Риск–Тоже здравый смысл - Ирина Елисеева
Конечно, цель каждого инвестора — заработать. Но получение стабильных прибылей невозможно без грамотного управления капиталом. Цель управления капиталом — получить максимальную прибыль при приемлемом риске. Между прибылью и риском существует вполне определенная зависимость:
Чем большую прибыль вы хотите получить, тем на больший риск вам придется согласиться.
И наоборот, для стратегий с минимальным риском уровень ожидаемой прибыли определенно будет невысоким. И эта зависимость работает не только на валютном рынке, но и в любом бизнесе.
Задача управления капиталом — максимизировать прибыль при уровне риска, который устраивает трейдера. Основной приоритет при этом — сохранение капитала.
Когда потери растут в арифметической прогрессии, прибыли, необходимые для их возмещения, растут в геометрической. Поэтому у любого трейдера, понимающего эту арифметику, есть основная задача: не допустить больших просадок депозита. Управление капиталом — достаточно сложная наука, но ее можно постичь.
В прошлом номере Ч мы рассмотрели методику построения торговой системы. А сегодня попытаемся ее построить. Ну и конечно, поговорим о том, как контролировать риски и управлять капиталом.
РАЗМЕР плеча
Теория управления капиталом позволяет просчитать, какое плечо использовать в торговле. Математически и статистически доказано, что зависимость прибыли от используемого плеча далека от линейной. Если задействовать маленькое плечо, то и прибыли будут малыми, если постепенно увеличивать величину плеча, то размер получаемой прибыли будет возрастать лишь до определенного момента. Затем прибыли начнут снижаться. Это происходит потому, что не существует систем, работающих без убытка. При увеличении размера открываемой позиции увеличиваются прибыли, а также и убытки. При получении больших убытков большая часть прибыли уходит на восстановление просадок депозита, и темпы роста счета неизбежно уменьшаются. Размер депозита, позволяющий получать максимальную прибыль, называется «оптимальным f». Для каждой торговой системы значение f различно. Часто его значение находится в пределах 25-30%, из чего следует основное правило: максимальная величина плеч, задействованных в одной сделке, не должна превышать 20V30.
Другое разумное ограничение, которые предлагает теория управления капиталом называется «правилом N%». Оно ограничивает риск по любой конкретной сделке (n%) и по всем открытым сделкам (t%). Например, вы можете установить для себя, что ни при каких обстоятельствах не будете рисковать более чем 2% по любой конкретной сделке и более 10% в отношении всех одновременно открытых позиций.
Кроме этого, разумно установить лимит на месяц. Скажем, если в любом месяце размер убытков составил 6% от депозита, то торговля приостанавливается до начала следующего месяца. Это время можно использовать для анализа совершенных сделок, поиска причин убытков, разработки стратегии на будущее и просто на стабилизацию своего эмоционального состояния. Размер процентных ограничений устанавливается трейдером в индивидуальном порядке. А теперь мы начнем строить торговую систему.
Задание выходов
ш Определение момента повторного вхождения
• Варьирование лотов
• Тестирование системы
• Определение параметров эффективности торговой системы
• Вывод о пригодности системы или необходимости доработки
Определение ТРЕНДА
Для этого надо выбрать трендовый индикатор. Здесь лучше не экспериментировать, а отдавать предпочтение только тем индикаторам, с которыми вы хорошо знакомы. Можно взять одну или несколько скользящих средних, Аллигатор, ADX, Price Oscillator или какой-то другой.
Задание ВЫХОДОВ
Трейдеры обычно тратят слишком много сил, пытаясь найти методы определения входов на рынки. Каким-то образом сложилось ошибочное убеждение, что успех зависит от времени вхождения и что
все остальное уже получится само собой. Но это не так. Рассмотрим наиболее популярные стратегии выхода.
Метод вхождения и удержания позиций для получения больших доходов работает на протяжении длительных периодов, если вы не возражаете против крупных потерь и болезненных проигрышных периодов, которые будут лишать мужества и очень дорого стоить на коротких трендах. Этот метод удобен для торговли только вашим собственным значительным капиталом и требует огромного доверия, опыта и дисциплины.
Менее популярная стратегия выхода — это метод прицельного выхода, когда трейдеры закрываются, достигнув заранее определенных ценовых целей.
Одна из лучших стратегий получения дохода — это компромисс, предоставляющий преимущество быстрого получения доходов и оставляющий в то же время возможность для больших доходов. Позиция открывается минимум двумя лотами, причем половина закрывается на заранее определенном ценовом уровне, а вторая часть позиции остается открытой в надежде получить большой выигрыш. Этот метод требует больших капиталовложений, но он обладает очевидными преимуществами. Быстрый доход по первой части позиции будет вам всегда давать больше свободы по второй, и вы сможете себе позволить быть очень терпеливым.
Очевидный недостаток двойной стратегии состоит в том, что, если вы начали в неправильном направлении, вы будете нести потери в двойном размере.
^ Определение момента повторного ВХОЖДЕНИЯ
В тех случаях, когда тренд продолжается, нам нужен способ повторного вхождения на рынок. Сильные тренды являются редким явлением и слишком ценны для того, чтобы их упускать, так что мы должны быть уверены, что можем вернуться на рынок, если наш предыдущий выход оказался преждевременным. Повторные вхождения могут отличаться от основных вхождений, потому что рынок меняется. В середине сильного, хорошо проявленного тренда колебания цены значительно выше, чем в начале тренда. И если мы уверены в направлении рынка, то для того, чтобы не пропустить основное движение, нам нужно быстрое повторное вхождение. Осцилляторы, которые определяют области перекупленности или перепроданности, могут очень хорошо работать при определении повторных вхождений.
О варьировании лотов и тестировании системы читайте в следующем номере. Ч
Ирина ЕЛИСЕЕВА, эксперт Учебного центра «ФИНАМ»
Содержание раздела
