Власов Вадим Николаевич - Моделирование механической торговли как эффективый способ прогнозирования валютных курсов
Власов В.Н., независимый аналитик, г.Казань.Мировой валютный рынок - самый крупный сегмент мирового финансового рынка, на котором задействованы триллионы долларов, вовлечено значительное число инвесторов, как крупных так и мелких. Цены, формируемые на этом рынке хотя и подвержены значительным колебаниям, тем не менее признаются в качестве базовых при расчетах всеми финансовыми структурами. Поэтому вопрос прогнозирования цен, прогнозирования валютных коридоров в пределах которых происходят колебания уровней цен представляет важную задачу, занимающих умы многих исследователей и аналитиков. Только библиография в книге "Психология рынка ФОРЕКС" Т Оберлехнера составила 13 страниц, не обошли эту тему и лауреаты Нобелевской премии по экономике, что говорит об экономической сути проблемы.
В данной статье предлагается новый взгляд на прогнозирование валютных курсов, показан пример применения его по основной валютной паре евро/доллар в свете событий октября 2008 года и мая 2010 года. Суть метода состоит в том, что моделируется механическое поведение инвестора с бычьей и медвежьей стратегией по всем временным интервалам по той или иной валютной паре. Механическое поведение заключается в покупке (продаже) лота равной величины через равные промежутки времени. Если на месячном графике 31.01.02 в конце сессии мы открыли ордер на продажу в этой паре по курсу 0.8593, то 28.02.02 когда курс евро/ долл. составил 0.8693, мы вновь открываем ордер на продажу той же величины. На этом этапе вводится понятие уровня безубыточности, т.е. уровень нулевой прибыли, который по выдвинутой гипотезе автора рано или поздно должен быть преодолен. Если в конце второго месяца цена закрытия оказалась бы меньше 0.8643= (0.8593+0.8393)/2, то итерационный процесс пересчета уровня безубыточности начался бы снова. Фактически же 4.03.02 цена опускалась до уровня 0.8629, но к концу месяца ушла на 0.8723.Такой случай, когда цена экстремумом преодолевает уровень безубыточности, автор называет касанием. Касание не прерывает итерационный процесс пересчета уровня безубыточности ,хотя представляет несомненный интерес как момент для вхождения в рынок с ордером на покупку (buy).
В приведенном примереитерационный процесс пересчета закончился 31.05.10 на 100ом шаге, когда цена в паре евро/доллар опустилась ниже 1.2649. Это совпало с памятными событиями в еврозоне, хотя как видно из примера опираясь на гипотезу автора этого укрепления доллара можно было ожидать. Автор признает невозможность прогнозирования времени исполнения прогноза, но уверен в определении уровня цен (в данном случае минимум). На приведенном ценовом ряде четко видно, что в октябре, ноябре 2008 года на месячном ценовом ряде на 81,82 шаге соответственно было зафиксировано 2 случая касания уровня безубыточности 1.2394 и 1.2398 соответственно, что по времени совпало с первой волной мирового кризиса, отразившегося конечно и на нашей стране. Таким образом, применяя авторскую гипотезу можно было предсказать оба этих укрепления доллара, так сильно повлиявшего на экономические процессы во всем мире и в России. Кроме того, при расчете уровня безубыточности очень явно просматривается действие одного из основных законов экономики А.Маршала - "Закон убывающей полезности", когда с увеличением шага итерационного процесса пересчета уровня безубыточности этот уровень меняется все в меньшей и меньшей степени. В качестве примера предлагаются таблицы месячного, недельного и дневного (фрагмент) ценового рядя по этой паре и предлагаются прогнозы(грани-цы валютных коридоров) по недельным и месячным ценовым рядам некоторых валютных пар на 15.08.10: 15.08.10
Евро/дол 1.2753
Гб/дол 1.5590
До/ие 86.19
Гб/ие 134.77
До/шф 1.0410
Е/шф 1.3404
Прогнозы месячные должны корректироваться (пересчитываться) раз в месяц, недельные - раз в неделю, но общие предстоящие тенденции укрепления евро, ослабления иены и швейцарского франка налицо.