Джон Картер - Рыночные игры
Джон Картер является президентом компании "Trade the Markets Inc." и партнер компании по управлению деньгами "Razor Trading". Джон часто выступает на выставках по торговле и других событиях торговой индустрии. Он также регулярно печатается в "SFO magazine", на сайте tradethemarkets.com и публикациях Чикагской товарной биржи. Джон за прошлые 4 года написал многочисленные статьи и был докладчиком на множестве ведущих конференциях по инвестициям.
Вред эмоций
Торговля является наиболее вводящей в заблуждение профессией в мире. Вы знаете кого-нибудь, кто недавно пришел в аэропорт, вскочил в кабину аэробуса, загруженного пассажирами, и полетел без какого-либо предварительного обучения? Между тем, некоторые люди открывают счет и начинают торговать без какой-либо подготовки вообще. И то и другое является одинаково безумным. Немногие реально понимают, что их эмоции и естественные функции мозга играют против них сразу после начала торгов.Также, как болтливый массажист мешает расслаблению клиента, эмоции являются врагом успешной торговли. Помните, рынки настроены, чтобы естественным образом использовать в своих интересах человеческую природу, резко двигаясь только, когда достаточно многие люди заманены в ловушку на неправильной стороне рынка. Это вызывает всплеск страха, расстройства и гнева на рынке, и создает невероятные торговые возможности для подготовленного трейдера. Отправиться в это путешествие, называемое торговлей без надлежащего понимания того, как человеческие эмоции двигают рынки, и как человеческие эмоции подрывают вашу собственную торговлю походит на попытку поймать такси на Манхэттане во время ливня. Другими словами, подавляющие шансы не в вашу пользу.
В моей книге целая глава посвящена тому, чтобы трейдеры могли понять, как управлять их "внутренним демоном" по отношению к торговле. Это - существо, которое мысленно блокирует трейдеров от следования параметрам специфической установки, как только они находятся в сделке. Важно помнить, что каждый трейдер имеет различные доминирующие черты индивидуальности, которые они используют, чтобы поглотить информацию и взаимодействовать с миром вокруг них. Некоторые трейдеры воспринимают информацию более визуально, другие на слух, а третьи кинестетически -они взаимодействуют с миром на основании того, как события заставляют их себя чувствовать. Эти три черты могут оказывать большое воздействие на торговлю. Те, у кого доминирует кинестетическое восприятие, обречены с самого начала - пока они не поймут, как они взаимодействуют с миром и какое воздействие это оказывает на их торговлю. Поэтому очень важно знать свои индивидуальные черты и все плюсы и минусы этого. Минусы будут работать против трейдера даже без их знания об этого - пока они не поймут, что происходит.
Кроме того, трейдер должен понимать важность использования определенной методологии для каждой торговой установки, потому что каждая установка использует в своих интересах различный аспект человеческих эмоций. Трейдер не может применять одни и те же правила торговли ко всем торговым установкам. Это - одна из самых больших ошибок, которые совершают начинающие трейдеры. Стоп-ордер в два пункта на E-mini S&P может работать хорошо для одной торговой установки, но приводить к закрытию почти каждой позиции для другой. Торговля пятью лотами может великолепно работать для одной торговой ситуации, но быть разрушительной для другой. Понимая психологию, лежащую в основе сделки, трейдер также затем поймет правильные параметры для каждой торговой установки. Каждая торговая установка действительно является уникальной, и ее нужно рассматривать подобным образом.
Торговые системы
Это старый, добрый Лас-Вегас, который одинаково хорошо применим на финансовых рынках. Наличие системы дает людям чувство безопасности - ничто не может пойти не так. Каждый раз, когда я иду в "Mandalay Bay" или "Bellagio" в Лас-Вегасе, я вспоминаю, что за все эти грандиозные сооружения платили люди, которые думали, что они могли просчитать карты в "блэк-джек". Владельцы "Luxor" взяли кредит в 550 млн.$ более чем на 20 лет для строительства своего казино. Они смогли выплатить его менее чем за три года. Скажите им при входе, что у вас естьстратегия и вам, скорее всего, предоставят президентский набор и частный стол.
