Вуди Джонсон - Естественное желание
Вуди Джонсон почти 10 лет активно торгует на опционном, фьючерсном и рынке форекс. Он является бывшим исполнительным директором компании "Kaiser Permanente" и имеет сертификат по ускоренному обучению, нейросенсорному развитию и гипнотерапии. Он помогает начинающим и продвинутым трейдерам достигать их целей и добиваться желаемых результатов в торговле и жизни. Его книга "От боли к прибыли: секреты максимальной результативности трейдеров".
Как часто вы при заключении сделки думали - "зачем ставить стоп-ордер и позволять ценовому колебанию выбить меня из рынка"? Фактически, подобная мысль была бы "естественной" и "интуитивной", потому что люди почти во всех случаях имеют склонность избегать потерь, что подразумевает, что мы предпочитаем "оставить деньги на столе", чем отдать то, что мы уже воспринимаем как наше. Другими словами, торговля может противоречить интуиции. В качестве иллюстрации этой концепции, давайте рассмотрим конкретный пример. Скажем, некий трейдер заключил короткую сделку на 5-минутном графике E-mini, где наблюдалось очень изменчивое нисходящее движение. Этот трейдер хорошо знал о важности ограничения потерь, но хотел избежать случайного закрытия своей сделки по стоп-ордеру и установил его на безопасном расстоянии. Затем, несмотря на свои предварительные расчеты, он переместил этот стоп-ордер на несколько пунктов выше. Несколько раз после этого момента, трейдер вновь отодвигал свой стоп-ордер, что вылилось в ощутимую потерю к тому времени, как он в итоге закрыл свою позицию. Эта потеря значительно превосходила ту, что он получил бы, если соблюдал свой торговый план и просто позволил стоп-ордеру сделать свою работу. Теперь он злился и ругал себя, так как снова совершил ту же самую ошибку, которую поклялся больше не делать. Этот трейдер пострадал от своего интуитивного поведения - т.е. он пытался предотвратить потерю, препятствуя ценовому действию закрыть, как он надеялся, выигрышную сделку. Последовательная успешная торговля основывается на поведении, которое часто выглядит "контр-интуитивным", что в этом случае предполагало взятие маленькой потери, чтобы предотвратить большую.
Этот и множество других примеров демонстрируют, что торговля - это противоречащий интуиции процесс. В приведенном примере мы рассмотрели, как страх неудачи может и часто ведет к принятию решений, описанных в Теории перспективы, также известной как теория "избегания потерь", предложенной психологами Канеманом и Тверским в начале 1980-х. Они заявляют, что человек по-разному оценивает прибыль и потери, и основывает свои решения относительно воспринятой прибыли, а не потерь. Стремление трейдера в нашем примере перемещать стоп-ордер и поддерживать надежду на выгодную сделку перевешивало его желание держать потери маленькими. Другими словами, если человеку дать на выбор два равных варианта: один выраженный в категориях возможной прибыли, а другой - возможных потерь, то люди выберут возможную прибыль даже при том, что это фактически означает больший проигрыш в реальном исчислении.
Некоторые другие ошибки "интуитивного" трейдера включают слишком долгое удержание проигрышных и преждевременный выход из выигрышных сделок. Здесь мы имеем другой случай важности придерживаться контр-интуи-тивных взглядов, эмоций и поведения. Так, в 1998 году Те-ранс Одеан в своем исследовании приводит данные, что трейдеры и инвесторы имеют сильную склонность "следовать за толпой" и импульсивно вскакивать в плохо-спланированные сделки, либо размещать деньги в популярные активы, которые того не заслуживают. Точно так же контр-интуитивным выглядит "ожидание сделки" в зоне спроса, поскольку цена двигается вниз, когда естественным стремлением было бы войти в короткую сторону или оставаться вне рынка из-за неспособности нажать на спусковой крючок.
Итак, что вы делаете, когда ваше тело, сознание и эмоции в своих естественных тенденциях говорят вам игнорировать планы, нарушить правила и перестать исполнять обязательства перед самим собой? Один из способов состоит в том, чтобы освоить подход, который является важной частью взаимодействия с финансовыми рынками. Его еще называют "поведенческие финансы" и он предполагает принятие и отслеживание рынков как большее, чем просто потоки наличности, отражение доходности или процентных ставок, а скорее как фактически некие психологические барометры, которые показывают текущее настроение трейдеров и инвесторов. Согласно эксперту по поведенческим финансам Джеймсу Берману, понимание "противоречащих интуиции действий" чрезвычайно важно при подготовке, анализе, обработке и выполнении вашей инвестиционной стратегии или торговли. Следование подходу в русле поведенческих финансов означает уход от традиционного предположения, что рынки приводятся в движение рациональными ре-
шениями, и понимание, что познавательная психология (как люди думают, и часто иррациональное качество мыслительных процессов) является драйвером большей части рыночной неэффективности. Понимание, что рынки являются непредсказуемыми, поможет вам, хотя это и выглядит контр-ин-туитивным, избегать частых пузырей, которые время от времени возникают на рынках (вроде пузыря доткомов, который разорил много инвесторов, когда лопнул). Вот как охарактеризовал такое контр-интуитивное поведение в торговле и инвестициях легендарный Уоррен Баффет: "быть жадным, когда другие напуганы и напуганным, когда другие жадны".
Другой подход по использованию информации психологических барометров рынков состоит в том, чтобы как трейдер освободиться от "менталитета толпы". Вы должны быть способны отследить поток ордеров и идентифицировать, когда проигравшие уйдут, что означает ближайшее восстановление или разворот рынка. Поток ордеров формируется за счет естественного дисбаланса между покупателями и продавцами, и этот дисбаланс определяет ценовое действие. Ваш ордер должен опережать следующую волну ордеров в направлении ценового действия. Вы должны понять, что вам препятствует видеть, где находятся проигравшие, потому что как новичок вы и находитесь в роли проигравшего в данный момент. В большинстве случаев вы размышляете так же, как и любой другой новичок. Это главный фактор вашей торговли, потому что эти изменения на рынках, и начало существенных движений происходят, когда реализуется торговая и инвестиционная прибыль. Чтобы отделить себя от толпы, вы должны контролировать свое мышление. Исследование того, как вы думаете, даст вам ключи к пониманию того, как думает толпа. Идентификация тех моментов, когда вы чувствуете желание сделать что-то, что не соответствует вашему плану или нарушить ваши правила, должны быть зафиксированы. Помните, вы не можете изменить то, о чем не знаете. Вы должны отслеживать свои размышления, эмоции и поведение. Это является ключевым элементом для получения результатов, которых вы хотите.
Ясность мышления и эмоциональное терпение предшествуют контр-интуитивному поведению. Отрабатывайте свою умственную игру, поняв, прежде всего, что вы думаете, после чего вы будете находиться в лучшем положении, чтобы измениться в направлении улучшения своих торговых результатов.
