Глава 1 Зачем написала эта книга
С того момента, как я засел за книгу (;*го было летом 1982 года), фьючерсная торговля отмерила семимильные таги но пс«х направлениях. Помнились совершенна истые биржи, полые контракты, ныросло число консультационных в информационных служб. Продолжает расти ассортимент книг- и изданий, а также нес более модифицированных технических торговых систем; причем к большинству и:» них прилагаются компьютерные программы, чтобы упростить отслеживание рынков. Но при всем колоссалыюм росте услуг, связанных с рыночным делом, неизбежным остается одно: буквально кучка опытных фейдеров получает на рынке львиную долю добычи, отчего нее остальные из года в год проигрывают вчистую.
При фьючерсной торговле на каждый доллар прибыли, которую получает один грейдер, приходится равноценный доллар убытка у друтго. Если несколько трейдеров неуклонно выигрывают по-крушюму, К) прибыль к ним поступает не иначе как из карма-поп тысяч друшх трейдерон, которые испраино подпитывают ежед-ценную выручку победич слей. Некоторые из них известные в оСшсстис люди, однако п большинстве Своем рыночные чемпи-
оны знамениты лишь в чикагских и нью-йоркских кругах. Но что и как они делают для достижения успеха, любопытно, конечно, всем.
Итак, есть ничтожное меньшинство победителей и подавляющее большинство проигравших, причем вгорым хочется знать секреты успеха первых. Ведь есть же между ними какая-то разница? Да, есть: теп, кто из недели в неделю, из месяца в месяц и из года в год делает деньги, торгует, соблюдая самодисциплину. На вопрос о секретах своего стабильною рыночного триумфа такой победитель отвечает не колеблясь, что смог достичь подобных высот, лишь когда научился управлять собой и своими чувствами, а такте менять решение в тон рынку.
Заметьте: самодисциплина, контроль над чмоциями и способность передумать, уже решившись на тга-то, все это психологические моменты, никак не связанные с информационными службами, консультационными фирмами, НОВЫМИ биржами, техническими или фундаментальными торговыми системами (с компьютерными программами или бе:* тоновых).
Далее: и:» личного торгаbojtj опыта, наблюдений за другими if анализом рынка я понял, что, очевидно, псе (победители и проигравшие) проходят через почти одно и то же. [3 самом начале тортовой карьеры или немного погодя нее бывают обескуражены и разочарованы, псе нервничают и страдают из-за неудач. Кто же эти считанные счастливчики, которые, пройдя через такой этап, делают деньги? Это те, кто уяснил, что Значит быть грейдером: Они (хотя и не сразу) lie обмахнулись от связанных с этим трудных психологических моментов, а проработали их. Правда, чтобы понять истину и изменить себя, даже лучшим и:* них потребовались годы.
Допустим, самодисциплина и кот роль над эмоциями - дей-tiisi цельно залог успеха. Но ведь они не даны чел о пику от рождения. Более того, они даются лишь с освоением определенных психологических папы ко и. I) спою очередь, такие навыки приобретаются в ходе познания методом проб и ошибок. Однако этот метод обходится очень дорого и в смысле денег, и в смысле переживаний, которые обычно бывают в подобных случаях. Но самая большая бела торговать методом проб и ошибок разорение: большинство теряет вес, не успев довести дело до копна.
Конечно, кое у кога хватает средств торговать и дальше. Но им так и не удается полностью оправиться от последствий психотравмы, которую они нанесли себе, когда учились добиваться стабильного рыночного успеха. Поэтому многократных рыночных чемпионов - считанные единицы.
Что же именно они делают, как именно, а самое [Банное -в каком порядке на пути к вершинам, которых достигают? Все великие трейдеры {как былые, так и нынешние) затрудняются с ответом. Правда, многие охотно поделятся тем, что знаки о рынке и его поведения, но нот описать собственное поведение им не всегда удастся. Впрочем, они нередко предостерегают тех, кто хочет поучиться у них мудрое™; никакая рыночная наука и никакие знания на снете не помогут, если не воспитать в себе самодисциплину и контроль над эмоциями. Но пот что тю такое — многие сказать затрудняются.
