Татьяна Дерри - Торговые системы
Любители хотят выиграть на этом рынке, а профессионалы - работать.
Прогнозы сбываются, а счет все равно тает и тает.
И виноватых вроде бы нет.
ЧАСТЬ 1. Введение
Финансовый рынок: игра или работа?
Большое количество специальной литературы, выпускаемой в последнее время на русском языке и посвященной принципам работы на международных валютных рынках, базируется на принципе «играйте и выигрывайте». Возможно, для новичков или не посвященных в специфику работы на финансовых рынках инвесторов подобного рода формулировки звучат действительно привлекательно и интригующе. Однако профессионалы, которые занимаются этим делом уже ни один год, относятся к таким «призывам» довольно скептически, чтобы не сказать более резко. Ведь основная разница между профессиональным трейдером и любителем-инвестором, соблазненным перспективой легкой наживы, заключается именно в их подходе и отношении к финансовым рынкам. Если любители хотят выиграть на этом рынке, то профессионалы -работать. И подобно всякой другой работе, их деятельность имеет как свою определенную специфику, так и определенные правила и методики, которые и помогают им не только выжить - что уже немаловажно на первых порах, - но и получать прибыль от этого рода занятия.Многие начинающие трейдеры очень любят задавать вопросы. Это вполне нормально, более того, правильно поставленные вопросы могут послужить немалым подспорьем. Однако подавляющее большинство новичков интересуют вопросы типа «а куда пойдет та или иная валюта?». Получив правильный прогноз, они начинают снова и снова обращаться за подобными советами к тем трейдерам, которые «подтвердили» свое реноме.
Мало кто из опытных трейдеров откажется дать совет новичку. Однако в такой ситуации существует целых два «но»: во-первых, тот, кто постоянно задает подобного рода вопросы, никогда не научится самостоятельно работать на рынке. Во-вторых, мало кто из профессионалов захочет вешать себе на шею дополнительный груз постоянных (и чаще всего бесплатных) советов новичкам. Работа на рынке FOREX сама по себе не сахар. Но даже если профессионал и соглашается «вести» новичка, т.е. снабжать его прогнозами рынка, ничего хорошего из этого в большинстве случаев не получается. Прогнозы сбываются, а счет все равно тает и тает. И виноватых вроде бы нет.
Естественно, что после такого фиаско многие полностью теряют веру в возможность зарабатывать на финансовых рынках и навсегда отказываются от них. Хотя глупо себя винить за то, что в течение нескольких месяцев не сумел справиться с тем, с чем и профессионалы иногда справляются с трудом.
С другой стороны, в России этот вид бизнеса появился относительно недавно, специалистов и курсов подготовки практически не существует (за исключением небольшого числа пробившихся своими талантами трейдеров и чисто ознакомительных семинаров), да и литература в основе своей переводная. А западный опыт, как мы уже не раз убеждались, не всегда «уживается» с российской спецификой, даже если речь идет о международных финансовых инструментах.
На Западе работа на финансовых рынках имеет четкую специализацию: существуют
трейдеры, работающие на акциях той или иной отрасли промышленности; трейдеры, работающие на рынке FOREX и валютных фьючерсов, на рынке металлов, драгоценных металлов или фьючерсов на них и т.п. Каждый из них получает общую подготовку и затем специализируется на какой-то конкретной отрасли. Учиться же работать на таких рискованных рынках по учебникам равносильно тому, как после теоретических лекций попробовать самостоятельно прооперировать живого человека.
Тем не менее, другого выхода, похоже, пока нет. И до сих пор рос-
ПРАКТИКА
Кто постоянно задает вопросы, никогда не научится самостоятельно работать.Процесс представляется невероятно увлекательным, при этом вполне естественно впасть в отчаяние.
сийские трейдеры приобретают опыт работы на западных финансовых рынках, можно сказать, дедовским способом: прочитав две-три книги, бросаются в море, надеясь на удачу. К великому сожалению, она сопутствует не всем. За редкими исключениями, большинство опытов опробованных такой методи кой, заканчиваются проигран ными счетами. С другой сто роны, вроде бы одни и те же люди сидят в дилинговых центрах за одними и теми же экранами, пользуются одними и теми же системами и индикаторами, видят и читают одно и то же, но кто-то уходит через один-два месяца, а кто-то остается и продолжает работать.
