Маркус Хиткоутер - План действий
Определение своих целей и формирование план, вероятно, является наиболее важной задачей, которую трейдер должен предпринять.
Многие трейдеры относятся к своему торговому плану как к системе торговли. Это абсолютно правильно, поскольку система торговли есть ничто иное, как структурированный торговый план.
Давайте посмотрим на элементы торгового плана:
• фижжовые цели
Сколько денег вы хотите сделать?
Сколько денег вам необходимо для начала?
Что вы можете ожидать при торговле по системе?
• выбор рынка
Вы должны определить, будете вы торговать акциями, опционами, валютой или фьючерсами.
В действительности, не имеет значения, чем вы торгуете, если вы торгуете прибыльно. Каждый рынок имеет свои преимущества и недостатки, которые мы обсудим ниже. Этот поможет вам найти для себя подходящий рынок.
• выбор времетого периода
В данном разделе мы изучим разницу между краткосрочной и долгосрочной торговлей, и как найти для себя лучший подход.
• выбор торгового стиля
Существуют разные торговые стили: следование за трендом, торговля на колебаниях или контр-трендовая торговля. Данный раздел поможет вам выбрать, какой торговый стиль подходит вам лучше всего.
• детализация торгового пла^а
Если вы знаете, сколько денег вы хотите сделать, какой суммой вы готовы рисковать, на каком рынке и на каком временном периоде вы собираетесь торговать, а также какой торговый стиль вы будете использовать, то вам останется только детализировать свой план, добавив определенные правила для входов и выходов.
Финансовые цели
Трейдеры наиболее часто задают себе вопрос: "Сколько денег я смогу сделать?"К сожалению, нет какого-то однозначного ответа на этот вопрос, потому что это зависит от того, какой суммой вы готовы рисковать.
Торговля представляет собой сочетание риска и дохода - чем больше вы рискуете, тем больше вы можете заработать. Рассмотрим это на примере. Скажем, вы начинаете со счета в 5.000$ и готовы рисковать 1.000$. Теперь вы можете заключить какую-либо сделку, установив цель по прибыли в 1.000$ и стоп-ордер также в 1.000$. Предположим, вы исследовали рыночное поведение за прошлые несколько месяцев и поняли, что вероятность достижения вашей цели по прибыли составляет 60%.
К сожалению, ваша сделка оказалась проигрышной, и вы потеряли целых 1.000$. Так как это было максимальная сумма, которой вы были готовы рисковать, то вы закрываете свой торговый счет, возвращаете остающиеся 4.000$ на свой текущий счет, и на этом ваша торговля заканчивается.
Теперь, давайте предположим, что вы решили рисковать только 100$ на одной сделке и установили свою цель по прибыли также на 100$. В этом случае, вы можете сделать, по крайней мере, 10 сделок, потому что, только если все 10
сделок окажутся проигрышными, вы потеряете 1.000$, которыми вы можете рисковать. Я не хочу слишком углубляться в математические расчеты, но статистика показывает, что вероятность 10 проигрышных сделок подряд составляет менее 1%. Поэтому, скорее всего, среди этих 10 сделок вы все-таки будете иметь несколько выигрышных сделок. Если ваша торговая система показывает ту же самую эффективность, что и ранее (60% выигрышных сделок), то вы должны сделать 200$ (4 проигрышных сделки по 100$ минус шесть выигрышных по 100$).
Сравните два варианта:
• риск потери ваших денег в сценарии 1 составляет 40%. Но если все сделки будут выигрышными, то прибыль составит 1.000$.
• во втором сценарии риск потери ваших денег после 10 сделок менее 1%, но у вас есть шанс сделать 200$.
Поэтому вы должны сначала определить, какой суммой денег (или процентом от торгового счета) вы готовы рисковать, так как прибыль, которую вы можете получить, является функцией от принимаемого риска. Ниже мы рассмотрим более конкретные примеры.
Как вы видели в нашем примере, существует разница между размером торгового счета и величиной принимаемого риска. У любого брокера есть требование по маржинальному обеспечению, и вы должны профинансировать свой торговый счет с учетом этого требования. В нашем примере сумма финансирования составит 5.000$, но вы рискуете только 1.000$. Ниже мы подробнее рассмотрим этот вопрос.
Что ожидать от торговой системы
Существует обычное заблуждение относительно того, что ожидать при торговле по системе. Торговля по системе не означает, что вы будете стабильно иметь среднюю прибыль.
В некоторые месяцы ваша торговая система будет давать более высокие результаты, превышающие ожидания, а есть месяцы, когда ваша торговая система покажет результаты ниже ожидаемых. Не стоит надеяться, что в конце каждого месяца вы будете "получать чек"!
