Тимур Султам-заде - Психология МТС (часть 2)
Принято считать, что психология и МТС (механическая торговая система) - вещинесовместимые. Так ли это?
Одно время казалось, что стремительный рост про изводител ьноети компьютеров, подстегиваемый развитием глобальных сетей и программного обеспечения, превратит рынки в поле боя торговых роботов и дистанционно управляемых «механизированных корпусов». Но, оказалось, этим футуристическим прогнозам не суждено сбыться. МТС не хотят расставаться с человеческими чертами. МТС не рвут цепочку трейдер-рынок, а вклиниваются в нее, становясь дополнительным передаточным звеном. Анализу взаимодействия в системе трей-дер-МТСрынок и посвящена данная статья,
Как появились МТС
Собственно, одной из целей создания и использования механических торговых систем является именно исключение психологического фактора из процедуры принятия и исполнения торговых решений, которое и привело к добавлению буквы «М» к термину «торговая система»,Выработка торговых сигналов - не единственное и не главное предназначение МТС.
Вначале посмотрим, как появились МТС. Первым шагом к «механизации» трейдинга стал технический анализ. На самом деле использование технического анализа не является непременным атрибутом механических торговых систем. Теоретически МТС можно построить и на анализе фундаментальных данных, и на анализе новостей, и даже, возможно, на анализе психологии толпы. Главное -решить проблему формализации входных данных. Теханализ удобен тем, что он работает исключительно с ценами, которые изначально представлены в формализованном виде,
Трейдеры, вооруженные техническим анализом, сразу получили в руки мощнейшее оружие, позволяющее довольно легко одержать верх над трейдерами, торгующими исключительно на основании интуиции. Не зря первые индикаторы строились на основании методов, используемых баллистическими вычислителями зенитных орудий.
Но растущая популярность технического анализа и появление персональных компьютеров вывели рыночную «гонку вооружений» на новый виток - простые методы теханализа прекратили работать. Эго вполне понятно: чтобы заработать на рынке, надо переиграть других игроков. Когда все игроки энакгг о фигуре «голова и плечи», она работать не может, так как все будут выигрывать, а проигравших не будет. Точно так же если все вооружены скользящими средними, то одержать победу можно только приобретя более мощное оружие.
Спрос рождает предложение, и арсеналы трейдеров пополнились момеягумами, МАСО'ами, RSI и прочими стохастиками. Но это, по большому счету, ничего не изменило, а просто подняло средний уровень вооруженности, не дав никому преимущества.
Классический теханализ, основанный на учении Мэрфи и Демарка, зашел в тупик, из которого, как говорит народная мудрость, есть как минимум два выхода. Первый -это создание wunderwaffe, чудо-оружия - индикаторов, основанных на мощных математических и статистических методах. Для создания и использования таких индикаторов надо иметь сильное специальное образование и подготовку, которыми средний трейдер не обладает.
Другой путь - это развитие тактики и стратегии использования того, что уже имеется. Победа одерживается за счет грамотной оценки рисков, оптимального управления капиталом и правильного выбора условий открытия и закрытия позиции - т.е. за счет создания свода правил, называемого торговой системой.
Но если обернуться и посмотреть свежим взглядом на путь, пройденный от торговли на основе интуиции до использования торговых систем, видно, что мы прошли виток спирали и оказались на новом уровне со старыми проблемами. Несмотря на то, что торговая система задает основное направление действий, принятие ключевых решений все равно остается за трейдером. И снова его единственным оружием является интуиция.
Однако среди торговых систем можно выделить особый класс, в которых трейдер полностью отстранен от принятия решений. Эти системы представляют собой автономный «механизм», потребляющий формализованные входные данные и выдающий в качестве продукции конкретные однозначные команды на совершение сделок. Такие системы и получили название «механических».
Сразу уточним, что в рыночной среде термин торговая система используется в двух совершенно разных значениях. Кроме значения, указанного выше, термин торговая система используют для компьютерных программ удаленного доступа к бирже или дилеру. Чтобы не было неоднозначности, в настоящей статье, говоря торговая система», будем всегда иметь в виду систему правил.
Требования к МТС
Для начала хотелось бы определиться с тем, что в настоящей статье понимается под «торговлей на основе интуиции». С точки зрения принятия торговых решений нет никаких оснований говорить, что технический или фундаментальный анализ дает какие-то серьезные преимущества по сравнению с интуицией. Под интуицией здесь мы понимаем использование уникальных способностей мозга обрабатывать неформализованную информацию и выдавать через различные ощущения сигналы на совершение торговых действий. Простейшие фигуры теханализа и даже просто тренды на современном уровне практически не поддаются формализации, но в то же время легко распознаются «невооруженным» глазом (на самом деле - «вооруженным» системой распознавания образов, «зашитой» в мозге).
