Эдвард Понси - Достижение преимущества в торговле
Эдвард Понси является президентом компании "FXEducator LLC. " и преподавателем по рынку Форекс компании "FXstreet.com".
Единственная вещь, которую достигает считающий карты игрок - это небольшое преимущество над казино, а не гарантия победы.
Что такое преимущество
На рынке часто приходится слышать термин "преимущество", употребляемый различными трейдерами и авторами, которые вкладывают в него различное значение. В буквальном смысле, это означает что-то, что немного увеличивает шансы на успех в пользу кого-то. Давайте исследуем различные виды преимущества, которые может получить валютный трейдер.Статистическое преимущество
Например, в популярной карточной игре "Блэк-джек" (также известной как "21"), общие шансы игры очень близко приближаются к 50-50, с небольшим начальным преимуществом в пользу казино. Однако, квалифицированный игрок, который понимает метод подсчета карт, может получить преимущество, отслеживая карты, которые уже были в игре и какие еще остаются в колоде, и таким образом оценивать шансы относительно того, получит ли он нужную карту в следующий раз. Он также знает вероятность того, благоприятна ли скрытая карта для крупье.Обратите внимание, что казино продает книги, которые учат игроков, как получить это преимущество, все же если замечено, что игрок успешно считает карты, то он будет выпровожен из казино. В чем здесь смысл? Почему казино показывает вам, как получить преимущество и затем выгоняет вас из казино, как только вы начинаете применять это? Ответ заключается в том, что казино понимает человеческую природу. Оно знает, что большинству людей не будет хватать дисциплины, чтобы придерживаться системы или будет использовать ее неправильно. Поэтому, оно может свободно продавать книгу, зная, что методы, описанные в ней, вряд ли, будут применяться правильно.
Обратите внимание (и это очень важно), что правильный подсчет карт не гарантирует успешный результат для каждой сдачи и считающий карты не знает, какая карта выпадет следующей. Порядок карт является случайным, и
Насколько хорошим является небольшое преимущество? Почему проходят через все неприятности, чтобы увеличить шансы на немного лучше, чем 50-50 в свою пользу? Суть заключается в том, что небольшое преимущество может дать ощутимую разницу через какое-то время. Казино построены на концепции небольшого преимущества. Казино понимают, что, имея только небольшое преимущество, можно получить огромную прибыль через какое-то время.
Какое это имеет отношение к торговле? Самое непосредственное. Не поймите меня превратно, я не приравниваю игру в казино с торговлей, хотя есть много трейдеров, которые действительно играют на деньги в худшем смысле этого слова. Это происходит потому, что много игроков и много трейдеров испытывают волнение и острые ощущения вместо того, чтобы следовать тщательно продуманному плану. Хороший торговый план смещает шансы немного в пользу трейдера.
Что, если мы полагаем, что имеем хороший план, но после его исполнения в течение короткого времени имеем потери. Это подразумевает, что торговый план не имеет смысла или не работает? Давайте вернемся к казино и рассмотрим, как они действуют в подобной ситуации. Если казино теряет деньги на рулетке в течение первой недели или двух, они что удаляют все рулетки из казино? Конечно нет, казино понимает, что через какое-то время, их преимущество проявится. Казино не пробует выиграть каждое вращение рулетки - это знает, что, в конечном счете, оно окажется в выигрыше, независимо от того, что происходит каждый день. Казино выигрывает, потому что оно не становится нетерпеливым или эмоциональным и не оставляет план только потому, что он сразу же не работает.
Если мы сможем научиться думать подобно казино, терпению и дисциплине, то мы сможем преуспеть точно так же как казино. К сожалению, из-за того, что многие трей-
деры имеют нереалистичные ожидания относительно скорости, с которой проявится их преимущество, они оставляют свой план и с ним свое преимущество, при первых признаках трудности. Теперь трейдер зависит от милосердия рынка, он отказался от своего преимущества, скорее всего, из-за нетерпения при первых неблагоприятных результатах. Успешные трейдеры понимают, что даже хороший план часто бывает успешен не сразу и они не оставляют свой торговый план при первых признаках неприятностей. В конце концов, без преимущества, у трейдера нет причин надеться стать успешным.
