Бретт Стинбергер - Гроссмейстеры рынка
Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги "Психология торговли"2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.
Шахматист, анализирующий следующий ход; летчик-истребитель, маневрирующий самолетом, чтобы захватить самолет противника; игрок в бейсбол, отслеживающий выход мяча из руки подающего; балерина, выполняющая прыжки; онколог, диагностирующий редкую форму рака; культурист, прорабатывающий определенную группу мускулов для достижения симметрии: все они представляют собой примеры исполнительных действий, направленных на результат. Они также являются примерами областей деятельности, которые широко исследовались за прошлые десятилетия, раскрывая важные ключи относительно факторов, которые приводят к успешному исполнению.
Данное исследование поднимает некоторые вопросы: что делают успешные исполнители, отличающее их от менее успешных? Действительно ли успешное исполнение является функцией индивидуальных качеств и навыков, или оно может быть отработано в надлежащих условиях? Какие методы, исходя из исследований, могут значительно улучшить качество исполнения? Могут ли методы, которые приносят пользу гроссмейстерам и Олимпийским атлетам также помочь трейдерам? Это достаточно обширная тема, которую невозможно охватить в рамках одной статьи. Поэтому здесь мы сконцентрируемся на более скромной задаче: мы исследуем мастеров в шахматах, чтобы выделить одну из самых важных вещей, которую могут сделать трейдеры, чтобы ускорить свое развитие.
Торговля как исполнительная деятельность
Конечно, не вся торговля является исполнительной деятельностью. Можно запрограммировать компьютер, чтобы входить, управлять и выходить из торговых позиций, но компьютер не функционирует таким же образом, как атлет, балерина или летчик-истребитель. Исполнение, в психологическом смысле, начинается с человеческого элемента в состязании. Люди выбирают, когда предпринять меры и когда воздержаться. Они могут выбрать различный алгоритм действий в различных ситуациях и могут изобрести новые стратегии, когда это необходимо. Компьютер при торговле не имеет хороших и плохих дней, а только прибыльные и убыточные сделки. Трейдеры могут осуществить плохое исполнение, даже если они делают деньги, и они могут иметь хорошие дни, даже когда они находятся в минусе. Это происходит потому, что исполнение является функцией выбранных действий исполнителя, правильность этого выбора и навыки, с применением которых это действие выполнено. Как только элемент выбора вступает в торговлю, это становится деятельностью исполнения -той, в которой результаты зависят от выбора исполнителя.
Существует несколько общих особенностей действий исполнения:
• они могут быть выполнены хорошо или плохо. Действия, выполненные хорошо на последовательном основании, требуют высокой степени навыков. Случайный успех, вроде выигрыша в лотерею не может квалифицироваться как успешное исполнение.
• есть люди, которые могут быть выделены как успешные исполнители. За очень редким исключением, успешными исполнителями являются те, кто развил свой талант за какое-то время. Большинство опытных исполнителей подвергается специализированному обучению для культивирования своего таланта.
• они требуют специализированной базы знаний. Знание может быть как практическим знанием гимнаста, так и исследовательским знанием ученого. Чтобы быть хорошим исполнителем в какой-либо области, человек
должен выстраивать информацию и навыки, специфичные для данной области.
Торговля, как исполнительная деятельность имеет много общего с шахматами. И то и другое является конкурентным видом деятельности, требуя высокой степени концентрации и стратегии. Они оба также имеют ограниченное число действий, которые в комбинации создают большое множество возможных стратегий и развитий. И тому и другому легко учиться, но трудно стать мастером. В шахматы можно играть достаточно быстро, затрачивая совсем мало времени на каждый ход, или тратить на обдумывание хода несколько десятком минут или даже дней (шахматы по почте). Торговля может также вестись на краткосрочном основании или быть запланирована и выполнена за часы или дни. Эти схожести делают шахматы превосходной отправной точкой для исследования динамики исполнения в торговле, тем более, что шахматы являются одной из сфер деятельности наиболее изученной исследователями.
Компоненты исполнения в шахматах
Одним из важных открытий в исследовании шахмат состоит в том, что процессы запоминания мастеров отличаются от таковых у дилетантов. В одном из экспериментов были взяты шахматные комбинации из прошлых игр и ненадолго показаны опытным игрокам и новичкам. Позже, опытные шахматисты смогли вспомнить позиции намного подробнее, чем новички. Однако, когда этим двум группам показывали шахматные доски с беспорядочно расставленными фигурами, их повтор позиций был весьма ограничен. Исследователи сделали вывод, что опытные шахматисты не обладают лучшей памятью, чем новички - скорее, они лучше запоминают относительно значащие взаимосвязи между шахматными фигурами. Вместо того, чтобы запоминать, где находилась каждая отдельная фигура, мастера рассматривали их по группам и запоминали их. Когда фигуры были расставлены беспорядочным образом, не было никаких значащих групп фигур, и мастера не имели никаких эффективных средств для того, чтобы зашифровать данную информацию.