Возьмем, к примеру, совет «Не давай хода потерям!». Верно сказано. Лго часто приводят как непреложный закон торговой мудрости. Но попробуйте объяснить человеку, какими приемами надо овладеть, чтобы выполнить его? Л если, вдобавок, торгонагь приходится на скачущем рынке? [Зедь он может вернуться, и тогда убытки буду! покрыты. Учтите также, что на карту поставлены деньги и престиж; возвращение же рынка вполне реально — и неважно, если ждачъ придется долго. Теперь вы сами видите, почему трудно убедить кого-либо в том, ЧТО он должен «не дакать хода потерям». Пше труднее объяснить, как все это вписать в свою индивидуальную исиходогаю?
Проще леего растолковать этот мудрый совет так (ничего толком не объясняя): хотите стать преуспевающим трйдером? Тогда приучитесь к самодисциплине и эмоциональному контролю. Впрочем, такое смутное наставление вряд ли давалось преднамеренно хотя бы по двум причинам. Во-первых, самодисциплина и эмоциональный контроль понятия отвлеченные: их нелепо усвоить или объяснить. Конечно, они на елуху у всех и часто упоминаются в книгах. Но попросите кого-либо из знакомых ска-:ш!Ъ, что такое «самодисциплина» иди «эмоциональный контроль» -н не удивляйтесь, если вам ответят озадаченным взгаядом.
Во-вторых, нынешние преуспевающие трейлеры выходили на рыночную дорогу без путеводителя или кары местности. Указа-
тельных знаков гоже не было. Да и сами они не знали, на каком именно этапе (с психологический точки зрения) нужно завершить свой поход, чтобы сколотить состояние. Они шли тропой исследователей торгового мира, познавая его через себя, через самосо-::ерцание и переделку себя. На все это уходило много времени и сил. Они, можно сказать, проковыляли спой путь, учась на каждой и* ошибок. Многие их оплошности были мелкими; но случались и настоящие провалы, когда они теряли и массу денег, и присутствие духа.
Вероятно, в какой-то момент они заметили перемены в себе: ведь он и больше не страдали от обычного поведении рынка - не злились, не нервничали, не боялись и не впадали в стресс. Очевидно, они отчасти стали верить в себя, а потому держали нагрузку при любых рыночных услониях. 15едь уверенность в себе и отрицательные эмоции напрямую соотносятся Друг с другам по силе. Вообще, уверенность в себе и страх - это схожие но характеру чувства: только одно - со знаком «плюс», а другое — со знаком «минус». Если человек ощущает нее большую уверенность в себе, то для растерянности, треног и страха остается все меньше места.
Как же развевается чувство уверенности? Естественным образом, по мере того как человек привыкает полагаться на себя ею всем, что надо сделать - причем бе:* малейших колебаний. 11ри таком самодонерии ему уже незачем бояться рьи!ка с его, казалось бы, непредсказуемым и хаотичным поведением. Дело здесь вообще не в нем: ведь изменился не он, а трейдер - его внутренний мир и психологический склад. Рынок остался прежним как, кстати, и технические инструменты трейдера.
Итак, грейдер развивается, пережиная переходный период, приобретая новые навыки методом проб и ошибок. Но вряд ли он будет нести дневник, во нсех подробностях описывая, что и как делал - особенно если эта наука давалась в муках, тревогах и разочарованиях. Но если сам не знаешь, как именно пришел к споим навыкам, как же объяснить это другим?
Учтите также, что когда дело доходит до торговли и человеку удается наработать на ней гак, как мечталось всю жизнь, ему особо незачем тратить нремя и силы па теорию. Надо ли биться нал тем, как преобразовать какие-то абстрактные приемы и конкретную методику обучения, m которой другие получат кое-
какую выгоду? Разрабатывать программы обучения, похожие на нечто ироде курса рыночного победителя, сам такой победитель не сможет. Для этого ему нужны еще и совершенно другие знания и умения. Поясню, какие именно. Чтобы взяться за кнш-у, мне сначала нужно было кое-чему поучиться и поработать над собой. Но эта учеба и работа не имели ничего общего с тем, через что я прошел как трейлер и в результате понял, что такая книга нужна. IJ одном случае я потянулся за знаниями сам, а потянуться в другом случае и уже за другими знаниями заставила жизнь.
