Средство от боязни неудачи

Наш подход к трейдингу определяется видением перспективы и ожиданиями. Например, если мы слишком напуганы, мы отказываемся принимать риски, а в крайнем случае можем даже побояться войти в сделку. Наши ожидания, сознательно или неосознанно, имеют огромное влияние на результаты трейдинга.

Трейдеры сталкиваются со многими характерными страхами, а в основе каждого из них лежат убеждения и предположения, которые следует выявить и опровергнуть. Например, в своей книге "Торговля в Зоне", Марк Дуглас выделяет такие страхи, ставшие причиной многих трейдерских ошибок: оказаться неправым, проиграть деньги, выйти из игры, оставить деньги на столе. Многие из этих страхов отражают боязнь неудачи.



Лучший способ нейтрализовать боязнь неудачи - выявить основные предположения, лежащие в его основе, и опровергнуть их. Альберт Эллис, видный физиолог, утверждал, что за всеми эмоциями, типа страха, лежит набор основных предположений и убеждений. Часто эти предположения "неадекватны", они ограничивают наши действия. Вместо того, чтобы посмотреть проблеме в лицо, мы избегаем иметь с ними дело, пытаясь отрицать их существование. Часто, однако, полезно просто выявить наши ложные предположения и изменить их.

Основное предположение, лежащее в основе, к примеру, боязни неудачи, это вера, что нужно быть абсолютно компетентным, адекватным и успешным. Эллис утверждает, что такое убеждение создает страх и беспокойство, которое у трейдеров часто генерирует колебания и неуверенность в себе. Возникновение этого убеждения понятно. По мере того, как мы растем, дома ли, в школе или на работе, мы часто сталкиваемся с неблагоприятными последствиями недостаточной опытности и начинаем полагать, что следует быть абсолютно компетентным, адекватным и успешным во всем, что делаем. Однако, мы расплачиваемся за эту веру. Если мы полагаем, что следует всегда быть компетентным, мы расходуем всю нашу драгоценную психологическую энергию на преодоление отрицательных последствий неудачи, вместо того, чтобы сосредоточиться на том, что мы делаем здесь-и-сейчас, на осуществлении нашей торговой стратегии. Трейдеры, убежденные, что они должны быть абсолютно компетентны, проводят все свое время в заботах о том, что они сделали неправильно, что может идти не так, как надо, и как справиться в случае неудачи. Эти мысли отвлекают, они заслоняют поток непосредственного опыта и способность оценивать текущее состояние рынка с неизменной точностью.

Не позволяйте страху неудачи противостоять успешности вашего трейдинга. Вы не обязаны быть совершенным. Как скажет Вам любой закаленный трейдер, каждый обречен периодически совершать ошибки, и если у Вас есть проблемы с их преодолением, Вы будете так обеспокоены и напуганы, что наделаете еще большее количество ошибок. Так опровергните внутреннее убеждение, лежащее в основе страха неудачи: Напомните себе, что не полезно верить в то, что Вы должны быть абсолютно компетентны, адекватны и успешны. Ни один трейдер не может соответствовать этому стандарту, а попытки стать таковым (какая ирония) приведут к некомпетентности и неудачам.

Вознаградите себя

Помешательство dot.com произвело на свет несколько свежеиспеченных миллионеров, но многие из них все потеряли почти так же быстро, как и получили. Сейчас, возможно, некоторые из них жалеют, что не потратили доллары на более реальные вещи. Мне вспоминается одноклассник, который держал 550,000 инсайдерских акций компании, которой он помог найденный, изготовителя интернетовских комплектующих.

Компания вышла на публику с ценой около 16 $ за акцию, а за следующие несколько месяцев круто взлетела к пику около 120 $. По той цене наш друг стоил примерно 66 миллионов долларов. Вы думаете, он ушел на покой и играет в гольф три раза в неделю, а на самом деле он работает с 9 до 5, подобно большинству из нас. Почти все его акции были ограничены для продажи в течение звездного взлета и падения акции, так что он так и не смог получить прибыль, которая могла бы позволить ему стать богачом.

Единственное свидетельство, которое осталось от его мимолетного богатства - дом за 5 миллионов в предместье Бостона, который он купил за наличные. Сейчас он делает достаточно, чтобы поддерживать дом и платить налоги на него, но он не мог бы позволять себе купить его сегодня. Урок здесь в том, что фантастическая прибыль, которую можно поиметь на рынке акций - всего лишь множество цифр в компьютерном стейтменте, если мы не можем потратить их. Некоторые трейдеры, очевидно, думают, что их цель - накопление большого количества цифр на счету. Но им быстро надоедает, если электронная прибыль не продолжает накапливаться с постоянно увеличивающейся скоростью.

Если Вы торгуете с прибылью, полезно время от времени тратить деньги на что-то материальное - будь то коробка кубинских сигар или отпуск с супругой в Рио-де-Жанейро, или новый стул для вашего офиса. Это будет напоминать Вам, что кровь, пот и слезы при совершении сделок пролиты не зря.

Ничего особенного

Закройте торговлю. Ищите следующую возможность... Вход, закрытие... Каждый день Вы максимизируете свою прибыль, пользуясь лучшими возможностями на рынке. Чем больше возможностей Вы используете, тем большую прибыль сделаете. Успешные трейдеры совершенствуют эту рутинную процедуру. Многие, однако, позволяют результатам торговли влиять на решения, принимаемые для следующих сделок, что не позволяет им иметь успешную практику "вход - выход".

Для таких трейдеров результаты первых одной - трех сделок дня обычно имеют самое большое воздействие на использование последующих возможностей.

Например, если трейдер в первых нескольких сделках потерпел поражение, потому что ему было трудно настроиться, он может потерять чувство уверенности, которое необходимо для следующих сделок. Или же, несколько выигрышей подряд могут сделать его чересчур уверенным.

Очень важно запретить себе думать о прошлых сделках или их результатах при планировании новых. Процесс оценки должен происходить после торгового дня. Но как Вы поступаете на самом деле? Сознательная попытка избежать таких мыслей столь же разрушительна, как и фактическое обдумывание. Окончательное решение состоит в том, чтобы иметь "пустое" мнение, но это - навык, требующий времени для наработки. Доберитесь до источника и подавите мысли о прошлых сделках в зародыше.

Причина, из-за которой Вы думаете о прошлых сделках, в том, что Вы ощущаете их значимость для результатов торговли в целом. И, рассматривая эти результаты, определяете, насколько существенны эти сделки. Это очевидно бесплодный путь, потому что Вы на самом деле не можете много выяснить, если вообще можете, о ваших достижениях, рассматривая столь малый участок. Значит, Вы должны осознать, что эти результаты - пока малозначащие и несущественные. И когда Вы поймете, почему дело обстоит так, Вы потеряете мотивацию для пережевывания последних сделок.

Успешные и опытные трейдеры рассматривают каждую сделку, как новую, подобным же образом Вы рассматриваете свою первую сделку дня. Отдельная сделка и ее результат - на самом деле "ничего особенного". У вас будет множество возможностей рассмотреть ее, когда позже будете оценивать свой дневник торговли.

Поведенческие Финансы: Область большего доверия

Мы часто рассказываем об исследованиях в области поведенческих финансов. В отличие от традиционных финансов и экономики, которые, в попытке сделать точные экономические прогнозы, рассматривают только конкретные индикаторы, поведенческие экономисты предполагают, что прогнозы склонны к погрешности. Прогнозы делают люди, а человеку свойственно ошибаться; в этом они "иррациональны", они не основывают свои решения на логическом анализе всей доступной информации. Вместо этого они используют "правила большого пальца". Это часто приводит к неточным прогнозам.

Согласно поведенческим экономистам, именно потому, что люди руководствуются тем, "чего хочет левая нога", цены акций в большей степени отражают "психологию инвестора", чем традиционные фундаментальные индикаторы. Работы Дэниела Канемана (Daniel Kahneman) повлияли на многих поведенческих экономистов. Множеством ярких экспериментов Канеман и его коллега Амос Тверски (Amos Tversky) продемонстрировали, что люди являются весьма неэффективными переработчиками информации. Они делают быстрые и аляповатые решения скорее, чем основанные на осторожной логике. Некоторые из эвристических предпосылок, применяемых к пониманию рынков, основаны на пригодности (вера в то, что акция, или сектор повысится в цене, потому что легко припомнить прошлые подобные случаи) и репрезентативности (если акция проявляет характеристики, которые свойственны растущим акциям, то она вырастет).

С точки зрения физиолога не удивительно, что экономистам тяжело делать точные прогнозы рынка: поведение инвесторов трудно предсказать. Такие физиологи, как Clark Hull, пытались предсказать поведение еще в 40-х годах и не смогли. С тех пор они знают, что трудно предсказать поведение толпы, а значит, и финансовые рынки. Но что пытаются проделать экономисты? Похоже, экономисты продолжают бесплодные попытки разработать сложные математические модели для прогнозирования рынка. Множество людей полагают, что такие модели возможно создать, и в то же самое время рассматривают психологию инвестирования, как нечто второстепенное, потустороннее. Если Вы тоже так считаете, задумайтесь на тем, что на прошлой неделе физиолог Дэниел Канеман получил Нобелевскую премию по экономике. Возможно, получение премии не переубедит некоторых, считающих психологию чем-то несущественным. И Нобелевская премия не доказывает справедливость теории. Однако, может быть, больше людей серьезнее отнесется к результатам инвестиционной психологии и поведенческих финансов. Мы надеемся на это.

Я не пессимист; я реалист

"Я уверен, что Amazon в следующем месяце существенно вырастет", говорит Том своему приятелю Фреду во время перерыва на кофе. "Почему ты так думаешь?", скептически спрашивает Фред. Том отвечает: "в следующем месяце начинаются занятия, а студентам и преподавателям понадобится покупать книги; это должно увеличить продажи, а значит, и цену акций. " Фред возражает: "Возможно, но это может быть не так просто. Это лишь один из многих возможных факторов, а цена может зависеть от множества других причин, которые ты наверняка упустил". Разочарованный слабой поддержкой приятеля, Том кричит, "Ты такой пессимист". Фред спокойно отвечает, "я не пессимист; я - реалист; торговля не так проста, как ты думаешь".

Пессимизм может быть худшим врагом человека. Если Вы думаете, что цель невозможно достигнуть, у Вас не будет желания мобилизовать ресурсы и неустанно трудиться, чтобы ее осуществить. Но чрезвычайный и нереалистичный оптимизм - гораздо более сильный враг трейдера. Если Вы чересчур доверяете плохо проработанному плану торговли, Вы проиграете деньги. Есть резон в том, что пессимисты часто бывают реалистами. Стоит подробнее рассмотреть этот постулат, хотя бы философски.

Ученые сравнили оптимистов и пессимистов по тому, как они, играя в игры, оценивали вероятность своего успеха. Результаты этих исследований неожиданны; пессимисты были более реалистичными в своих оценках, чем оптимисты. Оптимисты слишком высоко оценивали вероятность выигрыша, в то время, как пессимисты были скрупулезно точны.

Эти результаты заставляют задуматься: Пессимисты оказываются реалистами. Не следует делать вывод, что необходимо быть пессимистом, чтобы получить лучшие результаты торговли, но скептический взгляд на вещи иногда стоит рассматривать, как возможное преимущество. Большинство людей стремятся чувствовать себя полностью контролирующими ситуацию, даже несколько всемогущими. Когда это касается сделки, однако, такой образ мышления может ввести в заблуждение. Часто полезнее думать, что пессимизм может фактически отражать реализм. Когда Вы думаете, что Ваш план застрахован от ошибок, полезно взглянуть на него со стороны и подвергнуть его сомнению. Спросите себя: "не слишком ли я самонадеян? Что может пойти не так, как надо? Возможно, лучше быть чуть более скептическим и самокритичным, прежде, чем действовать". Другими словами, иногда выгодно думать, что возможно, "Пессимисты - на самом деле реалисты".

