Кристина Кузнецова - Увеличиваем прибыль, уменьшаем убытки
Статья посвящена вечной теме поиска оптимальной стратегии и тактики обязательного получения прибыли при работе на бирже. Автор предлагает не полагаться на компьютер, а самому постоянно отслеживать выгодные движения цены и постоянно фиксировать прибыль.
Рис. 2. Сравнение максимальной и реальной доходностей.
Воспоминания старого трейдера
Вспоминается старый трейдер-ский анекдот, в котором трейдер удачно купил бумагу по тренду и долго ждал, пока тренд не закончится, пока не сформируется разворотная фигура. Так он и закрыл позицию с нулевым результатом. Не будем разбирать его систему принятия решений, а поговорим о типичной стороне его торговли.Анализируя рынок, мы ищем точки входа для получения, как мы считаем, прибыли. Но поскольку целью входа является не получение прибыли, а инициация сделки в правильном направлении, прибыль мы получаем не всегда.
Можно долго говорить, что не вход, а выход определяет результативность торговли. Но, что ни говори, входим мы в рынок классно. Почти все наши сделки после открытия позиции приносят доход, но мы не фиксируем прибыль, давая ей возможность вырасти. И в этот момент цена разворачивается и идет против нас.
Этапы большого пути
Можно долго рассуждать о превратности судьбы, но это не улучшит торговлю.Этап 1. Постановка проблемы. Проблема состоит в том, чтобы определить, где фиксировать прибыль после получения сигнала на открытие позиции. Во-первых, мы должны определить сигнал входа и, во-вторых, технологию определения уровня фиксации прибыли.
Этап 2. Исследование проблемы. Итак, мы поняли, что позиции открываем хорошо, и что цена какое-то время идет в нужном направлении.
Но закрытие позиции происходит не по самой выгодной цене. Посмотрим, сколь долго цена ходила в направлении открытой нами позиции.
Построим систему принятия решений, которая содержит первичные сигналы на открытие позиции. Наша система будет реверсионной, то есть сигнал на закрытие длинной позиции также будет являться и сигналом для открытия короткой позиции. Мы будем использовать в виде сигнала пробой ценового канала.
Сигналом на покупку будет служить пересечение верхней границы ценового канала и закрытие бара выше этого уровня. Сигналом на продажу, а также сигналом для закрытия длинной позиции, будет служить пересечение ценой нижней границы ценового канала и закрытие ниже уровня нижней границы ценового канала. Возьмем 5-минутный график РАО ЕЭС с 20 мая по 1 июля 2003 г. и оптимизируем его. Получим довольно неплохие результаты: система дала приличную прибыль. Количество прибыльных и убыточных сделок делится 50х50. А прибыль средней прибыльной сделке выше убытка средней убыточной.
На рисунке 1 видно, как цена сначала шла в сторону открытой нами позиции, а потом разворачивалась и шла против.
Рис. 3. График доходностей.
Этап 3. Формулировка гипотезы или решение проблемы. Измерим максимальное расстояние, которое прошла цена в сторону открытой позиции от точки нашего входа в рынок. Назовем это расстояние максимальной прибылью и сравним полученный результат с результатами самих сделок.
На рисунке 2 видно, что все сделки, даже убыточные, какое-то время приносили прибыль. Предположим, что у нас будет скользящий стоп на половину объема позиции, который мы расположим на половине движения цены от точки входа в рынок до максимального движения цены в направлении открытой позиции.
Для этого в MetaStock наиболее удачными являются уровни Фибоначчи с отметкой 50%. И как только цена разворачивается от максимального значения движения в сторону открытой нами позиции и пересекает уровень 50%, мы закрываем половину своей позиции.
Жизнь с системой
Перенесем результаты тестирования для дальнейшей обработки из MetaStock в Excel. Этот процесс довольно трудоемкий, но результаты его будут значительны. Вы приобретете собственное представление о происходящем, вместо того, что бы переадресовать эту работу компьютеру.C таким подходом к трейдингу, во-первых, вы будете чувствовать себя увереннее, благодаря тому, что проживете вместе с системой каждую сделку. Вы увидите благоприятные и неблагоприятные периоды и легче переживете моменты, когда ваша стратегия будет испытывать прогнозируемые провалы.
Во-вторых,
вы скорее поймете, какие из правил не имеют смысла, или обнаружите рыночную ситуацию, для которой нет готового действия. И, наконец, у вас выработаются свои приемы совершенствования данной техники. Ничего этого не будет, если подобную работу за вас выполняет компьютер.
Пересчитав каждую сделку, с учетом частичного закрытия позиции, мы получим результаты гораздо лучшие, нежели чистое использование системы.
Теперь мы получили больше прибыли, а количество прибыльных сделок будет гораздо больше убыточных: 63х37. Да и средняя прибыльная сделка будет гораздо больше средней убыточной.
Основываясь на данном тестировании, мы можем сделать вывод, что метод частичной фиксации прибыли после 50% отката цены от своего максимального движения вполне подходит для улучшения трейдинга.
Вы можете протестировать этот метод на ваших системах и сделать свои выводы. Возможно, вам подойдет не 50%-ный уровень фиксации прибыли, а какой-то другой, или вы будете фиксировать другой объем позиции. Но на все вопросы ответить сможете только вы сами.
В заключение приведем рисунок 3 с графиками доходности системы. Синий график - без частичной фиксации прибыли, красный - с частичной фиксацией. |Вс
Николай Солабуто, управляющий активами «Финанс-Аналитик»
Закрылись интервалы ИПИФов под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ»
В конце июня 2003 г закрылись интервалы двух интервальных паевых инвестиционных фондов акций под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ»: ИПИ-ФА «Телеком КАПИТАЛ» и ИПИФА «Энергия КАПИТАЛ». У этих фондов одна особенность - они специализируются на инвестировании в выделенные секторы экономики.
Активы «Телеком КАПИТАЛ» вкладываются в ценные бумаги эмитентов таких отраслей, как радио и электронная промышленность, связь, информационно-вычислительное обслуживание. «Энергия КАПИТАЛ» ориентируется на инвестиции в электроэнергетику и электротехническую промышленность.
Инвестиционная программа обоих фондов рассчитана на приобретение акций и облигаций приоритетных предприятий выбранных отраслей, доведение доли в них до 2% уставного капитала, активную работу с эмитентами, в т.ч. выдвижение в совет директоров своих представителей.
По результатам размещения паев стоимость чистых активов фонда «Телеком КАПИТАЛ» составляет -513 млн. руб., фонда «Энергия КАПИТАЛ» - 497 млн. рублей.
Общая сумма активов паевых инвестиционных фондов под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ» на 1 июля 2003 г составила более 1.040 млрд. рублей.
Кристина Кузнецова