Почему стратегии не работают в Лас-Вегасе? Причин для этого две: казино имеет преимущество в виде процентов, и как только система несколько раз дает сбой, человеческое сознание начинает работать, стараясь оптимизировать ее. Это, в конечном счете, нарушает весь процесс. В казино, как в торговле, требуется только одна глупая ставка, чтобы потерять все. Владельцы казино знают это, и именно поэтому они продают книги по стратегиям прямо тут же в своих магазинах подарков.
То же самое происходит с рынками. Шансы находятся против трейдера, потому что рынок имеет преимущество: он не имеет никаких эмоций. Подобно реке, пробивающейся к океану, рынки текут, абсолютно игнорируя цели людей, присоединившихся к ним. Люди имеют тенденцию пробовать воспроизвести свои желание на рынках. Это походит на попытку заставить торнадо изменить свой курс, крича на него.
Становление трейдера
Обычно трейдер проходит 3 стадии прежде, чем он становится способным торговать последовательно:Стадия 1 - предназначена для потерь и занимает от шести месяцев до года;
Стадия 2 - торговля на основе страха - от двух до шести месяцев;
Стадия 3 - поиск Чаши святого Грааля - от шести месяцев до смерти
Стадия 4, конечно, представляет тот период, когда трейдер стал торговать последовательно прибыльно.
Критически важно, чтобы трейдеры понимали этот процесс и знали на какой стадии они в настоящее время находятся. Это очевидно важно для собственного развития трейдера, но есть более тонкая причина, почему крайне необходимо понять эту концепцию - трейдер может понять, как переиграть других трейдеров, которые находятся в одной из этих стадий. Это самая большая игра в покер на планете, и деньги, текущие на ваш счет, не появляются из неоткуда. Они приходят от кого-то, кто все еще узнает, как работают рынки, и кто, скорее всего, следовал своему внутреннему голосу и был обманут, оставшись на неправильной стороне рынка.
По мере того, как трейдеры приближаются к концу первой стадии, если они все еще имеют оставшийся капитал, они получили некоторый опыт. Они не до конца выяснили, почему были побиты рынками. Это не значит, что они теряли деньги на каждой сделке. Фактически, они имели некоторые замечательные сделки. К сожалению, они также имели довольно серьезные потери в ряде случаев, и их счет находится под водой. Они начинали довольно оптимистично, но теперь они просто хотят быть немного более осторожными. Они не хотят больше терять деньги - добро пожаловать во вторую стадию.
Многие трейдеры думают, что, как только они станут более осторожными, их торговля улучшится. Они не правы. Когда трейдеры решают, что они больше не хотят терять деньги, они невольно превращают себя в чемпионов рынка по "запоздалому входу". Они ждут и ждут, пока не будут вдвойне уверенными, что сделка выглядит хорошей прежде, чем входить в рынок. При этом сценарии, рынок начинает свое ралли, и когда трейдер становится абсолютно убежден, что это действительно тренд, он вскакивает около максимумов движения. Он и остальная часть трейдеров, которые сделали это, всего лишь дали рынку импульс, чтобы двигаться вниз. Почему? Поскольку рынок внезапно получил множество стопов, размещаемых ниже, и подобно ветру в лесном пожаре, эти стопы усиливают продажи. Этот безопасный, осторожный вход быстро превращается в потерю. Различие на сей раз в том, что благоразумные трейдеры неукоснительно соблюдают свои остановки. Проблема состоит в том, что это излишне осторожное поведение дает им ужасные входы и их шансы быть закрытыми по стоп-ордеру чрезвычайно высоки. Да, маленькие потери хороши, но если почти каждая сделка заканчивается маленькой потерей, то счет, в конечном счете, обнулится. Вторая стадия обычно длится не очень долго. В общем случае, трейдеры в этой стадии не теряют много денег, но они теряют достаточно. Как только трейдеры понимают это, у них происходит "просветление". Если входы трейдеров плохие, то очевидно, что их технические инструменты плохи. Поэтому они ищут лучшие. И, таким образом, начинается поиск "Чаши святого Грааля".