А наилучших результатов достигают трейдеры с многолетним опытом работы, умеющие тонко чувствовать сантимент участников рынка. Несмотря на то, что практически каждый из них может обосновать свои действия с точки зрения технического или фундаментального анализа, более Детальное изучение показывает, что окончательное принятие решения о совершении сделки идет с помощью неформализованных методов
интуиции.
Понятно, что такая интуиция не может появиться сразу и требует наличия большого опыта и большого объема накопленной информации о поведении рынка. Поэтому попытки начинающих трейдеров действовать интуитивно обычно приводят к убыткам. В результате единственным способом ведения прибыльной торговли для новичков становится использование торговой системы.
Но выработка торговых сигналов - далеко не единственное и, пожа-луй, не самое главное предназначение механических торговых систем. Трейдеру нужны не только средства нападения, но и средства зашиты. Речь идет о том. что, торгуя на рынке, трейдер испытывает сильнейшую психологическую на-грузку, [ Ісихологическое воздействие рынка на трейдера будет рассмотрено ниже, а пока лишь скажем, что следствием этого является существенное ухудшение качества принимаемых торговых решений-
- часть сделок заключается в неподходящий момент;
- пропускаются хорошие возможности для сделок;
- увеличивается количество убы-точных сделок;
- не соблюдаются требования управления рисками и капиталом;
- игнорируются сигналы торговой системы.
В самом плохом случае трейдер полностью теряет самостоятельность в принятии решений и начинает совершатъ сделки вместе с большинством участников рынка -вливается в «рыночную толпу». У вовлеченного в толпу трейдера появляются труднообъяснимые, почти мистические «способности» покупать по максимальным ценам, продавать по минимальным и ставить стоп-лоссы точно на уровнях ценовых разворотов. Понятно, что толпа в среднем всегда проигрывает, и
в такой ситуации ни о какой прибыли речи уже быть не может.
Торговая система встает на защиту трейдера от рынка, отвечая на его действия заранее отработанными вариантами обороны. Полностью прикрытъ трейдера может только механическая система, которая умеет действовать в любой боевой обстановке. В результате МТС должна обладать тремя свой-ствами:
- использовать объективные по отношению к трейдеру входные Данные;
- иметь независящий от трейдера алгоритм обработки входных данных;
- иметь понятные для операторов рынка выходные данные, т.е. выдавать однозначные приказы на осуществление сделок.
Идеальной основой создания МТС является технический анализ. Во-первых, согласно его аксиоматике, всю необходимую исходную информацию можно получить из рыночных цен. Во-вторых, одним из основных методов теханалиэа является Использование индикаторов, которые представляют ообой просто математические формулы. То есть технический анализ позволяет оперировать с одними числами, которые с помощью математической логики легко преобразовать в торговые приказы.
Таким образом, трейдер, взявший На Вооружение МТС, получает в свое распоряжение мощное наступательное оружие и находится в полной безопасности под его защитой. Но это лишь теория. А что происходит на практике?
і Взаимодействие грейдера и МТС
В идеале использование МТС должно приводить к тому, что трейдер полностью исключается из взаимодействия с рынком. Как в старой рекламе -«мы силам, а денежки идут». Но в реальности этого не получается по двум причинам.Во-первых, трейдер, использующий МТС, обычно выступа
ет сразу в двух ипостасях. Он является одновременно и создателем системы, и ее слугой, так как должен доводить сигналы, выработанные МТС, до рынка. Уже в этом есть определенная психологическая проблема: исполнение сигналов требует тупого, бездумного подчинения, а разработка, наоборот, невозможна без свободного творчества. И несмотря на наличие МТС, трейдер вынужден взаимодействовать с рынком и не может не испытывать его психологического воздействия, хотя и в меньшей степени, Чем без торговой системы.
В принципе, эта проблема разрешима Если торговля идет через систему удаленного доступа, можно использовать торгового робота - специальную программу, подающую заявки в автоматическом режиме. Такая возможность сейчас включена во многие программы интернет-трейдинга. Если использовать торгового робота нельзя, можно заменить его человеком, хотя это существенно увеличивает накладные расходы, И Позволить себе это может только трейдер, имеющий довольно высокие обороты.
Вторая проблема имеет уже принципиальный характер. Создание МТС - процесс не одномоментный, и до «промышленной эксплуатации» системы необходимо пройти этапы тестирования и опытной эксплуатации. Й тут уже нельзя ни заменить трейдера роботом или другим человеком, ни исключитъ психологическое воздействие рынка на трейдера.
