирования ответственности банка при проверке платежеспособности ссудозаемщика в процессе оформления выдачи кредита и в дальнейшем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью должника. Ответственность страховщика возникает, если страхователь не получил обусловленную кредитным договором сумму в течение определенного времени после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором (по правилам страховых компаний, от 10 до 20 дней), или срока, установленного банком при невыполнении заемщиком условий кредитного договора. Конкретный предел ответственности страховщика и срок наступления его ответственности устанавливаются договором страхования.

Страховая сумма устанавливается пропорционально определенному в договоре страхования проценту ответственности страховщика, исходя из всей суммы задолженности, подлежащей возврату по условиям кредитного договора. При страховании риска непогашения кредитов по всем заемщикам страховая сумма увеличивается на сумму кредитов, выданных после заключения договора страхования, если страхователь уплатит по этим кредитам страховые платежи. В этом случае страховая сумма определяется исходя из суммы задолженности на определенную дату, без учета кредитов с просроченной задолженностью.

Период страхования риска непогашения отдельных кредитов устанавливается исходя из сроков возврата сумм кредита. При страховании всех выданных кредитов договор страхования риска непогашения кредитов заключается на один год.

Тарифная ставка зависит от ряда факторов:

¦ срока пользования кредитом;

¦ суммы кредита и величины процентной ставки;

¦ уровня риска;

¦ вида обеспечения.

и в каждом конкретном случае определяется страховой организацией. В соответствии с заключением экспертов, определяющих окончательную степень риска, при установлении ставки возможно применение понижающих или повышающих коэффициентов. При использовании соответствующего поправочного коэффициента тарифная ставка определяется путем умножения основной ставки на коэффициент.

Пример

При заключении договора страхования риска непогашения кредита, выданного на 3 месяца, учитывая отсутствие залога и возможное объявление должника несостоятельным, возможно применение максимального размера повышающего коэффициента (например, 5,0). При базовой тарифной ставке 1,2 окончательная тарифная ставка составит 6% (1,2 х 5).

Порядок заключения договора страхования

Договор страхования заключается на основе письменного заявления страхователя и справки-расчета, составленных в 2-х экземплярах.

Одновременно страхователь представляет:

¦ копию кредитного договора вместе со всеми относящимися к нему документами;

¦ документы, подтверждающие возможность кредитования, т. е. обеспеченность кредита;

¦ копию заключения по проведению технико-экономической экспертизы проекта освоения производства или проведения коммерческой операции и другие документы, которые могут иметь существенное значение для суждения о степени риска.

Кроме вышеперечисленных, должны быть представлены копии учредительских документов, регистрационного свидетельства, финансовая отчетность заемщика. Кроме того, должны быть представлены и гражданско-правовые договоры: купли-продажи (с поставщиками и покупателями), аренды, подряда. В обязательном порядке должны быть представлены также договора или другие документы, обеспечивающие переход прав на заложенное имущество (если залог служит обеспечением кредита).

Заявление на страхование составляется по определенной форме и содержит две части: непосредственно заявление страхователя и записи страховщика. Первая часть заполняется кредитным учреждением и отражает основные положения по страхованию риска непогашения кредита: наименование и юридический адрес банка и заемщика, основные данные по кредиту и заемщику, размер предполагаемого кредита и процентов по кредиту, страховая сумма, особые условия кредитного договора.

Заявление подписывается руководителем банка и главным бухгалтером.

Вторая часть представляет собой записи страховщика, а именно: сумма страховых платежей к уплате, платежные реквизиты страховой организации. Эта часть заявления подписывается руководителем страховой организации и главным бухгалтером.

Страховая компания до заключения договора страхования тщательно изучает представленные документы с целью выяснения наличия гарантий возврата средств заемщиком по полученному кредиту и обеспечения финансовой устойчивости страховых операций. Если будет установлено, что выдача кредита осуществляется без достаточных гарантий, то страховщик может установить более высокую тарифную ставку или даже отказать банку в заключении договора страхования или установить срок, по истечении которого кредитное учреждение обязано вернуть страховщику сумму в размере остатка задолженности заемщика по кредитному договору в соответствии с особыми условиями договора страхования.

Страховщик на основании представленных документов исчисляет страховые платежи по каждому заемщику в отдельности и в целом по договору страхования, исходя из сумм непогашенной задолженности и установленных тарифных ставок. Страховые платежи по краткосрочным кредитам (выданные на срок менее одного года) уплачиваются единовременно; по долгосрочным кредитам, представляемым единовременно, годовая сумма платежей уплачивается в один или два срока. Если страхователь заключает договор страхования риска непогашения кредитов по всем выданным кредитам, то страховые платежи могут уплачиваться как единовременно, так и в два срока.

При этом первый платеж в размере 50% исчисленной суммы производится в течение 10 дней после получения от страховщика второго экземпляра заявления о страховании с отметками о принятии риска на страхование. Второй платеж — через определенное количество времени (в зависимости от срока кредитования) после уплаты первого платежа. Если кредит предоставляется частями, то второй и последующие страховые платежи уплачиваются страхователем в течение 10 дней после очередной выдачи заемных средств. Страховые платежи страхователь перечисляет на счет страховщика в учреждении банка. Днем уплаты платежей считается день списания средств со счета страхователя.

Договор риска непогашения кредита вступает в силу со дня, следующего за днем уплаты первого страхового платежа. Важнейшим условием действия договора страхования является своевременная уплата очередного страхового платежа, поэтому необходимо предусмотреть санкции за просрочку уплаты страховых взносов.

Страхователю, заключившему страховой договор, выдается страховое свидетельство в течение 5 дней после уплаты первого страхового платежа или единовременного внесения всей суммы исчисленных платежей. Исчисление страховых платежей производится исходя из соответствующей ставки платежа и числа полных месяцев (лет), в течение которых заемщик пользуется кредитом.

Срок 15 дней принимается за полный месяц, менее 15 дней — не засчитывается.

Ответственность и обязанности сторон при наступлении страхового случая

Наиболее существенным моментом в страховании является размер ответственности, принимаемой страховщиком, и порядок возмещения убытков.

При страховании кредитов возможен вариант приема на страхование 100% суммы кредита без учета процентных платежей. Очень часто страховщики, напротив, выплачивают страхователю возмещение в размере от 50 до 90% ссуды с процентами по ней.

При наступлении страхового случая (в случае, если кредитное учреждение, заключившее договор страхования, не получило обусловленную кредитным договором сумму в течение п-ого количества времени (в зависимости от срока кредитования)) страхователь обязан в трехдневный срок сообщить о случившемся страховщику путем подачи заявления с приложением кредитного договора, по которому произошла неуплата, графика уплаты и других документов, относящихся к данному договору, а также незамедлительно принять все необходимые меры к погашению просроченной задолженности.

Страховая организация по получении вышеуказанного заявления регистрирует его в особом регистре и составляет акт о не-погашении кредита. Акт составляется при участии сотрудника кредитного отдела банка, ведущего непогашенный кредит, руководителя банка, ответственного представителя организации-заемщика и приглашенных экспертов. Сумма страхового возмещения определяется исходя из суммы неуплаты и предела ответственности страховщика.

Пример

Заемщик по истечении срока кредитования не возвратил банку ни сумму основного долга, ни сумму процентов за пользование кредитом. Сумма кредита — 10 млн р. Срок кредитования — 3 месяца. Процентная ставка 83% годовых. Ответственность страховщика — 85%.

Определяем размер ущерба: 10 х 83% : 4 +10=12,075 млн р. Страховое возмещение будет составлять 10,26 млн р. (12,075 х х 85: 100).

Страховщик обязан выплатить причитающееся страхователю страховое возмещение в течение п дней после наступления страхового случая. После выплаты банку страхового возмещения последний уступает страховщику право требования возмещения причиненных должником убытков в пределах выплаченного банку страхового возмещения. Банк, уступивший требование страховщику, обязан передать ему документы, необходимые для реализации права требования. Если по вине страхователя осуществление этого права окажется невозможным (пропуск сроков исковой давности для заявления претензий и т. п.), то страховщик освобождается от обязанности выплачивать страховое возмещение, а в случае состоявшейся уже выплаты страхователь обязан возвратить страховщику полученное возмещение.

Все вопросы, вытекающие из договора страхования, рассматриваются арбитражем или судом.

Для предъявления регрессного иска заемщику составляется исковое заявление. В заявлении указываются:

¦ наименование судебного органа или арбитража, в который подается исковое заявление;

¦ номер и дата подачи заявления;

¦ наименование страховой организации, юридический адрес и платежные реквизиты;

¦ наименование организации-ответчика, юридический адрес и платежные реквизиты;

¦ сумма иска;

¦ требования истца;

¦ обстоятельства, являющиеся основанием иска, и подтверждающие их доказательства;

¦ ссылки на соответствующие нормы законодательства;

¦ перечень прилагаемых к заявлению документов;

¦ документ об отношении ответчика к претензии истца.

К исковому заявлению прилагаются надлежащим образом заверенные копии документов, подтверждающих исковые требования и цену (сумму) иска. В перечень таких документов следует включить:

¦ кредитный договор со всеми приложениями;

¦ заявление о страховании риска непогашения кредита;

¦ страховое свидетельство и страховой договор;

юа

¦ копию платежного документа о перечислении страхового возмещения в связи с непогашением кредита.

