ТОРА-Центр - Азбука системной торговли
Статьи экспертов и сотрудников фирмы ТОРА-Центр.Надежда и страх правят рынком. Цены взлетают и падают, обогащая одних и уничтожая других. В метаниях между надеждой неподготовленный трейдер неотвратимо тонет в водовороте собственных эмоций. Выживают только дисциплинированные тр оснащенные самыми современными средствами финансового анализа и принимающие свои торговые решения на основе за| плана - механической торговой стратегии (МТС).
МТС начинается с ясного изложения торговой идеи. Когда трейдер уже может сформулировать все свои действия шаг за программа технического анализа, чаше всего TradeStation, и идея записывается в виде программы. Например, если трейдер пересечения скользящих средних, то он формулирует свои правила примерно так:
Если быстрая скользящая средняя пересекает медленную снизу вверх, то покупаю Если быстрая скользящая средняя пересекает медленную сверху вниз, то продаю На EasyLanguage, внутреннем языке TradeStation, эта система выглядит так:
Inputs: Price(Close), FastLen(9), SlowLen(18);
{Входные параметры}
If AverageFC(Price, FastLen) Crosses Above AverageFC(Price, SlowLen) Then Buy ("MAC") This Bar on Close;
{Покупка при пересечении снизу вверх}
If AverageFC(Price, FastLen) Crosses Below AverageFC(Price, SlowLen) Then Sell ("MAC") This Bar on Close;
{Продажа при пересечении сверху вниз}
Конечно, реальные торговые стратегии могут быть значительно сложнее. Помимо условий на открытие позиции всегда опред закрытия позиции. Задают размер брокерских комиссионных, количество акций для покупки/продажи, "проскальзывание" и т.д системы приступают к ее тестированию на исторических данных. Результатом тестирования торговой системы является так Работе Системы", в котором перечислены все показатели работы МТС Если результаты по каким-то показателям не удовлет изменяет торговые правила и снова тестирует свою систему. В итоге получается гибкая механическая торговая система, спос все развороты рынка и учитывающая индивидуальный стиль торговли данного трейдера.
Разработка и тестирование МТС позволяют решать многие сложные вопросы. Что делать, если произошло 5 проигрышей под мало? Заключать следующую сделку или нет? Опасаясь открывать позицию после продолжительной серии последовательнь бессистемный трейдер может упустить самую лучшую в его жизни торговую возможность. У системного трейдера есть все за МТС за последние месяцы, годы или десятки лет. Перед сделкой он будете знать, например, что в прошлом в похожих обстоя 10 результаты были положительными, что может явиться веским основанием открыть позицию. Торговые решения системноі основаны на проверенных выводах, а не на необоснованных предположениях.
При разработке МТС надо учитывать, что законы рынка не статические, а динамические. Вчера ранок реагировал на какое-то а сегодня реакция рынка на аналогичное событие совсем другая. Поэтому МТС, которая хорошо работала вчера, не обязател хорошо будет работать завтра. Самый известный трейдер последних времен, Лари Уильямс, заработал за один год миллион за первые десять месяцев он заработал два миллиона, а за последние два проиграл девятьсот тысяч. Торговые правила МТ регулярно пересматривать и корректировать, чтобы получать устойчивую прибыль течение продолжительного периода времени
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
Системы класса "скользящие средние" - пожалуй, наиболее из новичок начинает изучение предмета именно торговой систем Скользящих Средних. Мы не будем сейчас останавливаться по свойствах систем этого класса. Скажем лишь, что эти системы сильных трендах (эх, знать бы заранее, сильный тренд или сла ложных сигналов на горизонтальных рынках, поэтому на гориз пользоваться такими системами нельзя. Еще одна особенност средних - торговые сигналы запаздывают и не успевают пойма тренда.
ОСЦИЛЛЯТОРЫ
Осцилляторные системы основаны на определении состояния или перепроданности. Чаще всего такие индикаторы использую расположение цены закрытия, пика и впадины бара. Благодаря алгоритмической однозначности, такие системы применялись
технического анализа. Объем накопленных за эти годы исслед любому осциллятору моно написать отдельную книгу, во всех подробностях описывающие его поведение. Индекс Относител Стохастические Осцилятор (Stochastics) и т.д.
ТРЕНДОВЫЕ
В основе трендовых систем лежат комбинации индикаторов, к определить направление и силу тренда. Например использую" индикатор ADX для определения силы тренда и Полосы Болли определения направления тренда (см. риунок). Другие возмож рост объема торгов сигнализирует о силе тренда, а изменение направлении тренда. Также используются трендовые линии, ко типа TradeStation могут строить автоматически.
РАСХОЖДЕНИЯ
Торговые сигналы систем этого класса традиционно считаются и надежными. Сигналы возникают когда, например цены дости который выше предыдущего пика (см. рисунок), а какой-либо о себя обратным образом. На рисунке показан пример так назыЕ расхождения, когда цены растут, а осциллятор падает, не подт Стратегии, основанные на расхождениях в направлении цен и осциллятора, всегда содержали изрядную долю субъективизм; беспристрастно определить истинные расхождения. Анализир всегда можно заметить "удобные" расхождения, подтверждающ трейдера о рынке. Только механическая торговая система мож субъективизм и беспристрастно определить наличие или отсут расхождений.
