Джастин Куппер - План сражения
Джастин Куппер имеет многолетний опыт торговли на рынках. Он несколько лет управлял независимыми финансовыми порталами. В настоящее время он сотрудничает с компанией "Accelerized New Media", являющейся владельцем "SECFilings.com", "ExecutiveDisclosure.com" и других популярных финансовых порталом. Джастин регулярно публикует статьи на финансовые темы.
Управление риском - это основа, которую к сожалению многие трейдеры часто не рассматривают в качестве предпосылки к успешной активной торговле. В конце концов, трейдер, который наработал существенную прибыль за длительный период времени, может потерять ее всю всего в одной или двух плохих сделках, если не будет применяться надлежащее управление риском. В данной статье мы обсудим некоторые простые стратегии, которые могут использоваться для того, чтобы защитить торговый капитал и полученную прибыль.
Планирование своих сделок
Одна из самых известных цитат Сан Цу звучит так: "Любое сражение выиграно до его начала". Это подразумевает, что победа в войне обеспечивается планированием и стратегией, а не самими сражениями как таковыми. Аналогично этому успешные трейдеры обычно повторяют фразу: "Планируйте свою торговлю и торгуйте по плану". Точно так же как и в войне, предварительное планирование часто может определить разницу между успехом и неудачей.Установка ордеров "стоп-лосс" (S/L) и "тейк-профит" (T/P) представляет собой один из эффективных способов, с помощью которого трейдеры могут планировать свою торговлю. Успешные трейдеры знают, какую цену они готовы заплатить при входе в рынок и по какой цене закрыть сделку, и они оценивают итоговую доходность на основе вероятности того, что рынок достигнет их цели. Если ожидаемая доходность является достаточно высокой, то они заключают сделку.
Напротив, терпящие неудачу трейдеры часто входят в рынок, не имея какой-либо идеи относительно того, по какой цене они будут выходить из рынка с прибылью или потерей. Подобно азартным игрокам во время серии выигрышей или проигрышей, у них начинают преобладать эмоции и определять их торговые решения. Потери часто побуждают трейдеров держаться за позиции и надеяться вернуть свои сделки, в то время как прибыль часто соблазняет их удерживать сделки еще дольше в надежде на еще более высокую прибыль.
Уровни стоп- и лимит-ордеров
Уровни стоп-ордеров (S\L) - это та цена, по которой вы собираетесь выйти из рынка, приняв потери по сделке. Часто бывает так, что рынок не делает то, на что рассчитывал трейдер. Определение уровней стоп-ордеров необходимо, чтобы не допустить формирование у себя проигрышной психологии "рынок должен вернуться" и ограничить потери прежде, чем они возрастут. Например, если цена прорывается ниже ключевого уровня поддержки, то профессиональные трейдеры обычно как можно скорее закрывают длинные позиции.С другой стороны, уровни лимит-ордеров (T/P) - это та цена, по которой трейдер выйдет из рынка и зафиксирует прибыль по сделке. Очень часто дополнительное движение рынка в сторону сделки бывает ограничено, что соответственно накладывает риски потери части прибыли. Например, если цена приближается к ключевому уровню сопротивления после большого движения вверх, опытные трейдеры, как правило, предпочитают зафиксировать прибыль, прежде чем начнется период консолидации.
Эффективное размещение стоп-ордеров
Установка стоп- и лимит-ордеров часто выполняется с использованием инструментов технического анализа, но фундаментальный анализ может играть ключевую роль в выборе момента времени. Например, если трейдер держит торговую позицию перед выходом важных экономических данных, то он может предпочесть выйти из рынка, независимо от того, была ли достигнута запланированная цена (T/ P), прежде чем новости отразятся на настроении рыночных игроков, если ожидания достигли слишком большого накала.Скользящие средние представляют собой наиболее популярный способ определить уровни ордеров, посколь-
ку они легко вычисляются и широко отслеживаются рынком. К распространенным периодам Скользящих средних относятся 5-, 9-, 20-, 50-, 100- и 200-дневные значения. Безусловно, лучше всего адаптировать период Скользящих средних к конкретному рынку, с учетом того, реагировала ли цена на них в прошлом и как они действовали в качестве уровня поддержка или сопротивления.