Как именно заставила? Пришлось расстаться с домом, автомобилем и почти нсем остальным имуществом: такова была плата за науку изменить образ мыслей так, чтобы преуспеть на рынке. Потеря имущества стала поворотным моментом п моей жизни. Я тогда многое познал о страхе: откуда он берется, каким бывает и как мешает вести умелую торговлю.
Какой же урок я извлек из всей чтой истории? Я понял, тю такое познавать жизнь через (как я ато называю) вынужденное осознание. Именно тогда я попал в обстановку, которая и по характеру, и по природе своей оказались во многом не такой, как я думал. Поначалу я про его не подозревал об этом, а потом поставил внутреннюю защиту, чтобы закрывать глаза на кое-какие факты. Но, в конце концов, рынок заставил меня взглянуть на себя неза-шоренным взглядом. И я увидел многое такое, от чего - будь моя воля - просто отмахнулся бы. Итак, все маски, под которыми скрывалось почти все мое лицо, были сдернуты. Что же мне ос-таналось? Посмотреть на себя заново, под другим углом.
Нес это происходило в марте 19S2 года, Я тогда работал в филиале компании «Merrill Lynch Commodities»: отвечал за ее рыночный счет на Чикагской зерно ной бирже. В Чикаго я перебрался из пригорода Детройта в июне 1981 года, то есть совсем недавно. Я уехал оттуда, хота там процветал - по крайней мере, материалыю. Но я оставил Мичиган, распрощался с удавшейся ЖИЗНЬЮ, в которой весьма преуспел в деле страхования коммерческой собственности и страхования от несчастно in случая. Я хотел стать трейдером. Однако у меня не хватало денег, чтобы купить место на Чикагской зерновой или торговой биржах. Оказывается, тоща место можно было арендовать, но я этого не знал и потому поступил на службу a «Merrill Lynch».
Введение
У меня были роскошная чикагская квартира на золотом берегу и машина марки «Порш». Кроме того, я содержал дом и богатом пригороде Детройта, н котором жшта моя подруга и две ее дочки. Я жил на два города: почти в каждые выходные мчался (о на машине, то самолетом повидаться с ними. Успех в бизнесе, деньги были нужны мне как воздух: ведь такой образ жизни ста-игжллся соиссм не по средствам. Оставалась одна надежда -рынок: иначе, наверное, пришлось бы поступиться чем-то, потому что я желал слишком многого.
На момент переезда в Чикаго я уже два года занимался торговлей. И диажды до переезда - проигрывал вчистую. Но я, как вы поняли, и срочном порядке скопив нужную сумму, начинал псе заново. У меня fiF.uin.in короткие полосы улач и выигрышные сделки, сам факт которых говорил лично мне о том, что борьба продолжается. Однажды я чуть было не выиграл четверть с лишним миллиона всего в одной сделке, но поспешил с выходом и-j пес, а рынок как раз сделал крупный ход. Я был разорен - но при гугом намертво пристрастился к торговле и еще сильнее настроился на успех. После тою случая я решил покупать и читать о рынке все, что мог, и посещать псе семинары, какие мог.
Почтя во всех прочитанных мною книгах говорилось так: если человеку очень нужны деньги, то ему будет очень трудно учиться торговать и выигрывать стабильно. Попросту говоря, если денег в обрез или проиграть поставленные смерчи подобно, то о лаврах трейдера и не мечтай! Прямо для меня скапано: и денег п обрез (если учесть расходы на мой обра:: жизни) и проигрывать — ну никак нельзя! Имелось и иного других «но», из-за которых шансы были явно не и мою пользу.
