Алан Фарли - Классическая ловушка
Алан Фарли является частным трейдеромъ автором «Hard Right Edge» - комплексного источника для трейдеров по обучению, техническому анализу и краткосрочным методикам. Он также является автором бестселлера «Мастер-свинг трейдер» и популярным ведущим колонки на сайте «The Street.com». Алан уже более десяти лет присутствует на рынках в качестве трейдера, консультанта и автора.Многие трейдеры ищут пути совершенствования своего торгового подхода, оптимизируя так много переменных насколько только возможно, в попытке переиграть рынок. Эти усилия имеют определенный смысл, потому что спекуляции требуют адаптации к текущим условиям, однако реальное позиционирование на рынке несовершенно из-за огромной сложности финансового мира. Поэтому, мы должны избегать ситуации, когда попытка совершенствования обернется для нас ловушкой, и вместо этого научиться иметь дело с высоким уровнем систематического шума на рынке.
Торговая литература пестрит идеально подобранными диаграммами и отчетами, которые иллюстрируют неправдоподобно выгодные позиции. Авторы выбирают эти совершенные примеры, заставляя трейдеров верить, что они найдут подобные торговые возможности, когда приобретут достаточные навыки и опыт. Однако, реальность требует работать с ценовым действием, которое сильно отличается от идеала, часто подавая противоречивые сигналы, что приводит к потерям.
Идеальные торговые установки исчезли в последнее десятилетие из-за разрушения классических рыночных стратегий хеджевыми фондами и другими институциональными игроками. Сначала, эти игроки строили противоположные схемы, торгуя против потока розничных трейдеров, которые соответствующим образом реагируют на классические технические сигналы, вроде прорыва линии шеи в модели «голова-плечи». Алгоритмы использовали эту функцию в начале текущего десятилетия, пользуясь скоростным доступом к торговым терминалам, чтобы создавать всевозможные ложные сигналы для обмана рыночной толпы.
Пределы тестирования
Ориентированные на системную торговлю трейдеры используют тестирование на исторических данных, чтобы идентифицировать наилучшие параметры индикатора и периоды графиков точно так же, как технические трейдеры просматривают сотни графиков в поисках идеальной торговой установки. В то время как тестирование, само по себе, является мощным инструментом для торговли, им часто злоупотребляют в попытке чрезмерной оптимизации, когда трейдеры пытаются находить совершенные параметры, которых не существует в реальном мире.
Оптимизация работает исключительно хорошо, когда процесс завершается, как только тестирование идентифицирует общие параметры, которые соответствуют определенному рыночному инструменту, подразумевая, что время от времени требуется перепроверка данных. В этом отношении лучше работает простое наблюдение, потому что это позволяет сконцентрироваться на систематическом шуме, который сталкивается с предсказанными результатами.
Шум как рыночный инструмент
Трейдеры имеют на выбор два варианта при работе в дебрях современной рыночной среды:
1) . Отбросить всех сомнительных кандидатов на сделку из своего списка наблюдения, ища совершенные графические модели и стратегии, описываемые в классических учебниках по торговле;
2) . Идентифицировать и систематизировать рыночный шум, преобразовывая его в ценный элемент своей торговой стратегии.
Что именно представляет из себя рыночный шум? Если в двух словах, то он отражает все рыночные силы, которые создают дисбаланс между спросом или предложением и включают:
• охоту за стоп-ордерами;
• отсутствие ликвидности;
• сжатие рынка;
• всплеск направленного импульса;
• шоковое событие;
• эмоциональные пики и впадины.
Это также включает усиливающуюся склонность рынков к движению в восходящих и нисходящих каналах, в противоположность тонким линиям. Эта динамика возрастала на смене тысячелетия, в то время, как усилия по разрушению классических моделей набирали обороты.
Классификация рыночного шума предлагает превосходный метод преодолеть «ловушку перфекционизма», потому что позволяет определить, почему отклонения происходят и как долго они, вероятно, будут
длиться. Это позволяет наблюдательному трейдеру заранее рассчитать шансы, что идеальная торговая установка сработает согласно идеальному результату, понимая, что некоторые типы рыночного шума улучшают эти шансы, а не подрывают их.
Например, очень эмоциональный рынок производит сильный рыночный шум, двигаясь через поддержку и сопротивление при поиске равновесия, совершая изменчивые ценовые колебания. Итоговое ценовое действие может обеспечить невероятно благоприятные возможности для входа, не рассматриваемые в классическом анализе. Обратите внимание, как акции «Celgene Corp.» ускорили снижение в октябре, нарушив поддержку в модели «чашка с ручкой» на уровне 87. Снижение продолжилось вплоть до отметки 84.01, что почти на три пункта ниже уровня ценового прорыва, после чего нащупала поддержку на 200-дневной экспоненциальной Скользящей средней, от которой и совершила 30-пунктовое ралли.
Диаграмма 1. Нарушение классической поддержки в результате рыночного шума.
Заключение
Трейдеры часто ищут идеальные сигналы и модели, но современные рынки редко следуют классическим правилам, описанным в популярных книгах по техническому анализу. Это придает больше смысла идентификации элементов, классифицируемых как рыночный шум, чтобы оценить их воздействие на идеальную торговую установку или ценовую модель.