Секрет успеха
В чем же заключается секрет успеха профессиональных трейде-ров-самоучек? Что позволяет им «выигрывать»? Что видят они на экране такого, что позволяет им стабильно - да, именно стабильно, иначе они и не были бы профессионалами - добиваться успеха? На самом деле - ничего особенного. Просто каждый из них имеет свою собственную торговую систему.Торговая система - это концентрация опыта, усилий и знаний трейдера, полученных в жестокой борьбе с рынком.
Плата за такую успешную торговую систему обычно очень высока -дни и ночи, проведенные у экранов, тщательный и иногда мучительный анализ ошибок, нервы, нервы и еще раз нервы. Однако в результате всего этого трейдер сам, вольно или невольно, создает собственную, индивидуальную систему торговли. Это - его профессиональный секрет, и не потому, что он не хочет ни с кем делиться, а потому, что его невозможно передать.
Не бывает и не может быть двух одинаковых систем. Так же, как и у врача, художника, программиста, у трейдера есть определенные приемы или навыки, которыми он может поделиться с другими. Но при всем своем желании он не может приставить свою голову на плечи другого человека, не может объяснить все нюансы и тонкости своего понимания рынка, отлаживания, проверки, настройки и дальнейшего усовершенствования своей торговой системы. Для этого ее надо создавать - с самого начала, с самого первого шага. И если кто-то решил стать настоящим трейдером - т.е. работать на этом рынке долго, стабильно и эффективно (читай, с прибылью), -то ему необходимо создать свою, только свою и ничью другую торговую систему.
Достаточно часто, говоря о торговых системах, люди подразумева-
ют компьютерные программы, которые, имея специальные функции анализа рынка, будут давать трейдеру сигналы входа или выхода из рынка, покупки или продажи той или иной валюты или бумаги. На Западе подобного рода программы называются «серыми» или «черными» ящиками, и их продажей занимаются многие компании. Однако возникает естественный вопрос: если продаваемые системы настолько хороши, то почему компании занимаются их продажей, вместо того, чтобы самостоятельно эксплуатировать эти системы и получать прибыль непосредственно на финансовых рынках? Тем более, что компания с успешной историей финансовой деятельности (track records) всегда будет привлекать клиентов, желающих отдать деньги в управление. К сожалению, найти четкий ответ на этот вопрос пока так и не удалось, хотя, следуя за своими западными коллегами, уже немалое количество российских компаний и даже частных лиц предлагают российским инвесторам «надежные торговые системы, которые обеспечат гарантированный выигрыш на финансовых рынках».
Гибкий расчет точного движения
Торговая система - это достаточно сложный механизм, состоящий из нескольких составляющих, каждая из которых имеет ключевое значение. Это похоже на пазлы -если даже маленький кусочек встанет не на свое место, картина будет выглядеть неправильно. Так и в торговой системе: если будет неправильно «отлажена» хоть одна составляющая, вся работа пойдет насмарку. Более того, поскольку одни и те же факторы в различных условиях могут привести к противоположной реакции рынка, то система должна быть достаточно гибкой. Плюс тот факт, что система никогда не является чем-то статичным, ее нужно постоянно проверять и обновлять. И при всем при этом она должна обеспечивать минимальные риски при максимальной точности сделанных прогнозов (именно в такой последовательности). Звучит достаточно сложно, не так ли? Тем не менее, задача все-таки выполнима, и такая игра стоит свеч.Мы уже говорили выше, что начинающие трейдеры любят задавать вопросы. Но, к сожалению, не всегда верно их ставят. Когда они спрашивают, куда пойдет доллар или иена, само собой подразумевается, что они и так знают, что при этом делать дальше. К сожалению, это совершенно не так. Даже при том, что доллар или франк пойдет вверх (или вниз), опытный трейдер не всегда будет его покупать (или продавать). Может быть, потому, что рассчитанная точка входа достаточно далека, или потому, что в течение дня будут опубликованы какие-то данные, или потому, что выставляемый стоп-лосс будет слишком велик
Понимание рынка можно передать, только приставив свою голову к чужим плечам
Чужую торговую систему трудно понять, а свою собственную — объяснить.
и т.п. Новички часто рискуют - и выигрывают, однако в течение длительного времени осторожность и дисциплина перекрывают удачу, которая может улыбнуться везунчикам.
