Джон Сакетт - Размер не имеет значения
Подобно пилоту, полицейскому или воздушному гимнасту, профессиональный трейдер знает, что он должен следовать правилам, чтобы остаться в живых. Обычно, одной этой мысли бывает достаточно, чтобы сосредоточить свое внимание.
Но, иногда, реализация потеряна.
Следуют ошибки.
Потери укрепляются.
Великий трейдер уступает.
Как этого избежать?
"Крупные трейдеры торгуют с бо'льшим количеством нолей, чем маленькие трейдеры, но процесс тот же самый", говорит профессиональный трейдер и преподаватель Рэй Келли. "Как на верхней, так и на нижней стороне".
Катализатором разрушения, заявляет Келли, - наиболее часто выступает эго.
Эго является вирусом для активного трейдера.
Однако есть противоядие - баланс, смирение и способность принять то, что ты неправ.
Любой может быть заражен этим вирусом! Что можно сделать, чтобы защититься против эго и его разрушительного эффекта?
Келли говорит, что нужно уделять пристальное внимание следующим четырем областям: самопознание, знание рынка, торговая стратегия и управление риском. Ответьте на трудные вопросы сами, прежде, чем рынок это сделает за вас. Подобным размышлениям, или упражнениям, необходимо уделять внимание каждый день для достижения максимальной эффективности.
Самопознание
Во-первых, когда вы входите в свой кабинет или место торговли, полностью оставьте свое эго за дверью. Келли определяет эго как чувство относительно того, кем мы себя представляем: трейдером, религиозным человеком, отцом, супругом и т.д.
Когда эго раздувается до огромных размеров, правила исчезают. Самомнение подавляет естественную и здоровую осторожность, заменяя ее иллюзией непобедимости. Чрезмерное эго низвергает даже самых успешных, иногда чрезвычайно успешных трейдеров.
Ожидая случайную неудачу, воздушный гимнаст тренируется с сетью. Он знает, что тело не прочнее бетона внизу. Он знает, что он сможет выжить, выполняя свои трюки только следуя определенным правилам.
Проблема в том, что эго не программное обеспечение, которое может быть легко пере-инсталлировано в душе трейдера. Это, скорее "hardware", которое прочно "вшито" в нас. Эго является самоощущением. Эго никогда не хочет быть проигнорировано, неучтено, оставлено. Но, иногда оно выходит из-под контроля и становится само-поглощающим и нереалистичным. Иногда, вы должны решить не бежать с толпой. Но, чтобы сделать это, вы должны перешагнуть через себя.
Есть кое-что в человеке, что хочет верить в героя, гуру, чемпиона и т.д., и для многих эта вера ассоциируется с желанием стать этим человеком. Если вы не можете стать героем, почти также хорошо просто следовать за ним -мечта осуществляется!
Обычно, вы не можете стать героем. Вы можете только наблюдать за ним со стороны. Но, на финансовых рынках, вы имеете возможность непосредственно участвовать или быть партнером предполагаемого героя. Его слава становится вашей славой. Эта перспектива является столь привлекательной, столь мотивирующей, чтобы заставить некоторых из нас оставить здравый смысл далеко, далеко позади.
В 1980-ых, я участвовал в программе управления арбитражными счетами в одной брокерской фирме, возможно, управляемой супер-трейдерами. Восходя к подиуму героя, управляющий моего счета сказал, что доходность, как ожидается, будет 60% - 100%, но, даже в худшем случае доходность составит около 30%.
Позже пройдя через сотни сделок, я восстановил истории торговли и фактической доходности моего счета. Она составила всего 12%, что в точности соответствовало рыночной ставке на тот момент.
Определение успеха
В то время как мы в душе часто ищем других для восхищения и подражания, мы не тратим время и усилия, чтобы определить успех для себя. Это обычно является слишком трудной работой. Более легким и приятным бывает внимать герою или пробовать быть им самостоятельно.
Что такое успех? Рэй Келли говорит, что для него это -зарабатывать 200-300 тыс. $ каждый год, обеспечивать 40%-ую доходность без спадов и возможность проводить время со своей женой и детьми.
Чтобы определить свой собственный успех, вы должны ответить на следующие вопросы:
- кто - я?
- почему я торгую?
- как я готовлюсь?
- каковы мои убеждения о себе самом? О торговле?