Эти циклы повторяются всегда, пока трейдер не выпрыгнет из этой лодки. Большинство никогда не поймет этого, и останется здесь оставшуюся часть своей торговой жизни.
Торговые установки
Одна вещь, которую я могу сказать о рынках наверняка - это то, что они никогда не будут двигаться прямо вверх или прямо вниз всегда. Рынок может двигаться прямо вверх в течение долгого времени, но в некоторый момент он должен будет отдохнуть и консолидироваться, и иногда он даже возвратится вниз и полностью вернет все свои достижения. Также, как бегуны могут бежать лишь ограниченное время прежде, чем их тело устанет, рынок может двигаться только пока ему не понадобиться пауза, чтобы отдохнуть и пополнить запасы энергии для следующего основного движения.Игровые зоны используются, чтобы обнаружить ситуации, в которых рынок берет паузу перед подготовкой к своему следующему основному толчку, будь это следующий толчок вверх или следующий толчок вниз. Мой любимый рынок для использования этой игры - рынок Форекс. Хотя это также хорошо работает на рынке валютных фьючерсов, особенно евро, я считаю, что рынок Форекс имеют тенденцию более четко устанавливаться для этой модели, с меньшим количеством рыночного шума и большей ликвидностью в различных валютных парах.
Я ищу горизонтальную консолидацию, по крайней мере, с двумя тестированиями максимумов и двумя тестированиями минимумов. Как только я получаю эти два тестирования, то я ищу возможность купить при прорыве вверх или продать при прорыве вниз. Моя цель в этих сделках - ширина зоны. Это может быть сделано на всех временных масштабах. Внутри-дневной трейдер может выполнить эту установку, используя 1-, 2-, 3-, 5- и даже 15-минутные графики. Трейдер, практикующий торговлю на колебаниях, может искать эти установки на 60-, 120-, 240-минутных и дневных графиках. Я использую их как при торговле на колебаниях, так и при внутри-дневной торговле, с каждым временным форматом, независимым от других временных форматов.
Это означает, что у меня может быть 60-минутная установка с одним набором параметров и 5-минутная установка с абсолютно другим набором параметров. Также, поскольку рынок Форекс торгуется 24 часа, эти игровые зоны могут быть настроены в любое время. Важно помнить, что существует несколько главных открытий каждый день. Токио, Лондон, Австралия, Нью-Йорк - и другие рынки -все открываются в 8:00 местного времени. Нет звонка или чего-нибудь похожего для начала торгов. Трейдеры приходят в свои офисы, и когда они добираются до своих рабочих мест, они начинают размещать ордера для своих клиентов. Поэтому эти модели консолидации имеют тенденцию быстро нарушаться, и как только это происходит, они имеют тенденцию развивать хороший тренд.
Игровые зоны представляют собой установку для торговли на импульсе. Я покупаю на прорывах вверх и прорывах вниз.
1. Я предпочитаю устанавливать простой график баров на временной масштаб, на котором я собираюсь торговать. Я перебираю различные временные форматы, чтобы увидеть, где в настоящее время устанавливается игровая зона. Для данного примера я использую 15-минутный график.
2. По мере развития рыночного действия, я провожу горизонтальную линию и начинаю отмечать максимумы и минимумы. Мне обычно приходится регулировать эту горизонтальную линию несколько раз по мере движения рынка. Как только я имею два тестирования одной из линий, я имею потенциальное формирование игровой зоны.
3. В этом пункте я наблюдаю, будет ли другое тестирование на противоположной стороне зоны. Давайте предположим в данном примере, что будет, и теперь я имею два тестирования максимумов и два тестирования минимумов. Ширина зоны - 20 пунктов. Трейдер не знает, что зона готова, пока цена не выдержит четвертое тестирование и не вернется в центр зоны. Как только цена вернулась в зону примерно на 25%, моя установка завершена. Например, если бы ширина зоны составляла 20 пунктов, то я хотел бы видеть, что цена вернулась в зону, по крайней мере, на 5 пунктов после четвертого тестирования.