Система - это точный расчет, точка равновесия между несколькими неизвестными и постоянно меняющимися факторами. Это - правильный вопрос и правильный ответ. А более конкретно - полученная трейдером прибыль. Именно поэтому так важно правильно расставить акценты, правильно распределить риски, правильно рассчитать точку входа и выхода и правильно выбрать инструменты (валюту). И именно потому, что здесь «завязано» так много неопределенностей, любую чужую систему трудно понять, а свою собственную - объяснить. Торговая система - это совокупность жестких правил, определяющих точки (цены), время и условия входа в рынок и выхода из него.
Опытный - или, другими словами, имеющий торговую систему - трейдер всегда готов к любому повороту событий на рынке. Он в каждую минуту может подробно рассказать, что именно он собирается делать (или не делать) на рынке с той или иной валютой. Он должен уметь внятно это объяснить, потому что, если он не может это объяснить, значит, он не может этого понять сам. А это - недопустимая роскошь, которая в какую-то минуту обернется крупным проигрышем. Настоящий трейдер никогда не спросит, куда пойдет валюта, - он будет спрашивать, что коллеги думают по поводу той или иной валюты, потому что все остальное определяет его система. И единственным критерием, подтверждающим эффективность или неэффективность той или иной системы, являются практические результаты работы.
ЧАСТЬ 2. Торговая система
С чего начинать
Мы уже говорили, что торговая система - это система правил, определяющих последствия воздействия на финансовые рынки нескольких наиболее важных факторов. Говоря более конкретно, это сведенные воедино результаты фундаментального анализа, технического анализа, компьютерного анализа (показателей индикаторов), управления рисками и распределения капитала. Каждому, кто мало-мальски знакомом с основами международного рынка валют, этот список покажется более чем знако-
мым - любой ознакомительный курс при дилинговых центрах включает в себя все эти «предметы». Конкретным же «воплощением» торговой системы является торговый план, о котором также в обязательном порядке рассказывается на лекциях по рынку FOREX. Но при этом сама методика по его составлению - так же, как и руководство по разработке собственной торговой системы - в специальной литературе почему-то почти отсутствует. Может быть, потому, что при всей внешней простоте процесс, на самом деле, не только трудоемок, но и достаточно сложен.
Первый шаг к созданию торговой системы состоит в том, что трейдер должен четко определиться с некоторыми принципиальными вопросами. Это касается вопросов, связанных с распределением капитала, стратегией игры и управлением рисками. Другими словами, он должен четко знать: 1) объем первоначальных средств (т.е. размер счета), предоставляемое компанией (или самостоятельно выбранное) плечо, 2) уровень margin call (требования о довнесении средств в случае недостаточной маржи), 3) размеры лотов, общий уровень максимальных потерь, 4) уровень потерь на одну позицию, возможность хеджирования (например, работы не только на рынке FOREX, но и на рынке валютных фьючерсов, если позволяют размеры счета), 5) максимально возможное число открытых позиций, 6) средний размер закладываемой в торговом плане прибыли, примерная стоимость одного пункта в той или иной валюте и пр. Например, при счете размером в 5 000 долларов трейдер может работать с плечом 1:100 или 1:1000. Исходя из традиционных методов расчета рисков, при плече 1:100 он сможет открывать только одну позицию, а общий уровень потерь не может превышать 1 000 долларов. Закладываемая прибыль всегда должна составлять как минимум 200% убытков. При игре интрадэй при спрэде в 5 пунктов закладываемая прибыль должна быть не менее 10 пунктов, при спрэде в 10 пунктов -не менее 20. А с учетом принципов распределения рисков и расчета возможного убытка на одну позицию расчеты становятся еще более сложными - не говоря уже о том, что каждая валюта имеет свой собственный уровень стопов. В любом случае мы настоятельно рекомендуем воздержаться от открытия реальных позиций, пока вы не будете знать все эти цифры наизусть.
Затем будущий трейдер должен решить, с какими именно инструментами он будет сначала работать. Традиционно торговать начинают с четырех основных валют, котируемых против американского доллара: евро, швейцарского франка, японской иены и английского фунта. Кроме того, можно работать и с другими инструментами: канадским или австралийским долларом, или с кросс-курсами. Однако в любом случае трейдер должен знать отно-
ПРАКТИКА
Плата за успешную торговую систему очень высока — дни и ночи, проведенные у экранов, мучительный анализ ошибок, нервы, нервы и еще раз нервы.ному на каждую выбранную валюту или кросс-курс. Кроме необходимых граф с перечислением средств технического анализа и пакета компьютерных индикаторов торговый план должен включать отдельную строку по фундаментальному анализу с перечислением предстоящих событий, возможных данных и времени их опубликования. В нее также можно вносить так называемые вы- «ожидания рынка» - подобного роне- да информация публикуется почти
сительную друг против друга стоимость валют и стоимость одного пункта в долларах.