До предъявления искового заявления страховщику следует обратиться с претензией к организации-ответчику о перечислении в добровольном порядке на счет страховой организации суммы регрессного требования.

Претензия оформляется в произвольной форме, с указанием:

¦ наименования страховой организации, юридического и почтового адресов, платежных реквизитов:

¦ даты предъявления претензии и ее реквизитов;

¦ наименования организации, в которую переданы претензии;

¦ суммы претензии;

¦ обстоятельств-оснований для предъявления претензий, ссылок на соответствующие пункты правил страхования и нормы законодательства;

¦ перечня прилагаемых к претензии документов.

Страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения, если страхователь:

а) сообщил недостоверные сведения об обстоятельствах, имеющих существенное значение для суждения о страховом риске;

б) не выполнил обязанностей, возложенных на него условиями страхования.

4.3.2. Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита

В отличие от страхования непогашения кредитов, договор страхования ответственности заемщиков за непогашение кредита заключается между страховой компанией (страховщики) и предприятиями и организациями (страхователи). Объектом страхования является ответственность заемщика перед банком, выдавшим кредит, за своевременное и полное погашение кредитов, либо за погашение кредитов, включая процент за пользование кредитами. Основные правила и условия страхования ответственности заемщиков за непогашение кредитов в целом аналогичны правилам и условиям страхования риска непогаше-ния кредита. Договор страхования ответственности заемщика заключается на основании письменного заявления страхователя, составленного в двух экземплярах. Одновременно с заявлением страхователь представляет копию кредитного договора и справку о сроках погашения кредита. Страховщик на основании представленных документов исчисляет страховые платежи, исходя из страховой суммы и установленных тарифных ставок. Страховые платежи должны быть уплачены единовременно. Днем уплаты платежей считается день списания средств со счета страхователя.

Ответственность страховой организации возникает, если страхователь не возвратил банку-кредитору обусловленную кредитным договором сумму в течение трех дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором, без факта его пролонгации. Страхователю подлежит не вся ответственность заемщика, а определенная ее часть (от 50 до 90%).

Остальная доля ответственности возлагается на самого страхователя. Страховая сумма устанавливается пропорционально определенному в договоре страхования проценту ответственности страховщика, исходя из всей суммы задолженности, подлежащей возврату по кредитному договору.

Остальные положения порядка заключения договора страхования, ответственности и обязанностей сторон при наступлении страхового случая идентичны положениям страхования риска непогашения кредитов, с поправкой на изменение объекта и одного из субъектов страхования.

Учет заключенных договоров и страховых платежей по страхованию риска непогашения кредита ведется в определенном регистре.

При заключении договоров страхования риска непогашения кредитов с банками и договоров страхования ответственности заемщиков за непогашение кредитов с предприятиями и организациями независимо от их организационно-правовых форм страховые компании должны учитывать финансовое состояние и репутацию заемщика с точки зрения его платежеспособности.

Для этого необходимо установить наличие и сохранность собственных основных и оборотных средств, определить обеспеченность указанными средствами, изучить иммобилизацию собственных оборотных средств и выявить причины образования дебиторской и кредиторской задолженности.

Определяя платежеспособность, следует сопоставить платежные средства с первоочередными обязательствами по платежам. Для этого по данным баланса проверяются статьи, отражающие срочные платежи и имеющиеся у предприятия платежные средства на конец отчетного периода.

В целях более детального изучения финансового состояния заемщика и его платежеспособности можно использовать различные методики по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий в части анализа финансового состояния.

4.4. Оценка кредитоспособности заемщика при страховании банковских кредитов

Методы оценки кредитоспособности

При заключении договоров страхования риска непогашения кредитов с банками и договоров страхования ответственности заемщиков за непогашение кредитов с предприятиями и организациями независимо от их организационно-правовой формы страховые организации должны учитывать финансовое состояние и репутацию заемщика с точки зрения его платежеспособности.

Существует множество методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку. В практике американских банков применяется система «5 С», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си»:

character (характер заемщика);

capacity (финансовые возможности);

capital (капитал, имущество);

collateral (обеспечение);

conditions (общие экономические условия).

Под характером заемщика имеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого персональное интервью с ним, досье из личного архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

Финансовые возможности заемщика, его способность погасить кредит определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов и перспектив изменения их в будущем. В принципе, у заемщика банка — три источника средств для погашения ссуды:

¦ текущие кассовые поступления (cash flow);

¦ продажа активов;

¦ прочие источники финансирования (включая заимствования на денежном рынке).

Коммерческие банки традиционно относятся к той категории кредиторов, ссуды которых погашаются за счет чистого сальдо текущих кассовых поступлений (net cash flow). Эта величина равняется чистой операционной прибыли плюс амортизационные отчисления минус прирост дебиторской задолженности минус прирост товарных запасов плюс сумма счетов к оплате.

Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменение его товарных запасов. Чаще всего с этими статьями связаны трудности в погашении займа.

Возвращаясь к системе «5 С», отметим далее, что банк большое внимание уделяет также другим факторам, а именно: акционерному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов, а также обеспечению займа, его достаточности, качеству и степени реализуемости залога в случае непогашения ссуды.

Наконец, при рассмотрении заявки на кредит принимаются во внимание общие условия, определяющие деловой климат в стране и оказывающие влияние на положение как банка, так и заемщика: состояние экономической конъюнктуры, наличие конкуренции со стороны других производителей аналогичного товара, налоги, цены на сырье и т. д.

Одна из целей кредитных работников банка заключается в том, чтобы выразить в цифрах (квантифицировать) указанные критерии применительно к каждому конкретному случаю. На основе этого будет принято взвешенное решение относительно кредитоспособности заемщика, целесообразности выдачи ему кредита, ценовых и неценовых условий этого кредита и т. д.

В рамках дилеммы «риск — доходность» заемщики, имеющие более слабые финансовые позиции (а следовательно, более подверженные риску), должны платить за кредит больше, чем более надежные заемщики.

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

Их можно разделить на пять групп.

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели задолженности.

3. Показатели погашения долга.

4. Показатели деловой активности.

5. Показатели рентабельности.

Показатели ликвидности (liquidity ratios) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

К числу наиболее важных и широко используемых показателей указанной группы относится коэффициент ликвидности (current ratios):

краткосрочные активы

к-т ликвидности =---.

краткосрочные обязательства

Ранее считалось, что числовое значение этого показателя дол-'жно быть равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении. В кредитной практике применяется еще один показатель ликвидности, называемый «кислотным тестом» (acid test) или коэффициентом «лакмусовой бумажки»:

к-т «лакмусовой бумажки» = касса + ценные бумаги + дебиторские счета краткосрочные обязательства

При его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги.

Показатель, равный 1, обычно свидетельствует об устойчивом положении фирмы. Однако для оценки достаточности этой цифры нужно сравнить ее со средними значениями показателя в отрасли. Кроме того, необходимо проверить качество дебиторских счетов, составляющих свыше 90% числителя формулы. Показатели задолженности (leverage rations) показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет займов (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств (fixed assets-to-net worth ratio), который выражается следующей формулой:

основные средства

к-т покрытия основных средств = —--.

собственный капитал

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе, здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение от 0,75 до 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы.

Второй показатель этой группы — коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-net worth ratio):

общая сумма обязательств общей задолженности

к-т покрытия = ¦ -—.

собственный капитал

Он дает возможность сравнить предстоящие платежи компании по долгам в пределах ближайшего года с суммой средств, вложенных акционерами. Для банка это показатель надежности ситуации.

Еще один показатель в указанной группе — коэффициент покрытия общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):

к-т покрытия =

общая сумма обязательств общей задолженности собственный капитал

Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля кредиторов выше. Практика показывает, что оптимальная величина коэффициента не должна превышать 2.

Показатели погашения долга (repayment ratios) позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия — его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statement). Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-cur-rent maturities ratio):

к-т денежного потока = (прибыль после уплаты налогов +

+ амортизация - дивиденды) / долгосрочные займы со сроком погашения в пределах года.

Показатель показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Еще один показатель — коэффициент процентных выплат (times interest earned ratio):

коэффициент процентных выплат = (прибыль до уплаты

налогов + процентные платежи) / процентные платежи.

Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам. Показатель, естественно, не должен быть менее 1, иначе способность компании погашать свои обязательства будет поставлена под угрозу.

Показатели деловой активности (activity rations) позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяются три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (accounts payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

Первый показатель — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (accounts receivable turnover ratio):

к-т оборачиваемости дебиторских счетов = средняя сумма дебиторских счетов х 365 / сумма продаж в кредит.

Он позволяет определить средний срок (в днях) инкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.

Следующий показатель — коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio):

к-т оборачиваемости запасов = себестоимость проданных товаров / запасы х 365.

В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы). Эту цифру следует сравнить со средним показателем по отрасли. Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов. Третий коэффициент — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):

к-т оборачиваемости кредиторской задолженности =

= счета к оплате х 365 / себестоимость продукции.

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение — на досрочную оплату счетов с целью получения скидки. Показатели рентабельности (profitability ratios) свидетельствуют об общей эффективности работы компании, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами как сумма продаж, активы и акционерный капитал компании.

Начнем с коэффициента, характеризующего отношение прибыли к сумме продаж (return on sale ratio):

прибыль на единицу продаж =

= чистая прибыль х 100 / продажи.