Процентные ставки - пропускаемое преимущество
Часто, мы можем получить преимущество, используя компоненты рынка, которые часто пропускаются. Давайте взглянем на одно из наиболее часто пропускаемых преимуществ в торговле - кое-что, что является уникальным для рынка Форекс. Валютные трейдеры, по существу, имеют возможность получать дивиденды каждый день. Я говорю о процентных платежах и кредитах. Большинство из нас знакомо с процентными платежами и кредитами, но возможно мы не рассматривали, как это может сказаться на наших счетах.Если вы не знакомы с тем, как работают процентные платежи, то это просто. Каждая валюта имеет определенное значение доходности в процентах, которое определяется монетарными властями каждой страны или группы стран, представленных данной валютой. Полис-мейкеры понижают эти процентные ставки, чтобы постараться стимулировать рост, и понижают их при борьбе с инфляцией.
зал, что ставки будут повышаться). См. таблицу процентных ставок (на 21 августа 2005г.) по некоторым наиболее торгуемым валютам.
Когда мы торгуем на валютном рынке, то мы фактически находимся в длинной позиции по одной валюте и в короткой позиции по другой валюте. Многие трейдеры не задумываются о платежах по процентным ставкам, и никогда не получают кредиты по процентным ставкам, потому что используют максимальные рычаги, например 1:100, 1:200 или еще больше. Большинство маркет-мейкеров предлагают возможность зарабатывать на процентных ставках в обмен на использование трейдером меньших кредитных рычагов, вроде 1:50. Тем не менее, многие из нас никогда не рассматривают эту возможность. Возможно, это происходит потому, что мы считаем платежи по процентным ставкам незначительными, но институциональные трейдеры и хеджевые фонды часто основывают свою общую торговую стратегию на сборе процентов. Этот тип торговли известен как арбитраж или торговля на доходности.
Я не предлагаю, чтобы индивидуальные трейдеры сосредоточились на арбитражных сделках и становились долгосрочными трейдерами, но я хотел бы, чтобы вы, по крайней мере, постоянно не теряли процент при открытии позиций. Немного сокращая свои рычаги, вы можете заработать процент на некоторых своих сделках. И хотя сначала это может выглядеть незначительной суммой, однако через какое-то время вы увидите, что это положительно сказывается на вашей прибыли. Давайте посмотрим, как это может работать.
Например, Европейский центральный банк принял решение, что процентная ставка на уровне двух процентов соответствует текущим экономическим условиям в Еврозоне. Комитет по монетарной политике установил процентные ставки в Великобритании на уровне четыре с половиной процента (и указал, что ставки, скорее всего, будут падать), а Федеральный комитет по открытым рынкам установил процентную ставку по федеральным фондам в Соединенных Штатов в три с половиной процента (и ука-
Стандартный лот на валютном рынке составляет 100.000 единиц базовой валюты, однако из-за огромных рычагов, доступных на этом рынке, мы можем торговать одним лотом, имея в наличие только небольшую часть этой суммы. Если мы используем рычаги 100:1, то мы можем торговать одним лотом валюты, располагая 2.000 единиц данной валюты. В данном примере мы используем доллары 2000 $ для торговли одним лотом. Для примера мы используем валютную пару NZD/JPY.
Исходя из процентных ставок (см. таблицу выше) по паре NZD/JPY процент платится тем, у кого открыта длинная позиция по данной пара и взимается процент с тех, у
кого короткая позиция по паре. Тот, у кого длинная позиция, может заработать в среднем 12.65$ за каждый день, а тот, у кого короткая, заплатит ту же самую сумму. Давайте умножим 12.65 $ на 365 дней в году, и мы увидим, что мы можем заработать 4617$ на один лот в виде процентов в течение года. Помните, мы должны были иметь только 2000$ для обеспечения одного лота, поэтому через год трейдер имел бы огромный показатель прибыли по сравнению с первоначальными инвестициями, даже если курс не двигался в его пользу.
Другой трейдер, который также находился в длинной позиции по паре, но не имел надлежащих рычагов, чтобы заработать процент, заплатит 4617$ за лот в течение года. Оба трейдера заключили ту же самую сделку (покупка NZD/JPY), но трейдер, который получил процент, заработал на 9234$ (4617$ x 2) на один лот больше, чем трейдер, который заплатил процент.