Поэтому я взял курс на Чикаго: как-никак ближе к месту действия; можно познакомиться с теми, кто знает толк в торговле, поучиться у них. Тяжелое пробуждение от грез - нот что ожидало меня в «Merrill Lyiicli Commodities», 13 ее тором по величине товарном филиале было тридцать восемь сотрудников, ведущих счета клиентов. И что же? Оказалось, лишь один из них имел хоть какой-то опыт торговли на свои деньги. Я был просто потрясен! Л потом я узнал, что ни у кого из них не было клиента, который получал хоть какую-то прибыль! Ьолее ion), их среднестатистический клиент спускал исходную сумму месяца за четыре. Уму непостижимо!
Но и ЭТО серьезное разочарование оказалось не последним. Следуя своему плану, я стал внедряться и среду трейдеров торгового зала, сводя дружбу с кем только мог Уж он и-то иатерняка знают, как делать деньги на рынке не то 'по чиновники из филиалов. И что же? Та же песня, что и с чиновниками. Только считанные единицы слыли асами, причем с ореолом таинственности, от которого остальные, похоже, трепетали. Никто ил прочих стабильным успехом не отличался. Пи у кого не было четкого плана действий да никто четко и не действовал. [Зсе терялись, колебались, а если и решались на что-то, то сначала спрашивали у других, правильно ли поступают. Конечно, это вовсе не значит, что за весь день никто так ничего и не выигрывал. Победители были. Но они не держались на плаву. Я знал многих, кто выигрывал по две-три тысячи в первые часы торговли. Однако лотом они теряли сначала выигранное, а чуть погодя и сверх того. Нее они, казалось, совершали одинаковые ошибки и имели общий изъян, но словно не замечали его. И это не удивительно: ведь на рынке лепю отмахнуться от того, что в другой обстановке показалось бы неладным. На рынке же у каждой следующей сделки всегда мог быгь такой исход, что никакие прочие жизненные обстоятельства, казалось, роли не играли. Действительно, нужно ли исправлять что-то, если в следующей сделке можно выиграть и без этого? Псе мои знакомые трейдеры, да и сам я, уповали на «сделку века». Лично я до того заразился ею, что во многих случаях не снимал прибыль долларов в 500 700, хотя понимал, что большего уже не добиться. Вы будете смеяться, но меня такой мелкий выигрыш не устраивал, потому что тоща он казался мне просто издевкой. Мне же нужны настоящие деньги, а не эти гроши!
Однако с деньгами становилось псе хуже, отчего я все силь-нес отчаивался. Понятно, чго и происходящее вокруг не утешало. Но я упорно верил, что выкарабкаюсь не в этой сделке, так в следующей. Так продолжалось до марта I9K2 юла. Л потом все было !о!нчено. Всего-навсего восемь месяцев в Чикаго (в городе, на который я возложил мечты о богатстве) - и вот оно, мое богатство: квартира, одежда, телевизор, кровать. Хорошо хоть их да работы не лишился.
Люди наутро встают знаменитыми я же наутро растерял почти все, ЧТО дела,™ меня фигурой значительной. Ввдь я но многом высоко ставил себя потому, что был человеком состоятельным:
имел дом, машину, а главное кредитную карточку. Я всегда рае плач и нал ся в срок, чем неизменно гордился. И нот у меня ничего не стало! Как я уже говорил, это не был гром среди ясного неба. Имелось немало признаков и такого исхода. Просто что-то во мне упорно не желало посмотреть правде в глаза. 13едь куда проще сделать скидку на все то вокруг, что не вписывается в желаем ун) схему.
Но когда не признаешь или не вникаешь в суть всего того, что расходится с твоей схемой, го начинаешь жить в большом напряжении. 13добавок, я сильно боялся потерять все. Но и тогда я изо всех сил старался подавить страх, загнать его поглубже в подсознание, откуда ему не выбраться. Впрочем, что-то во мне, очевидно, чуяло нависшую угрозу. Иначе отчего меня обуял страх? Но как взглянуть правде в глаза, когда не знаешь, как с ней примириться? Как примириться с пустотой, которая возникнет с потерей иесх моих ценностей? Пустотой я называю разницу между высокой самооценкой и тем, что делало ее высокой. Кем же я без них буду?