В реальности получается так, что трейдеру приходится одновременно и тестировать системы, и контролировать работоспособность действующей МТС, и совершать сделки на рынке, следуя сигналам. Защита МТС оказалась далеко не такой совершенной, как можно было бы лредставитъ.
Днализ проблемы
К чему приводит психологическое воздействие рынка на трейдера, разрабатывающего МТС? К вполне предсказуемому результату -трейдер начинает торговать несистемно. Совершаются сделки без сигналов, и, наоборот, часть сигналов игнорируется или исполняется с отклонениями от требований системы, Трейдеру хочется сделать систему лучше, но получается, как несложно догадаться, обратный результат. В конечном итоге обычно общий результат деятельности становится отрицательным, хотя четкое следование сигналам системы дало бы прибыль.Трейдер начинает винить во всем свою недисциплинированность и все усилия прилагает, Чтобы изменить самого себя. Наверное, это возможно, но требует очень грамотного анализа действий и причин, побудивших ж совершить, а также четкого представления, тго надо сделать во избежание подобных ситуаций в будущем. Но гораздо более вероятно, что после такого самобичевания си ту а цин только ухудшится, т.к. к психологическому воздействию рынка добавится еше и психологическое воздействие трейдера на самого себя.
Если спокойно и взвешенно оценить сложившуюся ситуацию, возникает вопрос: какие будут результаты, если с этой МТС будет работать другой трейдер и если вооружить трейдера другой МТС? Независимо от ответа понятно, что причину неудач надо искать не в трейдере, не в МТС, а в связке трейдер-МТС. Так, в автогонках участвует не гонщик и не машина, а «гонщик на машине».
Если под таким углом посмотреть на убытки при использовании МТС, получается, что причина не в плохой дисциплине трейдера, а в том, что он работает с системой, которой не умеет управлять. Трейдер выбрал себе оружие, которым не умеет пользоваться. Что будет, если охотнику на мамонта из каменного века дать вместо копья гранату или перевооружить монгольскую конницу на самолеты? Повысится эффективность или, наоборот, армия сама погибнет от неумелого использования оружия? Скорее - второе.
Продолжая автогоночную аналогию, представим, что будет, если водитель, который по выходным выгуливает свою старую добрую «шестерку», сядет за руль самого совершенного болида Формулы-1? Думаю, что даже если он сможет проехать на гоночном автомобиле несколько круто* трас сы, время, показанное на старой, но знакомой до последнего винтика «шестерке», будет значительно лучше. Хотя более вероятным исходом таких соревнований будет сход болида. Или, возвращаясь обратно к трейдингу, - обнуление депозита.
Какие критерии используются разработчиками при оптимизации МТС? Главный - тго максимизации прибыли. Создатели торговых систем ставят те же цели, что и конструкторы формульных болидов. Стиит ли удивляться тому, что таким оружием могут пользоваться лишь единицы?
Психологический подход к построению МТС
Как уже отмечалось, обычным подходом при разрабиіке МТС является ее оптимизация по прибыли. И лишь отдельные разработчики уделяют внимание удобству работы с ней, что обычно проявляется в том, что забраковываются системы с большим количеством убыточных сделок. В данной статье рассматривается прямо противоположный подход: система оптимизируется по удобству использования, и среди множества удовлетворяющих критериям удобства систем выбираются те, которые показывают достаточную доходность.Оправдано ли принесение в жертву доходности ради удобства? На самом деле никакой жертвы нет. Ранее говорилось, что неправильно всю вину за убытки перекладывать на трейдера. Также неправильно считать прибыль исключительно заслугой МТС. Правильный подход - это рассматривать единую связку МТС-трейдер. Тогда обеспечение разумного компромисса между доходностью и удобством использования МТС есть не что иное, как оптимизация об
щей доходности трейдера, вооруженного торговой системой.
Сейчас самое время привести описание такой системы, но, К сожалению (хотя на самом деле - к счастью), такой универсальной, подходящей всем трейдерам системы быть не может. Не может быть по той же самой причине, по которой не работают «головы и плечи» и скользящие средние: большинство на рынке проигрывает, и единственный способ получить прибыль - это идти своим путем. Вообще, надо всегда понимать, что стабильный заработок на рынке -это существенное отклонение от среднего. Поэтому следовать каким-то общим стратегиям и методам не только бесполезно, но и методологически неправильно.
В то же время общий подход к построению указанных торговых систем вполне может быть предложен. При этом результаты его применения в виду различных психологических особенностей каждого конкретного трейдера могут и будут отличаться, и различия эта могут быть принципиальными.