- действительно ли я готов справляться с давлениями торговли?
Звучит слишком легко? Вы когда-нибудь реально делали это? Келли говорит, "Великая правда раскрывается на уровне студента. Поскольку студент учится больше, эти вопросы становятся более глубокими и более основательными".
Собственный самоанализ Рэя Келли вовлекает работу через фон его семьи, включая пьющего отца и большую религиозность. Религиозность заставила его верить, что быть богатым - это зло. Нестабильность в его доме заставила его чувствовать, что, так или иначе, вся напряженность и ненадежность были из-за него. Поэтому, он не достоин успеха.
Эти мощные подсознательные убеждения ограничили его успех, пока он не проработал их. Когда он решил свои собственные конфликты, он стал способен прогрессировать к более высокому уровню торгового успеха.
Другие враги торгового успеха: развод, смена работы, болезнь или что-то, что создает эмоциональное отвлечение или боль.
Что делать? Часто вы не понимаете, что вы работаете под весом конфликта. Это обнаруживается как плохое исполнение или неспособность следовать своим правилам. Потери являются неизбежным побочным результатом.
Что делать? Это зависит от человека и серьезности проблемы. Лучший курс состоит в том, чтобы постоянно делать упражнения самоанализа. Знайте ресурсы, которые вам понадобятся прежде, чем вы в них будете реально нуждаться.
Если вы перенапряжены, то возьмите паузу. Не торгуйте на рынках, пока ваши конфликты не будут решены. Не совершайте дорогих ошибок, думая, что, независимо от того, что это, оно уйдет, если вы проигнорируете его.
Другие вопросы, которые вы должны себе задать относительно своего настроения, согласно Рэю Келли:
- другие отзываются отрицательно о моих индивидуальных чертах?
- впадаю ли я в крайности в эмоциях?
- посылает ли мое тело мне сигналы?
- действительно ли мне дискомфортно с этим предметом?
- принимаю ли я ответственность за свои действия?
"Общество учит нас перекладывать вину за свои неудачи", говорит Келли. "Плохая система, плохой брокер, плохая подача данных. Для большинства самоанализ является слишком болезненным".
Но, чтобы быть успешным трейдером вы должны идти против течения и делать тяжелую работу самоанализа.
Подходить к рынкам с хладнокровием
Келли советует включить менталитет "бутылочной крышки" в свою торговлю. "Подобно двум героям в известной комедии положений о пивоваренном заводе Шотта, вы помещаете одну бутылочную крышку на другую, затем идете домой и планируете свои волнения после работы" говорит он. "Не ищите волнений на рынках, или, к несчастью, вы можете найти их".
Точно так же, другой известный трейдер Джерри Паркер говорит, что торговля является предприятием, строящимся по кирпичикам, но многие его клиенты предпочитают подход "рок-звезды". "Они хотят волшебства", говорит он.
Торгуя приблизительно на 70-ти из наиболее ликвидных 150-ти рынков фьючерсов, терпеливо ища прорывы, его система является технической системой следования за трендом. Система дает 200 сделок в год, из которых приблизительно шесть компенсируют потери и обеспечивают доходность. Очевидно, если вы вкладываете слишком большие отрицательные эмоции в эти 194 проигрышных сделок, вы, скорее всего, не сможете взять шесть больших выигрышей.
Знание рынка
Знание рынка является вторым столпом, от которого зависит, избежите ли вы рыночной катастрофы.
Вы должны постоянно спрашивать себя:
- что воздействует на рынки?
- как вещи могут измениться?
- как вы узнаете, что вы неправы?
- что вы стараетесь извлечь из рынков?
Келли, в качестве примера, цитирует успешного трейдера Дэвида Друза, который управляет "Tactical Asset Management Fund".
Друз точно определяет, что его система делает: "Моя торговая система захватывает капитал, который используют хеджеры, чтобы защитить позиции". Он протестировал и количественно определил это, и он знает и ожидает, что его система приводит к 30%-ым спадам. Но, через какое-то время, он достиг превосходных результатов, потому что он сосредоточен, он понимает свои рынки, он имеет хорошие правила управления деньгами и он реалистично смотрит на временные периоды, в пределах которых он планирует свою торговлю.