Этот коэффициент не имеет стандартов, он связан с отраслью производственной деятельности и со многими другими факторами. Второй показатель — прибыль на единицу активов (return on asset ratio):

прибыль на единицу активов == чистая прибыль х 100 / активы.

Наконец, показатель дохода, полученного на единицу акционерного капитала, свидетельствует о том, насколько эффективно и прибыльно использовались средства акционеров:

прибыль на единицу акционерного капитала =

= чистая прибыль х 100 / акционерный капитал.

При оценке значений этого показателя необходимо учитывать риск, связанный с инвестированием средств в данное предприятие.

4.4.1. Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика — физического лица

Определение кредитоспособности индивидуального заемщика основывается на изучении факторов, определяющих его репутацию, способность погасить ссуду в срок и полностью, наличие обеспечения ссуды и т. д.

В Германии для получения потребительского кредита заемщик должен представить ряд документов, свидетельствующих о его личных качествах и кредитоспособности. Информация, интересующая немецкий банк при решении вопроса о предоставлении кредита, распространяется на:

1) личные свойства предпринимателя: характер, манеры, поведение, внешность, выразительность речи, степень откровенности (относительно своего экономического и финансового положения), возраст, семейное положение, семейные обстоятельства, социальную роль вне предпринимательства, почетные должности, хобби;

2) общее образование (копия свидетельства об образовании из учебного заведения), квалификацию, предпринимательский склад ума, отношение к риску (азартность), интерес к экономике и организации производства, способности к планированию;

3) специальное образование, ход профессионального развития, профессиональный опыт, специализацию в работе;

4) состояние здоровья (с учетом прошлых и хронических заболеваний), пределы нагрузки, занятия спортом;

5) имущество: степень участия в делах предприятия, личное имущество, владение недвижимостью, другие источники дохода, личные доходы из прибыли предприятия, долги, включая налоговые, а также имущественное положение членов семьи, интенсивность отношений с кредитными учреждениями, участие в конкурсах.

Кроме того, банк на основе сведений клиента проводит следующие расчеты (табл. 4.1):

Таблица 4.1. Доходы и расходы физического лица-заемщика

(в практике зарубежных банков) Месячный доход Месячный расход Зарплата за вычетом налога Текущие расходы Пособие на детей Взносы по страхованию Пенсия Обслуживание предыдущих кредитов Проценты по вкладам и ценным Квартплата бумагам Прочие доходы Прочие расходы ИТОГО: ИТОГО: Тогда:

располагаемый доход = месячный доход — месячный расход.

Проверив доход клиента и сравнив его с месячной суммой по обслуживанию долга (Д = проценты + основной долг), банк легко определит кредитоспособность клиента. Если сумма по обслуживанию долга превышает размер располагаемого дохода, то заявление клиента отклоняется. Кредитоспособность потенциального заемщика оценивается банком как хорошая, если сумма по обслуживанию долга составляет 60% и менее.

Интересен опыт оценки репутации заемщика на основе метода кредитного скоринга, предложенного американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Он выделил группу факторов, позволяющих, по его мнению, с достаточной достоверностью определить степень кредитного риска при предоставлении потребительской ссуды тому или иному заемщику. При этом им использовались следующие балльные коэффициенты:

¦ возраст: 0,01 балла за каждый год свыше 20 лет (максимум — 0,30 балла);

¦ пол: женский — 0,40, 0 — для мужчин;

¦ срок проживания: 0,042 за каждый год проживания в данной местности (максимум — 0,42 балла);

¦ профессия: 0,55 — за профессию с низким риском, 0 — за профессию с высоким риском и 0,16 — для других профессий;

¦ работа в отрасли: 0,21 — предприятия общественного пользования, государственные учреждения, банки и брокерские фирмы;

¦ занятость: 0,059 — за каждый год работы на данном предприятии (максимум — 0,59 балла);

¦ финансовые показатели: 0,45 — за наличие банковского счета, 0,35 — за владение недвижимостью, 0,19 — при наличии полиса по страхованию жизни.

Применяя эти коэффициенты, Дюран определил границу, разделяющую «хороших» и «плохих» клиентов: 1,25 балла. Клиент, набравший более 1,25 балла, считался кредитоспособным, а набравший менее 1,25 — нежелательным для банка.

Метод скоринга позволяет провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Например, во французских банках клиент может получить ответ банкира о возможности предоставления ссуды в течение нескольких минут.

Наряду с использованием анкет клиентов банки могут получить информацию о них из местных кредитных бюро. При этом в западных странах закон предусматривает возможность для клиента проверять информацию, которая касается его финансового положения и находится в кредитном бюро. При выявлении ошибки клиент заявляет об этом в бюро для ее исправления, а бюро сообщает всем кредиторам, получившим ошибочную информацию о клиенте. Если точность информации вызывает сомнения и споры, то клиент может постоянно вносить в базу данных свою интерпретацию ошибки.

В российских банках кредитование физических лиц менее развито по сравнению с кредитованием юридических лиц, то же самое касается оценки их кредитоспособности. Хотелось бы, чтобы российские банки учитывали успешный опыт зарубежных банков и в должной степени перенимали его, но с учетом российских особенностей.

4.4.2. Система CAMPARI

Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов:

С (character) — репутация, характеристика (личные качества) клиента;

А (ability) — способность к возврату ссуды;

М {marge) — маржа, доходность;

Р (purpose) — целевое назначение ссуды;

А (amount) — размер ссуды;

R {repayment)— условия погашения кредита;

I {insurance) — обеспечение, страхование риска непогашения ссуды.

Эти понятия объединены в систему CAMPARI, которая разработана экономистом П. Роузом. Эта система предназначена для оценки кредитоспособности при выдаче в основном потребительских займов.

Система CAMPARI составляет альтернативу приведенной выше системе «5 С» и более внимательна к целям и условиям займа. /

Целевое назначение ссуды

Банк требует от клиента вне зависимости от того, физическое это лицо или юридическое, информации, каким образом будут использованы заемные средства. Как правило, банк не выдает ссуду, если цель кредитования неизвестна. В некоторых случаях именно цель дает возможность ссудозаемщику получить льготную ссуду на очень выгодных условиях. Например, покупая автомобиль, клиент должен единовременно уплатить всего 20% от его стоимости (максимальный срок возврата ссуды по данной сделке три года). Однако следует отметить, что на другие товары длительного пользования подобных выгодных льгот, как правило, не существует. Кредит для финансирования оборотного капитала по форме обычно представляет собой овердрафт. Для западных банков это считается нормальным явлением. Иногда, правда, требуется произвести дополнительную уточняющую оценку ликвидности фирмы, если клиент запрашивает овердрафт для многократного увеличения запасов исходных материалов или для торговли в кредит. В подобном случае при принятии решения о выдаче ссуды банк предусматривает ситуацию, при которой ссудозаемщику может потребоваться дополнительная сумма сверх запрашиваемой.

При решении вопросов о предоставлении кредитов для новых или венчурных предприятий обязательно принимается во внимание неопределенность результатов их деятельности при неблагоприятной конъюнктуре, которая может сложиться под влиянием конкуренции. Возможно, что предприятие не будет в состоянии получить в первые годы столько прибыли, сколько необходимо для выживания, и разорится.

Иногда клиент запрашивает кредит, чтобы использовать его на определенные цели, а его погашение предусмотрено не из регулярных доходов. Это может быть краткосрочная ссуда, предназначенная для приобретения дома или квартиры, для выплаты налогов при получении наследства по завещанию и др.

Нередки ситуации, при которых клиент запрашивает ссуду для погашения ранее полученных кредитов. В данном случае банк может рефинансировать эти долги и принять на себя обязанности его единственного кредитора. Обычно банки из-за высокого риска отказываются выдавать ссуды на подобные цели, даже если процент по ним намного превышает базовый и залог или любое другое материальное обеспечение более чем достаточны. Приблизительно такое же отношение наблюдается и к кредитным заявкам компаний, которые собираются потратить полученные в кредит средства для погашения других кредитов, для выплаты налогов или дивидендов.

Размер ссуды

Размер ссуды, указанный в кредитной заявке, часто не соответствует действительным потребностям клиента — он может быть больше или меньше. Поэтому банк прежде всего уточняет реальные потребности клиента для той цели, которая указана в заявке на ссуду. Это прежде всего необходимо в случаях предоставления овердрафта на льготных условиях. Если в заявке указана сумма меньше необходимой, то банк должен предусмотреть возможность возникновения у клиента потребности в получении еще одного кредита.

При определении банком размера ссуды крайне важным является определение доли вносимых клиентом средств, которая должна быть значительной.

Анализ кредитной заявки для определения суммы кредита должен обязательно учитывать все три упомянутых выше обстоятельства. Источники необходимых сведений могут быть самыми разнообразными. Многое можно выяснить в личной беседе с клиентом. Например, если клиент запрашивает кредит на покупку нового оборудования для расширения предприятия, можно узнать, достаточно ли у него средств для функционирования оборотного капитала, потребность в котором неминуемо возрастет по мере расширения производства.

Важные сведения можно почерпнуть из прилагаемых к кредитной заявке прогнозов источников и движения денежных средств, а также из баланса предприятия (величины оборотного капитала и степени ликвидности после предоставления ссуды). Если клиент — физическое лицо — запрашивает, например, ссуду на покупку дома, то следует выяснить, входят ли в запрашиваемую сумму расходы на переезд, уплату пошлин или гонорар адвоката. Если потребительский кредит предназначен для покрытия расходов при вступлении в наследство, то банку необходимо убедиться в безошибочности расчетов всех выплат с учетом действующей ставки налога на наследство.

