Тереза Ло - Остаться в игре
Тереза Ло работала в брокерском бизнесе на фондовом рынке в течение более десяти лет до своего ухода в 1998 году, чтобы стать частным инвестором. Она является техническим трейдером и использует модели "Эдвардса и Мэги" и технику японских свечей для анализа рынка.
В данной статье я представляю два списка правил, которые направлены на достижение стабильных результатов в торговле и, соответственно, позволяют как можно дольше оставаться "в игре".
10 правил долгосрочного успеха
Устойчивые результаты обеспечиваются сочетанием метода, капитала и психологии.
2. Признайте свои психологические блоки. Если вы полагаете, что финансовые рынки подвержены манипуляциям, то оставайтесь в стороне. Предубеждение часто ослепляет. Если ваше эго требует постоянной подпитки и защиты, то не торгуйте. Если быть правым для вас важнее, чем делать деньги, то избегайте финансовых рынков. Если вы догматик по натуре, то направьте свою энергию на следование этим правилам.
3. Не ищите "иголки в стоге сена". Нет какого-либо надежного способа выбрать единственного победителя из тысяч потенциальных сделок на финансовых рынках. Не поддавайтесь соблазну поставить все на одну сделку, потому что в этом случае результат основывается просто на удаче. Статистические данные по скачкам показывают, что выигрыш более вероятен при ставке на лошадей, которые начинают гонку в группе лидеров. Они не должны сразу вырываться вперед.
4. Диверсифицируйте активы. Распределите свои ставки. Это - единственный способ захватить выигрышные сделки.
5. Торгуйте небольшими объемами. Ставьте лишь небольшую долю своих активов в каждой сделке. Вы вынуждены рисковать, чтобы получить прибыль, но крах неминуем, если вы берете чрезмерный риск.
6. Формируйте победителей. Стремитесь наращивать выигрышную полосу. Это повышает вашу уверенность и ведет к дальнейшему улучшению результатов.
7. Не наращивайте плохих позиций. Никогда не удваивайте убыточную позицию.
8. Не "изобретайте велосипед". Вниз - это всегда вниз, и никак иначе. Красный цвет всегда будет красным. Если торговый счет сокращается, то ваши ставки находятся в неправильном направлении.
9. Правильно рассчитывайте стоп-ордера. Размещайте их в соответствующем местоположении (только не выше максимума и не ниже минимума колебания - где их размещают большинство трейдеров). Размещайте стоп-ордера там, где вы можете быть статистически уверены, что движение в данном направлении является законченным. Не используйте близких стоп-ордеров из-за недостатка капитала. Рынку нет никакого дела до состояния вашего счета, поэтому торгуйте меньшим размером позиций и размещайте стоп-ордера в надлежащем месте.
10. Используйте стоп-ордера. Просто делайте это -без каких-либо оправданий. Мысленный стоп-ордер ничем не отличается от физического. Нет никакого смысла откладывать закрытие убыточной позиции, потому что чем дольше вы позволяете ей скользить в зону потерь, тем глубже проседание вашего счета.
11. Неукоснительно соблюдайте правило девять. Всегда. Не отходите от монитора без выставленного стоп-ордера.
12 правил выживания на рынке
Покупка вверху/продажа внизу происходит из-за неопределенности, высоких рычагов и группового мышления.
1. Характер превосходит интеллект
Вы не должны быть выдающимся мыслителем, чтобы преуспеть на рынке. Это - некоторая комбинация интеллекта и личных качеств.
"Успех в инвестициях не имеет корреляции с показателем интеллекта, если он хотя бы превышает уровень 25. Если у вас есть обычный интеллект, то все, что вам нужно - это характер, чтобы контролировать желания, которые приносят другим людям неприятности в инвестициях".
Уоррен Баффетт
2. Никогда не теряйте деньги
Это достаточно просто.
"Правило №1: никогда не теряйте деньги. Правило № 2: никогда не забывайте правило № 1"
Уоррен Баффетт
3. Нет дыма без огня
Это высказывание вновь и вновь подтверждается.