Цена затопления

Вы вложили 25 % своего капитала в акцию, которой ваш анализ предсказал рост. Ваши ожидания, однако, не оправдались. Цена уверенно падает. Вы думаете: "Я проделал такой тщательный и детальный анализ. Я потратил массу времени на изучение фундаментальных факторов этой компании.

Я не могу поверить, что она падает". В этот момент Вы надеетесь, что позиция развернется, и отказываетесь закрыть ее. Легче держать открытую позицию, чем признать ошибочное решение и принять убыток. Это называется эффектом цены затопления: человек увеличивает долг по проигрышной позиции только потому, что потратил много времени, сил и/или денег.

Наиболее очевидный и явный пример эффекта цены затопления - когда мы вложили большой процент своего капитала в проигрышную позицию и не хотим допустить, что потеряли то, во что инвестировали. Однако, есть иные, более тонкие пути эффекта цены затопления. Большинство людей не видит их, но они могут влиять на инвестиционные решения.

Старая пословица " время - деньги " иллюстрирует, что есть другие пути, которыми можно "терять деньги", лишь затрачивая время и силы на инвестицию. Например, Вы изучаете тщвтельно исследуете конкретную компанию. Вы читаете сообщения о ее фундаментальных показателях, и ежедневно следите за ценой акций, отмечая изменения цены, которые соответствуют объявлениям компании и существенным событиям в индустрии. Чем больше усилий Вы расходуете на подготовку и анализ, тем больше будет цена затопления. Есть сильное стремление оправдать время и силы, которые Вы потратили. Иначе зачем так много времени и сил тратить на эту компанию, если не вкладывать в нее капитал? Это стремление хотеть оправдать свое поведение будет грызть Вас, а если Вы не знаете это, и не пытаетесь это контролировать, Вы будете стремиться хотеть вложить капитал (длинный или короткий) в акции, даже когда Вы знаете, что должны постоять в стороне и подождать другую возможность. Полезно знать об этом тонком эффекте. Спросите себя - "я хочу вложить капитал потому, что я вижу реальную возможность, или я просто пытаюсь оправдать затраченные усилия? " Важно знать, как это подсознательное, но мощное влияние может привести Вас к принятию решения, о котором позже придется пожалеть.

Преодолеть это влияние трудно. Хорошо внимательно изучать компании и извлекать прибыль из возникающих возможностей, только не переусердствуйте. Помните, расходование больших усилий вызывает подсознательное воздействие. Попробуйте преодолеть его. Напомните себе, что Вы не обязаны вкладывать капитал. Ваш анализ и подготовка когда-нибудь обязательно вернутся сторицей, а пока учитесь выжидать верную возможность.

Знайте о подсознательных и явных путях, которыми эффект цены затопления может влиять на ваше поведение. Попытайтесь увидеть, действительно ли цена затопления влияет на ваши решения. Пробуйте рационально противодействовать ей.

Принять свою некомпетентность

Чтобы стать первоклассным трейдером, Вам нужно четко понимать собственные ограничения. Но большинство трейдеров-новичков этого не знают. Например, поведенчMский экономист Dr. Terrance Odean выявил, что интернет-инвесторы стремятся торговать за пределами своего опыта. У них нет точной картины, что они могут, а чего не могут делать. Такое искаженное преувеличение способностей не характерно лишь для трейдеров. Это широко распространенное явление. Исследования показывают, что, когда Вы пытаетесь оценить, насколько хороша ваша деятельность трейдера-новичка, своей интуиции лучше не доверять.

Доктор Дэвид Даннинг (Dr. David Dunning) с коллегами (2003) в недавней статье в "Текущих Направлениях Психологической Науки" (Current Directions in Psychological Science) доказывает, что большинство людей "блаженно не ведают свою некомпетентность". Это стремление слишком высоко оценивать свои способности было отмечено в нескольких исследованиях. Когда людям предлагают пройти тест на способности, типа логического мышления или на грамматические ошибки, они, как правило, слишком высоко оценивают свою работу: они думают, что их результат намного выше среднего (60 % и выше), хотя на самом деле он не превышает 25 %. Такая переоценка не ограничивается тестами. Люди склонны переоценивать свою работу в самых разных областях. Охотники считают, что они больше знают об огнестрельном оружии, чем оказывается в действительности, а врачи думают, что они больше знают, как точно диагностировать пациентов, чем на самом деле. Тесты показали даже, что, когда людям предлагают деньги за точную оценку их работы, они все-таки не могут этого сделать.

Доктор Dunning и его коллеги считают, что плохие исполнители наказаны вдвойне. Мало того, что они плохо работают, но они еще и испытывают недостаток психологической способности чувствовать, что они делают плохо. Так что же их отличает от хороших исполнителей? Плохие работники начинают с веры в то, что они - "хорошие исполнители", и не спешат разработать метод оценки своей работы. Хорошие работники, напротив, пробуют объективно точно измерить свою работу и избегают беспокоиться о том, "хорошие" они или нет. Действительно, исследования показывают, что они фактически недооценивают свою работу. Когда они видят чужие результаты, их удивляет, насколько хорошо они справились по сравнению с другими.

К счастью, плохие работники не обречены оставаться на дне. В своих экспериментах доктор Dunning показал, что, когда плохим исполнителям показывают, как плохо они работают, и дают инструкции, как улучшить их навыки, их результаты улучшаются и они точнее оценивают свою работу.

Эти исследования предлагают путь, которым трейдер-новичок может улучшить свои достижения. Прежде всего, нужно знать, что интуитивная оценка будет чрезвычайно завышена, и предпринgть активные действия, чтобы преодолеть это. Во вторых, нужно создать объективный показатель ваших результатов торговли, типа дневника трейдера, так, чтобы Вы точно знали, насколько хорошо Вы торгуете. В третьих, повышайте свой уровень знаний. По мере того, как будет расти опыт, оценка своей работы станет точнее. Помните об этом. Объективная и точная оценка ваших способностей жизненно важна для успешного трейдинга.

Самонадеянность: Трудно ломать старые привычки

Самонадеянность - одна из наиболее распространенных психологических проблем трейдеров. К самонадеянности склонны все люди, но у некоторых она может отражать глубокие психологические конфликты. Иногда, однако, самонадеянность - просто вопрос трудности слома старых привычек. Бывает, торговые стратегии исполняются нами "чересчур автоматически", даже если правила их не вполне корректны. Иногда необходимо научиться иному поведению или "переучиться" трейдингу.

Жизненно важно так отточить ваши навыки трейдинга, чтобы Вы могли совершать сделки свободно и интуитивно. Мышление ограниченно, а с помощью практики можно одновременно выполнять множество задач и "расширить" рамки мышления. Лучший пример автоматического выполнения задачи - вождение автомобиля. Когда Вы вначале учились вождению, оно было очень медленным: Вы сосредоточенно жали на тормоз, когда ожидали потенциальную опасность и концентрировали внимание на педали газа, когда все шло хорошо. По мере накопления опыта, однако, многое в вашем вождении стало "автоматическим" и Вам больше не требовалось обращать внимание на рутину. Теперь, как опытный водитель, Вы можете легко справляться со множеством задач на ходу: настройка радио, взгляд в зеркала, отслеживание скорости.

Подобный психологический процесс происходит и при накоплении опыта в трейдинге: Вам больше не нужно тщательно оценивать какие-то возможности. Вы теперь можете действовать "интуитивно" и оказываться правым большую часть времени. Такая форма автоматической работы позволяет Вам эффективно торговать. Вы можете сделать больше с меньшей психологической энергией.

Но что случается, когда торговля на "автопилоте" больше не работает? Состояние рынка непрерывно меняется и стратегия, которая работала на прошлой неделе, не может работать сегодня. Когда это происходит, Вы должны научиться использовать новую стратегию. Однако, это может быть тяжелее, чем кажется.

Вы когда-либо пробовали изменить подход после того, как развили навык? Вы пробовали улучшить размах клюшки для гольфа или применить новый способ пользоваться вещью после многих лет практики? Иногда это тяжелее, чем начать сначала. Вы должны научиться конкурирующему методу и попробовать прекратить пользоваться старым. Например, посмотрите на человека, который учится водить машину с ручной коробкой передач после нескольких лет вождения с автоматической. Во многом это похоже на повторное обучение вождению. Нужно нажать педаль сцепления, не снимая ноги с педали тормоза, включить первую передачу и осторожно отжать сцепление по мере движения. Но есть и большая разница с тем, когда Вы учились водить в самом начале: Прошли годы, и есть сильное стремление забыть о концентрации на новом навыке и делать это по-старому. То есть, Вы можете забывать выжимать сцепление, когда тормозите, или будете переключать передачи без сцепления. Это - форма "самонадеянности". Все забывают, что они не знают, как водить с ручной коробкой передач и возвращаются к "старому" автоматическому способу. То же самое может происходить, когда Вы пробуете изучить новый подход к трейдингу; Вы можете торговать "автоматически", если забудете об осторожности. При изучении нового навыка нужно быть сосредоточенным и неторопливым. Обращайте внимание и фокусируйтесь на каждом действии, пока не замените старый метод новым. Помните, старые привычки трудно ломать, но если сосредотачиваться и практиковаться, Вы сможете заменить старый подход новым.

Паралич анализа

Джон весь день совершенствовал свои правила торговли. Он утомительно применял индикатор за индикатором, несмотря на то, что многие из них показывали одно и то же. Поиск продолжался. Джон исступленно верит, что он что-то пропустил, но не знает, что именно. Он не собирается вкладывать деньги, пока не уверен абсолютно, что его план торговли защищен от ошибок. Он думает: "я должен знать каждый возможный фактор, который может помешать сделке, иначе я буду терять деньги, а это было бы фатальным ударом". Джона поразил паралич анализа. Он не может принять решение и колеблется в страхе и неуверенности.

Люди отличаются по степени, с которой их поражает паралич анализа. У некоторых он проходит относительно мягко и может даже работать, как адаптивный подход к принятию решения, но для других "паралич анализа" является застарелой психологической проблемой.

Нормальное течение паралича анализа.

Осторожный анализ всех возможных альтернатив и всех возможных последствий решения - признак хорошего принятия решения. Важно избежать импульсивных решений, когда появляются ненужные риски. Например, Вы не хотели бы купить слишком дорогой дом или автомобиль, который не вписывается в ваш бюджет. Если Вы сэкономили достаточно денег, чтобы открыть торговый счет, Вы, вероятно, знаете это и имеете сильное желание применить то, чему научились в финансовой жизни к профессиональному трейдингу. Когда Вы приходите в трейдинг, жизненно важно иметь ясно определенный план торговли. Убедитесь, что одна-единственная сделка не сможет уничтожить ваш счет торговли. Кроме того, четко определите признаки и сигналы, указывающие, что ваш план нарушился, когда Вы должны закрыть торговлю, чтобы защитить капитал. Полезно провести полный анализ перед принятием решения, но не полезно оказаться парализованным этим анализом.

Патологические варианты.

