Браян Блок - Психологические ловушки
Браян Блок начал свою карьеру как бизнес-теоретик и затем в конце 1990-х перешел в финансовую журналистику. Его опыт в финансовой индустрии несколько лет назад привел его в область частной торговли, которую он находит особенно полезной и увлекательной. Как часть своей работы по персональным финансам, Браян помогает частным инвесторам.
Многие авторы обращаются к теме психологических или поведенческих ловушек, которые ведут людей в неправильном направлении в их жизни. Иногда, они затрагивают и финансовые вопросы, но это для них, конечно, не главный фокус. В данной статье я хочу применить некоторые классические формы дисфункциональной психологии непосредственно к инвестиционной сфере. Мы рассмотрим лишь некоторые из самых распространенных ловушек и как их избежать.
Ловушка закрепления
Прежде всего, есть так называемая ловушка закрепления, которая характеризует чрезмерную уверенность относительно своего первоначального мнения. Например, если вы считаете некую компанию успешной, то можете быть чересчур уверены, что покупка ее акций будет хорошей ставкой. Это предвзятое мнение может оказаться ошибочным в определенной ситуации или в некоторый момент в будущем. Например, немецкая компания бытовой электроники "Grundig", которая была ведущим европейским производителем в 1970-х, полностью уступила японским конкурентам в 1980-х. Те инвесторы, кто закрепился в своем восприятии "Grundig" как лидера отрасли и продолжал держать его акции, потерял много денег.Чтобы избежать этой ловушки, вы должны оставаться гибким в своих взглядах и открытым для новых источников информации и действительности, зная, что любая компания и любой рынок сегодня может рухнуть.
Ловушка затрат
Ловушка затрат столь же опасна. Это связано с психологической (но не реальной) защитой вашего предыдущего выбора или рыночных решений, что часто негативно сказывается на ваших инвестициях. Действительно трудно взять потерю и/или признать, что вы сделали неправильный выбор, либо позволили кому-то сделать его за вас. Но если ваши инвестиции не имеют смысла или быстро теряют в цене, то чем скорее вы от них откажетесь и поменяете на что-то более многообещающее, тем лучше.
Если бы вы цеплялись за акции, которые купили в 1999 году во время бума "дот-комов", то должны были бы ждать десятилетие, чтобы хотя бы выйти на уровень безубыточности, и то только для акций тех компаний, которые остались на плаву. Гораздо лучше не цепляться за понесенные затраты и перейти в другие классы активов, которые быстро растут. Эмоциональная привязанность к плохим торговым позициям лишь ухудшает положение.
Ловушка подтверждения
Эта ловушка связана со стремлением получить подтверждение. Люди часто ищут подтверждения у других, кто делал и все еще делает те же самые ошибки. Убедитесь, что вы получаете объективный совет из независимого источника, вместо того, чтобы звонить человеку, который вам же и дал плохой совет. Если вы, например, спросите кого-нибудь "наша позиция уже потеряла 30%, но конечно же лучше ее продолжать удерживать, не так ли?", то вы ищете подтверждение от кого-то другого, кто неудачно оказался в той же самой ситуации. Вы можете ненадолго успокоить друг друга, но это - всего лишь самообман.Эффект слепоты
Слепота к фактам может усугубить ситуацию. Даже люди, которые определенно не ищут подтверждения, часто лишь закрываются от текущих рыночных реалий, чтобы ничего не предпринимать и отсрочить тот день, когда потерям нужно будет противостоять. Если вы видите, что есть определенные проблемы с вашими рыночными позициями, вроде рыночных сигналов, но смотрите в различных источниках все что угодно, кроме актуальной для себя информации, то вы, вероятно, страдаете от этого эффекта слепоты.Ловушка относительности
Есть также ловушка относительности, которая часто поджидает вас, чтобы сбить с пути. Каждый имеет свой психологический склад характера, который сочетается с уникальным набором обстоятельств, распространяющихся на работу, семью, карьеру и т.д. Это означает, что, хотя вы должны знать о том, что другие делают и говорят в их ситуации и с их точки зрения, это может оказаться неуместно вне их собственного контекста.Знайте об этом, но также и остерегайтесь этого! Вы должны принимать инвестиционные решения для себя самого и только в своем собственном контексте. Ваши друзья могут иметь деньги и терпимость риска, чтобы спекулировать товарными фьючерсами, но если вы располагаете лишь небольшим инвестиционным капиталом и не склонны к серьезным рискам, то это - не для вас.
Ловушка превосходства
Для некоторых людей, ловушка превосходства чрезвычайно опасна. Многие трейдеры и инвесторы думают, что они знают лучше, чем эксперты или рынок. Если вы имеете хорошее образование и/или высокий IQ, это вовсе не подразумевает, что вам не нужен хороший независимый совет и, тем более не означает, что вы можете обмануть профессионалов и сложную систему рынка. Многие инвесторы потеряли целые состояния из-за того, что были убеждены, что они умнее остальных. Кроме того, эти люди представляют собой легкую добычу для некоторых других ловушек, упомянутых выше.Есть (и всегда были) профессора финансов из престижных университетов, которые действительно являются блестящими специалистами в своей области, и это может ввести их в заблуждение относительно простоты реальных инвестиций. Некоторые в действительности понимают это, но другие остаются неизменны в своем заблуждении. Как это ни странно может прозвучать, но обладатели докторской степени по финансам могут фактически увести вас в неправильном направлении (слишком все усложняя или проявляя излишнюю самоуверенность), в то время как кто-нибудь вообще без университетского диплома может иметь удивительное чувство рынка и делать большие деньги.
Заключение
Человеческая психология - опасная вещь, и есть некоторые стандартные ошибки, которые люди вновь и вновь совершают. Очень легко в пылу рыночных баталий, или когда присутствует высокий уровень стресса или искушения, попасть в одну из этих психологических ловушек. Неправильное восприятие, самообольщение, отчаянная попытка избежать принятия потерь, поиск поддержки у других жертв, уход от реальности и другие ловушки могут стоить вам очень дорого. Знайте о природе этих ловушек и всегда будьте честны и реалистичны с самим собой. Кроме того, ищите советы компетентных и хорошо осведомленных людей, кто вернет вас к действительности прежде, чем будет слишком поздно.