Доля клиента в совокупности со ссудой в суммарных расходах на осуществление планируемых мероприятий, с одной стороны, должна быть значительной, с другой — она зависит от конкретных обстоятельств и цели кредита. В целом при определении доли клиента банки стараются не рисковать деньгами. Обычно доля клиента зависит от надежности предоставляемого по кредиту обеспечения.

Условия погашения ссуды

Любой банк, проводящий разумную кредитную политику, никогда не выдаст кредит клиенту, не имеющему надежных источников возмещения ссуды, даже при наличии обеспечения. При определении возможности клиента погасить в срок ссуду сначала подсчитывается сумма выплат, включая проценты. Затем оцениваются источники погашения: прибыль предприятия (для юридических лиц) или размер заработной платы (для физических лиц, работающих по найму, и пр.). Необходимую информацию по предприятию можно получить из отчета о прибылях и убытках и других финансовых документов, у наемного работника можно проверить банковский счет.

Обычно банки стараются предусмотреть такой вариант погашения ссуды, при котором деньги поступают непосредственно в кредитующий банк. Если клиентом банка является лицо, работающее по найму, то фирма-работодатель может перечислять часть его заработка в счет погашения ссуды.

Помимо источников погашения ссуды, большое значение имеют также срок возврата кредита и периодичность выплат по нему. Если клиент берет кредит на проведение отпуска, то вполне очевидно, что максимальный срок подобной ссуды должен быть не более года. Срок возврата кредита на покупку товаров длительного пользования должен быть меньше или равен предполагаемому времени их службы. Условия погашения ссуды учитывают и возрастной фактор: банк не выдаст крупный кредит клиенту на 25 лет, если его возраст близок к пенсионному.

4.4.3. Эмпирические модели

Такого рода модели играют роль статистических приемов, с помощью которых объекты наблюдения можно разбить на группы. Например, модели балльной оценки кредита делят заемщиков на «плохих» и «хороших», а модели прогнозирования банкротств пытаются отделить фирмы-банкроты от устойчивых компаний. Хотя такого рода модели редко применяют для принятия окончательных решений, они могут быть полезны как средства систематизации информации и подготовки к принятию решений.

4.4.4. Модель CART и ее применение при классификации кредитов и финансовых трудностей

Экономисты Марэ, Паттелл и Вольфсон, Фридмэн, Альтман и Као применяли модель CART под названием «рекурсивное разбиение» для классификации кредитов коммерческих банков по степени риска непогашения кредитов и прогноза финансовых затруднений. Привлекательность модели CART состоит в соединении многовариантного анализа с простым разбиением на базе одной переменной.

4.5. Страхование экспортных кредитов

В настоящее время 80% объема мировой торговли осуществляется на условиях отсрочки платежа. В обороте потребительских товаров отсрочка составляет в среднем 30 дней, при поставках готовых объектов рассрочка кредитного соглашения достигает 12-15 лет. Однако в такой ситуации продавец должен иметь надежный механизм защиты на случай потери причитающейся ему суммы. Несоблюдение сроков платежа может объясняться многими причинами как внутреннего, так и внешнего порядка. Страхование экспортных кредитов получило большое развитие после Второй мировой войны в связи с государственным стимулированием экспорта товаров из промышленно развитых стран. Этот вид страхования выполняет две функции.

1. Стимулирование экспорта товаров, работ и услуг.

2. Поощрение зарубежных прямых инвестиций.

Страхование экспортных кредитов уменьшает риск неплатежа при продаже за рубеж товаров в кредит. Целесообразность проведения такого страхования обусловлена несколькими причинами, основными из которых являются:

1. Своевременное получение средств по кредиту, даже если клиент отказывается платить.

2. Возможность застраховаться от политических рисков.

3. Возможность освоения новых, ранее не известных рынков с наименьшим риском.

При страховании экспортных рисков насчитывается до 50 рисков полной или частичной неуплаты долга. В самом общем виде они делятся на две группы.

1. Риски экономические и коммерческие (банкротство покупателя, отказ от принятия товара или платежа, неуплата долга в срок и т. п.).

2. Риски политические (война, революция, запрет на платежи за границу, консолидация долгов, национализация, неплатеж покупателя, являющегося государственной организацией, отмена импортной лицензии, введение эмбарго и т. д.).

Страхование экспортных кредитов является одним из самых высокомонополизированных видов страховой деятельности: при страховании кредитов от экономических и коммерческих рисков оно осуществляется небольшим количеством частных страховых компаний, а при страховании от политических рисков — преимущественно страховыми агентствами, которые обычно принадлежат государству или в которых государство имеет контрольный пакет акций, что позволяет покрывать убытки от страховых операций за счет бюджета государства. Таким образом осуществляется косвенное государственное субсидирование экспорта.

Наиболее известными среди организаций, проводящих страхование экспортных кредитов от политических рисков, являются:

1. Корпорация зарубежных частных инвестиций, Экспортноимпортный банк (США);

2. Департамент гарантии экспортных кредитов (ECGD) (Великобритания);

3. Компания страхования внешней торговли (КОФАСЕ) (Франция);

4. Министерство внешней торговли и промышленности (Япония);

5. САЧЕ — Подразделение по страхованию экспортных кредитов государственного концерна ИНА (Италия);

6. «Гермес», Герлинг-концерн (Германия);

7. Корпорация финансирования экспорта и страхования (Австрия).

В зарубежной практике при страховании экспортных кредитов страховое покрытие предоставляется для экономического риска путем страхования экспортных сделок. Это вид страхования «делькредере» — риск, которому повергается дебиторская задолженность по поставкам товаров и услуг. В РФ под экспортными кредитами понимается предоставление кредита в виде отсрочки или рассрочки оплаты товаров (работ, услуг), предусмотренное соглашением сторон при экспорте товаров из Российской Федерации, если это не запрещено законодательством РФ и не противоречит существу обязательств. Добровольное страхование экспортных кредитов в целях повышения конкурентоспособности отечественного экспорта осуществляется по следующим затратам: убытков от неплатежа по экономическим или политическим причинам; затрат, связанных с производством экспортной продукции при отказе от нее покупателя; убытков от изменения курсового соотношения между валютой платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера, и др.

Уже неоднократно Правительство РФ заявляло о своем намерении создать подобную западным организацию по страхованию национального экспортного рынка, которая помогала бы при вступлении российских экспортеров в конкурентную борьбу, однако до сих пор каких-либо конкретных мероприятий со стороны государства не последовало. Что касается других стран не только с развитой, но и с переходной рыночной экономикой, то ими накоплен уже весьма богатый опыт в проведении такого рода страхования. Рассмотрим далее опыт Польши и Германии.

4.5.1. Зарубежный опыт страхования экспортных кредитов Страхование экспортных кредитов в Польше

Еще в 1991 г. в Польше была создана Корпорация страхования экспортных кредитов (КСЭК) в форме акционерного общества. Главными акционерами Корпорации являются Государственное казначейство, представляемое министром финансов, и Польский национальный банк. Кроме основных акционеров, в Корпорации участвуют также АО Торговый банк в Варшаве, АО Банк развития экспорта и АО Банк европейского сотрудничества. Это единственное в Польше специализированное учреждение, занимающееся страхованием задолженности, может застраховать экспортные и внутренние поставки, предоставить гарантии.

КСЭК сотрудничает с банками, предлагая клиентам совместные банковско-страховые продукты, в которых элемент страховой защиты экспортной задолженности сочетается с возможностью получения кредита на финансирование экспортной деятельности.

При осуществлении краткосрочных контрактов Корпорация предлагает:

¦ страхование краткосрочной задолженности по экспортным поставкам;

¦ страхование краткосрочной задолженности по внутренним поставкам.

При средне- и долгосрочных контрактах Корпорация предлагает:

¦ страхование экспортных контрактов, заключенных на условиях кредита сроком более одного года и финансируемых по принципу «кредит покупателю»;

¦ страхование экспортных кредитов, заключенных на условиях кредита сроком более одного года, финансируемых по принципу «кредит поставщику».

Экспортерам, собирающимся принять участие в международных торгах, а также банкам, предоставляющим экспортные гарантии, КСЭК предлагает экспортные страховые гарантии, выдаваемые отечественным хозяйственным субъектам. Экспортеры, являющиеся одновременно импортерами, могут распорядиться о выдаче гарантии уплаты причитающейся суммы из таможенного долга (таможенная гарантия).

Страхование экспортного торгового риска

Страхование торгового риска заключается в предоставлении защиты от потери задолженности в связи с временной или постоянной утратой ликвидности частными иностранными контрагентами. Можно застраховаться от следующих рисков:

¦ неплатежеспособности должника, подтвержденной в судебном порядке;

¦ фактической неплатежеспособности должника;

¦ длительной задержки с уплатой задолженности.

Страховой продукт, предлагаемый КСЭК, гарантирует не

только страхование от торгового риска, но и получение обобщенной информации о финансовом положении иностранного контрагента, что может предотвратить подписание контракта с недобросовестным или находящимся в тяжелом финансовом положении партнером.