Как опытные шахматисты достигают этой способности чувствовать значащие модели среди разрозненных частей? Поскольку шахматистам присуждается рейтинг, исходя из их игр на турнирах, то относительно легко сравнивать опытных игроков (мастеров и гроссмейстеров) с начинающими игроками. Когда разнообразие факторов включено в множественные уравнения регрессионного анализа, чтобы спрогнозировать шахматные рейтинги, выделяются два наиболее существенных:
1. число книг находящееся у шахматиста - исследование, проводимое Нейлом Чарнессом и его коллегами, показало, что корреляция между количеством книг, принадлежащих шахматистам и их текущим рейтингом составляет 0.53.
2. совокупное число часов, потраченное на практические упражнения - те же самые исследователи нашли, что корреляция между временем, проведенным за практическими занятиями, и текущим рейтингом составляет 0.60.
Чтобы оценить эти результаты, необходимо понять, что из себя представляют шахматные книги и как они используются. В этих книгах обычно шахматные партии разбиваются на компоненты (начало, эндшпиль, защита и т.д.) и представляются исторические игры с разных турниров, наряду с аннотацией от опытных авторов. Читатели не просто просматривают эти партии - они изучают определенное начало или защиту и затем смотрят, как это использовались в реальных играх. Они повторяют эти игры на своих досках и тщательно разбирают все позиции таким образом, чтобы они могли видеть то, что видели опытные игроки. Они также разыгрывают другие варианты, чтобы видеть, к какому результату они могли бы привести.
Интересно, что шахматисты, имеющие более высокий рейтинг, не обладают значительно большим опытом игр, нежели игроки с низким рейтингом. Скорее, более высокий процент опыта экспертов потрачено в систематической отработке различных аспектов игры. Более слабые игроки имеют тенденцию проводить большую часть своего времени в играх с противниками подобного уровня. Этот опыт ни позволяет ученикам изучать ходы мастеров, ни обеспечивает время для внимательного рассмотрения ходов, исследуя альтернативные варианты и т.д. В работе Чарнеса, корреляция между самостоятельными упражнениями и шахматным рейтингом почти вдвое выше, чем корреляция между играми с другими шахматистами и рейтингом. Это происходит потому, что самостоятельные упражнения с шахматными книгами позволяют ученикам получать шах-
матное знание в контексте. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на ходах противника, ученики снова и снова просчитывают те значащие конфигурации фигур, которые возникают в партиях мастеров.
Повышение эффективности торговли
Изучающие торговлю находятся в более сложном положении, чем изучающие шахматы. Книги по шахматам документируют столетний опыт мастеров в фактических турнирных ситуациях. Благодаря этому, изучающие шахматы могут создать и сыграть почти любую сложную ситуацию, опираясь на накопленную мудрость мастеров. Торговля не обладает такой базой данных. Книги по торговле, в отличие от шахматных книг, не представляют аннотируемых торговых решений, объективно оцененных экспертами. Нельзя использовать книги по торговле, чтобы повторить торговую сессию или систематически исследовать торговые решения и их альтернативные варианты. Книги по шахматам представляют собой независимую совещательную практику, в то время как книги по торговле представляют идеи вне контекста реальной торговли.
В результате этого, трейдеры имеют тенденцию проводить немного времени в систематической практике, являющейся отдельным наилучшим предсказателем уровня шахматиста - не говоря уже о мастерстве в музыке, легкой атлетике и танце. Это нарушает принцип исследования исполнения, который является настолько поразительным, что может даже быть назван законом:
В каждой области исполнения, развитие и поддержание мастерства требует высокого соотношения времени, потраченного на практические занятия относительно времени, потраченного на реальное исполнение.