Патологический вариант паралича анализа весьма отличается от нормального принятия решения. Трейдеры с такой болезнью испытывают жадную потребность отыскать уверенность и безопасность. Для них неуверенность представляет собой ненадежность. Это не просто пессимистический взгляд на события. Они приравнивают деньги к психологической безопасности; проигранные деньги представляются не только потерей финансовой безопасности, но и потерей эмоциональной безопасности и хорошего самочувствия. Как развивается такая болезнь? У многих она зародилась в раннем детстве. Родители часто создавали правила для детей и наказывали их, когда правила нарушались. Ребенок искал, каким правилами следовать, чтобы избежать наказания и неприятных ощущений, связанных с ним. Став взрослым, мы создаем собственные правила и решаем, следовать им или нет; мы больше не ищем, как дети, "верные" правила, чтобы избежать наказания. Люди с параличом анализа, напротив, стремятся искать "верные правила". Они непрерывно ищут правила, а когда четких правил не находится, они просто составляют их. Так, как будто родители последовали за ними во взрослую жизнь. Они всегда рядом с ними - ворчащие и угрожающие наказанием, если "верные" правила не определены и не соблюдаются неукоснительно. Для трейдеров с параличом анализа такой конфликт детства проявляется, как поиск "верного" индикатора или "верных" торговых правил. У них есть сильная потребность, чтобы все было идеальным. Поскольку, если это не так, они уверены, что неминуем какой-либо вид наказания.

У Вас экстремальная форма паралича анализа? Если так, жизненно необходимо идентифицировать эту болезнь и выработать стратегию борьбы с нею

Психологическая карта Головы-с-плечами



Кроме того, что графики показывают историю цен финансового инструмента в сопровождении объема, они являются еще и отражением человеческого поведения. И потому, что они отражают основной человеческий характер, они могут использоваться, как психологическая карта, если Вы научитесь правильно их читать.

Как технические аналитики, мы знаем, что акции, индексы и фьючерсы часто формируют модели, похожие друг на друга. В то время, как никакие две модели не дублируют друг друга абсолютно, распознаваемые особенности проявляются достаточно часто, чтобы мы могли идентифицировать эти модели и использовать их для прогнозирования движения цены. Так как эти модели отражают веру и эмоции людей, важный аспект знания модели - способность понять основное поведение человека и торговать соответственно ему.

Множество индексов и акций на своих дневных графиках в настоящее время формируют или уже сформировали модель разворота, известную как "голова и плечи". Голова и плечи появляется на графике (в любом масштабе времени), когда акция (например) растет в восходящем тренде к новому максимуму. Сильный объем поднимает цену к пику, который формирует вершину левого плеча.

Затем имеет место откат. Откат - отражение массовой психологии; когда опоздавшие к подпрыгнувшему восходящему тренду вскакивают в игру. В момент, когда откат завершается, они вступают, подталкивая цену новому максимуму. Вскоре, тем не менее, уставшие опоздавшие прекращают "расплачиваться" за перекупленную акцию. Нарастает страх и, они осознают, что рискованно взгромоздились на рушащуюся вершину (голова). Короткие продавцы начинают нападать, и испуганные быков взывают к милосердию рынка. Акция кувыркается до предшествующей области поддержки, сформированной завершением левого плеча. Теперь голова полностью сформировалась.

В этой области, известной, как линия шеи (законченной модели), маленькая группа обнадеженных покупателей снова увеличивает цену. На сей раз, однако, теплящийся оптимизм пододвигает цену лишь до вершины левого плеча, а то и ниже. Цена разворачивается, формируя вершину правого плеча.

Короткие продавцы выделяют слюну и точат когти. Когда цена падает обратно, чтобы коснуться линии шеи, модель головы с плечами закончена. К этому времени некоторые короткие продавцы уже вошли пораньше (высокий риск), в ожидании надвигающееся падения ниже линии шеи. Много раз акция сделает гэпы вниз (на дневном графике) после того, как закончена модель голова и плечи, когда короткие продавцы будут гнать паникующих инвесторов из несчастной акции.

Каждая ценовая модель имеет свой основной психологический проект, который отражает эмоции и поведение масс. Торговля этими эмоциями - важный инструмент в арсенале каждого трейдера.

Визуализация - стратегия успеха

Множество профессиональных и ультрауспешных лидеров в спорте используют силу визуализации, чтобы достичь максимально возможного для себя уровня. Далекое от "фокус-покус", искусство визуализации быстро становится признанным методом успешной работы. Наиболее ярые сторонники визуализации - атлеты, но есть и хирурги, конферансье, и даже бизнесмены, которые мысленно представляют, как они будут действовать и реагировать на различные неблагоприятные ситуации, которые могут случиться во время важной встречи.

Как визуализация может помочь трейдерам? Вот реальный пример успешного трейдера, использующего ее. "У входа в здание, где расположен мой офис, есть фонтан. Однажды утром я пришел слишком рано, так что уселся на скамью и пристально глядел на фонтан. Я вообразил себя за своим рабочим столом. Я видел себя, спокойно выполняющим каждую сделку, согласно своему хорошо обдуманному плану. Когда сработал мой стоп-лосс, я вышел из сделки без эмоций. Когда была достигнута цель прибыли, я быстро оценил ситуацию и решил, продолжать сделку или выходить. Я потратил в мечтах всего несколько минут, вскоре поднялся со скамьи и пошел в свой офис. "В тот день произошли замечательные вещи", продолжал он с улыбкой. "Я сделал несколько лучших сделок за всю карьеру. Фактически, день прошел подобно тому, каким я вообразил его. Теперь каждое утро я сижу перед фонтаном и представляю себя совершающим сделки так легко, как только могу. В конце дня я покидаю офис с сэкономленной энергией и ощутимыми результатами".

Попытайтесь воспользоваться этим простым, но эффективным методом перед началом вашего торгового дня. Пойдите в тихое место, где Вас не отвлекут в течение нескольких минут. Посидите тихо и представьте себя эффективно работающим в течение дня. Следуя примеру трейдера, увидьте себя спокойно и уверенно совершающим сделки согласно своему плану. Чем больше Вы практикуете визуализацию, тем лучше сможете поддерживать спокойный и сосредоточенный подход к торговле.

Крайности

Чрезвычайные движения цены - обычная ловушка для неопытных и эмоциональных трейдеров. Последние несколько лет мы постоянно видим на рынках чрезвычайную волатильность. Некоторые трейдеры приспособились и пользуются преимуществом этого, в то время как иных выбило из рынков. Когда Вы ожидаете какой-то уровень волатильности, Вы можете выставлять соответствующие стоп-лоссы и цели, не поддаваясь эмоциональным реакциям. Но когда рынки изменчивы не последовательно, а Вы имеете случайное чрезвычайное ценовое движение, гораздо труднее должным образом управлять сделкой и оставаться свободным от эмоций.

В противовес тому, что чрезвычайные движения цены - потенциальная ловушка, многие трейдеры поспешат заявить, что для защиты от таких ходов против позиции есть стоп-лоссы. Более опытные трейдеры лишь усмехнутся на это... "Удачи вам в выходе. Цена будет далеко за уровнем стопа прежде, чем Вы сможете закрыть позиции". Конечно, стоп-лосс поможет как-то контролировать ситуацию и можно, по крайней мере, попробовать выйти. Но верно и то, что, когда появляется чрезвычайное движение цены, очень трудно закрыть позицию так, как Вам нужно.

Вообще, когда цена экстремально идет против Вас, выгоднее переждать ход. Когда есть большое изменение цены за очень короткий промежуток времени, обычно бывает хотя бы небольшой откат, который даст Вам закрыться по лучшей цене. Есть, правда, одно ключевое исключение. Если ваша позиция соответствует настроению толпы (особенно ожидающей крупных спекуляций), а движение идет резко против этих ожиданий, Вам следует выходить как можно быстрее.

Обратная сторона ловушки чрезвычайного ценового движения - если цена очень быстро делает большой ход в вашу пользу. В этих обстоятельствах, Вы, вероятно, закроетесь слишком быстро. Если Вы слишком долго прождете с выходом, Вы можете потерять преимущество и закрыться по худшей цене, на откате. В этих случаях выгоднее попробовать закрыться до того, как ослабеет импульс хода.

Изучите уровень волатильности инструмента, которым торгуете и включите "правила" для таких ситуаций в свой план торговли.

Рефлексии. Не ухудшайте проигрышную сделку

Стив только что совершил проигрышную сделку. Хотя он потерял лишь 2 %, он не может перестать думать об этом: "Что я сделал неправильно? Как я мог предотвратить убыток? Что я упустил? Что этот лосс означает для меня, как трейдера? Что будет дальше? Я справлюсь? " Стив рефлексирует. Он не может отпустить это. Он постоянно вязнет в лоссе, много раз прокручивая его в голове. Размышления о прошедшей потере не только усиливают плохое настроение, но и, как показывает недавнее исследование доктора Эндрю Уарда (Andrew Ward), рефлексирующий тип менее удовлетворен, менее уверен и менее способен придерживаться запланированного курса.

Люди различаются по степени рефлексии. Некоторые люди не переживают вообще; они могут вычеркнуть из памяти или избегать думать о неприятностях, поделиться с друзьями и знакомыми или предпринять четкие и определенное действия, чтобы изменить обстоятельства, которые вызывают плохие ощущения. Как бы они не поступали, излишнее зацикливание на проблеме не для них. "Переживатели", напротив, постоянно сосредотачиваются на значении, причинах и последствиях своих переживаний. Какие-либо действия обычно лишь усиливают плохое настроение, неблагоприятно влияют на способность решать проблемы, на внимание и концентрацию. Такой образ мышления не способствует квалифицированному трейдингу, когда все зависит от спокойного и сосредоточенного подхода к решению проблем.

В своем исследовании доктор Вард с коллегами диагностировал и классифицировал студентов университета либо как "переживателей", либо как "непереживателей". Каждого участника по отдельности просили разработать определенный план, решить неотложную университетскую- проблему, например, как решить нехватку жилья. Участников попросили представить их планы члену университетского комитета по планированию. В отличие от "непереживателей", люди, склонные к рефлексиям оказались менее удовлетворенными, менее уверенными, и менее приверженными своим планам. Кроме того, им понадобилось дополнительное время для поиска новой информации и пересмотра плана. В конце концов "переживатели" оказались так истощены, что не смогли перейти к действиям в каком-либо направлении. Вместо того, чтобы идти вперед, они были зажаты и парализованы.

Трейдеру необходимо быстро составить разумный план сделки и предпринять решительные действия. Но некоторые трейдеры помногу раз пересматривают свои планы и в колебаниях пропускают важные ходы рынка. Рефлексия может объяснять, почему некоторые трейдеры испытывают эту болезнь. А Вы - "переживатель"? Если Вы узнали здесь себя, следует приложить все усилия, чтобы поработать над этой проблемой. Самоосознание необходимо. Когда Вы знаете, что у Вас есть проблема с образом мышления, Вы можете придумать план самоконтроля. Не легко изменить стиль мышления; если Вы в течение многих лет развивали привычку размышлять о своих эмоциях. Но этим можно управлять. Тщательно контролируйте свои мысли и, когда переживаете, напоминайте себе, что, поступая так, Вы усиливаете свое плохое настроение, что, в свою очередь, повлияет на концентрацию и ухудшит способность придумывать творческие решения проблем трейдинга. Некоторые физиологи предлагают, чтобы рефлексирующий человек громко кричал "стоп!", когда ловит себя на переживаниях. В отличие от "непереживателей", подвергать решения сомнению и повторно анализировать их не разумно, и необходимо напомнить себе, что это не способствуют движению вперед. Через какое-то время, с опытом, для "переживателей" станет возможным предпринимать быстрые и решительные действия, вместо того, чтобы застывать в горестных размышлениях о недавней убыточной сделке. Итак, если Вы - "переживатель", не ухудшайте проигрышную сделку своими переживаниями - это слишком разорительно. Определите проблему, придумайте метод контроля, и не позволяйте рефлексиям противостоять уверенным торговым решениям.

Предубеждения в принятии решений

Наш подход к принятию решений с точки зрения здравого смысла обычно работает весьма неплохо, но бывает, что мы принимаем просто-напросто ошибочные решения. Это подтолкнуло физиологов Amos Tversky и Daniel Kahneman предположить, что повседневное мышление отталкивается от "рациональности". То есть, по сравнению с идеальной рациональной машиной по принятию решений, которая использует исключительно точные данные, люди расширяют свое знание за пределы. Когда у них нет перед глазами твердых фактов или реальных данных, чтобы принять решение, они полагаются на "потолок" или "правило большого пальца".