Страхование от торгового риска на внутреннем рынке

По данному виду страхования можно застраховаться от:

¦ неплатежеспособности должника, подтвержденной в судебном порядке;

¦ длительной задержки с уплатой задолженности.

Гарантированное Государственным казначейством страхование экспортных контрактов

Этот вид страхования заключается в предоставлении защиты отечественным хозяйственным субъектам в случае убытка, понесенного в связи с их экспортной деятельностью, т. е. неоплатой за проданный товар или услуги, если данный убыток явился прямым следствием политического риска, катастрофы или длительной задержки с выполнением платежных обязательств заграничным публичным должником.

Гарантированное Государственной казной страхование экспортных контрактов распространяется как на потери, какие может понести страхователь перед отправкой товаров или реализацией услуг (производственный риск), так и на возможные потери после отправки товара либо после реализации услуг (кредитный риск).

КСЭК, согласно вышеназванному Закону, вправе страховать экспортные контракты, финансируемые за счет «кредита поставщику» либо «кредита покупателю».

Непременное условие предоставления экспортеру гарантированного Государственной казной страхования — так называемый «отечественный» характер товаров и услуг, являющихся предметом контракта. Критерии оценки продукта изложены в Распоряжении министра финансов от 20 июня 1995 г. по вопросу определения минимальной процентной доли компонентов отечественного происхождения в экспортируемом конечном продукте.

Страхование кредита покупателю

«Кредит покупателю» — это выгодная форма финансирования экспорта, реализуемого на условиях средне- и долгосрочного кредита, без привлечения собственных средств экспортера. Она обеспечивает экспортеру незамедлительное получение платежей, причитающихся за поставленный товар или реализацию услуги, после подачи в банк документов, подтверждающих полное или частичное выполнение контракта. Риск не-погашения кредита переносится с экспортера на банк (либо другой финансовый институт), который может застраховаться от него в КСЭК. Предмет страховки — кредит вместе с процентами по нему, предоставленный на основании кредитного соглашения заграничному контрагенту или его банку с целью финансирования конкретного контракта на поставки отечественных товаров и услуг в кредит сроком более одного года, а также комиссионные за предоставление кредита.

КСЭК выплачивает компенсацию в том случае, если импортер либо его банк не выплатит задолженность банку экспортера.

Характерная черта страховки «кредит покупателю» заключается в том, что страховой полис оформляется на кредитора (отечественный либо заграничный банк), а не на самого экспортера.

Страховые гарантии

Страховые гарантии, предоставляемые Корпорацией, — это прежде всего широко известные договорные гарантии, к которым чаще всего прибегают в международной торговой практике. К ним относятся:

¦ гарантия качественного выполнения контракта;

¦ гарантия возврата задатка и предоплат;

¦ аукционная гарантия.

Договорные гарантии представляют собой финансовый инструмент, которым давно пользуются западноевропейские и американские предприятия. Гарантии повышают их надежность в глазах торговых партнеров, помогают выполнить предъявляемые контрагентами требования. Благодаря такому механизму защиты страховая фирма своим добрым именем гарантирует бенефициару, что конкретное обязательство поручителя будет надлежащим образом выполнено.

Гарантия уплаты причитающейся суммы за счет таможенной задолженности

КСЭК предоставляет гарантии уплаты причитающейся суммы за счет таможенной задолженности, называемой таможенной гарантией, дающей право после предъявления Таможенному управлению разместить товары в польском таможенном пространстве и распространить на них «таможенные процедуры» в соответствии с положениями Таможенного кодекса.

Гарантия уплаты причитающейся суммы из таможенного долга, предоставляемая КСЭК:

¦ дает возможность осуществлять товарооборот без необходимости замораживания собственных финансовых средств;

¦ позволяет быстро выполнить таможенные формальности;

¦ является гарантийным обеспечением, признаваемым всеми польскими таможнями.

Для получения гарантии следует направить заявку вместе с документацией, характеризующей правовой статус и финансовое положение заявителя.

Стоимость получения гарантии определяется следующим образом:

¦ взнос зависит от суммы, характера таможенной процедуры и срока действия;

¦ величина взноса согласовывается в индивидуальном порядке;

¦ к издержкам следует прибавить манипуляционный сбор за выдачу гарантии.

Европолис

Это новый вид полиса для малых и средних фирм, годовой объем экспорта которых не превышает $1 млн, и единственный такого рода страховой продукт, доступный на польском рынке.

Предметами страхования Европолиса являются краткосрочные задолженности по экспортным контрактам на поставку товаров и услуг частными контрагентами.

Европолис страхует экспортера не только от риска банкротства контрагента, но и от длительной задержки платежей. Под страховой защитой находятся платежи со сроком отсрочки до 180 дней.

Страховая защита, кроме обычных механизмов выплаты страховки, использует систему предупреждения экспортеров в случае повышенного кредитного риска. В такой системе нуждаются все экспортеры, но особенно малые предприятия, так как для них потери куда ощутимее.

Кроме страховой защиты, этот продукт предоставляет возможность клиентам КСЭК пользоваться базой данных почти шести миллионов предприятий в государствах Западной и Центральной Европы, странах Балтии бывшего СССР, а также стран ОЭСР. Клиенты, охваченные системой Европолиса, могут бесплатно пользоваться этой базой.

Цель — общий полис сроком на 12 месяцев страхует экспортные платежи малых и средних предприятий, годовой экспортный оборот которых не превышает $1 млн.

Страхование от кредитного риска — защита задолженности от риска неплатежеспособности иностранного контрагента или длительной задержки с уплатой задолженности.

Географические границы Европолиса — страхованием охвачены платежи 25 стран ОЭСР (без Турции и Мексики) и соседние страны, т. е. Словакия, Литва, Латвия и Эстония.

Максимальный срок предоставляемого кредита — страхованием охвачены платежи, причитающиеся за поставленные в кредит товары или услуги; срок кредита не может превысить 180 дней со дня отправки товаров или предоставления услуг.

Форма предоставления страховой защиты — установление кредитного лимита для каждого контрагента (минимум двух контрагентов). Максимальный кредитный лимит для одного контрагента не превышает $60 тыс. Лимит действует со дня подписания поданной экспортером заявки.

Доля собственного участия страхователя — страховой защитой охвачено до 85% платежей страхователя, остальная часть, не охваченная страхованием, выпадает на его собственное участие.

Порядок выплаты страховки — страховое возмещение выплачивается в 30-дневный срок с момента наступления страхового случая (ущерба).

Днем страхового ущерба считается:

1) в случае юридически установленного факта неплатежеспособности — день установления этого факта;

2) в случае длительной задержки платежей — день, на который истекает четырехмесячный срок получения страховым учреждением соответствующего заявления от страхователя с просьбой об интервенции.

Страховые взносы — взимаются за каждый кредитный лимит в соответствии с таблицей сборов. Взносы уплачиваются единовременно авансом.

За установление кредитного лимита и надзор, осуществляемый в период действия страхового договора, плата не взимается.

Цессия права на выплату страхового возмещения — страхователь может передать право на получение установленного страховым договором возмещения банку или третьему лицу.

Преимущества данного вида страхования

Безопасность деятельности — страхование гарантирует предприятию финансовую безопасность и независимость от проблем получателей или от ситуации в их странах. Это чрезвычайно важно для любого предприятия, особенно для предприятий с невысокой маржей прибыли, так как на восполнение убытков им приходится тратить значительную часть доходов в течение длительного времени. .

Информация о контрагентах — статистические данные и сведения, получаемые КСЭК'от других сотрудничающих с ней организаций, — помогает вовремя принять меры, предохраняющие от потерь. В Корпорации ей может быть отведена роль опытного консультанта по вопросам заключения торговых контрактов и проверки рациональности принимаемых решений.

Повышение комфорта управления предприятием — страхование причитающихся платежей облегчает управление предприятием, повышает ответственность руководства и снижает риск ошибки за правильный выбор контрагента. Быстрее и легче принимаются решения, для клиентов изыскивается выгодный вариант коммерческого кредита.

Повышение ликвидности — благодаря страхованию можно сократить «резервы для покрытия убытков», что, несомненно, повышает ликвидность фирмы и создает условия для более эффективного использования сэкономленных средств. Польские экспортеры получают возможность развертывать безопасную продажу в кредит также на внутреннем рынке, что в немалой степени будет способствовать росту их фирмы и деловой активности, а также позволит разумнее управлять своими финансами.

Рост прибыли — страховые расходы обычно значительно ниже, чем при использовании других видов защиты, например, таких как аккредитив, вексель или предоплата, связанных с необходимостью многопроцентного снижения цен.

Влияние на величину налога — страховой взнос включается в издержки по получению прибыли; таким образом часть денег будет сэкономлена благодаря уплате предприятием более низкого налога.

Снижение расходов — сотрудничество с КЭСК помогает избежать серьезных расходов, связанных с изучением и мониторингом финансового положения контрагентов, а также с правовым обслуживанием в случае возникновения ущерба.

Финансовая защита — имеется возможность использования цессии прав на страховое возмещение в качестве залога под бан-

ковский кредит на финансирование торговой деятельности или услуги типа факторинг.