Другой эффективный способ размещения стоп- или лимит-ордера связан с использованием поддержки или сопротивления трендовых линий, которые могут быть проведены, соединяя предыдущие максимумы или минимумы, которые были сформированы на существенном объеме. Точно так же, как и в случае Скользящих средних, ключевым здесь является определение уровней, на которых цена реагирует на трендовые линии, и конечно, на большом объеме.
При определении уровней размещения ордеров, следует учитывать некоторые ключевые моменты:
• Для более изменчивых рынков использовать долгосрочные Скользящие средние, чтобы снизить вероятность срабатывания стоп-ордеров в результате случайного ценового колебания.
• Приспосабливать Скользящие средние к соответствующим целевым ценовым диапазонам. Например, для более долгосрочных целей должны использоваться более медленные Скользящие средние, чтобы уменьшить число подаваемых сигналов.
• Стоп-ордера не должны располагаться ближе, чем на 1.5-кратную величину текущего диапазон максимум-минимум, чтобы исключить их случайное исполнение.
• Необходимо регулировать уровни размещения стоп-ордеров в соответствии с изменчивостью рынка. Если цена не совершает слишком сильных колебаний, то уровни размещения стоп-ордеров могут быть приближены.
• Стоит учитывать время заметных фундаментальных событий, вроде объявления решений по процентным ставкам, чтобы быть готовым к повышению неопределенности и изменчивости.
Примеры размещения стоп-ордеров
EMC <10 63. 16.76, 16.32. 16 52. 0.021Take Profit Line
New Support
Trendline
Stop Loss Ltn
ХІОООО
'-SAGS -40СО -3000 -2000
МА1_0(сІО5е, 12. 2ъ)і
May 2009 Jun 2009 Jul2009 Ацд 2009 Sep 2009 Oct 2000 Nov 2009
Диаграмма 1. Вариант размещения стоп-ордеров с испоёьзованием трендовой ёинии.
На диаграмме 1 продемонстрировано, как линия размещения стоп-ордеров находится ниже трендовой линии, чтобы минимизировать вероятность их срабатывания в результате случайных колебаний.
Диаграмма 2. Вариант размещения стоп-ордера с использованием Скоёьзящей средней.
На диаграмме 2 обратите внимание, что 50-дневная Скользящая средняя обеспечивает идеальный уровень для размещения стоп-ордеров, потому что выступает в качестве эффективной линии поддержки.
Вычисление средней ожидаемой доходности
Определение уровней размещения стоп- и лимит-ордеров также необходимо, чтобы вычислить среднюю ожидаемую доходность по всем сделкам. Важность такого расчета сложно переоценить, поскольку это заставляет трейдеров продумывать и рационально распределять свои сделки. Также, это дает им систематизированный подход для сравнения различных сделок с целью выбора лишь наиболее выгодных.
Данный расчет выполняется по следующей формуле:
[(Вероятность прибыли) * (величина прибыли по T/P)] + [(Вероятность потери) * (величина потери по S/L)]
В результате этого вычисления активный трейдер может получить среднюю ожидаемую доходность по всем сделкам, чтобы затем сравнить их с другими возможными вариантами для выбора наиболее выгодных. Вероятность получения прибыли или потери может быть рассчитана, используя исторический опыт прорывов уровней поддержки или сопротивления или другие статистические данные.
Заключение
Трейдеры всегда должны знать, когда они планируют входить или выходить из рынка еще до того, как они это сделают. Эффективно используя стоп-ордера, трейдер может оптимизировать не только свои потери, но и время, выходя из бесперспективных сделок. Составляйте свой план сражения заранее, чтобы знать, что уже выиграли войну.