Давайте рассмотрим некоторые классические примеры, чтобы понять, как работают эти повседневные правила большого пальца или "потолка". Вот два вопроса, по которым большинство людей не имеет реальных данных для обоснования своего мнения:

Что более вероятно в английском языке?

(A) Слова, начинающиеся с буквы K (kind)

(B) Слова с K на третьем месте (make)

При поездке на Ближний Восток, в какую ситуацию Вы попадете с большей вероятностью?

(A) Террористическая атака

(B) Дорожное происшествие

Когда участникам исследования задают эти два вопроса, они с большей вероятностью выберут в качестве правильного ответа (A). Почему? Тверский и Канеман обращают внимание, что у нас нет фактических данных, чтобы принять решение. Вместо этого мы должны положиться на память. Что касается слов английского языка, мы не знаем, сколько слов начинаются с K, а в скольких K стоит на третьем месте. Значит, мы пытаемся думать о примерах. Легко представить слова, начинающиеся с K, но намного тяжелее со словами, где K на третьем месте. Большинство людей полагает, что большее слов начинается с K, чем имеющих третью K, основываясь исключительно на способности вспомнить примеры. Но это неверно. Намного больше слов имеют K на третьем месте. Их просто трудно вспомнить (это трудно даже со словарем перед глазами).

Подобным же образом люди отвечают и на второй вопрос. Мы можем ясно припомнить случаи террористических атак на Ближнем Востоке (особенно в последние дни), поэтому полагаем, что их там больше, чем аварий на дороге. Но реальные данные показывают, что дорожных происшествий гораздо больше. Снова память нас подвела. Мы полагаемся на свою память, чтобы получить данные, предпочитая не думать о том, что не следует доверять памяти, а лучше поискать точные данные для своих суждений.

Тверский и Канеман называют это явление эвристической готовностью. Некоторые воспоминания о событиях услужливо всплывают в памяти и, таким образом, становятся доступнее для использования в принятии решений. Во многих каждодневных ситуациях все, что мы должны сделать - использовать доступную информацию. Это работает в качестве стратегии принятия решения большую часть времени, но нужно помнить, что бывают ситуации, когда у нас нет всех необходимых данных для принятия решения. Именно в это время следует настойчиво искать реальные данные и использовать именно их. Работы Тверского и Канемана оказались очень убедительны для поведенческих экономистов. Экономистам трудно делать точные прогнозы рынка, а поведенческие экономисты заинтересованы в нахождении примеров "иррациональных решений", чтобы объяснить, почему рыночные цены трудно предсказать. Полезно посмотреть с этой точки зрения. Возможно, некоторые решения, которые Вы принимаете, "иррациональны" и их нужно избегать. Отследите их!

Поиск гордости и боязнь сожаления

С прошлого месяца Джейсон держит позицию по DELL. Он уже в профите, да и прогнозы ирнингов обещают прибыль, в частности, из-за освоения новых рынков. С другой стороны, экономические показатели выглядят мрачно. Новости бизнеса полны историями о сокращениях компаний, которые могут легко выставить на продажу новые компьютеры по низким ценам.

Джейсон оказался в затруднительном положении. Он гордится своим решением купить DELL, и надеется совершить выгодную сделку, но вопросы "Я торгую на новостях? Я прислушиваюсь к средствам информации и игнорирую другие, более важные экономические индикаторы? Мне следует сейчас же продать или еще подержать длинную позицию?" не дают покоя. Он хочет получить прибыль, но, с другой стороны, ему вовсе не хочется, чтобы его выигрышная позиция превратилась в убыточную. Одно дело - неправильное предположение об открытии позиции и совсем другое - позволить профитной сделке превратиться в убыток. Бездействие - вот главная причина сожаления. Чем искать поводы для возможного сожаления, почему не продал сразу, не лучше ли зафиксировать прибыль и испытать гордость?

Взаимодействие между сожалением и гордостью влияет на многие инвестиционные решения. С одной стороны, люди предпочитают испытывать гордость, греясь в лучах выигрышных сделок, но с другой стороны, "пусть приходит прибыль". Трудно позволить выигрышной сделке развиваться. Вдруг она развернется, и бездействие может впоследствии обернуться сожалением.

Согласно пведенческим экономистам, сожаление и гордость - две наиболее распространенные и сильные эмоции, касающиеся инвестиционных решений. Трейдеры и инвесторы ищут повод для гордости и избегают сожаления. Гордость приходит, когда мы достигли важной цели. Она приносит ощущение чрезвычайного удовлетворения. Сожаление наступает, когда мы приняли плохое решение. Согласно поведенческим экономистам, потребность в гордости и страх перед сожалением заставляют трейдеров и инвесторов преждевременно закрывать выигрышные позиции и излишне передерживать убыточные. Вот как это происходит. Закрытие убыточной сделки вынуждает инвестора признать, что его план торговли оказался ошибочным. Вместо ощущения гордости он чувствует себя виноватым, что является неприятной эмоцией. Тяжело сталкиваться с сожалением от плохого решения, поэтому такое решение откладывается. С другой стороны, закрытие выигрышной позицию дает право похвастать. Человек будет испытывать гордость большой победы и греться в славе хорошей сделки. Что неправильно в такой стратегии?

Исследования доктора Terrance Odean показали, что выигрышная позиция, по всей вероятности, так и останется выигрышной. Если бы трейдер придержал ее, это принесло бы дополнительную прибыль. Поспешное закрытие ее ради ощущения гордости означает удовлетворение самолюбия за счет большей прибыли. Однако раннее закрытие проигрышной позиции было бы намного более мудрым шагом. Проигрышные позиции имеют тенденцию ухудшаться в будущем. Не позволяйте сожалению и гордости управлять собой. Закрывайте убытки и удерживайте прибыли.

Чувство собственного достоинства, независимость и конформизм

Когда мы оцениваем истинную природу чувства собственного достоинства, мы видим, что его не с чем сравнить. Оно не делает Вас выше или ниже. Оно ничего с Вами не делает. Это просто радость от собственного существования - Nathaniel Branden.

Доктор Nathaniel Branden - психотерапевт из Лос-Анджелеса. Он написал несколько пользующихся спросом книг о чувстве собственного достоинства, и признан некоторыми пионером движения самосовершенствования. Доктор Branden - не физиолог в научном смысле, его теории о чувстве собственного достоинства более основаны на его философских воззрениях, чем на научных опытах. Подоплека его идей, однако, интригует. Он был последователем и приближенным романиста и философа Ayn Rand. Ее влияние четко прослеживается в его трудах, а ее роман "Источник (The Fountainhead)" иллюстрирует ключевые концепции создания и поддержания независимости и чувства собственного достоинства.

С точки зрения Рэнд и Брандена, чувство собственного достоинства и независимость идут рука об руку. Как указано выше, чувство собственного достоинства "ни с чем не сравнимо … Оно не имеет к Вам никакого отношения". Человек с твердым чувством собственного достоинства - абсолютный индивидуалист, которого не волнует, как его оценивают остальные. Быть лучше других не вдохновляет таких людей. Они потакают собственным страстям, невзирая на последствия. В "Источнике" этот идеал представлен в информативном описании абсолютного индивидуалиста.

Роман описывает жизнь Говарда Рорка, творческого инновационного архитектора, избегающего классической архитектуры, популярной среди его коллег, и проектирующего современные конструкции, которые полностью отображают его собственные идеи. Он такой индивидуалист, что не может найти клиентов, и вынужден зарабатывать на жизнь, работая чернорабочим в карьере или разрабатывая скромные проекты, типа дачных домиков, бензоколонок и маленьких офисов. Он часто подчеркивает, что его не привлекают деньги, известность или признание. Его деятельность объясняется исключительно мощной потребностью выразить его артистическое видение. Он занимается своим ремеслом, чтобы удовлетворить себя и никого больше. Для него проектирование зданий не имеет никакого отношения к повышению личного статуса или подавлению других; он делает это лишь для артистического выражения. Другая повторяющаяся тема романа - он должен проектировать только своим способом и за собственные сроки. Например, он предпочел бы уйти, чем позволить клиент сделать изменения в его проекте. Кульминацией стало то, что, когда мэрия внесла изменения в его проект общественных зданий, он взорвал его, не заботясь о последствиях. В философском смысле, это яркая иллюстрация абсолютного индивидуализма.

Множество опытных трейдеров - абсолютные индивидуалисты. Для них, торговля - вид искусства; они не обеспокоены статусом и престижем, которые может принести богатство. Они страстно любят то, чем занимаются. Это позволяет им работать только для себя и никому не отчитываться. Многие пришли к трейдингу, потому что он предлагает независимость и свободу. Но в то же самое время, Вы можете видеть, насколько трудно быть абсолютно независимым. Посмотрите на Говарда Рорка; он был настолько независим, что он не смог пожертвовать личными идеалами и рассматривал собственные права, как более важные, чем социальные нормы (он преступно взорвал здание). Этот вымышленный персонаж выявляет конфликт. Как хорошие граждане и высокоорганизованные люди, мы научились приспосабливаться и следовать общественным нормам. Все же эти тенденции, которые сделали нас успешными людьми, могут встать на пути становления нас, как полностью независимого трейдера. Получается, что мы перетягиваем канат между следованием инстинктам на рынке, или же поиском правил. На рынке тяжело найти набор универсальных правил, если он существует вообще. Но чем больше мы сможем выработать в себе индивидуалистический подход, тем успешнее мы будем, как трейдеры. Здесь есть преимущества и неудобства; но об этом стоит подумать.

Картография возможностей

Трейдеры часто слышат о преимуществах подготовки действенного плана торговли до начала следующего дня. Цель такой подготовки состоит в том, чтобы освободить себя от умственного перенапряжения. Самая большая угроза вашему уму - когда в течение торгового дня случается нечто неожиданное. Появление неожиданного движения цены способно ввергнуть Вас в стресс и панику, заставляя вашу психику перейти в эмоциональное, реактивное состояние. Эффективный способ предотвратить это состоит в подготовке с использованием картографии возможностей.

Картография Возможностей - процесс, который подготовит Ваше мышление к ожиданию маловероятного, а значит, позволит Вам поставить заслон любым эмоциональным реакциям.

Есть два основных типа картографии возможностей. Точная картография возможностей, которую следует использовать, если Вы стараетесь принимать торговые решения днем раньше; и картография возможностей ценовых моделей - когда вы принимаете торговые решения при наблюдении за формированием моделей цены.

В случае точной картографии возможностей Вы сначала определяете сделку, которую хотите провести. Затем Вы выписываете все возможные сценарии движения цены после вашего входа. Конечно, существует большее количество сценариев, чем Вы можете определить. Однако, следует идентифицировать основные группы сценариев, где каждый из сценариев в данной группе в конечном счете закончился бы тем же самым сигналом. Эти группы ограничены и легко могут быть определены. Затем Вы решаете, как следует реагировать в каждом случае.

С другой стороны, в случае картографии возможностей по моделям, Вы определите несколько возможных групп моделей общего вида, которые Вы можете увидеть и решите, какие действия следует предпринять в каждом конкретном случае. Через какое-то время Вы будете наносить возможности на карту быстрее и точнее. Вы можете пойти и далее, определяя, что Вы могли бы подумать, когда эти возможности произойдут на самом деле.

При такой подготовке Вы "проживете" завтрашний рынок накануне. Этим Вы фактически устраняете возможность перенапряжения из-за неожиданных сценариев. Картография Возможностей может также значительно улучшить качество ваших торговых решений и опознания некоторых моделей. Крое того, пересматривая и сравнивая прежние возможности с вашим торговым дневником, Вы сможете найти ключевые модели в своей торговле, определить области, в которых Вы недостаточно подготовлены, и сферы, в которых Вы сильны.