"Я следую старому изречению: на кухне не может быть лишь один таракан".
Уоррен Баффетт
4. Диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация
Они все говорят, что это надо делать, но никто не делает. Затем они сожалеют.
"Вы должны диверсифицировать свои сделки против коллективного невежества. Я думаю, что никто не имеет возможности правильно реагировать на выпуски макроновостей. Куда доллар пойдет или какой рост ВВП будет в Китае? На каждого ловкого трейдера с одной стороны рынка, всегда есть другой ловкий трейдер с другой стороны".
Дэвид Свенсен
5. Восприятие - это все
Не становитесь интеллектуальным банкротом. Избегайте догматических взглядов.
"Факты как таковые не могут ни доказать, ни опровергнуть что-либо. Все решается интерпретацией и объяснением фактов, идеями и теориями".
Людвиг фон Мисес
6. Веселье всегда заканчивается быстрее, чем вы думаете
"На вечеринке лучше держаться ближе к пожарному выходу".
"Один вечный аспект каждой рыночной вершины - это то, что она возникает раньше, чем мы к ней бываем готовы".
Джастин Мамис
7. Следовать за леммингами
"Когда ведущий лемминг исчезает из вида, предполагайте, что он упал со скалы".
"Лучше часто платить "быстрые деньги", чтобы следовать "за глупыми деньгами", нежели присоединяться к ним".
Муллаинатан и Тайлер
8. Рынок - как конкурс красоты
Джон Кейнс высказывался и по другим проблемам, кроме расходов и дефицита.
"Профессиональные инвестиции можно сравнить с газетными конкурсами, в которых читатели должны выбрать шесть наиболее симпатичных лиц из ста фотографий - приз вручается тому участнику, чей выбор ближе всего соответствует среднему предпочтению всех читателей в целом. Поэтому, чтобы каждый конкурсант должен был выбирать не те лица, которые он сам считает наиболее симпатичными, а те, которые, по его мнению, привлекут внимание других конкурсантов - все из которых смотрят на проблему с той же самой точки зрения. Это - не тот случай, когда выбираются лучшие по личному суждению и действительно наиболее симпатичные, и даже не те, которые по среднему мнению, искренне считаются самыми симпатичными. Мы достигли третьей степени, где мы направляем наш интеллект на оценку того, как средний участник оценивает, каким будет среднее мнение. А есть некоторые, я уверен, кто достиг четвертой, пятой и более высокой степени оценки".
Джон Кейнс
9. Суть рынка никогда не меняется
Независимо от того, что говорят аналитики, не верьте им:
"Курсы акций достигли, похоже, устойчивого высокого плато".
"Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете это выдержать".
Джон Кейнс
11. Инвестиции - это другое название торговли
Это - всего лишь другой горизонт времени.
"Таким образом, профессиональный инвестор вынужден интересоваться ожиданием надвигающихся изменений, в новостях или в атмосфере - тот вид, которым опыт показывает, что массовая психология рынка больше всего подвержена влиянию ... Социальная цель квалифицированных инвестиций должна состоять в том, чтобы победить темные силы времени и невежества, которые окутывают наше будущее. Фактически, личная цель наиболее квалифицированных инвесторов сегодня сводится к тому, чтобы переиграть толпу".
Джон Кейнс
12. Рычаги - это черная дыра
Даже свет не может изменить этого.
"Мы должны серьезно задуматься обо всех вложенных рычагах. Я имею в виду, что выглядит несколько удивительно, когда большинство людей не понимают что, если взять производный инструмент с рычагом 1:30, и торговать им на счете с рычагом 1:30, то речь идет уже о рычаге 1:900 к базовому активу, что может чрезвычайно увеличить как прибыль, так и потери. Поэтому система контроля за риском, правила управления капиталом могут отставать от развития рынков и новых инструментов".
Питер Фишер
Forex Magazine по материалам
Ирвинг Фишер, 1929 год
10. Надежда - плохое слово в торговле
Сколько торговых счетов ушло в ноль, потому что инвесторы были слишком упрямыми, делая правильные вещи?