4. Теперь, когда у меня есть моя зона, я размещаю два ордера: я размещаю ордер на покупку на один пункт выше верхнего края зоны и один ордер на продажу на один пункт ниже нижнего края зоны. В какую бы сторону рынок не совершил прорыв, я жду, какой из ордеров исполнится.
5. Если исполняется мой ордер на покупку, то для стоп-ордера я всего лишь использую свой ордер на продажу.
6. Я остаюсь в игре, пока не будет достигнута моя цель
по прибыли или остановка. Я не передвигаю стоп-ордер.
15-минутный график фьючерсов EURUSD. Игровая зона.
1. Это 15 -минутный график фьючерса евро на CME. 5 октября 2004 года есть максимальная точка, отмеченная на 1.2319. Я провожу горизонтальную линию на этом уровне, чтобы видеть, удержится ли он и станет вершиной новой зоны.
2. Несколько часов спустя рынок показывает минимум и отскакивает, и на этом уровне я провожу горизонтальную линию для основания канала. Теперь, когда я имею мои первые максимум и минимум, мне необходимо повторное тестирование обоих этих уровней, чтобы получить игровую зону.
3. Приблизительно пять часов спустя, происходит тестирования верхнего края диапазона.
4. Спустя приблизительно два часа после того, как происходит другое тестирование нижней стороны. У меня есть зона, и я могу установить мои ордера. Я размещаю ордер на покупку на один пункт выше максимума зоны.
Максимум зоны находится на 1.2319, так что я размещаю мой ордер на 1.2320. Нижний край зоны на 1.2306, так что я размещаю ордер на продажу по 1.2305. Важно иметь в виду, что каждая зона не устанавливается "совершенным" образом. На приведенном выше графике, есть шип в точке 4, который протыкает горизонтальную линию. Я более заинтересован в двух уровнях, которые были протестированы, поэтому я держу линию после первого тестирования в точке 2. Основное правило для игровой зоны состоит в том, что если вы должны гадать, есть ли зона на графике, то ее нет. Как только зона сформирована, то она становится очевидной. Шип в один или два пункта не нарушит вашу зону. Это торговля, и пара пунктов не является принципиальной.
5. В точке 5 мой ордер на продажу исполнен и теперь я нахожусь в короткой позиции по цене 1.2305. Моя цель -ширина зоны. Так как ширина зоны составляет 13 пунктов, то я вычитаю .0013 из 1.2305 и получаю 1.2292. Я размещаю лимит-ордер на покупку на этом уровне, чтобы закрыть мою позицию. Я оставляю мой первоначальный ордер на покупку на 1.2320, поскольку это теперь будет моим стоп-ордером.
6. Моя цель на 1.2292 достигнута и я заработал 13 пунктов или 162.50$ на один контракт.
Я предпочитаю это делать на паре EURUSD, но эта установка может работать и на других парах.
Давайте рассмотрим другой пример:
60-минутный график фьючерсов EURUSD. Торговля на игровой зоне.
1. Это другой пример игровой зоны на 60-минутном графике фьючерсов по евро. Эта зона развивается в течение двух дней - 27 и 28 сентября 2004г. В точке 1 установлен максимум на 1.2305, и я провожу горизонтальную линию.
Два бара позже толкают цену к 1.2310, и я перемещаю мою горизонтальную линию на этот уровень.
2. Рынок снижается в течение шести часов и достигает основания. Я провожу линию в этой точке на 1.2276 и получаю потенциальную нижнюю границу моей игровой зоны. Теперь мне необходимо другое тестирование максимумов и минимумов.
3. Евро совершает ралли в течение четырех часов и тестирует верхнюю границу зоны. Цена показывает максимум на 1.2305 перед возвращением обратно и движением вниз.
4. Пять часов спустя, произошло тестирование минимумов на 1.2276, и мы теперь имеем игровую зону. На втором графике видно, куда я разместил свои ордера.