Подстройте личные качества под свой стиль торговли

Многие успешные трейдеры пришли в рынок, сделав карьеру в другой области. Однако, достижение успеха на рынке весьма отличается от профессионализма в других отраслях. Рынок не торопится поощрять черты индивидуальности, которые приветствуются в других профессиях. Особенности вашего характера могут сделать Вас первым в мире, но не первым на рынке.

Тогда Вам, чтобы стать успешным трейдером, вероятно, придется поработать над изменением некоторых из этих особенностей.

Давайте рассмотрим некоторые из черт характера, не способствующих торговле. Возьмем, например, конформизм. Поднимаясь по ступенькам карьерной лестницы, жизненно важно уметь чувствовать, насколько Вы вписываетесь в организацию. Нужно точно чувствовать, какое направление руководители выбирают для компании, независимо от того, согласны вы с этим направлением или нет. Конформизм часто предпочитается независимости. Если Вы работали в коллективе, Вам, вероятно, знакомо, что никому не нравятся люди, постоянно подвергающие сомнению решения группы, продвигающие собственные идеи за счет группы. Зато в трейдинге конформизм - скорее недостаток, чем достоинство. В идеале, трейдерам следует искать окончательные ответы только в себе. Они не полагаются на чужие мнения, сомневаются в преобладающих мнениях и непрерывно пробуют найти новый план торговли раньше других, чтобы победить толпу, а не следовать за ней.

С конформизмом связана общительность. Во многих профессиях люди работают в связке друг с другом. Они должны работать параллельно с другими, чувствовать их потребности, а иногда и уступать потребностям других за счет собственных. Успешные трейдеры, напротив, являются яркими индивидуалистами. Трейдер должен принимать независимые решения и, чтобы найти правильный ответ, их следует искать внутри себя. Ему хочется проводить больше времени, анализируя рынки и подготавливая сделки в одиночестве, а не тратить время в общении с другими людьми. Трейдеры должны найти правильный баланс между удовлетворением потребностей в общественных контактах и выделении времени, чтобы в одиночку сосредоточиться на страсти к трейдингу.

Трейдеры - творческие люди, принимающие риск на себя, мыслящие независимо и умеющие сосредоточиться на проблемах трейдинга, принимая инновационные решения. Творческий потенциал требует независимого мышления и оZстранения от общества. Во многих профессиях такие черты не приветствуются, так что Вы, возможно, не развили эти качества. Но, если Вы торгуете полный рабочий день, полезно развить некоторые из этих черт. Вы не должны полностью менять свою индивидуальность, но знайте, что некоторые из качеств, помогающих продвигаться вперед в других профессиях, не помогут Вам стать трейдером.

Обнаружение потока

В трейдинге и спорте это называется "быть в зоне". Физиолог Mihaly Csikszentmihalyi называет пиковые опыты "потоком". Люди чувствуют "поток", когда проводят время в приятных занятиях, совмещая приятное с полезным. Находясь в потоке, каждый исполняет работу сверх всяких ожиданий. Поток - ощущение Дзен. Он подобен размышлению или интенсивной концентрации. Это состояние, когда вы действуете автоматически. Вы замечаете, что, торгуя в состоянии потока, ваши результаты достигают высочайшего уровня.

Доктор Csikszentmihalyi научно исследовал множество людей, участвовавших в разнообразных действиях. Его цель состояла в описании компонентов потока и определении, как индивидуум может ввести себя в состояние потока. Он нашел, что некоторые действия чаще приводят к потоку, чем другие. Поток чаще испытывался при попытках решать интересные проблемы, а также в хобби и домашней работе, типа приготовления пищи, шитья, фотографирования или пения. Спортивные соревнования также очень способствуют потока. Что общего в этих действиях? Вначале они требуют сосредоточенного состояния сознания. Каждый должен полностью сосредоточиться на задаче и не допускать отвлечения внимания. Скалолазы, вероятно, знают такой тип сосредоточенного внимания. Скалолаз должен сконцентрировать все внимание на восхождению и не отвлекаться мыслями о том, насколько высоко он поднялся или не упадет ли он. Во вторых, эти действия сочетают равное количество навыка и проблемности. Если проблемы слишком много в сравнении с навыком, это вызывает беспокойство и отвлечение сознания. С другой стороны, если задача слишком легка, она может вызывать раздражение или скуку.

Как можно войти в поток в трейдинге? Убедитесь, что Вы находитесь в таком состоянии, когда трейдинг представляется приятным занятием. Трейдинг, конечно, сложная задача, и некоторые трейдеры побаиваются его, а это не способствует потоку. Хорошо найти золотую середину, такие торговые стратегии, которые бросают вызов вашему опыту, но не превышают его. При попытках совершить крупную сделку или использовать стратегии и методы, лежащие за пределами понимания, поток не будет испытан. В этих ситуациях трейдера обуревают волнения и беспокойство. Он не может сосредоточить все внимание на управлении сделками. Значит, если Вы хотите испытать поток и работать с максимальной отдачей, следует установить соответствующие цели. Управляйте вашим риском. Разработайте четкий план торговли, основанный на вашем понимании рынка. Не совершайте более сложные сделки, чем можете понять здесь и сейчас. Не торгуйте за пределами своих способностей. Если Вы будете торговать в соответствии со своими способностями, понемногу набираясь опыта, Вы испытаете удовольствие от трейдинга. Вы сможете сосредоточиться на торговле с высоким уровнем внимания, в том же самом настроении, которое испытывает атлет на соревнованиях, балерина в танце или художник, создающий шедевр. Вскоре ваши навыки разовьются еще сильнее и Вы сможете принять более стимулирующие цели. Накапливая опыт, Вы будете получать все большее удовольствие от трейдинга, испытаете большие уровни потока и продолжите оттачивать ваши торговые навыки. Поток - оптимальное состояние для трейдера. Его стоит испытать.

Страх и надежда:

Две эмоции, принимающие решения на рынке

Основная предпосылка технического анализа - рыночными ценами движут страх и жадность. Эти эмоции влияют на торговые решения о том, покупать или продавать. Когда инвесторы боятся, что цены упадут, они продают. Когда они боятся, что можно упустить возможность сделать прибыль, они покупают без достаточного на то основания, согласно доктору Мартину Прингу (Martin Pring). Жадность, напротив, является результатом комбинации самонадеянности и желания достичь прибыльных результатов в самое короткое время. Когда трейдеры чувствуют, что можно сделать быструю и легкую прибыль, они покупают.

Доктор Херш Шефрин (Hersh Shefrin), видный исследователь поведенческих финансов, доказывает, что страх и жадность не полностью движут финансовыми рынками.

Страх действительно играет роль, но трейдеры реже проявляют жадность, а больше надежду. Когда трейдеры напуганы, они сосредотачиваются на неблагоприятных аспектах торговли. Например, в течение проигрышной сделки каждый думает: "Интересно, как далеко цена может пройти против меня? Может ли стать еще хуже? " Надежда - полярная противоположность страха. Когда трейдеры чувствуют надежду, они сосредотачиваются на благоприятных аспектах торговли. Они думают: "Интересно, сколько денег я мог бы сделать на этой сделке?" Они рассчитывают на получение денег, вместо того, чтобы непрерывно волноваться о том, сколько денег им придется потерять.

Согласно доктору Шефрину, люди торгуют, чтобы достичь личных или финансовых целей. Когда трейдеры решают вступить в сделку, они надеются, что эо поможет достичь их целей. Если инвестиция успешна, надежда превращается в гордость. Однако, если инвестиция оказывается неудачной, надежда превращается в страх, а страх - в сожаление. Стремление испытывать надежду при оценке инвестиционных альтернатив весьма отличается от тенденции испытать страх, но обе тенденции существуют в каждом. Доктор Лола Лопес (Lola Lopes), однако, предполагает, что одна тенденция преобладает над другой. Есть индивидуальные различия; некоторые люди стремятся быть надеющимися оптимистами, тогда как другие - напуганные пессимисты. Доктор Лопес верит, что в основе этих различий может лежать потребность в безопасности. Некоторые люди не рассматривают свое окружение, как устойчивое и безопасное. Они полагают, что их окружение может измениться в любую минуту, так что они ищут любые признаки того, что может указывать на перемены, которые, в свою очередь, могут привести к неустойчивости и, возможно, хаосу. Эти индивидуумы полагают, что они не могут допустить непостоянство окружения, так что избегают этого любой ценой. Это ведет их к поискам убытков. Они постоянно боятся, что могут потерять деньги. Напротив, индивидуумы, полагающие, что их окружение безопасно и устойчиво, не слишком беспокоятся о потенциальных переменах или возможной неустойчивости. Они полагают, что смогут справиться с любыми возможными переменами. Это дает им свободу сосредоточиться исключительно на потенциале прибыли сдели. Они оптимисты и полагают, что сделают много денег. Оптимально находиться посередине этих двух крайностей. Да, эмоции явно влияют на торговые решения. Однако помните, это не только страх и жадность, но также и надежда.

Оптимистическое ощущение

Инвестиции и торговые решения всегда производятся в ожидании будущего движения цены. Если мы рассмотрим процесс под лупой, то увидим, что инвестор или трейдер формирует гипотезу, а затем стремится в соответствии с ней осуществить свой план торговли.

Дейтрейдер может пройти этот процесс за секунды, в ожидании немедленного результата, в то время как долгосрочные инвесторы будут стараться посвятить больше времени обдумыванию гипотезы, в ожидании более отдаленных результатов.

В любом случае, в формировании гипотезы о том, каким будет будущее движение цены, часто играет роль скептицизм. Например, предположим, что инвестор первоначально выдвигает гипотезу, что за следующие 2-3 года процентные ставки должны повыситься. В попытке быть благоразумным и объективным, инвестор мог бы поискать причины того, почему процентные ставки не могут вырасти. Он может скептически сосредоточиться на этих причинах, решая избежать инвестиции, которая извлекла бы прибыль из роста процентных ставок. Этот тип модели мышления обычен для промежуточных трейдеров, наученных горьким опытом, когда рынок противоречит тому, во что они твердо верили. В экстремальных случаях некоторые трейдеры даже прекращают бороться со своей неспособностью формировать гипотезы, в которые можно было бы твердо поверить, и поэтому не могут принимать решения.

При формировании гипотез успешные и опытные трейдеры стремятся быть более оптимистичными, в соответствии со своим соотношением выигрыша. Они понимают, что общая гипотеза об экономических данных или настроении рынка часто в конечном счете оказывается истинной, даже при том, что они сегодня могут найти некоторые детали, которые ей противоречат. Их поддерживает знание психологии толпы и того, как ценовые модели на рынках отражают эту психологию.

Здесь следует не занимать позицию, противоположную тому, во что верят массы, а использовать последствия их веры.

Очень важно должным образом управлять любыми проявлениями скептицизма при формировании гипотезы. Взамен этого развивайте в себе оптимистическое ощущение того, что произойдет в будущем.

Аналогии

Пытаясь развить навыки в новой области, люди часто думают аналогиями. Аналогия может использоваться, чтобы объединить новую информацию со старой. По аналогии делается вывод, что, если две или более вещи подобны в некотором отношении, они будут подобны и в других отношениях. Есть очень человеческая тенденция использовать ранее полученные навыки при обучении новым. Легче понять новую тему, если ее можно связать с уже изученной. Это особенно истинно в трейдинге. Торговля на рынках - трудное занятие, и ее легче освоить, если мы свяжем ее со знакомыми темами: то есть мы можем легче понять трейдинг, думая аналогиями.