Отпет был найден очень скоро. Поскольку с деньгами у меня становилось ьсс хуже и до критической черты оставалась самая малость, моя внутренняя защита также начала сдавать. IJ конце концов я признал, что следующий мой шаг будет, как я понял, последним актом в моей рыночной трагедии и приготовился к банкротству.
Благодаря этому случаю многое во мне изменилось. Как всякий, кому пришлось пережить серьезные перемены в жизни, я познал в себе много нового. Во-первых, все мое напряжение вдруг исчезло! Нот так штука! Более roio, я просто-таки вздохнул с облегчением! Ген ерь не надо больше ждать чего-то неприятного, трястись от страха, обороняться в спаянных попытках. Пережив свой самый сильный cipax, я почувствовал, что мое положение небезнадежно и я с ним справлюсь. Оно вообще довольно сносное я просто запугал себя. Недь я жив-здоров, рукв-ногя целы, и голова на плечах. [Зот когда я начал ценить слою способность думать как самый большой плюс.
Постепенно :*та оценка переросла в прозрение: я понял, из чего, прежде всего, слагается мой облик. Я вырос в понятии, что цену мне лают вещи: чем большим я владею, тем я весомее.
Лишь потом я начал понимать, что представляю собой нечто большее, чем псе нажитое мною. Хорошо, что с меня сорвали красивую упаковку: ведь тогда-то я и ощутил под ней новую меру ценностей, о которой я раньше лишь смутно догадывался. Хорошо, что я открыл для себя эти истины, потому что благодаря им я также понял, что ошибки и потери ничуть не принизили меня как личность. Более тоно, я начал понимать, что заранее отпустить себе грех ошибки - это часть свободы действий. А если на згой ошибке еще и учишься, то такой случай, пожалуй, уже не назовешь неудачей.
Но я не обобщил эти эпизоды из личного опыта, потому что считал их совершенно не характерными, кроме одного. Как известно, проигрывают вчистую многие. Допустим, кое-кто из них откроет в себе то же, что и я. Однако :*то вовсе не значит, что он придет к озарению, оставаясь трейдером, поскольку дело упирается еще и а финансы. Кстати, у меня сам о i-о не было денег продолжать торговлю - разве что по долгу службы в «Merrill Lynch». Но это была именно служба, и я исполнял ее, как положено, словно вообще ничего не произошло. Не оповещать же клиентов или СО-служи в цен, что я готогшюсь it банкроты! Работа в компании была из числа того немногого, что я сумел сохранить; и если дело только во мне, то только от меня зависело, быть мне хорошим трейдером или нет.
Это и есть особое обстоятельство, которое привело меня в итоге к этой книге. Ведь мне выпало счастье торговать и дальше (хотя и не на собственные деньги) как pa:j тоща, когда во мне происходили такие серьезные перемены. Я получил уникальную возможность наблкдаать и изучать, как состояние моею внутреннею, психологического мира тем или иным образом влияло на то, как я воспринимаю внешний, физический мир.
Связь между внутренним и внешним не всегда настолько очевидна, но в моем случае не ощутить ее просто невозможно. Что же удалось выяснить? Рынок дает трейдеру шанс выиграть на ценовом движении, причем в целом этот шанс вечно колеблется. Рынок - это место, где человек становится единственным кузнецом своего счастья (или несчастья); где нет всей той массы помех, которые возникают ь обыденной жизни общества. Из-за этих бесконечных шансов в рынке, как в зеркале, отражаются все оггенки в настрое трейдера. При зтом рынок не может влиять на
то, как трейдер воспринимает его движение и на что решится. lice решения и способность осуществить их остаются за трейдером.
Допустим, я решил, что рынок опасен; и мне страшно потерять то, что он может отнять. Но я мог решить так вовсе не потому, что обстановка действительно угрожала мне чем-то. Мне стало абсолютно ясно: я перепуган оттого, что не способен предугадать события и действовать так, чтобы наилучший образом защитить свои первейшие интересы. Я не доверял себе, не верил в то, что сделаю требуемое: йот что меня действительно пугало.