Часть рыночного знания определяет, сколько вы ожидаете делать на рынках. Если вы являетесь типичным новичком, то вы можете надеяться удваивать свои деньги. Джерри Паркер, глава "Chesapeake Capital" ставит перед собой намного более скромные цели - 2% в месяц.
Торговая стратегия
Третье, разработайте свою торговую систему. Например, для "Chesapeake Capital", система основывается на правилах, следовании за трендом, диверсификации, отсутствии предубеждения относительно короткой или длинной торговли.
Келли также советует трейдерам развивать систему торговли, которой они могут реально следовать. Систему, которая будет приспособлена к их собственной индивидуальности и финансовым возможностям. Келли говорит, "если вы имеете абстрактные идеи относительно того, что хотите и того, как вы собираетесь достигнуть этого, то вы и получите абстрактный результат".
Проверьте свою систему по следующим параметрам:
- каковы характеристики системы?
- действительно ли она последовательна?
- вы понимаете, почему она работает?
- она работает на всех рынках?
- она соответствует вашей индивидуальности?
Затем, проявите внимание к бизнесу: делайте свою домашнюю работу каждую ночь. Ваши конкуренты делают это.
Управление риском
Четвертое и наиболее важное - вы должны управлять риском. Независимо от того насколько велики ваши знания самого себя и рынков или насколько эффективной является ваша система, если вы не управляете риском должным образом, то вы разоритесь.
Келли полагает, что успешный в долгосрочной перспективе трейдер должен ответить на следующие вопросы:
- какова величина риска в одной сделке? (Различные трейдеры рискуют от 0.05% до 5% от капитала в одной сделке. Вы должны приспособить эту цифру для своей системы);
- понимаю ли я свой риск?
- моя система является выборочной или автоматической? (Автоматический подход берет все сигналы, полученные от торговой системы. Выборочная система не означает случайную торговлю, скорее, позволяет трейдеру делать выбор сигналов из поданных системой);
- где располагаются мои остановки, что является значением для моих остановок?
- определить количество риска. Два слова, которые отделяют успех от неудачи.
Потери ожидаемы. Вы не являетесь плохим трейдером, если испытываете потери. Опционный брокер Джери Копф из "Benjamin & Jerold" определяет это следующим образом, "нет ничего плохого в том, чтобы быть неправым - плохо оставаться неправым".
Келли делает различие между тем, что некоторые люди называют "спадом" и тем, что он называет "потерями". Спад представляет собой потери, взятые в рамках определенной торговой стратегии. Это является частью стратегии.
Если вы не имеете стратегии, то это является потерями. Люди неверно называют потери в надежде избежать боли и обмануть себя. Спад не является персональным утверждением относительно вас - это ожидаемая часть бизнес-плана.
Не желаете принимать маленькую потерю? Для тех, кто вовлечен в захватывающие движения последнего времени, маленькие потери больше не были приемлемы, так что они были вынуждены принять разрушительные потери. Держите потери предопределенными и маленькими. Профессиональные трейдеры, в лучшем случае, бывают правы в 50% времени или меньше, так что они должны принимать только маленькие потери. Несколько больших потерь вычеркнуло бы их из бизнеса, а цель состоит в том, чтобы остаться в этом бизнесе.
"Управление деньгами является критически важным", считает Келли. "Именно поэтому биржи имеют вращающиеся двери - для тех, кто не справился с этим критически важным навыком".
Келли обращает внимание, что, при потере, любители увеличивают размер ставки, а профессионалы уменьшают размер. Не старайтесь вернуть потери за одну сделку. Если ваша система является нормальной, то она будет делать деньги через какое-то время. Вы возвратите потери через какое-то время. И, это нормально. Поскольку вы ищете 2% в месяц, а не быстрого удвоения счета.
Два последних вопроса:
- действительно ли я торгую прибыльно?
- действительно ли я торгую настолько прибыльно, насколько мог бы, используя свой полный потенциал?
В противном случае вы должны найти причины и сделать соответствующие изменения.
Келли несколько раз повторил на своей презентации одну и ту же фразу: "Если вы хотите продолжать получать то, что вы получаете, то продолжайте делать то, что вы делаете".
Подобно пилоту, полицейскому или воздушному гимнасту, вы уважаете правила игры, вы уважаете границы, вы понимаете насколько "бетон внизу тверже вас", и только благодаря этому вы выживаете. Альтернатива этому, в любом случае является слишком дорогостоящей.