Давайте рассмотрим пример:
Ниже представлен отчет нашей торговой системы "CoinCollector" на рынке S&P e-mini, которая показала среднюю прибыль в 36$ за прошлые 733 сделок:
С 14 по 21 марта 2005 года система показала высокие результаты, принеся 963$ прибыли за 17 сделок. Это дает среднюю прибыль за сделку в 57$, что значительно превышает "ожидаемую" среднюю прибыль в 36$:
При торговле по системе вы должны иметь в виду, что работаете со средними значениями:
Если наше тестирование на исторических данных показывает среднюю прибыль на сделку в размере 36$, то мы можем быть почти уверены, что система неожиданно не увеличит среднюю прибыль на сделку до 57$.
В торговле мы имеем хорошие и плохие недели. Потери - это часть нашего бизнеса. После недели слабых результатов может быть экстраординарная неделя. После серии выигрышных сделок мы получим потерю. Поэтому, глядя
на результаты работы торговой системы данной недели, понятно, что коррекция была неизбежной. И это произошло - во вторник, 22-го марта, мы получили потерю в 712.50$.
Такая потеря вредит. Вы быстро забываете всю хорошую прибыль прошлой недели и концентрируетесь на потере. Вы можете начать подвергать сомнению вашу систему и подумать, что она перестала работать и, соответственно, прекратить торговать по ней. Вы начинаете искать новую систему. Вы не даете системе шансов вернуться к "нормальному" результату. Вы видите экстраординарные результаты, вроде той недели (с 14 по 21 марта 2005г.) и думаете, что всегда продолжите получать такую прибыль.
Когда вы сталкиваетесь с суровой реальностью, вы прекращаете верить в свою систему. Однако, посмотрите, что произошло после потери.
Вот отчет за две объединенные недели - "хорошей" и "плохой":
Теперь взгляните на первую таблицу с отчетом по результатам торговли, которые, как предполагается, система должна делать.
Объединенный результат двух недель практически равен цели!
Средняя прибыль вернулась к нормальному состоянию, так же как процент выигрышных сделок и фактор прибыли (соотношение прибыли к потерям).
В течение двух недель система нормализовалась. Именно это вы должны ожидать от работоспособной торговой системы.
Следующий шаг состоит в нахождении рынка, который вам подходит.
Выбор рынка
Вы можете торговать акциями, валютами или фьючерсами.При выборе рынка вы должны оценивать несколько параметров. Например, если у вас небольшой торговый счет, то акции могут оказаться вам "не по карману", так как необходимо, по крайней мере, 25.000$ для внутри-дневной торговли акциями.
Торговля на рынке форекс очень популярна среди частных трейдеров, так как благодаря высоким кредитным рычагам позволяет начать торговать с относительно небольшой суммой. Однако, вы должны учитывать, что валютные рынки чрезвычайно изменчивы, и вы можете легко сделать (или потерять) тысячи долларов за день. Многие форекс-брокеры предлагают бесплатные котировки и графики и не берут никакой комиссии, но имейте в виду, что ничего не бывает бесплатно - вы платите спрэд. У большинства брокеров минимальный спрэд равен 2 пунктам. Это составляет приблизительно 20$ для стандартного лота, в зависимости от валютной пары, которой вы торгуете. Другим недостатком рынка форекс является то, что торговля является внебиржевой, т.е. фактически, котировки вам устанавливает ваш брокер, и нечистоплотные брокеры этим пользуются, играя против трейдеров.
Что же касается торговли фьючерсами, то фьючерсные рынки регулируются, и вы платите комиссионные, хотя и довольно низкие. На них, как и на рынке форекс, предлагаются очень высокие кредитные рычаги, поэтому вы можете торговать индексом, стоящим 66.500$ со счета всего в 500$. Некоторые брокеры также бесплатно могут вам предоставить котировки и графики. При торговле наиболее ликвидными фьючерсами вы минимизируете вероятность проскальзывания.
Таким образом, исходя из своих возможностей и предпочтений, вы должны выбрать наиболее подходящий вам рынок для торговли с учетом его преимуществ и недостатков.
Выбор временного периода
Давайте, вкратце рассмотрим такой немаловажный аспект торговли, как выбор временного периода:Если вы выбираете маленький временной период для торговли (меньше 60 минут), то ваша средняя прибыль будет обычно относительно низкой. С другой стороны, вы получаете больше торговых возможностей. При торговле на большем временном периоде ваша прибыль в каждой сделке будет больше, но вы будете иметь меньше торговых возможностей.
Меньшие периоды означают меньшую прибыль, но также и меньший риск. Когда вы начинаете торговать с маленького счета, то стоит выбрать маленький временной период, чтобы убедиться, что вы не "перегружаете" свой счет.
Самые прибыльные торговые системы используют более крупные временные масштабы, вроде дневного и недельного. Однако, в этом случае следует быть готовым к меньшему количеству сделок и большему спаду.
Поэтому я настоятельно рекомендую начинающим трейдерам придерживаться меньших временных периодов, вроде 60-минутного и ниже. Кроме того, вы не должны переносить открытые позиции на следующий день, что также подразумевает внутри-дневную торговлю.