Если вы всегда платите и никогда не получаете процент, посмотрите на свой счет и вы увидите, какой процент вы заплатили в прошлом году. Теперь посчитайте, сколько вы заплатили бы или получили, если бы использовали рычаги, которые позволили бы вам получать процент. В то время как сумма может показаться маленькой из расчета на один день или одну сделку, в течение года полученный и заплаченный процент может часто решить разницу между прибыльным и убыточным годом.
В то время как индивидуальные трейдеры не всегда видят важность этих процентов, институциональные инвесторы и хеджевые фонды, конечно, понимают их значение и часто торгуют теми способами, которые специально разработаны, чтобы захватить этот кредитный процент. Но трейдеры, которые работают на более краткосрочных временных масштабах также подчинены кредитным процентам. Так как же краткосрочные трейдеры могут использовать эту ситуацию в своих интересах?
Один из способов, как краткосрочные трейдеры могут получить прибыль от процентов состоит в том, чтобы учитывать кредитные проценты перед открытием позиции. Предположим, что мы имеем две потенциальные торговые возможности, одна из которых ведет к получению разницы процентов, а вторая к потере процентов. При прочих равных условиях, мы можем выбрать сделку, которая предполагает получение процента. В то время как мы знаем, что мы не можем предвидеть результат любой отдельной сделки, мы можем, по крайней мере, управлять фактором процента, который может и кажется маленьким преимуществом, но, как мы видели на примере казино, маленькие преимущества могут привести к большой прибыли через какое-то время.
Другим важным моментом является день недели, обычно конец среды, когда проценты увеличиваются (обычно в три раза). Почему это происходит? Процент выплачивается или забирается ежедневно, кроме выходных, поэтому мы имеем трехдневный период (пятница, суббота и воскресенье), когда процент растет. Это трехдневное значение процента учитывалось бы в понедельник, если бы не тот факт, что на спот-рынке, расчеты производятся через два дня, поэтому учет процентов происходит в среду. Если одна из стран, чья валюта входит в валютную пару имеет выходной день, то мы можем увидеть четырехдневное значение процента. Мы должны держать пару только в течение нескольких минут, чтобы получить эту четырехдневную сумму процента.
Нельзя сказать, что вся торговля должна основываться на получении процентной ставки, но если, к примеру, валютная пара GBP/JPY находится в восходящем тренде (доходность фунта значительно выше доходности иены) и трейдер видит хорошую точку входа в длинную позицию, то три или четыре процента в день будут не лишними. Пока сама сделка имеет смысл, дополнительная прибыль за счет процентов добавится к вашему остатку на счете. Наоборот, если валютная пара GBP/JPY находится в нисходящем тренде и остался всего час или два до снятия процентов, то трейдер мог бы отказаться от этой сделки или, по крайней мере, подождать, пока не произойдут платежи по процентам перед входом в рынок.
Преимущество "понимания себя"
Уже говорилось, что безумие определяется, когда человек делает одно и то же много раз, и ожидает различные результаты. В торговле то же самое - мы должны определить, что работает и что нет. Мы должны знать ответы на некоторые важные вопросы. Например, какая валютная пара является для вас самой выгодной? Какая является длявас наименее выгодной? Какие типы сделок имеют тенденцию работать для вас лучше? Какие торговые методы являются наиболее или наименее выгодными в вашей торговле? Каков ваш уровень успешности при торговле на прорывах или не откатах? Важно уметь определить то, что мы делаем правильно и что может наносить вред нашим общим результатам.
Один из способов понять нашу торговлю - это ведение журнала. Это может показаться лишней работой, но как только это войдет в привычку, то это будет очень легко и через некоторое время станет второй натурой. Трейдер, который ведет детальный журнал, может оглянуться назад на предыдущие сделки и узнать, что работает, а что нет; какие валютные пары являются наиболее выгодными для его стиля торговли.
Если вы торгуете на своем компьютере, то когда вы видите торговую возможность, вы открываете документ "Word" и записываете валютную пару, время, точку входа, местоположение стоп-ордера и другую важную информацию, наряду с кратким объяснением своих мыслей во время торговли. Вы даже можете взять фрагмент своего графика и вставить его в документ. Затем в будущем, когда вы оглянетесь назад и просмотрите свои сделки, вы сможете определить, как различные ситуации воздействуют на вашу торговлю.
