Ведихин А. - Анализ комбинаций японских свечей
Анализ комбинаций японских свечей: модели молот, повешенный, бычье/медвежье поглощение. Данная статья написана на основании материалов блога Андрея Ведихина и рассылок
Очень интересным и действенным методом анализа является свечной анализ, или иначе говоря анализ комбинаций японских свечей. Напомню основные принципы построения свечного графика.
Японские свечи (СапШезйекз) строятся по аналогии с баровым графиком. Наиболее часто свечи строятся на дневных графиках.
Это связано с тем, что метод создавался и использовался именно для анализа этого временного промежутка. Вся психологическая подоплека данного метода технического анализа основана на учете соотношения цен при открытии и закрытии одного и того же торгового дня, а также цен закрытия предыдущего дня и открытия следующего.
Свеча отличается от бара формой. В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела называются тенями, которые показывают максимальную и минимальную цены в этом интервале времени, соответственно.
Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В мировой практике принята следующая методика - если бар закрылся на более высоком уровне по сравнению с ценой открытия, то используется белый цвет, если бар закрылся ниже, чем открывался, то тело свечи закрашивается в черный цвет.
Сменить тип графика на свечной можно кнопкой панели Графики (см. рис. 2), комбинацией клавиш Alt+2 или командой меню Графики - Японские свечи.
Основной принцип анализа комбинаций японских свечей заключается в поиске стандартных моделей (разворота или продолжения тенденции), интерпретация которых позволяет с достаточной точностью предсказать дальнейшее поведение цены.
Необходимо помнить, что наличие модели разворота тенденции указывает лишь на то, что старая тенденция, скорее всего, завершилась. Это означает, что рынок может перейти как во флэт, так и в противоположную предыдущему направлению тенденцию. Поскольку после флэта первоначальная тенденция может возобновиться, то модели разворота выполняют по сути лишь функцию дорожных знаков, которые говорят: Осторожно!
Тенденция находится в процессе изменения!. Так как наличие модели разворота не гарантирует начала новой, противоположно направленной тенденции, поэтому открывать новую позицию по сигналу разворота следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с направлением более глобальной тенденции.
Закрываться же по моделям разворота можно и нужно.
Я начну свое рассмотрение комбинаций японских свечей с сильных моделей разворота, которые в большинстве случаев все-таки приводят именно к формированию новой ценовой динамики в обратном направлении.
Молот (hammer) и повешенный (hanging man) - модели разворота
4).
Повешенный (hanging man) - свеча с маленьким телом и длинной нижней тенью, появившаяся после восходящей тенденции. Появление повешенного сигнализирует об окончании повышательной тенденции (рис.
5).
Три основных признака молота и повешенного (рис. 3):
- Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.
- Нижняя тень как минимум в два раза длиннее тела.
- У свечи нет верхней тени или она очень короткая.
Факторы, усиливающие модели молот и повешенный:
- Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем выше потенциал молота или повешенного.
- Хотя тела данных свечей могут быть как белыми, так и черными, но у молота с белым телом бычий характер, а у повешенного с черным телом медвежий характер выражены ярче. Белое тело молота означает, что, несмотря на то, что в начале бара цены стремительно падали, к концу периода быки смогли довести цену закрытия до максимальной цены бара.
Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не смогла вернуться к уровню открытия, что является признаком увеличения потенциала медведей.
Подтверждающие сигналы для повешенного:
- Следующий бар открывается ниже тела повешенного. Чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия следующего бара, тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину.
- Следующий бар - черная свеча с ценой закрытия ниже цены закрытия в день появления повешенного.
Для молота подтверждающие сигналы аналогичны (с точностью до наоборот).
Для того чтобы молот и повешенный проявили себя согласно теории, необходимо наличие предыдущей тенденции (нисходящей или восходящей соответственно). Также надо учесть, что повешенный формируется вблизи максимума предыдущей свечи, а молот - вблизи минимума предыдущей свечи.
Три критерия бычьей и медвежьей модели поглощения (engulfing pattern) (рис. 6):
- На рынке должна быть ярко выраженная восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная).
- Тело второй свечи поглощает тело первой (тени могут и не поглощаться).
- Второе тело должно быть контрастным по цвету и быть белым в случае бычьего сигнала и черным в случае медвежьего сигнала.
Рис. 6. Бычья и медвежья модели поглощения (engulfing pattern)
Существует исключение для третьего критерия: когда тело первой свечи настолько мало, что эта свеча сравнима с доджем (или является доджем). Т.е. после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело поглощается очень большим белым телом.
А при восходящей тенденции очень маленькое черное тело поглощается очень большим черным телом второй свечи.
Факторы, усиливающие сигнал бычьей и медвежьей модели поглощения (engulfing pattern):
- Первая свеча имеет очень маленькое тело, а вторая - очень большое. Предшествующая тенденция ослабевает, а новая - набирает силу.
- Если модель появляется после затяжной или стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все потенциальные покупатели (продавцы) уже заняли позиции, и притока новых участников не ожидается.
Т.е. тенденция завершится. Быстрое движение цен растягивает рынок и заставляет трейдеров фиксировать прибыль, закрывая позиции.
- Второй свече соответствует большой объем торговли. Это свидетельство излета тенденции (blow off).
- Вторая свеча поглощает несколько тел.