Мы представляем множество аналогий для торговли: Трейдинг подобен спорту; технический анализ - искусство; трейдеры - интуитивные ученые, или же торговля похожа на серфинг. Мышление аналогиями помогает понять трейдинг, но важно помнить, что этот способ используется лишь в качестве проводника. Не путайте аналогии с реальными фактами, которые Вы пытаетесь понять. Торговля может быть похожа на какую-то деятельность, но она ведь и сильно отличается. Давайте рассмотрим некоторые обычные аналогии трейдинга и оценим, в чем их сходство и различия.

Наука: Ученый разрабатывает гипотезы об общих законах природы, собирает данные и проверяет законность этих гипотез. Трейдеры также разрабатывают гипотезы о рынка. Они пробуют измерить рыночные настроения, предсказать, что будет делать рынок, и проверяют свои гипотезы в сделках, наблюдая за тем, что происходит. Но ученые проводят исследования, чтобы найти основные законы, которые повторяются. Ученые пробовали изучать рынки, но с небольшим успехом. К сожалению, рынки слишком случайны и хаотичны. Важно помнить об этом. Рынки не столь предсказуемы, как требует наука, так что не стоит притворяться, что можно делать множество точных предсказаний. Не боритесь за предсказуемость. Примите, что рынки непредсказуемы.

Спорт: Трейдинг во многом подобен спортивным состязаниям. Профессиональные спортсмены награждаются за то, что чрезвычайно хорошо развили свои способности. Торговля также требует хорошо-развитых навыков. Трейдер тренируется, готовясь "играть" на рынке, когда увидит возможность. Торговля во многом подобна спорту, но она требует знания методов торговли. И рынки немного меньше предсказуемы, по сравнению с тем, что могли бы сделать другая команда или противник.

Артист: Искусство часто трудно понять. Вы когда-либо видели современное искусство? Трудно увидеть то, что делает это искусством. Но оно есть. Все это - вопрос контекста. Наблюдение моделей графика, которые указывают на возможность торговли - искусство. При оценке графика в правильном контексте можно увидеть и прочувствовать модель, которая может привести к крупному вознаграждению. Но трейдинг - не совсем искусство. Полезно иметь артистическую жилку, но трейдеры должны быть точными в своих интерпретациях рынка, или они не будут делать прибыль.

Бизнесмен: Множество трейдеров говорят о потребности рассматривать торговлю, как бизнес. Бизнесмены очень пунктуальны, когда речь идет о планировании, оборудовании, или продаже товаров. Но у них обычно есть или хорошая идея или то, в чем нуждается публика. Спрос и предложение на рынке немного более сложны. Иногда фундаментальные силы спроса и предложения имеют мало общего с движениями цен, об этом важно помнить в трейдинге.

Аналогии могут быть полезны при попытке понять торговлю, но помните, аналогия – всего лишь аналогия. Трейдинг может казаться подобным деятельности, которую Вы уже понимаете, но также он может и очень отличаться.

Подготовка плана торговли. Инструменты и концепции

Прежде, чем Вы соберетесь разрабатывать план торговли, следует иметь необходимые инструменты. Сам процесс сложен, поэтому трудно найти хорошего советника в том, как создать эффективный план торговли. Важно, чтобы Вы подошли к задаче создания плана очень организованно и систематично. Часть этой организации должна быть подготовлена до того, как Вы начнете процесс.

Вам требуется хорошее понимание своей индивидуальности, особенно ваших силы и слабости, как трейдера.

Много начинающих трейдеров поспешат списать это требование, утверждая, что они очень хорошо знают свою силу и слабость, и что это не настолько необходимо, как это подчеркивается здесь. Но это очень важно, так как эта информация нужна, чтобы настроить ваш план торговли так, чтобы можно было легче управлять сделками. Очень непросто достичь такого понимания в одиночку. Хотя в этой области очень полезными могут оказаться упражнения по самоосознанию и медитации, очень трудно оценить цвет чего-либо, если Вы смотрите через цветные стекла. Один из наиболее эффективных и самых быстрых путей получения эффективного понимания вашей индивидуальности состоит в том, чтобы получить оценку профессионального трейдера.

Очень рекомендуется получить профессионально обоснованную оценку в дополнение к упражнениям по самосознанию и медитации, сосредоточенным на вашем трейдинге. Это наиболее важный аспект подготовки к созданию вашего торгового плана.

Вам следует также удостовериться, что у Вас есть доступ к надежному источнику данных, от которого можно восстановить все доступные исторические данные, до тиков. Вы можете получить это у любой хорошей торговой платформы. Лучше у тех, через которые Вы сможете торговать напрямую на ECN. Через такую платформу Вы также получите хорошие графические инструменты, которые необходимы в процессе развития вашего плана торговли.

Наконец, Вам потребуется вести собственный дневник торговли. Рекомендуется использовать тот, который уже прижился на вашем компьютере. Избегайте писать вручную, потому что это затруднит последующий анализ и может привести к ошибкам.

Подготовка плана торговли. Анализ своих особенностей

Не нужно торопиться переходить к реальной разработке вашего плана торговли, следует сосредоточиться на анализе и понимании вашей индивидуальности в трейдинге. Это важно, потому что процесс проработки деталей и специфических особенностей вашего плана торговли будет зависеть от этой информации.

Целью будет увеличить понимание ваших сил и слабостей, касающихся трейдинга. Наличие достаточного уровня понимания будет означать, что Вы знаете свои способности к управлению рисками, понимаете, как Вы реагируете на напряженные ситуации, знаете то, какой у Вас уровень контроля за эмоциями, понимаете, независимо ли Ваше мышление или Вы легко подпадаете под влияние внешних источников. Вы будете также знать, насколько Вы уверены в себе, и так далее.

Эту информацию следует использовать, чтобы решить, как проектировать план. Прекрасно, если он максимально форсирует все ваши силы и защитит от всех ваших слабостей. Фактически, Ваше преуспевание напрямую зависит от вашего плана торговли, настроенного на вашу индивидуальность, а кроме того, Вам следует отдельно поработать над вашими навыками торговли, отточить свои силы и исправить слабости.

Например, Вы можете обнаружить, что по какой-то причине паникуете в напряженных ситуациях, что заставляет Вас входить в очевидно плохие сделки и, возможно, даже выходить из хороших. Чтобы справиться с этим, следует включить некоторые личные правила в свой план торговли. Вы можете создать, например, правило, которое потребует от Вас подождать в течение 2 или 5 минут после принятого решения прежде, чем совершить сделку. Можно даже иметь быстрый контрольный список вопросов, для проверки, что Вы не находитесь в паническом состоянии.

Имейте в виду, что обычно индивидуальности трейдинга зеркально отображаются и в создаваемом торговом плане - все слабости, предубеждения переходят в него. Процесс анализа и понимания своих особенностей торговли позволит Вам сознательно держаться подальше от всего этого

Подготовка плана торговли. Комбинация методов

Если Вы хорошо подготовились к созданию плана торговли, пора начать разрабатывать механику плана или набора планов.

Изучив существующие методы и системы, Вы, без сомнения, нашли несколько, подходящих лично Вам. Если Вы уже создали и изучили их вариации, процесс разработки начался.

Теперь следует объединить то, что Вы считаете выгодными аспектами ваших любимых методов и вариантов, которые Вы придумали. По мере комбинирования методов убедитесь, что Вы не создаете конфликтов в пределах системы - например, некая модель может иметь более одного значения или сигнала. В таких случаях следует выяснить, какие факторы приводят к конфликту и или устранить их или добавить новое правило к методу, которое блокирует конфликт.

Одна из самых больших трудностей для трейдеров на этой стадии - недостаток доверия своим способностям. Нужно быть уверенным в себе.

Многие трейдеры стараются придумывать качественные пути оценки моделей цены и включать это в свой план как "точки рассмотрения". От такого подхода надо держаться подальше. Одна из причин прохождения этого процесса состоит в том, чтобы уменьшить ошибки из-за решений в последнюю минуту. Вы должны быть в состоянии качественно оценивать рынок. Если Вы не можете найти количественный метод, который дает ту же самую информацию, выбросьте его из вашего плана.

По мере прохождения процесса Вы обнаружите, что независимо от того, сколько методов Вы комбинируете или используете, Вам никогда не достичь совершенства - всегда будет множество неизвестных факторов, которые делают будущее неопределенным. Этого следует ожидать. Размышление о концепции вероятности и включение статистики в ваши методы поможет решить эту проблему. Если Вы ранее не имели дела с этими темами, очень рекомендуется больше узнать о них.

Правила? Какие правила?

В следующий раз, когда кто - то скажет Вам, что он может научить Вас золотым правилам трейдинга, можете рассмеяться ему в лицо, как это сделал бы любой другой успешный и опытный трейдер. Любой действительно хороший трейдер знает, что нет никаких правил, касающихся трейдинга. Ваш план торговли ближе всего к тому, что могло бы хоть отдаленно напоминать набор правил, и именно Вы его владелец.

При разработке торгового плана, Вы, вероятно, уже поняли важность того, чтобы план соответствовал вашей индивидуальности.

Вы также, вероятно, пришли к выводу, что нужно строить план не на пустом месте, а основываясь только на своих идеях.

Наблюдая различные планы торговли, используемые успешными трейдерами, Вы найдете, что чем лучше план подогнан к индивидуальности, тем успешнее он будет, и тем удобнее трейдеру с ним работать. Вы также заметите, что, хотя и могут наблюдаться некоторые схожести, нет никакого определенного набора "правил". Наиболее последовательное подобие, которое Вы найдете - успешные планы торговли созданы, чтобы работать в стиле отдельного трейдера.

Итак, если нет никаких правил, что же делать? Как найти принципы для своей торговли? Ответ - научитесь думать независимо и в понятных терминах. Осознанно или нет, но Вы следовали правилам большую часть своей жизни. Наслаждайтесь свободой. Смотрите на рынки удобным для себя способом, независимо от того, что советуют средства информации или книги. Торговать следует только в согласии с собой. Исследуйте различные методы мышления и следуйте тому, который покажется Вам естественным. Найдите собственный стиль торговли и пользуйтесь им.

Прозрачное состояние ума

Вообразим, что мы можем подслушать мысли обычного трейдера во время торговли, без его ведома. Как будто мы слышим мысли проходящие через его сознание. Он будет реагировать на то, что видит на экране, размышлять о моделях, мысленно рассматривать свои метод планирования сделки, рассматривать возможности той или иной сделки, и т.д. Общее впечатление от такого быстро меняющегося, сложного мышления - напряженность и беспокойство, даже если мысли внешне логичны и контролируемы.

Теперь предположим, что мы можем подслушать мысли очень успешного опытного трейдера. Здесь, мы, скорее всего, увидим совсем другую картину. Мы услышим минимум (если вообще услышим) мыслей, которые являются реакциями, на то, что трейдер видит и слышит вокруг себя. Вместо этого нам передастся спокойный, уверенный, волевой настрой, как будто стимулы окружения гармонично "текут через" его сознание, не тревожа его. Вот то, что имеют в виду успешные трейдеры, когда говорят о достижении прозрачного настроя.

Этот вид состояния ума позволяет трейдеру действовать согласно его знаниям и торговой стратегии, без вмешательства какого-либо из типичных эмоциональных раздражителей. Например, предположим что в активной сделке неожиданно возник пик объема. Такой эмоциональный раздражитель почти всегда заставит реагировать трейдера - новичка. Как только пошла умственная реакция, ею очень трудно управлять. И, даже если трейдер преуспеет в одном случае, ситуация, скорее всего, повторится и, в конце концов, утомит его. Достигая прозрачного настроя, трейдер, по существу, защищает свое сознание от раздражителей, которые дают такие эффекты.