Когда вы оглядываетесь на свои прошлые сделки, найдите свое самое слабое место и устраните его. Например, вы можете найти, что каждый раз, когда вы торгуете по определенной валютной паре, вы теряете деньги. Прекратите, по крайней мере, пока торговать по этой паре. В то же время, исследуйте свои успешные сделки - есть ли у них что-то общее? Есть ли что-то, что последовательно работает для вас? Если есть, то сделайте на это больший акцент.
Другой момент, который вы заметите - то, что ваши мысли изменятся через какое-то время. В некоторый момент, вы оглянетесь назад на свои старые сделки и скажете, "О чем я думал? Я никогда не сделал бы такого сегодня!" Как только вы достигли этого момента, поздравьте себя - вы убедились в развитии своего торгового стиля. Вы будете знать свои сильные и слабые стороны, и вы сможете максимально использовать свои сильные стороны и нивелировать отрицательное воздействие своих слабостей.
(Антуан Право. XVIII в.)
ООО 'Объединенная группа трейдеров' (UTG) - активный участник рынка FOREX. Миссия UTG • формирование инвестиционной культуры рынка FOREX в России и создание национальной группы валютных трейдеров, управляющих активами российских компаний на международных валютных рынках. Данный проект UTG имеет большое значение в развитии и укреплении российской экономики.
Производим конкурсный набор валютных трейдеров, аналитиков, портфельных менеджеров для работы в Компании. Обучаем эффективному трейдингу под управлением Председателя Совета директоров UTG Алексея Калиниченко, лауреата Национальной Премии ‘Российский Финансовый Олимп'.
Предлагаем сотрудничество дилинговым центрам и интернет-клубам.
Психологическое преимущество
Торговля не является легким делом. Даже короткая проигрышная полоса может привести к бессонным ночам и неуверенности в себе. Если мы не способны поддерживать положительное психологическое отношение, то становится более вероятным, что мы оставим наш торговый план и наши правила управления риском.
Когда торговля становится трудной, мы должны внимательно исследовать то, что мы делаем. Действительно ли наш план является хорошим? Правильно ли мы осуществляем свой план? Имеем ли мы надлежащую дисциплину, чтобы продолжить выполнять свой план? Еще один важный вопрос, который следует себе задать, сказалась ли эта проигрышная полоса на вашем психологическом отношении?
В конце концов, легко иметь положительное отношение, когда вы выигрываете, но даже лучшие трейдеры, неизбежно, проходят трудные времена. Хорошее психологическое отношение будет иметь положительное воздействие не только на вашу торговлю, но и на другие аспекты вашей жизни. Постарайтесь взглянуть на свои прошлые краткосрочные трудности и понять, что торговля является марафоном, а не спринтом.
Признайте, что есть трейдеры, успех которых может служить вдохновением. Например, вспомните Джона Генри, фермера со Среднего запада США. Будучи фермером, Джон Генри научился использовать фьючерсный рынок, чтобы застраховать свой урожай зерновых и, в конечном счете, он начал торговать на рынке полный рабочий день. Сегодня он признан одним из самых успешных трейдеров в мире, он является основателем компании "John W. Henry & Co", которая является второй по величине компанией по торговле товарными фьючерсами в США. Также Джон Генри является владельцем американской бейсбольной команды "Boston Red Sox", стоимостью в 700 млн. $.
Читайте книги, которые поддержат вас в вашей работе и помогут вам в достижении ваших целей, вроде "Рыночных волшебников" Джека Швагера и "Успех через положительное психологическое отношение" Клемента Стоуна и Наполеона Хилла. Книги Швагера дают читателю истинное понимание мышления успешных трейдеров, в то время как книга Стоуна и Хилла дает читателю совет как стать успешным в любом деле. Подобные книги могут показать нам не только, что является возможным в нашей профессии, но также и во многих других аспектах жизни.
Если трейдер применит преимущества, которые мы обсудили, он сможет увидеть существенное изменение в результатах его торговли. Маленькое преимущество может внести большое различие и, в конечном счете, может означать для трейдера разницу между успехом и неудачей.