Болес топ), я понял, что из-за своей системы понятий не допускал и мысли о потерях. Отчаянно пытаясь избежать их, я на самом деле добивался обратного. Поясню сказанное на более общем примере. Наш ум устроен так, что ему не под силу охватить все происходящее, причем сразу. Из всей массы фактв мы отбираем самые шавные л;1я себя. Все больше сосредоточиваясь на чем-то одном (потому что оно важно), мы систематически отсекаем восприятие прочею. Я не избежал потерь - я, наоборот, довел себя до них и допел потому, что пытался избежать.
Надо было плодотворно отслеживать рыночную информацию, в которой угадывалась возможность выгодного момента. Меня же больше волновало то, что подтверждало мои самые сильные опасения. И вот результат: масса сведений, касающихся других вариантов или шансон, которые имелись на каждый рыночный момент, полностью пылали кл моего ноля зрения, прошла стороной. Единственное, как я мог бы узреть их (конечно, не задним числом), - отмахнуться от всего того, что вставляло отвлечься от сиюминутных рыночных событий.
Обнаружить, чего и сколько упускается из виду, я смог лишь тогда, когда начал по-другому относиться к потерям и ошибкам. Сменив угол прения, я стал замечать черты поведения рынка и их взаимосвязь, о которых прежде даже не подозревал.
И в один прекрасный момент меня осенило: чего бояться, если все уже потеряно? Так я невольно извлек один из самых важных уроков для тех, сю хочет стать преуспевающим трейдером: как признать поражение без душевного надрыва без чувства вины, стыла, Ечз мости или самоуничижения
Когда Страх поражения исчез, рынок стал для меня другим, потому что сам я стал другим. С моих глаз словно сняли шоры,
о которых я прежде и не подозревал. Раньше я все время торговал в страхе, Я даже понятия не имел, что можно торговать и при ЭТОМ не бояться. Я и думать не думал, что так не просто можно, а даже нужно если хочешь победить.
Кроме того, я отчетливо увидел, до чего глубоко засел во мне страх: из-за нею я вообще не понимал, что у трейдера должны быть четкие привила торговли и К01гтроля над капиталом и что соблюдать их просто необходимо. К счастью, смысл всего этого стал для меня проясняться. Чем тверже я держался снонх правил, тем больше доверял себе, И чем больше доверял, тем больше мог сосредоточиться на тонких взаимосвязях в поведении рынка. 1) результате я все больше познавал рынок, отчего и торгокал лучше. 13 конце концов я несомо ощутил на себе благодатное действие нового образа мыслей: я приобрел навык менять угол зрения и идти вместе с рынком. Чем меньше я волновался, и рай я или нет, тем яснее видел картину происходящего, А от этою мне было гораздо проще открывать и закрывать позиции, не давать хода потерям, благодаря чему я был морально готом воспользоваться следующим выгодным случаем.
На июнь !9В2 года я начинал стабильно делать деньги для клиентов, которые доверяли мне свои сделки. По большинству трейдеронских стандартов, доходы были небольшие, зато стабильные. Сначала счет побед шел на дни, потом на недели и месяцы. А однажды (в августе того же года) я вдруг подумал: не взяться ли за книгу? Или хотя бы организовать семинар. Надо же поделиться с другими гем, что я открыл для себя!
Что касается рыночного образования, то в этом деле обнаружился явный пробел. Литературы на тему торговой психологии, по сути, и не существовало: то есть не было глубоко проработанных материалов, в которых наглядно объяснялось бы, почему победу так трудно удержать. Я в своей книге обращаюсь к тому, что, уверен, крайне необходимо жслаюгцим торговать на фьючерсных рынках акций: 1*;дь перед ними откроется четко организованный, систе-магический, поэтапный подход в овладении навыками мышления, которые нужны в деле накопления трейлеровско] о капитала. Ключ к такому пещходу - овладеть новым методом мышления.