Многие трейдеры предполагают, что способность думать прозрачно неизбежно приходит с опытом торговли, после долгого времени. Это не верно, потому что даже среди наиболее опытных трейдеров многие так и не смогли овладеть способностью сознательно входить в это состояние. Немногие (и более успешные), понявшие важность достижения этого настроя, достигли этого сознательным усилием, с помощью упражнений.

Овладеть способностью приходить в прозрачное состояние ума можно с помощью ежедневных медитативных практик.

Честолюбивая перспектива

Амбиция может быть определена, как сильное желание достичь конечной цели. Естественно, за ним часто следует ощущение обязательности получить объект желания, учитывая, что честолюбивый индивидуум не считает ситуацию безнадежной. Успешные и опытные трейдеры знают, что обязательность - критический признак в подходе любого трейдера к торговле. Но, хотя амбиция может быть полезна, поощряя обязательность, она может также привести к тому, что можно назвать честолюбивой перспективой. Это происходит, когда сильное желание достичь конечной цели заслоняет собой знания трейдера, отрицательно влияя, таким образом, на его фокусировку и производимые решения. Объектом амбиции может быть что угодно, от некоторого уровня прибыли за сделку до восхищения коллег от выдающихся результатов.

Чтобы лучше понять, как может сформироваться честолюбивая перспектива, полезно рассмотреть источник амбиции. Чаще всего, амбиция коррелирует с ощущением необходимости, которое возникает из неудовлетворенности собой или ситуацией.

Часто амбиция расценивается, как положительное качество, потому что это способ или проявление желания улучшить себя. Однако она может быстро развиться в негативное качество, когда становится чрезмерной, в конечном счете приводя к честолюбивой перспективе. Это происходит, когда индивидуум не имеет реалистичной самооценки, а в случае с трейдером - когда трейдер не имеет истинной и реалистичной оценки своих навыков и опыта в каждый конкретный момент времени. При этом трейдер стремится установить нереалистичные или недосягаемые цели.

Постановка нереалистичных целей в торговле приведет еще к нескольким нежелательным качествам, одно из которых – растущая зацикленность на результатах торговли. Как для трейдера, для Вас важно фокусироваться на процессе торговли а не на ее результатах. Кроме того, честолюбивая перспектива, вероятно, приведет к ослаблению уверенности и неспособности принимать ответственность за свои действия. Все это в конечном счете кончится потерями, которые, естественно, создадут порочный круг, создавая ненужное напряжение и расстройство.

Есть два очень хороших способа гарантировать, что у Вас здоровая степень амбиции. Один состоит в периодическом пересмотре профессиональной оценки вашей торговли, навыков и опыта. Другой заключается в том, чтобы непрерывно напоминать себе, что нужно сосредотачиваться на процессе торговли, а не на результатах.

Гибкость

Вы создвли план, и уже почти месяц торгуете по нему. При правильном умственном подходе Вы последовательно, день за днем, делали прибыль. Трейдинг стал для Вас просто рутиной, которая приносит ощущение обыденности... Или, по крайней мере, так было до вчерашнего дня. Вы закрылись с убытком, когда сработал ваш стоп-лосс. Не было никаких отличий. Ваш подход, ваш план, все, казалось, было тем же самым.

Вы решили сознательно поработать с влиянием убытка на ум и вернуться к этому сегодня. Вы снова закрываетесь с лоссом. Однако, ничто ведь не изменилось. Вы уверены в этом. То, что, казалось, было ошибкоустойчивым планом торговли, теперь, похоже, терпит неудачу.

Истина состоит в том, что рынок изменился. И то, что достаточно уверенно работало вчера, неэффективно сегодня. Любой хороший план торговли, объединенный с правильным умYтвенным подходом, даст прибыль. Но прибыль, которую он принесет, продлится ограниченное время.

Общая модель доходности такова, что общая прибыль сначала растет до некоторой точки, а затем начинают снижаться (из-за роста потерь против прибыли). В конечном счете, деятельность, которая имела обыкновение приводить к выгодным сделкам, приводит к потерям.

Ваш план торговли или установленный набор правил должен быть разработан так, чтобы имелась возможность постоянного его совершенствования. Рынки постоянно меняются. Статический план торговли может работать для Вас сегодня, завтра, даже в течение следующего месяца, но в некоторой точке он начнет давать сбои. Вот когда Вы должны будете признать изменения на рынке и соответственно подстроить ваш план торговли.

Множество трейдеров попадает в капкан собственного набора правил, как только они находят, что некоторая комбинация приносит прибыль. Это часто происходит потому, что трейдеры не хотят допустить, чтобы с таким трудом созданное теперь стало неэффективным, или из-за боязни, что они не смогут приспособиться, чтобы поддерживать тот же уровень доходности, и т.д. Успешные трейдеры часто имеют группу проверенных планов торговли, в которых они уверены. Они чередуют методы торговли в зависимости от изменений на рынках.

Важно понять, что рынки находятся в бесконечном изменении, а Вы должны быть готовы к этим изменениям. Вы можете подготовиться к защите от внезапных изменений, твердо придерживаясь уровней стоп-лоссов. И, прежде всего, имейте в виду, что Вы должны быть объективны и гибки.

Кое-что по ту сторону сознания

Когда у Вас возникает психологический конфликт, в ваших интересах разрешить его как можно скорее. Сто лет назад Фрейд сказал, а современные когнитивные психологи доказали, что существуют пределы психологической энергии, которую может расходовать сознание. Чем больше проблем Вы оставляете нерешенными, тем большее их количество накапливается "" и тем меньше остается психологической энергии на их решение. Когда проблема оставлена нерешенной, высока вероятность того, что конфликты возникнут когда Вы, меньше всего ожидаете их. Не каждый нерешенный конфликт подкрадется, чтобы повлиять на поведение, но мудро было бы удостовериться, что Вы свободны от психологических конфликтов. У Вас есть нерешенные конфликты по ту сторону сознания? Исследования показали, что такие конфликты трудно не замечать и притворяться, что их не существует.

Теперь Вам нужно объединить выгодные аспекты своих любимых методов и придуманUых вариантов. По мере комбинирования методов убедитесь, что Вы не создаете конфликт в пределах системы - например, некоторую модель, потенциально имеющую больше одного значения или сигнала. Как правило, Вы натолкнетесь на такие ситуации. В этих случаях следует выяснить, какие факторы вызывают конфликт и или устранить одну или больше причин или добавить другое правило к своему методу, которое заблокирует конфликт.

Как ни странно, чем больше Вы пытаетесь отрицать существование этих конфликтов, тем больше психологической энергии тратите впустую. Вместо того, чтобы пытаться игнорировать конфликты, лучше столкнуться с ними лицом к лицу. Чаще всего простое признание конфликта даст быстрое решение.

Существуют конфликты, с которыми все трейдеры рано или поздно сталкиваются. В трейдинге есть много утверждений, которые подтвердили свою истинность, но их трудно принять. Например, начинающие трейдеры должны принять возможность, что череда выигрышных сделок скорее всего вызвана везением, а не мастерством. Лучше принять эту возможность, чем притворяться, что это не обоснованно. Помните, что потребуется больше психологической энергии, чтобы притвориться, что Вы имеете навыки торговли, когда на самом деле их нет, чем признать, что Вы нуждаетесь в большей практике и инструкциях. Признавая свои потенциальные ограничения, Вы можете потратить свою ограниченную психологическую энергию более плодотворно, чем доказывая свое реноме первоклассного трейдера.

Есть утверждения, которые просто страшно принять для некоторых трейдеров. Например, трейдер может думать, "Возможно, одно время я был хорошим трейдером, но изменились рыночные условия, и я не могу поддерживать на высоком уровне свою репутацию успешного трейдера". Все трейдеры сталкиваются с такой возможностью рано или поздно. Это может быть правдой или ложью. Но, независимо от истинности, позволяя такому убеждению пробраться по ту стороеу сознания, мы тратим психологическую энергию. Лучше допустить такую возможность, и если это ложь, напомните себе, что это абсурд, а если это правда, предпримите необходимые шаги (типа изучения новых стратегий торговли) чтобы доказать, что это неверно.

По ту сторону сознания всегда лежит множество убеждений и, когда Вы чувствуете подавленное, разочарованное настроение, эти убеждения могут передвинуться с окраины в центр деятельности. Не нужно игнорировать их. Лучше немедленно их принять. Как только Вы это сделаете, Вы, вероятно, сможете сказать себе: "это может быть правдой, но оно не имеет никаких следствий в эту минуту". Позже Вы потратите некоторое время, чтобы разобраться с этим. Убедитесь, что Вы сталкиваетесь со своими конфликтами лицом к лицу, выделяете время на их исследование и пробуете их решить. Тогда Вы, по крайней мере, уберете лишнее с той стороны сознания и высвободите психологическую энергию.

Не снижайте вероятность

"Сколько начинающих трейдеров преуспевает?" - спрашивает потенциальный трейдер у группы закаленных экспертов. "Из тех 40 %, которые выживут больше года, только один или два процента научатся последовательно получать прибыль", - отвечает глава одной из крупных брокерских компаний. "Приблизительно пять из 100 – по моим наблюдениям", - отмечает ведущий трейдер крупного хеджевого фонда. Мы в Innerworth обнаружили, что менее 25 % удержатся хотя бы шесть месяцев. Похоже, с этим многие согласятся: Если Вы планируете заняться исключительно трейдингом, вероятность против Вас. Вот несколько способов, которыми новообращенные трейдеры могут избежать обычных ошибок и покорить вероятность.

Контроль самонадеянности:

Нужно быть оптимистом. Пессимист никогда не примет вероятность успеха. Но оптимизм должен использоваться эффективно. Не думайте, что Вы знаете, как торговать, пока не получили необходимые навыки. Анализируйте, практикуйте, и учитесь. Ставьте перед собой цели научиться, а не получить отдачу. Другими словами, вначале изучите методы, а уже потом можете ставить целью получение прибыли.

Признайте, что Вы играете на деньги и ограничьте риск:

Брокеры и другие члены инвестиционного сообщества думают, что они унижают трейдеров, называя их "игроками", но опытные трейдеры легко признаются: "Мы играем на деньги", - говорят они. Да здесь присутствует риск и лучше это признать. Трейдеры борются за большую прибыль и они готовы принять ответственность. Однако, различие между профессионалами и любителями, будь то в трейдинге или в азартных играх, проявляется в управлении рисками. Так как Вы пытаетесь получить прибыль на вероятности выигрыша, жизненно важно для вашего выживания ожидать череду убыточных сделок. Это означает перед входом в сделку рассмотреть отношение риск/прибыль, удостовериться, что Вы имеете достаточно большой счет, чтобы рисковать, а если это не так, постойте в стороне и подождите сделку, которую сможете взять. Управление Рисками – вот секретное оружие трейдера.

Используйте надежные торговые стратегии и знайте, когда их менять:

Это намного легче сказать, чем сделать. Очевидно, Вы не можете ждать прибыль, если ваша стратегия не в порядке. Но следует твердо знать, слабая она вообще или не работает только из-за недостаточно оптимального состояния рынка для этой стратегии. Все книги по трейдингу и эксперты предупреждают, "Не отказывайтесь преждевременно от торговой стратегии". Не разумно прыгать от стратегии к стратегии, но что такое "преждевременно"? Основываясь на теории вероятности, даже выигрышная стратегия может дать череду убытков и серьезную просадку, так что слишком долгая эксплуатация стратегии, когда она не работает, уничтожит ваш счет. Возможно лучшее, что Вы можете сделать – определить, какую часть капитала Вы отведете на риск для основной стратегии. Знайте состояния рынка, необходимые для работы стратегии, и убедитесь, что эти состояния присутствуют. Однако, не существует замены опыту торговли, когда надо решить, как долго придерживаться стратегии, прежде, чем отказаться от нее.