После этого настает очередь технического анализа: трейдер должен создать определенный набор средств технического анализа, которыми будет пользоваться. В обязательном порядке туда входят линии и/или уровни поддержки и сопротивления и тренды. Однако среди всего остального существует возможность достаточно широкого выбора: просто откат (отскок) по Фибоначчи (Fibonacci retracement/ rebound), или веер Фибоначчи (Fibonacci fan), или арки Фибоначчи (Fibonacci arcs), модификация ряда Фибоначчи (расширенный - из пяти чисел, или традиционный - из трех чисел), проекция Фибоначчи (Fibonacci projection), волны Эллиотта (Elliot wave theory), анализ графиков японских свечей (candlestick analysis) или крестиков-ноликов (point-and-figures charts) и т.п. Выбор достаточно богат, но для того, чтобы его сделать, - будь он правильный или неправильный - необходимо достаточно близко познакомиться с ними со всеми. Другими словами, прочитать имеющуюся в наличии литературу и проверить их применение на графиках.
Третий шаг - самый «трудоемкий». Подобно набору средств технического анализа, трейдер должен отобрать несколько компьютерных индикаторов, с которыми собирается работать. Несмотря на их огромное количество, советуем для начала ограничиться несколькими наиболее простыми. Естественно, в наборе должны быть представлены индикаторы как из трендовой группы, так и из группы осцилляторов. Методика отбора - такая же, как и при отборе средств технического анализа, т.е. чтение литературы и практическое тестирование.
Кроме того, выбор индикаторов в большой степени зависит от характера работы трейдера на рынке - внутридневные входы или среднесрочные позиции. При этом возможности варьирования одних и тех же индикаторов ограничиваются исключительно техническими возможностями самой системы.
Сутки напролет, но с нашими советами одной стороны, описанный ше процесс представляется
вероятно увлекательным, но при этом, принимая во внимание объемы предстоящей работы, вполне естественно впасть в отчаяние. Однако, во-первых, трейдеры редко бывают ограничены во времени (в том случае, если они решили заниматься этим рынком, им и так придется сутки напролет просиживать перед экраном), во-вторых, достаточное количество индикаторов работают на близких принципах. Позже мы постараемся дать несколько рекомендаций, которые смогут немного облегчить жизнь начинающим трейдерам.
Наконец, самой последней ступенью является разработка готовой формы торгового плана, которую трейдер будет заполнять ежедневно в нескольких экземплярах - по одна всех сайтах, посвященных работе на рынке FOREX.
Еще одно обязательное «дополнение» торгового плана - графа «итоги» и «проверка». В первую вносится результат «раздумий» трейдера: входить в рынок или не входить, если входить, то по какой цене и при каких условиях (например, после выхода данных), где разместить стоп-лосс, где закрывать позицию с прибылью, а также возможности защитных стопов (trailing stops) и т.п. Другими словами, конкретный торговый план на текущий день. Соответственно, графа «проверка» заполняется на следующий день перечислением итогов прошедшего дня: насколько точно был составлен торговый план, а если нет - с указанием причин и/или ошибок (естественно, по возможности). И с обязательным указанием состояния счета по результатам проведенных операций - на первое время желательно «условно проведенных».
Несмотря на то, что описание предстоящей работы выглядит довольно громоздким, на самом деле все не так страшно, как это может показаться на первый взгляд. Разработав схему торгового плана и методику анализа рынка, трейдер довольно быстро привыкает к рутинной работе, которая с каждым днем будет становиться все привычнее и легче. Цены станут знакомыми, линии поддержки и сопротивления будут продлеваться изо дня в день, а из новостей будет отсеиваться шелуха, привлекая внимание лишь к основным событиям. Главное в этой рутинной работе - дисциплина. Можно, конечно, пропустить и день, и два, однако, вернувшись к работе, никогда не стоит забывать о проверке старых торговых планов и их соответствия действительности. Ведь составление торгового плана является ничем иным, как первым шагом создания торговой системы. Разработанная методика ежедневной работы станет той самой основой, на которой будет базироваться ваша собственная система работы на финансовом рынке. ш
Татьяна Дерри