Журавель В. А. - Управление капиталом на рынке Forex
Введение
Эта книга об управлении капиталом, одном из трех главных факторов успешного трейдинга. Она рассчитана на широкий круг читателей. И начинающий, и более опытный трейдер найдет в ней много интересного для себя.
Цель этой книги — помочь трейдерам улучшить результаты своей торговли на рынке, показать, как с помощью грамотного управления капиталом можно зарабатывать больше, а терять меньше. Выбрать из множества методик ту, с которой будет удобнее и прибыльнее работать.
Многие гранды финансовых рынков сходятся во мнении, что для достижения успеха в трейдинге важны три фактора: психология, управление капиталом (money management) и торговая система. Большинство начинающих трейдеров уделяет внимание разработке торговой системы и практически игнорируют остальные факторы. Они забывают, что психология и грамотное управление капиталом играют столь же существенную роль в планомерном наращивании капитала, как и наличие торговой системы, описывающей техническую сторону совершения сделки.
Ниже мы рассмотрим почему, вопреки бытующему мнению, полезно применять методы управления капиталом с самого начала торговли по выбранной системе. Вы убедитесь, что зачастую управление капиталом может сделать хорошую и прибыльную торговую систему еще более прибыльной! А при грамотном управлении капиталом иногда можно малоприбыльную или даже убыточную торговую систему сделать эффективной.
Вот короткий пример, чтобы сразу зародить у вас интерес к теме «Управления капиталом». Это еще не рекомендация о том, как строить УК, но иллюстрация очень яркая.
Пусть совершено 4 сделки по евро против доллара и одна из них принесла вам 100 пунктов прибыли при объеме сделки 100000 евро (цена 1 пункта $10), другая - 50 пунктов убытка при объеме 70000 ($7), третья - еще 20 пунктов прибыли (сделка 70000, $7), а четвертая — 100 пунктов убытка (сделка 70000, $7). Считаем убытки. Итоговый убыток 100-50+20-100 = 30 пунктов, и это печально. Итоговый результат в долларах при этом 100*10-50*7+20*7-100*7=1000-350+140-700=90 долларов. В долларах получена прибыль! Надеемся, вы заинтересовались.
Как ни парадоксально это звучит, но новички часто говорят: «А зачем нам управление капиталом и анализ эффективности систем? Мы же еще не научились торговать!». Каждый трейдер должен понимать, что на кону вполне реальные деньги и думать о методах повышения эффективности торговых систем нужно начинать сразу же, как только были получены результаты тестирования, иначе может оказаться поздно — будет потерян депозит и упущено время. Все согласятся, что цель трейдера все-таки в получении максимального дохода, и наиболее рациональный подход — приступить к максимизации дохода сразу же, как только появится возможность.
Естественно, что при неправильном подходе к управлению капиталом можно прибыльную торговую систему сделать убыточной. Вместе с тем, нужно помнить и о том, что обойтись совсем без торговой системы и заставить капитал расти только лишь благодаря управлению капиталом нельзя: при отсутствии торговой системы не на чем строить управление капиталом.
Теперь, чтобы доказать вам насколько полезным может быть управление капиталом при игре с положительным математическим ожиданием и длительном цикле сделок, обратимся к примеру Ральфа Винса из книги «Новые методы управления капиталом».
Представим себе четырех друзей, которые пришли в казино. У каждого из них по 1000 долларов в кармане. В казино они решили сыграть в «орлянку». Суть игры заключается в подбрасывании монеты. Результат фиксируется после того, как монета перестала двигаться. Фиксируется, какая сторона монеты оказалась вверху: аверс или реверс. То есть, в просторечии, «орел» или «решка».
Правила игры таковы, что если вы ставите на кон один доллар то, в случае проигрыша теряете поставленный доллар. В случае выигрыша казино платит вам два доллара. То есть, соотношение прибыль - убыток составляет 2:1.
Этот пример вымышленный. Он нам нужен, чтобы рассмотреть игру с положительным математическим ожиданием. В жизни
казино на такие невыгодные для себя условия игры не пойдет.
Один из наших друзей, очень осторожный, ставил в каждую сделку 10% от своего игрового капитала, другой, очень агрессивный, ставил 51% от капитала, а третий и четвертый по 25% и 40% соответственно. После совершения сорока сделок они решили подытожить свои результаты.
|
Игрок № |
Ставка в % от капитала |
Начальный капитал |
Состояние капитала после 40 конов |
|
1-й |
10% |
1000 $ |
4660,96 $ |
|
2-й |
25% |
1000 $ |
10545,09 $ |
|
3-й |
40% |
1000 $ |
4660,96 $ |
|
4-й |
51 % |
1000 $ |
814,61 $ |
Обратите внимание, что игрок, который ставил на каждый кон 25% своего капитала, увеличил свой начальный капитал в 10,55 раза. А теперь посмотрите на его друзей. Двое других, ставивших по 10 и 40% капитала соответственно, увеличили свой начальный депозит всего в 4,66 раза. Их лот отличался от лота первого игрока всего на 15%, они не заработали и половины того, что могла бы дать эта игра. Четвертый же игрок, решивший действовать агрессивно и ставить 51% от капитала, увеличил свой начальный капитал в 0,81 раза, то есть уменьшил его. Его результат не только худший из всех, но и говорит о том, что вероятность его разорения это вопрос времени.
При этом все четверо играли в одну и ту же игру — «орлянку». Способ игры у всех один и тот же, у них всех была одна и та же торговая система. Единственное различие, оказавшее влияние на итоговые результаты, заключалось в размере лота (доли от
капитала), который они использовали.
Почему игрок, который использовал лот в 25% от депозита, заработал больше всех?
Почему в данной конкретной игре доля в 25% оказалась самым эффективным лотом?
С помощью каких методов можно добиваться такой же эффективной торговли на рынке FOREX?
Мы попытаемся дать ответы на эти вопросы.
В этой книге мы отойдем от принятых негласных правил называть прибыль или убыток в пунктах. Мы будем общаться на языке денег, так как именно деньги является целью работы трейдера, а не пункты или еще какие-нибудь абстрактные величины измерения мастерства трейдера.
Мы надеемся, что эта книга будет для вас полезной, а методы управления капиталом, которые раскрываются в этой книге, помогут вам в торговле.