Выбор торгового стиля
В основном существует 2 различных торговых стиля:• следование за трендом - когда цены повышаются, вы покупаете, а когда снижаются, вы продаете.
• контр-трендовая торговля - когда цены торгуются на экстремальных уровнях (например, у верхней полосы канала), вы продаете и пытаетесь поймать небольшое движение, когда цены возвращаются к нормальному состоянию. То же самое касается покупок.
Большинство стандартных программных пакетов включают индикаторы, относящиеся к одной из этих двух категорий - имеются любые индикаторы для распознавания тренда (например, Скользящие средние) или индикаторы, определяющие ситуации перекупленности или перепроданности и предлагают вам, таким образом, торговые установки для краткосрочно торговли на колебаниях.
Поэтому, не старайтесь использовать все индикаторы и торговые подходы одновременно. Убедитесь, что вы понимаете, что индикатор измеряет и к какой категории принадлежит.
Вот некоторые примеры популярных торговых подходов:
• следование за трендом
- пересечение Скользящих средних;
- торговая тактика "черепах";
- параболик (например, SAR).
• контр-трендовая торговля
- осцилляторы перекупленности/перепроданности;
- Полосы Боллнджера и каналы;
- торговая тактика "суп из черепах".
По моему мнению, контр-трендовая торговля - это лучший способ для начинающего трейдера пройти "закалку". Напротив, торговля по тренду предлагает больший потенциал прибыли, если трейдер способен поймать основной рыночный тренд, но немногие трейдеры обладают достаточной дисциплиной, чтобы держать позицию в течение этого периода времени.
Детализация торговли плана
Итак, вы уже знаете, сколько денег хотите сделать, какой суммой готовы рисковать, на каком рынке и каком временном периоде собираетесь торговать, и какой торговый стиль вы будете использовать. В данном разделе мы рассмотрим, как детализировать ваш торговый план, добавляя определенные правила входа и выхода.Правила входа
Вход в рынок является достаточно легким. Вы имеете следующие возможности:
• Вы можете войти в рынок, основываясь на определенных условиях - например, цена двигается выше максимума предыдущего дня или цена пересекает 100-дневную Скользящую среднюю.
• Вы можете входить в определенное время - например, всегда входить в рынок на открытии или в середине торговой сессии.
• Комбинация и того и другого - например, вы входите, если цена пересекает вверх 100-дневную Скользящую среднюю, но только с 8:30 до 12:00.
Существует множество книг, журналов и веб-сайтов, которые предлагают вам бесчисленные методы входа. Но как однажды сказал один известный трейдер: "выход является важнее входа". Поэтому, давайте рассмотрим правила выхода:
Правила выхода
Здесь мы также постараемся представить это как можно проще - существуют два различных правила выхода, которые вы можете применить:
• Правила ограничения потеръ с целью защитить ваш капитал;
• Правила выхода по прибыли для фиксации вашей прибыли.
Оба правила выхода могут быть выражены четырьмя способами:
• фиксированная величина в долларах (например, 1.000$);
• процент от текущей цены (например, 1% от цены входа);
• процент от изменчивости (например, 50% среднего дневного диапазона);
• выход по времени (например, закрытие позиции через 3 дня).
Я обычно не рекомендую использовать фиксированную величину в долларах, потому что рынки слишком отличаются. Например, цена фьючерса на природный газ изменяется в среднем на нескольких тысяч долларов в день (из расчета на один контракт), а курс евро к доллару изменяется в день в среднем на нескольких сот долларов на один лот. Вы должны балансировать и учитывать эту разницу при разработке торговой системы и протестировать это на разных рынках. Поэтому, предпочтительнее всегда использовать процентные подходы для стоп-ордеров и целей по прибыли (например, 1%-ый стоп-ордер) или стоп-ордер на основе изменчивости вместо фиксированной долларовой величины.
Выход по времени подразумевает закрытие сделки, если рынок стоит на месте, с целью освобождения капитала для других сделок.
Другие элементы
Правила входа и выхода являются основными элементами вашего торгового плана, и если у вас относительно небольшой счет, то с этого вы уже вполне можете начать.
Позже вы сможете добавить дополнительные элементы, вроде:
• Управление денъгами
Каким количеством денег вы собираетесь рисковать в одной сделке на текущий момент?
Когда вы увеличите размер сделки?
• Диверсификация
Каким количеством контрактов или лотов вы будете торговать по одной стратегии?
Когда вы добавите вторую стратегию? Какую именно стратегию?
На каких рынках вы будете осуществлять диверсификацию?
• Снятие средств
Когда вы начнете забирать деньги со своего торгового счета?
Сколько?
Все эти элементы становятся важными, когда размер вашего счета растет, но в начале для простоты вы можете их опустить.