Заключение
Мы надеемся, что смогли убедить вас, уважаемый читатель, что для успешной торговли на финансовых рынках необходимо применять управление капиталом. Вы можете использовать в своей торговле один метод или несколько, только при этом надо помнить, что при выборе метода надо поступать обдуманно. Обязательно протестируйте выбранный метод на истории, прежде чем приступать к использованию в реальной торговле. Убедитесь в эффективности выбранного метода. Если необходимо адаптировать или оптимизировать выбранный метод, сделайте это, а после оптимизации опять протестируйте. И лишь потом используйте в реальной торговле.
Помните, что большие текущие потери происходят по трем причинам:
• Первая и наиболее распространенная из них — это катастрофический проигрыш на одной сделке. Поэтому никогда не игнорируйте правила риск-менеджмента.
• Вторая причина — это незнание своей позиции на рынке до того, как он безжалостно двинется против нее. Это трагично потому, что этого всегда можно избежать. Используйте в своей работе анализ рынка.
• Третья причина — это затяжная полоса проигрышей, между которыми иногда могут вклиниваться несколько выигрышных сделок. Потери этого типа заставляют системных трейдеров задаваться вопросом, работают ли все еще их системы.
И, напоследок, мы расскажем о том, какие методы управления капиталом применяют известные трейдеры.
1. Метод CANSLIM Уильяма О'Нила.
Применяется на фондовом рынке. Метод основан на определении количества пакетов акций, которые можно приобрести, исходя из размера депозита. Количество пакетов варьируется от двух до семи. Если депозит, по мнению О’Нила, менее 5000$ то количество пакетов не должно превышать двух. От 5000$ до 20000$ позволяют приобретать три пакета акций. Депозит в 20000$-100000$ дает возможность приобретать 4-5 пакетов акций. Свыше 100000$ соответственно 6-7 пакетов акций.
Такой подход предполагает разделение вашего депозита на равные части для работы с разными инструментами. На рынке FOREX под «разными инструментами» можно понимать разные валютные пары. Кроме того, количество частей, на которые делится депозит, строго определяется размером депозита. Например, ваш депозит от 100$ до 500$ и вы работаете по паре EUR/USD. После того как ваш депозит увеличился до размера 500$-1000$, вы делите его на две виртуальные части по 250$-500$. Теперь вы торгуете по двум парам, например EUR/USD и GBP/USD, используя для каждой пары свою часть депозита. И так далее, по мере увеличения депозита.
2. Инвестиционный метод Уоренна Баффета.
Применяется на фондовом рынке. Баффет приобретает акции наиболее, с его точки зрения, эффективных предприятий и удерживает их длительное время. По мере роста стоимости акций (увеличения прибыли), он приобретает новые. Продавать имеющиеся у него акции, по его словам, он пока не планирует. Метод является уникальным. Тем не менее, Баффет является крупнейшим профессиональным инвестором в США и богатейшим человеком.
3. Метод Кауфмана.
Метод основан на выборе системы с наименьшим риском путем тестирования системы с учетом величины стандартного отклонения. Например, если вы имеете 40%-ый доход, а диапазон размеров ваших просадок показывает, что 1 стандартное отклонение равно 10%, тогда вы знаете, что в любой год:
• у вас есть 16%-ный шанс получить 10%-ный проигрыш
(1 стандартное отклонение);
• у вас есть 2.5%-ный шанс получить 20%-ный проигрыш
(2 стандартных отклонения);
• у вас есть 0,5%-ный шанс получить 30%-ный проигрыш
(3 стандартных отклонения).
Если вы считаете, что риск потери в 20% или больше недопустим, то Кауфман предлагает, чтобы вы вкладывали в сделку только часть располагаемых вами средств.
Кауфман также рассматривает размещение в несколько рынков и видов ценных бумаг.
4. Метод Галлахера.
Метод основан на выборе позиции исходя из максимальной потери, которую вы можете перенести. Увеличение количества позиций увеличивает риск. Риск увеличивается со временем, то есть чем дольше мы удерживаем позицию, тем выше риск.
Галлахер рекомендует определить для себя размер наибольшего падения капитала, которое вы сможете выдержать и представить, что это падение произойдет завтра. Его метод можно еще определить как метод фиксированной суммы подвергаемой риску.
5. Метод Кена Робертса.
Кен Робертс можно коротко определить как «одна сделка — один контракт», то есть каждый раз мы торгуем только один контракт или фиксированный лот. Суть метода можно определить как работа «стандартным лотом».
Как видите, известные трейдеры применяют различные методы управления капиталом, но они не игнорируют управление капиталом вовсе. Что, наверное, и позволило им стать известными трейдерами. Так что удачи вам в биржевой торговле, и если эта книга поможет вам в этом, мы будем только рады за вас.
ЛИТЕРАТУРА
1. Ральф Винс «Новый подход к управлению капиталом». (Москва, «Евро» 2003г.)
2. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже» (Москва, «Диаграмма» 2004.)
3. Райан Джонс «Биржевая игра. Играя числами».
(Москва, «ИК Аналитика» 2001г.)
4. Ральф Винс «Математика управления капиталом».
(Москва, «Альпина Бизнес Букс» 2001г.)
5. Ральф Винс «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров». (Москва, «Альпина» 2006г.)
6. Э. Торп «Критерий Келли в блэк-джеке, спортивных тотализаторах и на фондовой бирже».
7. П. Бернстайн «Против богов. Укрощение риска»
8. Ван К. Тарп «Трейдинг — ваш путь к финансовой свободе». (Серия «Академия биржевой торговли» Санкт-Петербург, «Питер» 2005г.)
9. Джек Д. Швагер. «Биржевые маги: интервью с топ-менеджерами.» (Москва, «Диаграмма» 2004.)
10. Трамп Дональд Дж. «Как стать богатым.»
(Москва, «Диаграмма» 2004.)