5. Поскольку цены продолжили колебаться, я переместил свою горизонтальную линию на уровень 1.2310, который является новой вершиной зоны. Я размещаю ордер на покупку на один тик выше этого уровня - на 1.2311 в точке 5. Я также размещаю ордер на продажу на один тик ниже минимума зоны на 1.2275. Ширина зоны составляет 34 пункта, так что моей целью будет 34 пункта прибыли независимо от того, будет открыта длинная или короткая позиция. Позже оказалось, что был исполнен мой ордер на покупку. Я размещаю лимит-ордер для своей цели по прибыли на 34 пункта выше цены входа, что соответствует отметке 1.2345. Моим стоп-ордером будет мой первоначальный ордер на продажу на уровне 1.2275.
6. Моя цель достигнута, и я взял 34 пункта прибыли или 425.00$ на один контракт. Если вы не используете OCO (исполнение одного ордера отменяет другой ордер), то убедитесь, что не забыли отменить ваш ордер на продажу по 1.2275.
Ответы на вопросы читателей
Вопрос: Когда вы вычисляете свои опорные точки для рынка Форекс и как вы их используете для ориентира в своих сделках?Джон: Опорные уровни я вычисляю на 24-часовом основании, основываясь на закрытии Нью-Йорка, затем я использую их в качестве уровней поддержки и сопротивления. Они наиболее эффективны, когда совпадают с трендовой линией.
Вопрос: Какие технические инструменты лучше всего использовать для торговли на валютном рынке?
Джон: Мои любимые технические инструменты - все основанные на цене. Это трендовые линии, простая поддержка и сопротивление, уровни Фибоначчи. Большинство индикаторов, вроде Стохастика и прочих слишком медленно и слишком поздно реагируют на цену.
Вопрос: Насколько успешны ваши сделки на основе игровой зоны? На каком периоде и каких валютных парах они работают лучше всего?
Джон: Я нашел, что они работают лучше на несколько бо'льших внутри-дневных временных масштабах - от 15 минут и выше. В среднем они достигают 76%-ой вероятности. Лучше всего они работают на 60-минутных графиках на всех валютных парах, включая экзотические.
Для пары EURAUD они работают особенно хорошо, поскольку эта пара имеет тенденцию консолидироваться. Я также предпочитаю их использовать на паре GBPUSD. Ключевым является то, что любой рынок некоторое время консолидируется перед движением, и эти игровые зоны помогают трейдеру не преследовать консолидацию, где ничто не происходит.
Вопрос: Есть ли преимущество в эксплуатации разницы изменчивости на различных сессиях, например азиатской против европейской и т.д.?
Джон: Это интересный вопрос. Я люблю выставлять позиции, когда рынки спокойны. Я буду размещать позиции в конце Нью-йоркской сессии прежде, чем начнется азиатская сессия. Это является главной вещью для моей собственной торговли - использование недостатка изменчивости в конце одной сессии, чтобы позиционироваться для захвата волатильности на следующей сессии.
Вопрос: Как вы относитесь к индикаторам?
Джон: Вообще, я считаю, что индикаторы отстают от цены. Я предпочитаю сосредотачиваться на цене - например, входить при нисходящем движении к восходящей трендовой линии и затем наблюдать, развернулся ли Сто-
хастик вверх, потому что я знаю, что в этот момент другие участники будут входить в рынок и я могу продать им свои позиции. Индикаторы, главным образом, не говорят вам ничего уникального - они только говорят вам, что делает цена, а вы можете увидеть это, глядя непосредственно на ценовой график.
Вопрос: Как научиться не поддаваться эмоциям?
Джон: Это действительно является самой большой проблемой. Частично это связано с пониманием психологии торговли - очень хорошую помощь в этом может оказать книга Марка Дугласа "Торговля в Зоне". Другая часть - это, когда вы можете все еще быть эмоциональным, но наличие дисциплины в следовании своим сигналам не позволяет вашим эмоциям заставить вас нажимать на кнопки. Это достаточно сложно для большинства трейдеров и над этим нужно работать каждый день. Лучше всего, иметь торговую установку и следовать только ей 25 раз подряд независимо ни от чего и смотреть, что происходит с вашим соотношением прибыли к потерям. Обычно это очень хорошо помогает понять важность того, чтобы не поддаваться эмоциям.