d9e5a92d

Управление риском и правило 2%

Наши читатели признают, что одним из наиболее ценных качеств, которого им не хватало и которое они приобрели благодаря нашим обучающим материалам, является торговая дисциплина. Как можно определить, что из трейдера вы превратились в азартного игрока? На то существует несколько способов. Например, не зафиксировать 3-5% прибыли – это азартная игра. Чувствовать, что вы обязаны торговать каждый день, иначе вы пропускаете что-то важное, – верный симптом того же заболевания. Снижение уровня стоп-приказов, отказ от использования стоп-приказов, держание падающих акций и готовность рисковать слишком большим процентом капитала за одну сделку – все это признаки того, что ваша торговая дисциплина чрезвычайно низка. Многие великие трейдеры пострадали именно из-за некачественного управления своими средствами. Мы советуем вам следовать следующей простой, но жизненно важной формуле трейдинга:

1. Планируйте свои торги.

2. Торгуйте в соответствии с планом.




3. Записывайте результаты в Журнале торгов и используйте этот журнал при работе над ошибками.

4. Будьте дисциплинированны.

5. Постарайтесь понять, какими эмоциями вызваны ваши решения. Затем научитесь управлять этими эмоциями.

6. Совершенствуйте свою систему. Подвергайте ее эволюционным, а не революционным изменениям. Настраивайте ее все более и более точно, но избегайте резких скачков от одной системы к другой.

7. Будьте терпеливы.

8. Получайте удовольствие и делитесь своими успехами!

Одним из наиболее важных достижений на пути к успешному трейдингу является умение управлять рисками и использование его при планировании сделок. Как только вы начнете со смирением и благодарностью принимать 2-5-процентные прибыли и потери, вы заметите, что ваш торговый счет начал расти. Никаких резких взлетов, зато очень стабильно. Небольшие позиции со скромными целями на каждую сделку – одна из наиболее безопасных и эффективных стратегий.

Вы когда-нибудь задавались вопросом, почему доходы многих финансовых менеджеров так стабильны? Они не волшебники, они просто дисциплинированны. Они используют набор правил, призванных минимизировать уровень риска по каждой позиции. Если они не будут следовать этим правилам, то они сами и/или их сотрудники потеряют свою работу – и тому есть множество исторических подтверждений. Концепция, которую мы защищаем, заключается в контроле риска с помощью позиции и портфеля. Мы рекомендуем рисковать 2% капитала на сделку и 6% на портфель в каждый момент времени. Некоторые трейдеры еще более консервативны. Еще более важным, чем процентное соотношение, является концептуальный подход. Как только вы установили правила, работайте в соответствии с ними и не сомневайтесь.

Составной частью управления уровнем риска является управление размером вашей позиции. Для успешного трейдинга следует сначала анализировать риск, а затем выбирать размер позиции. Ниже мы приводим примеры двух счетов, для которых различаются параметры управления риском:

Счет A – капитал $100 000

Допустимый риск на сделку - 2%

Допустимый риск на портфель - 6%

Счет B – капитал $10 000

Допустимый риск на сделку - 4%

Допустимый риск на портфель - 10%

Замечание: Меньший счет имеет более широкие параметры риска, однако концепция остается той же.

Пример: "Я хочу купить акцию за $60. Я выбираю уровень стоп-приказа путем либо изучения ценовой диаграммы акций и выяснения уровней поддержки, либо расчета среднего торгового диапазона. Допустим, я уверен, что в любой торговый день акции движутся в пределах торгового диапазона 2 пункта. Желая дать акциям простор для колебаний, я выбираю стоп-приказ на расстоянии $4, чтобы не быть выведенным из этих акций в первый же день. Исходя из этого, я должен рассчитать размер своей позиции в такой сделке.

Счет A: Допустимый риск на сделку равен 2% x $100 000 = $2 000;

$2 000 допустимого риска / $4 стоп-приказа = 500 акций.

Счет B: Допустимый риск на сделку равен 4% x $10 000 = $400;

$400 допустимого риска / $4 стоп-приказа = 100 акций.

Теперь я знаю, сколько акций я могу купить, чтобы снизить свой риск до заранее определенного уровня, и я могу спокойно установить стоп-приказ на уровне $56 сразу же после приобретения акций".

Имейте в виду, что мы слишком упростили расчеты. На самом деле вам нужно будет учесть такой фактор, как брокерские комиссионные и изменение цены, если вы используете рыночные приказы (разницу между ценой, по которой вы купите акции, и ценой, которую вы учитывали при расчете размера своей позиции).

Что, если в первый день цена акций упадет на 2 пункта до уровня $58? У вас есть два возможных варианта действий: вы можете либо следовать своему торговому плану и продолжать держать акции, либо срочно продать их. Тем не менее, если вы решили продать акции, это означает, что ваш торговый план составлен неправильно, и вам необходимо пересмотреть свое планирование. НЕ НУЖНО понижать уровень стоп-приказа: это нарушение сделки. Напротив, если акции поднимутся на 2 пункта выше, до $62, поднимите уровень стоп-приказа на $2 до $58. Теперь вы эффективно сократили свой риск наполовину. Это именно то, что мы часто называем "скользящими стоп-приказами". Вам необходимо обработать свой первоначальный приказ: отменить стоп-приказ на уровне $56 и заменить его новым, на уровне $58. Прелесть использования этой методики состоит в возможности сосредоточиться на выборе инвестиций, а не на избавлении от них, на что вас часто могут толкнуть такие нежелательные эмоции, как страх. Суть методики состоит в том, чтобы минимизировать риск прежде, чем вы обнаружите, что размер вашего счета уменьшился на 35%. Приведенный нами пример фокусируется на ОДНОЙ позиции. Чтобы минимизировать общий риск портфеля, сложите риски, относящиеся к каждой из входящих в портфель позиций. Если сумма равна тому уровню риска, который вы определили для себя как максимально допустимый для вашего портфеля, приостановитесь и не открывайте новых позиций, пока у вас не появится дополнительное свободное пространство для риска.

Содержание раздела