Ричард Криво - Измерение риска
Очень часто трейдеры выбирают произвольное значение для размещения стоп-ордеров, которое они используют в каждой своей сделке. Некоторые трейдеры предпочитают размещать стоп-ордер на некое фиксированное число пунктов от точки входа. В то время как это может выглядеть более простым вариантом для определения уровней размещения стоп-ордеров, это не учитывает, как двигаются различные валютные пары.
Давайте рассмотрим такой показатель движения как изменчивость. Стоп-ордер в 100 пунктов для валютной пары EUR/GBP будет сильно отличаться от стоп-ордера в те же 100 пунктов для пары GBP/NZD. Изменчивость этих двух валютных пар весьма отличается и может также меняться со временем. Таким образом, нам необходимо найти технический инструмент, который обеспечит способ количественно определить текущие рыночные условия для каждой валютной пары, чтобы вычислить наиболее оптимальный уровень стоп-ордера.
Одним из таких инструментов является индикатор ATR или Средний истинный диапазон.
Упрощенно ATR можно представить, как индикатор, измеряющий торговый диапазон сессии в пунктах и затем определяющий средний диапазон для некоторого числа сессий. Например, если мы используем дневной график с периодом по умолчанию 14, то индикатор ATR будет измерять средний дневной диапазон, от минимума к максимуму за предыдущие 14 дней. Таким образом, вы получаете текущее значение изменчивости для определенной валютной пары.
Давайте рассмотрим это более детально на примере реальных ценовых графиков.
Текущее значение Среднего истинного диапазона за 14 дней составляет для валютной пары EUR/GBP приблизительно 56 пунктов, в то время как значение ATR за те же самые 14 дней для пары GBP/NZD почти в три раза больше, и составляет приблизительно 151 пунктов. Таким образом, как мы видим, универсальный стоп-ордер в 100 пунктов является далеко не лучшим вариантом для ограничения риска в каждой сделке.
Трейдеры могут просто использовать индикатор ATR, чтобы идентифицировать свой риск, как видно на этих диаграммах.
В случае заключения сделки по валютной паре EUR/GBP они разместили бы свой стоп-ордер на 56 пунктов
Диаграмма 1. Средний истинный диапазон для валютной пары EUR/GBP.
Диаграмма 2. Средний истинный диапазон для валютной пары GBP/NZD.
от точки входа, в то время как в случае с парой GBP/NZD стоп-ордер будет размещен на 151 пунктов от входа. При открытии длинной позиции стоп-ордер размещается ниже точки входа, а при движении в короткую сторону, стоп-ордер будет выше точки входа.
Использование этого метода позволяет "настраивать" стоп-ордера под определенную валютную пару и конкретные рыночные условия.
В то время как существуют и другие варианты определять размещение стоп-ордеров, этот способ ограничения риска основан на состоянии рынка, на котором вы торгуете. Это может существенно увеличить шансы на успешную торговлю.