Страхование экспортных кредитов в Германии

Для страхования экспортных рисков в Германии наряду с общеизвестным АО Гермес существуют АО по общему страхованию кредитов и АО по специальному страхованию кредитов Герлинг-концерна, а также Цюрихское АО кредитного страхования с филиалами во Франкфурте. Частные страховые компании, кроме страхования определенных рисков, не страхуют политического риска и ограничивают свое покрытие на более короткие сроки и преимущественно на страны Организации европейского экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Поэтому основная часть рисков по экспортным кредитам приходится на долю страхового концерна Гермес. Гермес — это страховая компания с участием Правительства, т. е. государство (налогоплательщики) несет ответственность за половину всех обязательств. В то же время Гермес — это частное акционерное общество, которое предлагает также и другие виды страхования: страховое покрытие экспортных рисков осуществляется от имени и по поручению Федерального правительства («поручительская сделка»), которое возмещает издержки, не покрываемые страховыми премиями. В других странах (Великобритания, Франция, Япония) страхование предоставляется одновременно с гарантией экспортных кредитов и кредитов на выполнение заказов. Немецкий метод раздельной ответственности часто подвергается критике со стороны промышленности.

До 1993 г. в Германии, в отличие от других стран, устанавливались одинаковые ставки страховых премий независимо от странового риска и платежеспособности клиента. С 1994 г., после усиления роли стран с трансформационной экономикой, было введено подразделение на пять категорий стран.

1. Без риска: главным образом страны ОЭСР.

2. Небольшой риск, хороший опыт оплаты за достаточно длительный период времени.

129

5-3040

3. Стандартная категория: для нормальных развивающихся стран, без конкретных признаков трудностей в осуществлении платежей.

4. Повышенный риск: страны-должники, значительные нарушения в сроках платежей.

5. Очень высокий риск: как правило, для сделок со средними и долгосрочными условиями оплаты.

Договор о поставке

При заключении договора страхования страховой концерн Гермес в первую очередь обращает внимание на заключение договора поставки по условиям, типичным для этой отрасли, и в особенности на условия оплаты. При обсуждении условий договора перед его заключением может быть сделан запрос о размере предоставленного предыдущего покрытия. При этом обращают внимание на так называемый консенсус между странами ОЭСР, по которому срок договора не должен превышать определенный период времени (5 лет для промышленно развитых стран, до 10 лет для развивающихся стран), а также необходимость внесения предоплаты в размере 15%.

Страховой стоимостью при страховании кредитов является стоимость договора за вычетом суммы предоплаты; возмещению подлежит остаточная стоимость, в случае если производились промежуточные платежи. При покрытии экономического риска страхуются только затраты, произведенные до наступления убытков, без учета доли прибыли.

Вообще Гермес различает два вида страхового покрытия: поручительство (для государственных участников договора) и гарантии (на случай «неплатежеспособности» частных партнеров). У государственных партнеров по договору покрывается риск неплатежеспособности. Обязательным требованием является собственное участие экспортера в покрытии риска в размере от 10 до 15 %.

Пример

Расчет размера страхового возмещения при покрытии экономического риска.

Стоимость договора 5 млн DM.

Страховая сумма 4,5 млн DM.

Первый взнос 1,0 млн DM.

Страховая сумма после оплаты взноса 3,5 млн DM. Максимальная сумма страховой выплаты:

При политическом риске 90% = 3,15 млн DM.

При экономическом риске 85% = 2,975 млн DM.

Стандартные формы покрытия и оплаты

Существуют следующие 4 основные формы страхового покрытия, а также некоторые дополнительные формы, которые доказали свою необходимость на протяжении многих лет.

1) Покрытие производственного риска.

Период времени: от начала изготовления до отгрузки за границу (опасность несовпадения сроков поставки по договору).

Собственное участие: 10%. Возмещается только 90% себестоимости, а не стоимости договора.

Формы: общий риск (гарантия производственного риска) или только политический риск (поручительство за производственный риск).

Страховой случай: если невозможна отправка товара или он больше не требуется.

Тарифные ставки по гарантии и поручительству: зависят от срока страхования и категории страны (табл. 4.2 и 4.3).

Таблица 4.2. Гарантия производственного риска (политический и экономический риск), % от стоимости покрытия Категория страны I II III IV V До 1 года 0,33 0,67 1,00 1,50 2,00 Свыше 1 года 0,42 0,83 1,25 1,87 2,50 Таблица 4.3. Поручительство за производственный риск, % от стоимости покрытия (за вычетом первого взноса) Категория страны I II III IV V До 1 года

Свыше 1 года 0,25 0,50 0,75 1,12 1,50

0,30 0,60 0,90 1,35 1,80 Покрытие коммерческого риска (табл. 4.4).

Таблица 4.4. Основные формы страхового покрытия

экспортных рисков Период времени От отправки товара до поступления платежа. Премии рассчитываются только до согласованного срока оплаты Собственное участие 10% при политическом, 15% при «экономическом» риске (коммерческом риске) Формы Поручительство (государственный партнер, без экономического риска), гарантия (частный партнер) Страховой слушай При банкротстве/соглашении партнеров.

При отклонении конкурсного производства (конкурс по делам несостоятельного должника): принудительное приведение в исполнение судебного решения без полного удовлетворения;неплатежеспособность страны после отправки; задержка поступления платежа за период времени в 6 месяцев по истечении срока оплаты Страховое возмещение: При покрытии экспортного риска возмещение подразделяется на основное возмещение и временное возмещение: (табл. 4.5 и 4.6).

Таблица 4.5. Поручительство (государственный партнер) Категория страны I II III IV V Основное возмещение, % 0,33 0,67 1,00 1,50 2,00 Временное возмещение: в месяц,% 0,02 0,04 0,06 0,09 0,12 в год, % 0,24 0,48 0,72 1,08 1,44 Таблица 4.6. Гарантии (частные партнеры) Категория страны I II III IV V Основное возмещение, % 0,68 1,02 1,35 1,85 2,35 Временное возмещение: в месяц, % 0,041 0,061 0,081 0,111 0,141 в год, % 0,492 0,732 0,972 1,332 1,692 Процентная ставка умножается на страховую сумму, которая складывается из стоимости договора за вычетом первого и промежуточного взносов.

Кроме этого, существуют еще дополнительные сборы: независимо от решения взимается сбор за подачу заявления (от 200 до 10 000 DM), а также сбор за оформление страхового покрытия, подтверждаемого выдачей документа, удостоверяющего факт принятия на страхование (0,25 промилле от страховой суммы).

Пример

Поручительство (гарантия) в размере 10 млн DM, на срок до 3-х лет, составит таким образом (без дополнительных взносов) (табл. 4.7).

Ранее такое же покрытие для всех категорий стран оценивалось по ставке 2,98% — для государственных партнеров, 4,5% — для частных. Как видно из таблицы, благодаря новой тарифной

Таблица 4.7. Расчет поручительства (гарантии) Категория страны I,

DM тыс. Категория страны II,

DM тыс. Государственный

партнер Основное

возмещение 0,33% = 33 2% - 200 Временное

возмещение 0,24% х 3 - 72 1,44% хЗ-432 Всего: 105 6,32% = 632 Частный партнер Основное

возмещение 0,68% = 68 2,35% = 235 Временное

возмещение 0,492 х 3 - 1,692% х 3 - Всего: = 147,6

2,156% - 115,6 - 507,6

7,426% = 742,6 системе отчетливо видно повышение цены для плохих рисков и снижение цены для хороших групп риска.

Кроме этого, Гермесом предоставляются также дополнительные гарантии по страхованию кредитного риска, например, для согласованных по договору процентов, взимаемых за неуплату, скидки на такие особые формы оплаты как аккредитив.

Страхование финансовых кредитов

Страховое покрытие финансового кредита служит страхованию рисков, связанных с кредитами, выдаваемыми на выполнение заказа, т. е. речь идет о кредите, который предоставляется банком импортеру (чаще всего в стране экспортера). Обычный кредит, предоставляемый поставщиком в форме отсрочки платежа, покрывается страхованием экспортного кредита независимо от того, нуждается ли экспортер в кредите для своего собственного финансирования.

Но здесь покрывается риск экспорта, т. е. кредит, предоставляемый поставщиком, а не кредит на рефинансирование банка экспортеру. Если риск экспортера принял на себя банк, то он должен застраховать себя от риска неплатежа по этому кредиту.

Эти риски, связанные со страхованием финансовых кредитов, Гермес также предлагает своим клиентам.

Формы и затраты на покрытие финансовых кредитов аналогичны страхованию экспортных кредитов: страхование финансовых кредитов покрывает риск банка, который предоставляет кредит на выполнение заказа для иностранного покупателя (импортера). Определение страхового случая по своему содержанию также совпадает со страхованием экспортных кредитов.

4.5.2. Страхование вексельных кредитов

Страхование экспортных кредитов приобрело большое практическое значение в 50-х гг. в связи с усилением процессов разделения труда в области внешней торговли. Производитель и предприниматель стремились сосредоточить все внимание на своей хозяйственной деятельности в рамках выбранной отрасли, не отвлекаясь на спорную область кредитного риска, возникающего при кредитовании иностранного покупателя товара.

В чем же заключается кредитный риск при взаимоотношениях с иностранными покупателями?

Прежде всего в данном случае речь идет об акцепте международного расчетного документа (например, векселя, документарного инкассо и др.). Остановимся подробнее на механизме акцептации и возникновении риска.

