Адам Лемон - Неизбежные потери
Адам является форекс-трейдером, с опытом торговли на финансовых рынках более 12 лет, включая 6 лет работы на «Merrill Lynch». Он имеет сертификат Британского королевского института ценных бумаг и инвестиций на право управления фондами и инвестициями.
Для большинства трейдеров самая трудная часть торговли - это справиться с финансовыми потерями. Это - не просто вопрос боли и бедствия. Это также обусловлено тем, что потери обычно являются катализатором, который подталкивает трейдеров к совершению своих худших ошибок. Эти ошибки могут привести к еще большим потерям, создавая порочную спираль, в которой трейдер теряет контроль над своей торговлей.
Из этого следует, что трейдер должен иметь стратегию того, как он будет справляться с потерями, и быть способным выполнить эту стратегию. Бесполезно «знать», что ваши потери должны находиться под контролем и как удержать их под контролем, если вы не можете использовать это знание. Ваша стратегия по управлению потерями должна быть реальной. Вы должны понять логику, лежащую в основе вашего знания потерь, и верить в его правильность с полной уверенностью.
Неизбежность потерь
Проигрышные сделки неизбежны. Фактически, обычно тяжелее делать деньги со стратегиями, которые пытаются обеспечить очень высокий коэффициент выигрыша. Это связано с характером рыночных движений.Есть некоторые трейдеры, ищущие методы, которые пытаются очень уменьшить или даже полностью устранить потери. Есть только два подхода, которые могут сделать это, и важно понимать это в полной мере:
1. добавление к проигрышной позиции в расчете, что вы были правы при первоначальном входе в рынок, и только ваш выбор времени входа был ошибочным. Вы можете даже добавить больший объем на последующем входе, чтобы ускорить восстановление. Однако, простой факт состоит в том, что, в то время как это может работать в качестве метода, он обычно не оптимален, и вы обычно получите лучшие результаты, просто взяв первую потерю и закрыв сделку, вместо попытки «спасти» ее. В конце концов, если ваш первоначальный стоп-ордер была поражен, почему вторая сделка должна сработать лучше, чем первая?
2. «держать нос по ветру» и открывать сделку в противоположном направлении. Это, в действительности, не помогает избегать потерь, а приводит к кристаллизации потери, изменяя вашу чистую позицию. Если вы держали 1 лот в длинную сторону, и затем открываете 2 лота в короткую сторону, то получаете в итоге чистую позицию в 1 лот, с кристаллизацией потери по 1 лоту в длинную сторону.
Есть еще один подход, который используют некоторые трейдеры - не закрывать проигрышные сделки и позволять им двигаться дальше и дальше против вас. Если вы будете действовать подобным образом, то в конечном счете потеряете свой торговый счет.
Надеюсь, что убедил вас в необходимости принимать некоторые проигрышные сделки. Если же нет, то перечитайте написанное выше еще раз.
Допустимые потери
Как только вы признали, что будете иметь проигрышные сделки и сталкиваться с чередой потерь (называемой «спадом» или «просадкой»), вы должны решить, насколько вы можете в психологическом отношении допустить потери, не теряя самообладания. Чтобы сделать это, вы должны сами себе честно ответить на несколько вопросов. Вы можете заявить, что готовы справиться с чем-то вроде 50%-го спада на своем торговом счете, хотя в действительности можете оказаться неспособным справиться даже с 25%-м, когда это фактически происходит. Попытайтесь визуализировать это событие, закройте свои глаза и представьте себе это.Второй фактор, который необходимо рассмотреть - это то, что, по мере того, как любой спад на вашем счете становится больше, вы должны будете отыграть еще больший процент, чтобы восстановить потери. Например, если вы теряете 10%, то должны увеличить остающиеся 90% на 11.11%, только чтобы вернуться к первоначальным 100%. Если же вы столкнетесь с очень глубоким спадом в 50%, то должны вы-
играть 100%, только чтобы вернуться к первоначальной сумме. Как бы это неприглядно ни звучало, но это
- факт, что чем глубже ваш счет погружается в минусовую зону, тем тяжелее вам его восстановить.
Есть и обратная закономерность - чем меньше вы рискуете, тем меньше вы выиграете, когда торговля действительно входит в благоприятную полосу.
Используемый метод
Как только вы определились относительно максимальной потери, которую можете допустить, вы должны убедиться, что метод, который вы используете для определения точки входа и выхода из сделок, достаточно хорош, чтобы обеспечить положительное «ожидание». Это означает, что на большом числе сделок он делает больше денег, чем теряет.Вы должны быть уверены, что это - прибыльный метод сам по себе, а также подвергнуть его тестированию на исторических данных за несколько лет. Это важно, потому что, когда вы неизбежно сталкиваетесь с проигрышной полосой, вы должны были готовы идти дальше. Если этого не будет и вы прекратите торговать, или сорветесь и начнете нарушать режим торговли, то пропустите выигрышную полосу, которая последует за проигрышной.
Еще одно преимущество тестирования на исторических данных состоит в том, что вы можете использовать достаточно продолжительный период тестирования, чтобы определить, какие наихудшие результаты могут быть с точки зрения максимального спада и числа проигрышных сделок подряд. Вы можете использовать это, чтобы почувствовать уверенность, что сможете пережить проигрышные полосы. Например, если худшая работа вашей стратегии за прошлые 10 лет и тысячи сделок была 50 проигрышных сделок подряд, и максимальный спад, который вы можете допустить
- 25%, то это предполагает, что вы можете рисковать 0.50% ваших активов в одной сделке, чтобы испытать такой же спад за следующие 10 лет. Если вы уменьшаете риск, скажем, до 0.25% на сделку, то вероятность такого спада значительно уменьшается.
Вы должны также использовать фракционную систему управления деньгами/риском, которая позволит вам уменьшить полные потери. Вы можете также решить, что, если когда-либо испытаете спад намного худший, чем за прошлые 10 лет, то прекратите торговать и будете вновь исследовать свою стратегию.
Катастрофические потери
Иногда на рынке случаются события, вызывающие столь большие и резкие движения цены, что, даже если вы используете стоп-ордера, ваш брокер не сможет их исполнить. Это означает, что, когда стоп-ордер, наконец, активирован, вы можете оказаться с намного большими потерями, чем предусматривали. Наглядным примером этого служит отказ Национального банка Швейцарии от сдерживания швейцарского франка в 2015г. Ослабление фунта на фоне «Brexit» пару месяцев назад также является примером такого рыночного события.Вы можете избежать этой проблемы, не торгуя валютами стран, центральные банки которых проводят политику противодействия рынку, ограничивая колебания курса валюты, и не держать торговых позиций прямо перед какими-либо серьезными событиями, вроде референдума.