Атлеты проводят гораздо больше времени на тренировках, чем выступая на каких-либо соревнованиях. То же самое верно для шахматных гроссмейстеров, профессиональных балерин, летчиков-истребителей и водителей-гон-щиков. Наш анализ шахматной экспертизы помогает объяснить этот закон. Только значительное время, потраченное на изучение выигрышных и проигрышных ситуаций, позволяет шахматистам усвоить игровые комбинации, которые отличают мастеров от дилетантов. Трейдер, который проводит больше времени за торговлей, чем изучая торговлю, походит на игрока в гольф, который тратит больше времени, играя раунды с приятелями, нежели отрабатывая удары и оттачивая свою технику. Все мы знаем, что такие игроки в гольф не относятся к тем, кто зарабатывает этим себе на жизнь в турнирах PGA.
Это подводит нас к отдельному наиболее важному шагу, который вы можете сделать, чтобы стать опытным трейдером:
Опытный трейдер должен уметь просматривать и повторно изучать рынки и систематически репетировать аспекты торгового исполнения: вход, управление и выход из позиций.
Обратите внимание - то, что я предлагаю, не является торговлей на демо-счетах. Торговля на демо-счетах является обычным следованием рынку в реальном времени, сопровождаемым моделируемыми торговыми решениями. Такая торговля не позволяет трейдерам повторно проигрывать рыночное действие, рассматривать свои решения, проверять альтернативные варианты и т.д. Именно этот повторный анализ цементирует изучение, и это требует базу данных рыночной истории, подобно базе данных турнирных игр, содержащихся в книгах по шахматам.
Думайте о каждой торговой сессии как о шахматной игре, как о соревновании между двумя опытными игроками по имени "Бык" и "Медведь". Каждое краткосрочное колебание на рынке является ходом Быка или Медведя, которое в конечном счете ведет либо к победе одного из них, либо к ничьей. Отслеживая ходы Быка и Медведя, мы можем сделать паузу в любой момент матча и наблюдать, как каждый игрок использует слабые ходы другого. С помощью специальных программ, которые сопоставляют похожие торговые сессии, мы даже можем исследовать, как дополнительные ходы каждой из сторон приводят к различным результатам. Кроме того, мы можем играть и переигрывать "игры" (и их похожие варианты), видя, точно ли отражают наши моделируемые торговые решения наше чтение сильных и слабых сторон игроков.
Как мы можем создать такую базу данных? В настоящее время существуют два метода, и я надеюсь, что поставщики программного обеспечения увеличат их число:
1. Повторная игра. Некоторые программы, вроде "Ensign" и "e-Signal" позволяют пользователям переигрывать рыночные данные с изменяющейся скоростью. Это позволяет повторять торговую сессию таким образом, чтобы демо-торговля могла сопровождаться обзором и новой практикой. Программы, которые позволяют пользователям сохранять и переигрывать тиковые данные являются особенно ценными, поскольку это создает библиотеку торговых сессий, аналогично коллекции шахматных партий в книгах.
2. Запись на пленку. Видеосъемка торговых экранов позволяет делать неограниченный обзор рыночной активности и торговых решений. Не сложно сделать видеосъемку торговли и создать фрагменты для изучения. Через какое-то время эти пленки сформируют библиотеку для изучения, что может позволить трейдерам отрабатывать торговлю почти на любом виде рынка.
Если описываемый здесь анализ является надежным, то большинство услуг, предлагаемых трейдерам в популярных СМИ, имеет ограниченную ценность. Методы самоусовершенствования, увещевания относительно дисциплины, дидактические представления моделей и общих правил не превращают шахматных любителей в гроссмейстеров, и нет причин полагать, что они улучшат кривую исполнения трейдеров. Знание и практика - и особенно непосредственный опыт приобретения знания через практику, являются ключевыми для достижения профессионализма.
Мы обычно слышим статистику, что 90% всех трейдеров в конечном счете терпят неудачу. Если это так, то не потому, что они испытывают недостаток в правильных индивидуальных качествах, моделях индикаторов или программном обеспечении. Скорее, они были не в состоянии структурировать свое изучение, чтобы добиться мастерства. Это один из самых важных уроков, который мы можем извлечь из десятилетнего исследования по теме исполнения. Путь к нашему успеху лежит не только в исполнении, но и в систематической работе, которую мы проделываем для его совершенствования. Я надеюсь, что следующий большой шаг в торговых технологиях будет связан с созданием динамических оболочек изучения, которые послужат электронным эквивалентом шахматных книг. Обучающие платформы, которые мы подстраиваем для себя сегодня, будут выглядеть анахронизмом по сравнению с завтрашними технологиями, но это имеет мало значения для тех, кто преследует цель саморазвития сегодня. Единственный наиболее важный шаг, который мы можем сделать, как это понял Ян Рэнд, состоит в том, чтобы бороться за завтра таким образом, чтобы мы могли жить в нем сегодня.