Акцепт векселя трассатом или банком возлагает на последних обязательство произвести к сроку все полагающиеся к векселю платежи. Но вместе с тем акцептант сохраняет право обратного требования к трассанту, т. е. право регресса. Таким образом, лицо, которое приобретает вексель на учетном рынке, или учетный банк переносят все свои претензии на акцептанта. Покупатели векселя обычно мало интересуются кредитоспособностью трассанта и его положением в финансовом мире, а опираются исключительно на акцепт. Исходя из этого, акцепт можно считать формой страхования капитала, помещаемого его владельцем в краткосрочные вексельные обязательства, благодаря которому эти ценности приобретают более обеспеченный характер.

Однако акцепт векселя тесно связан с правом обратного требования со стороны акцептанта к тому лицу или фирме, которые его трассируют, и по причине этого неизбежный в международной торговле риск, вследствие возможного отказа трассата произвести платеж, ложится на предпринимателя (экспортера), трассирующего вексель. Акцепт банком векселя облегчает последнему продажу векселя на учетном рынке и дает возможность мобилизовать необходимые средства на смену тем капиталам, которые вложены в ту или иную торговую операцию, связанную с трассированием векселя.

Вероятность того, что платеж не будет произведен трассатом к сроку, вынуждает трассанта (экспортера) иметь в своем распоряжении необходимые средства для осуществления полагающихся платежей по трассированным им векселям. Таким образом, акцепт не элиминирует риска экспортера-продавца товара, предоставившего в той или иной форме кредит покупателю, и продолжает связывать его средства.

Этот риск может быть подразделен на два вида.

1. В первом случае вытекает из недостаточно полного знания экспортером и банком, акцептующим векселя последнего, данных о финансовом положении трассата-покупателя (кредитоспособности, положения в торговой среде, максимального товарного кредита, предоставленного ему другими фирмами, приблизительных размеров его операций).

2. Во втором случае вытекает из расхождений между продавцом и покупателем в вопросе соответствия товара условиям торгового соглашения.

Например, в основе риска может лежать несоответствие товара тем сортам и качественным признакам, которые подробно описаны и перечислены в специальных документах, прилагаемых обычно вместе с другими документами к трассируемому векселю или контракту.

Риск, связанный непосредственно с недобросовестностью клиента (с финансовой частью операций), является финансовым риском; риск, связанный не с финансовой частью операции, а с торговой деятельностью и из нее вытекающий — является торговым (коммерческим) риском.

Первый по своей сущности относится к сфере деятельности банка, выдающего акцепт. Вследствие этого финансовый риск ограничен в банках, хорошо знающих своих иностранных клиентов и располагающих информацией об их кредитоспособности. Что же касается чисто коммерческого риска, то вследствие отсутствия полной ясности в предварительных соглашениях, разнообразия сортов товара, изменения его качества во время транспортировки и множества других трудно предсказуемых причин удельный вес этого риска является при всех условиях весьма значительным.

Отказ трассата произвести платеж может иметь последствия разного рода. Рассмотрим их.

Экспортер может в этом случае приступить непосредственно или через своего агента в стране импортера к реализации товаров, или вернуть товар и одновременно возбудить процесс против покупателя, или прибегнуть к услугам арбитражного или третейского суда. Однако в любом случае исход дела может иметь тяжелые последствия для экспортера. Последний вынужден либо вернуть товар и, следовательно, нести новые расходы и надолго иммобилизовать свои капиталы в неудачной сделке, либо продать товар при случайных и непредусмотренных рыночных условиях. Даже при отправке товара по безотзывному подтвержденному аккредитиву импортер все же имеет право отказаться от производства платежа, ссылаясь на невыполнение экспортером той или иной детали контракта. Этот риск не грозит экспортеру в том случае, если в аккредитиве особо оговорено, что вексель трассируется под отправленные требования к трассанту. Весь риск, коммерческий и финансовый, связанный с таким векселем, ложится на его акцептанта, который имеет право требования только к трассату. Однако банки неохотно приобретают и акцептуют векселя, которые не предоставляют им права регресса к трассанту, не желая переносить на себя всю финансовую ответственность по коммерческой операции.

Таким образом, финансовый риск кредитования внешней торговли может быть сведен к минимуму и при некоторых методах кредитования. В этом случае страхование кредита может быть лишь средством его дополнительного обеспечения. Что же касается торгового риска, то его невозможно избежать обычными банковскими методами и для его элиминирования необходимо прибегать к услугам страховой организации и ее методов.

В последние годы обычные формы и методы кредитования, обеспечивающие вложенный во внешнюю торговлю капитал, потеряли прежнее значение, и наряду с торговым риском вырос и финансовый. Рост риска, связанного с общей нестабильностью денежного обращения, с неустойчивостью фрахтового рынка, таможенно-тарифной политики стран и т. д., оказал влияние на движение частного учетного процента, обычно превышающего официальную учетную ставку на 1%.

Таким образом, вследствие увеличения торгового и финансового рисков возросла стоимость ссудного капитала. Помимо обычного учетного процента, родилась новая величина — стоимость страхования от возросшего риска.

Эти обстоятельства в большой степени повлияли на создание в различных странах специальных организаций по страхованию кредитов от всех рисков. Хотя к цене товара, кроме всех накладных расходов, стоимости фрахта, таможенной пошлины, обычной стоимости кредита и банковских услуг, присоединилась новая величина, т. е. стоимость страхования кредита от риска, доходы от возможного расширения торговых операций благодаря облегченным условиям страхования кредита значительно превышали новый расход.

В практике постоянно действующей страховой организации, располагающей многочисленной клиентурой и осуществляющей крупные операции, стоимость страхования уже не могла превысить определенного уровня и экономически погашалась снижением стоимости продукции вследствие роста ее производства и уменьшения накладных расходов. Наряду с этим страхование кредита имело большое значение для экспортера в том отношении, что вексель, снабженный гарантией страховщика, можно было гораздо легче и по более выгодной ставке переучесть в любом кредитном учреждении страны, поскольку акцепт не являлся достаточной гарантией платежа.

Кроме акцептованных векселей, страхованию могут подлежать все другие формы кредита, предоставляемого экспортером своим покупателям. К ним относятся все виды как покрытого, так и не покрытого кредита (открытые счета). Таким образом могут быть застрахованы:

а) акцептные кредиты;

б) векселя, трассируемые на покупателя в пределах открытого ему максимального кредита (овердрафта) с правом возобновления или без;

в) все специальные счета клиентов на точно определенную сумму;

г) кредиты, предоставленные покупателю в течение точно фиксированного периода времени.

Сущность страхования заключается в том, что страховое учреждение принимает на себя определенную долю возможного риска, т. е. окончательного убытка от страхуемой сделки. Оно выдает страховой полис на точно установленную сумму застрахованного кредита с указанием срока кредитования и доли риска, обычно от 60 до 85%, принимаемой на себя страховщиком. Размер страховой премии, взимаемой последним, зависит от размера страховых операций, формы кредита, его срока, положения экспортера и производителя в коммерческой среде и экономического состояния страны импортера. Поэтому шкала премиальных ставок по страхованию кредита колеблется в основном вокруг определенных средних норм, имея крайние отклонения от 0,25 до 10% застрахованной суммы.

4.5.3. Основные принципы страхования экспортных кредитов

Предприниматель, чаще всего экспортер, желающий застраховать кредит, предоставленный им иностранному покупателю, вступает в соглашение со страховым обществом, располагающим достаточной информацией о кредитоспособности потенциальных импортеров в определенной стране. Согласно такому соглашению, страховое общество, если оно найдет возможным Произвести страховую операцию, соглашается нести ответственность за ту или иную долю риска, связанного с кредитованием торговой операции. Инициатива страхования обычно всегда остается на стороне экспортера, причем может иметь место как страхование предоставляемого впервые кредита, так и пролонгация уже предоставленного кредита.

1. Первый принцип, на котором построено страхование кредита, заключается в том, что страхование кредита должно во времени предшествовать появлению конкретного риска.

Товар, который уже отправлен, или же если его владелец не имеет возможности изменить условия по его отчуждению, не может быть застрахован. Этот момент изменения принадлежности товара может быть установлен различным образом, но наиболее важным является факт подписания контракта, которым устанавливаются основные коммерческие и кредитные условия сделки.

Принцип, согласно которому страхование кредита должно либо предшествовать, либо сопутствовать установлению условия отчуждения товара и фактическому его отчуждению, является наиболее верным средством предупреждения возможности нецелесообразного использования гарантии страховщика и искажения самой природы страхования.

Таким образом, страхование кредита опирается на то состояние кредитуемого товара, которое в момент страхования в одинаковой степени известно обеим сторонам: страховщику и страхователю. Лишь как исключение из общих правил возможно страхование в тех случаях, когда объективно не исключена возможность появления у фирмы, заинтересованной в страховано

нии, тех или иных мотивов более позднего происхождения, которые страховому обществу неизвестны или могут стать известными позднее. В этом случае страховое общество опирается на принцип высшей добросовестности клиента.

2. Страхование кредита предполагает возникновение во время торговой операции чрезмерного риска, и от него страховое общество стремится обезопасить экспортера.