Опасности одушевления рынка

Не позволяйте журналистам или аналитикам с гипертрофированным воображением приучить Вас думать о рынке, как о марафонце: "Всякий бычий рынок время от времени делать передышку перед дальнейшим спринтом". Или о звере: "Когти этого медвежьего рынка прорвали последний клочок сопротивления - ничто не может остановить его, когда забурлит его кровь! " Слишком часто авторы, а особенно финансовые авторы, приводят поэтические метафоры, пытаясь сделать свое повествование интереснее читателям. Вместо того, чтобы просто сказать: Сегодня рынок прошел 50 пунктов, они попытаются придать мистический оттенок. "Рынок сегодня увидел шанс ослабить сопротивление и промчался целых 50 пунктов". Нет у рынка никаких глаз. У него нет ног. И крови, чтобы бурлить, тоже нет. Он не может "видеть", "пожирать" или "рвать". Это напоминает падаль, валяющуюся на дороге, пока таксидермист-любитель не подберет ее и не потащит домой.

Как только Вы начнете приписывать человеческие или сверхчеловеческие характеристики господину Рынку, это может разрушительно повлиять на вашу способность принимать разумные решения. Вы начинаете переносить свои мысли на рынок, Вы торгуете с ним, как с живым существом. Вы начинаете спрашивать себя: Что мне делать, если рынок столкнется с грузовиком, нагруженным плохими новостями? Если бы я так же боролся с давлением медведей, мне потребовалась бы передышка, так что в течение нескольких дней буду торговать, как в боковом рынке. Пожалуйста, запомните, рынок никогда не устает. Он не подвержен давлению.

Сколько раз Вы слышали глупые претенциозные разговоры о рынке, типа: "Уверенный вид Dow говорит, что он хочет двинуться выше". "Nasdaq определенно вернется к уровню 1650, независимо от наших действий!" Помните - Dow не хочет "двигатьс выше", а Nasdaq не настроен куда-либо идти. Они точно также говорят о том, где они закроются в любой данный день, как лавина скажет вам о том, когда она начнется и где остановится.

Что движет рынком? Это - трейдеры и инвесторы, делающие информированные и не очень решения. Они используют продвинутые технические системы, сложные фундаментальные подходы, подсказки, ирнинги, предположения, ненадежную информацию и даже астрологические аспекты, чтобы принять решения покупать, продавать, или постоять в стороне. Все образованные и необразованные предположения бросаются в яму, а рынок придавливается или вытягивается, чтобы затем закрыться выше или ниже. Это означает, что рынок ничего не скажет о результатах дня. Именно поэтому Вы не должны одушевлять его. Примите, как данность, что это массив данных. Рынок собирается двинуться, но в каком направлении, как надолго и с какой скоростью - мы не знаем. Поэтому мы принимаем все, как есть, избегая наделять его человеческими или магическими свойствами.

Построение навыков дает последовательную прибыль

Закаленные трейдеры часто описывают пиковые состояния духа, с которыми они торгуют "в зоне". Все вокруг четко отлажено. Они торгуют синхронно с рынком, почти инстинктивно действуя с отливом и приливом цен.

Хотя опытные трейдеры часто говорят о торговле в пиковом состоянии работы, начинающие трейдеры редко достигают его. Дело в том, что торговля в зоне приходит с опытом, в этом смысле трейдинг очень похож на профессиональную атлетику; нужно добиться высокого уровня навыков, чтобы работать легко и интуитивно, а у трейдеров это, в свою очередь, ведет к последовательной прибыльности.

Как только Вы обнаруживаете выигрышную торговую стратегию, использование ее для получения последовательной прибыли - это вопрос точно чтения рынка, исполнения стратегии и безупречного выхода из сделки. Стратегия не может каждый раз выигрывать, но Вы знаете, что на исторических данных она работает с "вероятностью казино", точно так же как у казино, вероятность на вашей стороне. Когда вероятность находится на вашей стороне, остается лишь совершать сделку за сделкой, чтобы "числа работали на Вас". Чем больше сделок Вы проведете, торгуя по своему плану, тем вероятнее получение прибыли.

Однако, если Вы "провалили" некоторые сделки из-за того, что еще не достигли высокого уровня навыков торговли, уже не имеет значения, что стратегия склоняет вероятность в вашу пользу. Это подобно профессиональному спорту. Не важно, насколько изобретательную стратегию пидумал футбольный тренер, без способных игроков она обречена. Когда каждый не имеет высокого уровня навыков, даже самый вдохновенный план провалится. То же само в трейдинге. Не имеет значения, насколько уникальна стратегия торговли, если у вас не хватит навыков безупречно ее исполнить.

Как трейдеры, так и спортсмены должны действовать моментально. Они должны работать интуитивно, чтобы видеть и интерпретировать сигналы быстро и, тем не менее, точно. Они должны работать интуитивно, чтобы замечать сигналы настолько быстро, что это почти неосознанно. Построение таких навыков требует практики. Требуется делать сделку за сделкой, чтобы почувствовать тонкие изменения в состоянии рынка, которые трудно уловить. Попутно нужно также научиться ставить защитные стопы для управления риском, без их частого срабатывания из-за чрезмерной и спорадической волатильности. И, наконец, все учатся отслеживать, когда пришло время закрывать позицию с прибылью, или сокращать убытки для защиты капитала. Рынки непрерывно меняются и только с практикой можно научиться свободно совершать сделки и интуитивно реагировать на тонкие рыночные состояния. Так что не принижайте важность практики. Несомненно, выигрышная торговая стратегия необходима, но нужно также иметь высокий уровень навыков, чтобы воспользоваться преимуществом этой выигрышной вероятности. Построение навыков может помочь Вам воспользоваться преимуществом этой вероятности и дать последовательную прибыль.

Дисциплина и самоконтроль

Вы, вероятно, слышали это бесчисленное множество раз: "Дисциплина - ключевой фактор успешной торговле". Дисциплина упоминается почти в каждой книге о трейдинге, а у многих - прямо в названии. Почему дисциплина столь важна? Трейдинг - в значительной степени вопрос получения прибыли из вероятности. Допустим, данная торговая стратегия давала в прошлом 85 % прибыльных сделок. Тогда вопрос вероятности, что эта стратегия покажет такой же результат и в будущем. Возможно, что и нет. Непредвиденные факторы, типа изменения состояния рынка могут повредить стратегии, уменьшая ее прибыльность. Недостаточная дисциплина еще более ухудшает ситуацию. Когда стратегия имеет высокую вероятность будущего успеха, единственный способ воспользоваться преимуществом закона больших чисел состоит в том, чтобы насколько возможно безупречно совершать сделки так, как определено принципами плана торговли. Дисциплинированный трейдер достаточно доверяет стратегии и дает плану торговли разумные шансы извлечь прибыль из вероятности.

Недисциплинированный трейдер, напротив, колеблется. Он следует плану торговли не всегда, периодически отступая от стратегии или меняя ее. Дисциплина - действительно ключевой компонент успеха, но не каждый имеет высокий уровень самодисциплины. Стоит определить, где находитесь Вы и, если обнаруживается недостаток дисциплины и самоконтроля, поработайте над устранением недочетов.

Дисциплина и самоконтроль – хорошо изученные черты характера. Некоторые люди - высоко дисциплинированы и хорошо контролируют себя. Они скрупулезно следуют правилам и внимательно контролируют свои порывы. Вы знаете этот тип людей - они каждый месяц проверяют свои кредитные карточки, никогда не опаздывают на встречи и тщательно планируют каждую деталь. Хотя эти качества могут стать идеальными для трейдинга, у них есть и оборотная сторона: У таких людей возникают проблемы при взятии рисков. Они предпочитают надежность, а результаты трейдинга редко можно назвать уверенными. Трейдеры живут в несколько случайном мире. Они могут опрометчиво подвергаться риску, но они не возражают против этого. Собственно говоря, им не хватает дисциплины и самоконтроля. Возможно, именно поэтому так много книг по трейдингу, а мастера считают необходимым проповедовать достоинства самоконтроля. Каковы ваши дисциплина и самоконтроль? Вам трудно следовать своему плану торговли? Желательно иметь больше дисциплины, когда дело касается трейдинга? Если есть проблемы с дисциплиной, можно попробовать упражнения по стимулированию. Оцените свой уровень самоконтроля в повседневной жизни и попробуйте его увеличить. Вы опаздываете на встречи? Вы тратите в месяц больше денег, чем позволяет бюджет? Вы часто нарушаете обещания? Не всегда дисциплинированный трейдер педантичен во всех аспектах жизни, но это помогает. Стратегии жизни, которыми пользуемся в повседневной жизни, могут просочиться и в трейдерскую жизнь. Если Вы часто сорите деньгами, объедаетесь, или не умеете сдерживать тягу к удовольствиям, Вам может оказаться труднее, чем другим, поддерживать дисциплину в трейдинге. Так попробуйте это упражнение: несколько недель попытайтесь, максимально возможно, контролировать свою жизнь. Выберите определенные области, где Вы можете проявить больший самоконтроль. Контролируйте потребление ресурсов, трату денег, и время, потраченное на досуге. Вскоре Вы обнаружите, что все реже приходится сдерживать порывы, и все происходит намного лучше. А это, в свою очередь, может положительно повлиять на вашу способность придерживаться плана торговли. Это стоит попробовать. Дисциплина - ключ к успешной торговле, и жизненно важно, чтобы мы сделали все, что можем, чтобы укрепить ее.

Не раздумывайте чрезмерно

Джеймс выбирает, какую из двух сZратегий торговли применить. Обе предлагают хорошую вероятность успеха, но Джеймс не хочет принимать опрометчивое решение. Он хочет тщательно проанализировать плюсы и минусы до того, как решиться. Джеймс в раздумьях; он пытается рассмотреть все альтернативы логично, беспристрастно и всесторонне. Великие мыслители, как Бенджамин Франклин отстаивали разумное принятие решения, когда тщательно взвешены все "за" и "против". Точно так же современные исследователи доказывают, что люди могут избежать обычных ошибок в принятии решений с помощью беспристрастного рассмотрения всех возможных альтернатив.

Исследования показали, например, что привычка к таким размышлениям помогает некоторым лучше воспринимать поступающую информацию и уменьшает влияние субъективных факторов при принятии решения. Однако недавние исследования физиологов Dr. David Armor и Dr. Shelly Taylor предполагают, что колебания между двумя альтернативами не всегда выгодны. В некоторых случаях мудрее быстро выбрать один из вариантов и сосредоточить всю энергию на достижении цели.

В тщательно поставленном эксперименте участники были случайным образом распределены по двум вариантам. В совещательном варианте участникам предлагали перед использованием одной из стратегий достижения цели выбрать между двумя одинаково эффективными стратегиями. Во втором варианте участникам выбор не предлагался, так что они немедленно сосредотачивали всю свою энергию на использовании единственной стратегии достижения желаемой цели. Явные преимущества оказались у сосредоточения на определенной стратегии, а не у колебаний между двумя выборами. Участники, которым не пришлось выбирать, показывали большую определенность, обязательность, любопытство и уверенность чем другие. Они также расценили задачу как менее трудную и выполнили ее лучше.

Трейдинг часто требует быстрое принятие решения, но никому не хочется сделать неинформированное или импульсивное решение. Разумное принятие решения - признак успеха. Доктора Армор и Тейлор предполагают, однако, что бывают ситуации, когда чрезмерное обдумывание оказывается преградой. Некоторые торговые решения могут стать такими ситуациями. Ваша психологическая энергия ограничена и потративший слишком много времени и энергии может исчерпать ограниченные психологические ресурсы и затормозить работу. Иногда полезно прервать колебания и решиться на действия. Задействуйте стратегию торговли и сфокусируйтесь на результате. Вы можете обнаружить, что в результате достигнете большей доходности.

Содержание раздела

---