ФИГУРЫ
Было подмечено, что некоторые комбинации из нескольких пос баров обладают предсказательной силой. Первыми это замети несколько сот лет назад и для классификации таких комбинаці специальный вид отображения цен - японские свечи. Для обле
комбинаций из двух, трех или четырех свечей, этим комбинаци красочные названия - "три черные вороны", "темные облака", " Когда техника японских свечей пришла в Европу и Америку, за были поражены очарованы их мощью и простотой. Иногда цен последовательности формируют так называемые треугильникі прямоугольники. На основе статистического анализа можно сд предсказательной силе таких фигур технического анализа. При одного типа торговых инструментов (например, акций) часто п| результатам для других другого типа. Так, например, треуголь применимы на фьючерсах и слабо применимы на акциях.
ВХОДИТЬ НЕ НАДО ВЫХОДИТЬ
Однажды независимая группа американских фермеров провела забавный эксперимент. На полу расстелили газету со спи котировок, высыпали на газету горсть пшена и предоставили возможность составлять инвестиционный портфель обыкновенн важно ходила по газете, клевала зерна и та акция, которая оказывалась под зерном, включалась в портфель. Результат этог эксперимента оказался чрезвычайно неожиданным - портфель, составленный курицей, оказался не только не проигрышным, ощутимую прибыль!
В конце 80-х годов Америку захлестнула волна торговых систем на основе астрологических прогнозов. Трейдерам предлагал продавать акции в зависимости от лунных фаз и относительного положения планет на небосводе. Тысячи трейдеров выкладі эзотерические секреты и десяткам, если не сотням это приобщение к эзотерическим практикам принесло вполне материальн
Интереснее всего, что эти экзотических стратегии действительно приносили постоянную прибыль. Оджнако уже серьезные и показали, что результат сделки определяется не столько моментом входа в сделку, сколько дисциплинированным и точным г раз и присутствовало в этих системах.
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ГОРИЗОНТ
Трейдеров условно можно разделить на три категории - спекулянты, позиционщики и инвесторы.
Спекулянты ориентированы на быструю и прибыль. В день они могут заключать сотни сделок. Это - так называемые дэй-трей максимально быстро пресекать убытки и быстро фиксировать прибыль. Очень высокая торговая активность позволяет получи прибыль, "отъедая" на каждой сделке даже минимальные 1/16. Внутридневной трейдинг - очень заманчивый стиль торгов. Пр возможностью быстрой наживы новоиспеченные "трейдеры" с упоением продают и покупают, "усредняются" и "пирамидятся" проигрывают. Сама большая опасность для дэй-трейдера - оставить открытую позицию на ночь.
Позиционщики держат позиции в течение нескольких дней и ориентируются уже не только на технический, но и на фундамен
Инвесторы (в основном это большие инвестиционные фонды) торгуют с горизонтом в полгода - год. Они хорошо оснащены, о информацией и капиталами, которая недоступна рядовому трейдеру. В этом их преимущество. Но они обладают одним уязви правило, когда инвестиционный фонд обращает внимание на какую-то акцию и начинает ее покупать, цена акции неизбежно и движется наверх. Индивидуальный инвестор, у которого есть необходимые средства для определения повышенного интере либо группе акций, может этим воспользоваться и "прокатиться на спине у фонда". Эта практика настолько распространена, ' состоялось несколько судебных процессов против крупных инвестиционных фондов, когда некоторые фонды попытались зар обмане ожиданий мелких игроков. Эти фонды специально имитировали торговую активность, а незадачливые трейдеры поку надежде на рост курса. Подождав, когда цена от этих покупок поднимется, фонды резко сбрасывали большие пакеты акций, і начала махинации были у них в портфеле в большом количестве. Этот нехитрый трюк был особенно популярен в первой пол столетия. Теперь такие махинации строжайше запрещены... в Америке.
ОПТИМИЗАЦИЯ - БЕСПЛАЬНЫЙ СЫР В МЫШЕЛОВКЕ
Все индикаторы, из которых составлена МТС, содержат входные параметры, которые можно задавать по своему усмотре технического анализа этим параметрам присвоены некие оптимальные на взгляд разработчиков значения. Например для тор пересечения двух скользящих средних, окно "быстрой" скользящей средней по умолчанию равно 9, а окно "медленной" сколь Возникает резонный вопрос - А что будет, если эти значений поменять с 9 и 18, на, скажем, 12 и 24 или на 50 и 200? Как изме торговой системы - возрастет или понизится? Если прибыль увеличится - будем использовать новые значения вместо старых праздником жизни. Специально для такого анализа во многих программах технического анализа есть возможность так назывг "оптимизации". Пользователь задает диапазоны изменений входных параметров а программа сама ищет, при каких значения
прибыль системы максимальна. Результаты оптимизации поражают. На рисунках приведена одна и та же торговая система п скользящих средних до и после оптимизации. На графике с черным фоном - торговые сигналы и прибыль системы до оптими с белым фоном - после оптимизации.
По графику прибыли ясно видно, что оптимизированная система работала значительно лучше. Она давала меньшие провалы результат - $5000 прибыли против прибыли $1625 не оптимизированной системы - говорит сам за себя. Да и все остальные п системы (см. таблицу) у оптимизированной системы значительно лучше. Такое превращение захудалой системы в печатный запросто "снести крышу" и "отключить тормоза", если трейдер не помнит простую истину: результат оптимизации - мнимый