Страховая компания, внимательно исследовав условия деятельности фирмы, ходатайствующей о страховании, устанавливает определенную форму риска, которую она признает либо нормальной, либо зависящей от самого экспортера и характера его деятельности, и соглашается страховать всякий риск, превышающий эту норму. В целях устранения торгового риска страховая организация нередко предпринимает специальную экспертизу товара, чтобы установить, соответствует ли он заказу и сопроводительным документам, приложенным к трассируемому векселю. В целях устранения финансового риска страховое общество нередко требует предоставления клиентом акцепта какого-либо солидного банка и соглашается страховать лишь акцептованный вексель. Таким образом, при этих условиях страхуется лишь чрезвычайный риск, который может возникнуть стихийно, как следствие неустойчивых хозяйственных отношений.

Страхование всего риска, возникающего в связи с кредитованием иностранного покупателя, несмотря на многочисленные требования торговых кругов, не нашло широкого распространения, так как развитие страхования в этом направлении было бы экономически нецелесообразным, искажало бы природу страхования и удорожало бы его стоимость.

3. При наличии полного страхования риска экспортер мало интересуется платежеспособностью своего иностранного клиента, и у него исчезают сдерживающие мотивы при предоставлении последнему кредита.

Хотя освобождение экспортера от обязанности специально изучать финансовое состояние своего иностранного клиента отвечало бы прогрессирующему разделению труда, тем не менее в торговле весьма трудно отделить чисто финансовую строну от коммерческой и, в частности, чисто коммерческий риск от самой торговой операции. Поэтому полное страхование от всех рисков выходит за пределы классического страхования и трудно согласуемо с теми экономическими целями, которые преследует страхование кредита.

4. Страховая организация не является кредитным учреждением и не ставит перед собой организационной проблемы замены последнего.

Ее функции носят чисто вспомогательный характер, и если в некоторых случаях гарантия страхового общества облегчает пропажу гарантированного векселя на учетном рынке или учетному банку, то не это является основным моментом деятельности страховщика. Покупателя тратты может полностью обеспечить ее акцепт каким-либо солидным кредитным учреждением, и дополнительная гарантия страховой организации может быть желательной, но не является обязательной нормой ее обеспечения. Страхование кредита защищает непосредственные интересы экспортера, который не может трассировать вексель без права регресса и добиться для него акцепта. Банк, акцептующий такой вексель и, следовательно, отказывающийся от права обратного требования к трассанту, фактически производит наиболее полное страхование кредита экспортера и вынужден нести всю тяжесть риска. Однако следует помнить, что такой акцепт обычно предоставляется весьма ограниченному кругу предпринимателей, пользующихся безупречной репутацией, при условии взиі^ния в пользу акцептанта высокого вознаграждения, и по существу не является банковской операцией. В этом случае экспортер пользуется одновременно банковским акцептом, облегчающим ему мобилизацию необходимых капиталов на учетном рынке, и полисом страховой организации для обеспечения кредита, предоставляемым им, в свою очередь, покупателю. Происходит нормальное разделение труда между различными институтами.

При акцепте тратты без права оборота на трассанта банк вторгается в незнакомую ему сферу и берет на себя риск в таком размере, который не имеет места в обычной банковской практике. При акцепте тратты с правом регресса он может предъявить свои претензии обоим контрагентам и несет крупные потери лишь при одновременном банкротстве обоих, при акцепте же тратты без права регресса банк несет целиком и финансовый, и торговый риски. Страховое общество также вторгается в чуждую ему сферу, выдавая полис на всю сумму возможного риска. Этим самым страховщик устраняет необходимость в банковском акцепте, поскольку страховое учреждение не только обеспечивает кредитора от чрезмерного риска, но и облегчает ему мобилизацию капиталов на учетном рынке.

5. Стоимость страхования находится в зависимости от размера риска, который страховое учреждение берет на себя.

В зарубежной практике страхования экспортных кредитов при гарантировании всего риска страховщик должен устанавливать более высокую ставку, чем при страховании 50 или 75% того окончательного убытка, который может иметь место при неудачном исходе торговой сделки. Естественно, что как бы ни была высока премиальная ставка, экспортеру все же будет выгоднее застраховать товар и уплатить определенный процент страховщику, чем переложить всю стоимость возможного риска на цену определенной партии экспортируемого за границу товара.

6. Возможность получения экспортером в случае неудачного исхода застрахованной коммерческой операции, страхового возмещения в размере застрахованной суммы лишь после установления размеров окончательного убытка.

Страховая организация прилагает все усилия к тому, чтобы, во-первых, получить у дебитора тем или иным путем какую-либо долю застрахованного займа, и во-вторых, реализовать то имущество или товары, которые служили обеспечением кредита. Затем страховщик обращает всю вырученную сумму на возмещение убытков застраховавшего свой кредит экспортера, доплачивая от себя возможную разницу между застрахованной суммой и поступлениями от дебитора или продажи вышеупомянутого обеспечения. Эта операция требует довольно значительного срока, достигающего, но обычно не превышающего трех месяцев, во время которого страховое общество устанавливает размеры окончательного убытка.

4.5.4. Особенности техники страхования экспортных кредитов

Страхование экспортного кредита происходит следующим образом. Страховая организация заключает с клиентом специальный страховой договор и выдает ему с соблюдением изложенных выше условий страховой полис. Не существует типичной формы страхового полиса, поскольку он дифференцирован в зависимости от формы кредита и ряда иных условий: кредитоспособности и коммерческой репутации клиента, срока кредита, наличия специального обеспечения, размеров и характера риска.

Если в области страхования кредита существует известная интегральность основных принципов, то технические детали являются крайне дифференцированными. Поэтому до настоящего времени не установлена строгая классификация различных форм риска и не выработан твердый тариф премиальных ставок. Основной причиной является то, что кредитный риск является функцией многих переменных, основные из которых: колебания цен, курса, общих экономических и политических условий, благонадежности предпринимателя. Не существует какого-либо метода научно установить размеры риска, так как с точки зрения научной калькуляции риск, связанный с иностранными кредитами, не является объектом страхования. Детальное изучение страховым обществом коммерческого и финансового состояния дел его клиентов, как кредиторов, так и дебиторов, т. е. коммерсантов, предоставляющих кредит, подлежащий страхованию, дает возможность установить некоторое среднее возможного риска и выработать в связи с этим размеры премиальной ставки.

Сведения, которые нужны в этом случае страховщику, чрезвычайно подробного характера и разбиваются на общие вопросы о кредитоспособности и на специальные — касающиеся данной торговой сделки. К первым относятся:

¦ время основания фирмы, которой предоставлен кредит;

¦ основные предметы торговой деятельности;

¦ общая характеристика ее положения в торговом мире;

¦ размеры кредитов, предоставленных данной фирме в кредитных учреждениях страны местонахождения и за границей;

¦ размеры ее капиталов и оборотов;

¦ деловая характеристика ее руководителей;

¦ количество рекламаций или отказов в платеже, частота просрочек платежей.

Ко вторым относятся:

¦ условия продажи товаров;

¦ формы и размеры кредитования;

¦ размеры наибольшего кредита, предоставленного в данном случае экспортером покупателю;

¦ величина современной задолженности покупателя экспортеру;

¦ длительность торгового партнерства между покупателем и продавцом.

Кроме этого, страховая компания тщательно проверяет путем прямой экспертизы, соответствует ли товар тем признакам, качеству, сорту, которые указаны в договоре, заключенном экспортером и покупателем, или спецификациях к нему, определенным стандартам, установленным в международной торговле, если договор содержит лишь ссылку на эти стандарты. Допуская возможность отказа покупателя принять товар (возникновение торгового риска) или отказа произвести платеж (возникновение финансового риска) и появления необходимости реализовать товар в стране импорта, необходимо достичь соглашения относительно:

¦ основных источников снабжения данной страны (вопрос о конкурентоспособности);

¦ потребностей в отношении определенного товара;

¦ юридических возможностей принуждения трассата к оплате векселя или возмещению убытков;

¦ стоимости обратной перевозки товара на родину;

¦ стоимости хранения товара или ряда других условий.

Только при учете всей совокупности сложнейших условий

международной торговли возможно хотя бы вероятностное приблизительное исчисление действительных размеров возможного риска.

Поэтому идеальный страховщик должен быть статистиком, специалистом по кредиту, экономистом и должен фиксировать премии и размер риска путем взвешивания в каждом отдельном случае многих вариантов. Наиболее характерными формами полисов по страхованию кредитов в международной практике страхования являются:

а) декларативный полис по страхованию векселей, трассированных в связи с продажей или поставкой товаров, причем надлежащим образом оплаченные векселя должны быть предъявлены страховщику, и их сумма должна быть списана с суммы оборота, на который выдан полис;

б) декларативный полис на сделки по открытому счету, причем предметом страхования являются не векселя, а фактуры;

в) полис, характерным признаком которого является определенный период времени, в течение которого он действует; полис выдается на срок, не превышающий 12 месяцев, причем размер риска устанавливается в отношении самого большого кредита, предоставленного клиентом его иностранному контрагенту в какой бы то ни было момент времени в течение этих 12 месяцев. При этом задолженность иностранного контрагента не должна превышать определенного предела, устанавливаемого при страховании кредита, поскольку превышение этого предела не

подлежит возмещению в случае несостоятельности иностранного контрагента;

г) возможна также выдача полисов:

• в которых страхуется определенный процент возможных убытков в течение года по всему торговому обороту клиента или по части, например, в размере 75%;

• в которых страхуются возможные убытки, возникающие в связи с вынужденной продажей товаров, распорядительные или погрузочные документы, которые покупатель был не в состоянии или не захотел выкупить.



Содержание раздела

---